عوامل تاثیرگذار بر قیمت بیت کوین

برخی از تحلیلگران بازار ارزدیجیتال ادعا می‌کنند که شوک‌های اقتصاد جهانی بر قیمت بیت کوین تاثیری ندارند. این افراد بیت‌کوین را به چشم یک سرمایه‌گذاری کاملاً مطمئن و محافظی در برابر تورم می‌بینند. اما شواهد چیز دیگری می‌گوید. مقالات خبری بی‌شماری وجود دارند که نشان می‌دهند عواملی مانند شوک‌های بازار و دیگر مسائلی که تاثیری بر محصولات معمول اقتصادی ندارند، بر روند بیت‌کوین موثر هستند.

بررسی عوامل موثر بر قیمت بیت کوین

جالب است بدانید که اولین بیت کوین در سال ۲۰۰۹ ایجاد شد. از آن سال تا به این لحظه این ارز دیجیتال با نوسانات متفاوتی همراه بوده است عوامل تاثیرگذار بر قیمت بیت کوین و این نوسانات توانست برای معامله‌گران و تریدرها شرایط سود‌دهی فوق‌العاده‌ای را به دنبال داشته باشد. از آنجایی که برای بیت کوین قیمت واحدی تعریف نشده است، هیچ دلیل قانع کننده‌ای برای زیاد شدن و یا حتی کم شدن قیمت بیت کوین وجود ندارد.

به همین خاطر در صرافی‌های مختلف، خرید بیت کوین و فروش آن با قیمت‌های مشابه انجام می‌شود. از این رو تریدر‌ها می‌توانند با استفاده از تحلیل فاندامنتال Fundamental Analysis و یا تحلیل تکنیکال Technical Analysis، نسبت به پیش‌بینی قیمت بیت کوین اقدام نمایند. در ادامه، برخی از عوامل مختلفی که می‌تواند موجبات صعود و سقوط قیمت بیت کوین و تغییر در ارزش این رمزارز را به دنبال داشته باشد بررسی خواهیم کرد.

عامل اول: هاوینگ یا نصف شدن پاداش استخراج بیت کوین

هر چهار سال یک بار به هدف کنترل سیستم عرضه و تقاضا، فرآیندی به‌نام هاوینگ Halving اجرا می‌شود. بر این اساس، پاداش‌ ماینرهای بیت کوین (تعداد بیت کوینی که در فرآیند استخراج به دست می‌آید) نصف می‌شود. پدیده هاوینگ برای اولین بار در سال ۲۰۱۲ اجرا شد. کارشناسان و تحلیلگران معتقدند پدیده هاوینگ می‌تواند موجبات افزایش قیمت بیت کوین را شامل شود و این نظریه حاکی از آن است که عرضه بیت کوین رو به کاهش است. چرا که می‌تواند موجبات کاهش فعالیت ماینر‌ها را به دنبال داشته باشد. اما به طور کلی در رابطه با کاهش و یا افزایش ارزش بیت کوین نمی‌توان به طور قطع پدیده هاوینگ را موثر دانست.

بد نیست همینجا راجع به تعداد بیت کوین های در گردش و ارزش قیمتی آن اشاراتی را داشته باشیم.

چه مقدار بیت کوین در گردش است؟

میزان کل عرضه بیت کوین توسط نرم افزار آن محدود شده و هرگز از 21،000،000 کوین بیشتر نخواهد شد. کوین های جدید آن در طی فرآیند معروف به استخراج یا ماینینگ (با استفاده از مکانیزم proof-of-work) ایجاد می شوند: با رله شدن تراکنش ها در سراسر شبکه، آنها توسط ماینرها جمع می شوند و به صورت بلوکی بسته بندی می شوند و توسط محاسبات رمزنگاری پیچیده محافظت می شوند.

ماینرها به عنوان دستمزد در ازای مصرف منابع محاسباتی خود، به ازای هر بلوکی که با موفقیت به زنجیره بلوکی اضافه می کنند پاداش دریافت می کنند. در لحظه راه اندازی بیت کوین، پاداش 50 BTC برای هر بلوک بود: این تعداد با استخراج هر 210،000 بلوک جدید به نصف کاهش می یابد که عمدتا برای این شبکه تقریباً چهار سال طول می کشد. از سال 2020 پاداش بلوک سه بار نصف شده و 6.25 بیت کوین را شامل می شود.

بیت کوین قبل از عرضه عمومی استخراج نشده بود، به این معنی که هیچ کوینی استخراج نشده و یا بین موسسان توزیع نشده است. با این حال، در طول چند سال اول حضور BTC، رقابت بین استخراج کنندگان نسبتاً کم بود که همین موضوع به اولین شرکت کنندگان در شبکه اجازه داد مقادیر قابل توجهی کوین از طریق استخراج منظم جمع آوری کنند: تخمین زده می‌شود که ساتوشی ناکاموتو به تنهایی بیش از یک میلیون BTC دارد.

استخراج بیت کوین بسته به نرخ هش فعلی و قیمت بیتکوین، برای استخراج کنندگان می تواند بسیار سودآور باشد.

عامل دوم: کیفیت سیستم عرضه و تقاضا

سیستم عرضه و تقاضا می‌تواند بر روی قیمت بخش اعظمی از کالاها تاثیر گذار باشد. این شرایط در تعیین قیمت لحظه ای بیت کوین نیز به عنوان یک عامل مهم معرفی می‌شود. به همین خاطر در شرایطی که حجم محدودی از یک کالای خاص در دسترس باشد و نرخ تقاضا بیشتر باشد، در نتیجه موجبات افزایش قیمت را شاهد خواهیم بود و عکس این قضیه می‌تواند کاهش قیمت را به دنبال داشته باشد. این شرایط برای رمزارز بیت کوین نیز وجود دارد. به همین خاطر سیستم عرضه و تقاضا عامل دیگری است که می‌تواند شرایط کاهش ارزش بیت کوین را ایجاد نماید.

عامل سوم: پیچیدگی و امنیت در سیستم بلاک چین‌ (block chain)

عامل دیگری که می‌تواند شرایط تغییر ارزش بیت کوین را به دنبال داشته باشد، ایمنی در سیستم بلاک‌چین است. به همین خاطر، هر چقدر این سیستم از پیچیدگی و ایمنی بیشتری برخوردار باشد قیمت و ارزش بیت کوین نیز افزایش خواهد یافت. اما زمانی که ایمنی در سیستم بلاک‌چین و پیچیدگی در آن کم شود، می‌تواند موجبات کاهش ارزش بیت کوین و بی اعتمادی نسبت به آن را ایجاد نماید.

عامل چهارم: درک و اطلاعات جامعه

امروزه با توجه به اینکه رونق در بازار خرید و فروش بیت کوین روز به روز رو به افزایش است اما هستند افرادی که هنوز درک و اطلاع دقیقی نسبت به ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین ندارند. بر این اساس هر چقدر اطلاعات و فهم عمومی نسبت به رمزارز بیت کوین کم باشد، این شرایط نیز می‌تواند تاثیر مستقیمی بر روی ارزش بیت کوین داشته باشد.

عامل پنجم: فعالیت‌های رسانه‌ای و اجتماعی

هر شرایطی که بتواند نسبت به تغییر هدف و احساسات سرمایه گذاران موثر باشد، می‌تواند در کاهش و یا افزایش ارزش رمزارزها تاثیر گذار باشد. از جمله این موارد می‌توان به سخنرانی‌های مدیران سایر شرکت‌ها و یا مقامات کشورها و یا حتی افراد مشهور که در بازار ارزهای دیجیتال فعالیت دارند اشاره نمود. این موضوعات می‌تواند در مسیر فعالیت تریدر‌ها شک و ابهام به وجود آورد. در این حالت پدیده FOMO (Fear Of Missing Out) رخ خواهد داد و در ادامه به دلیل ترس از دست دادن سرمایه، موجبات عدم ریسک پذیری نسبت به فعالیت سرمایه‌گذاران را ایجاد نموده تا اینکه آنها را مجبور کند که ارز‌های دیجیتال خود را در کمترین زمان به فروش رسانده تا سرمایه‌های خود را از بازار خارج نمایند.

یه عنوان مثال می‌توان به سخنرانی مدیرعامل شرکت فیسبوک اشاره عوامل تاثیرگذار بر قیمت بیت کوین عوامل تاثیرگذار بر قیمت بیت کوین نمود. مارک زاکربرگ Mark Elliot Zuckerberg در کنگره آمریکا موضوع وجود امنیت و اطمینان در ارز دیجیتال فیسبوک با نام لیبرا Libera را مطرح نمود که این سخنرانی موجبات کاهش قیمت بیت کوین را به دنبال داشت.

عامل ششم: محدودیت‌های قانونی

از آنجایی که پس از گذشت ۱۴ سال، هنوز مقررات واحد و دقیقی برای معاملات، خرید و فروش بیت کوین و دیگر ارزهای دیجیتال در کشورها وجود ندارد و هر کشوری خط و مشی دلخواه خود را دنبال می‌نماید. این عامل به سخت‌گیری‌ها و محدودیت‌های قانونی دارایی و مالیاتی در دولت‌ها اشاره می‌کند.

چرا که این موضوع می‌تواند افراد را نسبت به مخفی کردن دارایی‌های خود ترغیب نموده و بر میزان تقاضا تاثیر مستقیمی داشته و در آخر موجبات کاهش قیمت بیت کوین را به دنبال داشته باشد. مانند محدودیتی که در سال ۲۰۱۷ توسط کشور چین برای فعالان و سرمایه گذاران اعمال شد. بر این اساس قیمت بیت کوین کاهش ۴۰ درصدی را تجربه کرد.

عوامل مهم افزایش و کاهش ناگهانی قیمت بیت کوین

برخی از تحلیلگران بازار ارزدیجیتال ادعا می‌کنند که شوک‌های اقتصاد جهانی بر قیمت بیت کوین تاثیری ندارند. این افراد بیت‌کوین را به چشم یک سرمایه‌گذاری کاملاً مطمئن و محافظی در برابر تورم می‌بینند. اما شواهد چیز دیگری می‌گوید. مقالات خبری بی‌شماری وجود دارند که نشان می‌دهند عواملی مانند شوک‌های بازار و دیگر مسائلی که تاثیری بر محصولات معمول اقتصادی ندارند، بر روند بیت‌کوین موثر هستند.

ما در این مطلب قصد داریم به طور خلاصه چند عامل مهم که باعث کاهش یا افزایش قیمت بیت‌کوین می‌شوند را به شما معرفی کنیم. با ما همراه باشید.

۱- نوسانات بازارهای جهانی

بازار رمزارز اغلب همزمان با بازارهای جهانی سقوط می‌کند. در زمان همه‌گیری کرونا، و رکود فعلی اقتصادی در نتیجه جنگ روسیه و اوکراین، بیت‌کوین به همراه سایر بازارهای جهانی دچار افت قیمت شد. بیت‌کوین حتی به تعطیلات آخر هفته هم واکنش نشان می‌دهد، زیرا فعالیت سرمایه‌گذاران کاهش می‌یابد و در صورت بروز مشکل، مقاومت کمتری وجود دارد.

۲- قوانین نظارتی بین‌المللی

اخبار مثبت یا منفی نظارت جهانی، تأثیر زیادی بر قیمت بیت کوین دارند. قوانین نظارتی دسترسی مردم به بازارها و محصولات شرکت‌های فناوری، استخراج رمزارز و … را تعیین می‌کنند. تحقیقات نشان می‌دهند که تا به امروز، دو کشوری که بیشترین تأثیر را بر قیمت بیت‌کوین داشته‌اند، ایالات متحده و چین هستند.

۳- رسانه‌های اجتماعی

حضور مدیرعاملان شرکت‌های فناوری در رسانه‌های اجتماعی، مرز بین سیستم مالی سنتی و نفوذ رسانه‌های اجتماعی را از بین برد. معمولاً سرمایه‌گذاران خرد نسبت به نظرات اینفلوئنسرهای بزرگ حساس هستند. دانشمندان کره‌جنوبی در سال ۲۰۲۱ ثابت کردند که وقتی قیمت‌ها بالا است، پست‌های بیت‌کوین بیشتر و زمانی که قیمت ها پایین است، کمتر می‌شود.

عوامل تاثیر گذار در قیمت بیت کوین در هفته آینده چیست؟

بیت کوین برای شروع نبرد در آغاز انتقال دموکراتها در ایالات متحده و گسترش قفل انسداد ویروس کرونا در جاهای دیگر آماده می‌شود.

بیت کوین با شروع تحریم ریاست جمهوری دو ماهه در ایالات متحده، هفته ای پرمشغله را آغاز می‌کند.

پس از اینکه جو بایدن به عنوان برنده پیش بینی شده در انتخابات ریاست جمهوری ایالات متحده در آخر هفته اعلام شد، بیت کوین سقوط کرد، اما موفق شد از ضررهای عمده جلوگیری کند. قدم بعدی چیست؟

شور و هیجان انتخابات ایالات متحده

همچنان که نتایج پس از یک انتخابات بسیار مناقشه برانگیز ادامه می‌یابد، توجه به واشنگتن کاملاً جلب می‌شود.

کارشناسان هشدار داده بودند که نوسانات بازار پس از نتیجه کاملاً تضمین شده است. از آنجا که این اتفاق در آخر هفته رخ داد، وال استریت دوشنبه منبع علاقه فعالان بازار خواهد بود.

در زمان مطبوعات، ژاپن با کسب بالاترین سطح ۲۹ ساله آنچه که مطبوعات “Biden bounce” می‌نامند، پیشروی می‌کرد.

از طرف دیگر، بیت کوین در ادامه سود هفته گذشته متوقف شده و در یک زمان به ۱۴۴۰۰ دلار به ۱٫۵۹۰ دلار از اوج اخیر خود رسید. از آن زمان، بیت کوین بطور قابل توجهی جهش کرد و روز دوشنبه به وقت مطبوعات به ۱۵،۲۵۰ دلار چرخید.

دونالد ترامپ، رئیس جمهور فعلی، قول داده است كه شمارش آرا را به چالش بكشد و با این حال می‌تواند مسائل بیشتری را برای بایدن ایجاد كند و منجر به سردرگمی در سیاست شود، اما هنوز نمی‌تواند احساسات را به هم بزند.

با این وجود بزرگنمایی، تحلیلگران غالباً استدلال می‌کنند که در دراز مدت، بیت کوین و طلا به عنوان پناهگاه های امن در نهایت از انتخابات پیروز می‌شوند، صرف نظر از اینکه کدام کاندیدا ایالات متحده را به جلو سوق دهد. دلیل آن، از جمله موارد دیگر، تورم است.

سخنرانی هفته گذشته Jerome Powell، رئیس Federal Reserve، خواستار تحریک بیشتر مالی برای ورود به اقتصاد ایالات متحده، افزایش بدهی و کاهش ارزش دلار بود.

Michael Saylor، مدیرعامل MicroStrategy، روز دوشنبه به طور خلاصه گفت: “بیت کوین شبکه رمزگذاری غالب است و برای میزبانی از دارایی امن ایده آل و حفظ انرژی پولی در مدت زمان طولانی بدون از دست دادن انرژی، مهندسی شده است.”

“این #BTC را به راه حلی برای مشکل ارزش ذخیره هر سرمایه گذار تبدیل می‌کند. تعداد کمی این مسئله را درک می‎کنند.”

ویروس کرونا اروپا را سرکوب می‌کند

همراهی با نتایج انتخابات، آشفتگی مداوم در مورد نحوه مدیریت ویروس کرونا توسط دولت های ملی است.

اروپا و آمریكا اخیراً از این نظر با هم اختلاف دارند و در برابر موج پیشین از اقدامات جدید تسلیم می‌شود كه با فشار چشمگیر مردم روبرو شده است.

بسیاری از دولت ها پس از نشان دادن آمار بهبودی در سه ماهه ی سوم سال، به زودی تصویری با علاقه ی کمتر از اقتصاد خود برای سه ماهه ی چهارم سال ترسیم می‌کنند زیرا فعالیت اقتصادی برای دومین بار در سال ۲۰۲۰ فرو می‌ریزد.

این امکان تکرار تاریخ برای بیت کوینرها را باز می‌کند. پس از سقوط دارایی متقابل در مارس و اولین قفل انسداد، بیت کوین از ۳۶۰۰ دلار برگشت و در کمتر از دو ماه پنج رقم را دور زد.

همانطور که دولت ها خودشان پاسخ های بحث برانگیز به ویروس را تکرار می‌کردند، تحلیلگران پیش بینی می‌کردند سال قوی بیت کوین در سال ۲۰۲۱ باشد. در میان آنها، رائول پال مدیرعامل Real Vision و تایلر وینکلووس، بنیانگذار صرافی Gemini، هر دو یک برای بیت کوین در سه ماهه ی اول سال آینده، یک پیش بینی جدید کردند.

اندیکاتور Fear & Greed به منطقه خطرناک برخورد می‌کند

با این حال، از نظر احساس سرمایه گذاران فعلی، زنگ های هشدار دهنده همچنان باقی می‌مانند که بیت کوین بالای ۱۵۰۰۰ دلار باقی می‌ماند.

طبق شاخص رمزنگاری Fear & Greed، که احساس بازار را با استفاده از مجموعه عواملی اندازه گیری می‌کند، تصحیح بیش از این به تأخیر افتاده است.

این شاخص که از ۱۰۰ جمع شده است، روز دوشنبه به بالاترین میزان از ژوئن ۲۰۱۹ رسیده است، زمانی که بیت کوین بالاترین میزان سالانه خود را به میزان ۱۳،۸۰۰ دلار ثبت کرد.

برای مقایسه، دو هفته پیش، شاخص زیر ۶۰، قلمرو کاملاً “خنثی” عوامل تاثیرگذار بر قیمت بیت کوین قبل از افزایش آخرین قیمت، اندازه گیری شد.

هرچه امتیاز آن به ۱۰۰ نزدیکتر باشد، احتمال اصلاح بازار به لطف موجی از فروش و کشیدن قیمت به پایین، بیشتر است.

Michaël van de Poppe، تحلیلگر بازارها، با اشاره به این شاخص در روز جمعه، به پیروان توئیتر توصیه کرد که چشم به نقطه ورود به بازار تا ۱۱،۶۰۰ دلار دارد.

“اگر بازار شروع به اصلاح کند، ۱۳،۷۰۰-۱۴،۱۰۰ دلار، ۱۲،۸۰۰-۱۳،۲۰۰ دلار و ۱۱،۵۰۰ – ۱۲،۰۰۰ دلار است. “

بیت کوین یکشنبه را با سومین بالاترین تعطیلی هفتگی خود در تاریخ تعطیل کرد.

مؤسسات برای مدت طولانی بیت کوین باقی می‌مانند

با وجود شرایط ناپایدار هفته گذشته، آخر هفته توانست از “گپ” قابل توجهی در بازارهای آتی بیت کوین جلوگیری کند.

این “گپ ها” وقتی ظاهر می‌شوند که پایان یک جلسه معاملات آتی از نظر قیمت با شروع جلسه بعدی بعد از آخر هفته تفاوت قابل توجهی داشته باشد.

بیت کوین به طور سنتی از موقعیت دوشنبه خود برای افزایش مجدد یا “پر کردن” چنین شکاف هایی افزایش یا کاهش یافته است. این آخر هفته فقط یک مورد کوچک، بین ۱۵۴۵۵ تا ۱۵ هزار و ۶۳۵ دلار را فراهم کرد و بیت کوین به سرعت برای پر کردن آن در معاملات اوایل دوشنبه حرکت کرد.

در همین حال معاملات آتی بیت کوین گروه CME در روزهای اخیر با رکورد باز سود روبرو بوده و روز جمعه با ۷۶۴ میلیون دلار حجم معاملات ۹۳۴ میلیون دلار رسیده است.

در همان زمان، سرمایه گذاران نهادی مدت زیادی رکورد زدند و از اواخر اکتبر بر اساس صعود قبلی حرکت کردند.

کمبود عرضه بیت کوین چشم اندازها را افزایش می‌دهد

در همین حال، بیت کوین که به ۱۶۰۰۰ دلار می‌رسد، روایتی محبوب را افزایش می‌دهد که پیش بینی می‌کند افزایش قیمت بیشتر بر اساس یک معادله کاملاً شگفت آور و شناخته شده عرضه و تقاضا انجام شود.

پس از موجی از عوامل تاثیرگذار بر قیمت بیت کوین خریدهای شرکتی و افزایش فروش از وزنه های سنگین مانند شبکه پرداخت Square، توجه به این موضوع معطوف است که فقط بیت کوین کافی برای تأمین تقاضای ورودی در بازار وجود ندارد.

به گفته تحلیلگران، این وضعیت احتمالاً توسط پی پال بدتر خواهد شد، این لیست در حال حاضر لیست خریداران بیت کوین را برای زمان شروع ارائه امکانات کریپتو از اوایل سال آینده دارد.

Square به تنهایی در حال حاضر بیش از تولیدکنندگان استخراج بیت کوین خرید می‌کند. با پیشرفت، فشار عرضه حاصل فقط می‌تواند ارزش دلار آمریکا یک بیت کوین را افزایش دهد.

همانطور که Saifedean Ammous، نویسنده کتاب عوامل تاثیرگذار بر قیمت بیت کوین عوامل تاثیرگذار بر قیمت بیت کوین معروف “استاندارد بیت کوین”، در روز شنبه خلاصه کرد:

“دو راه برای رفع کمبود پول: ۱- بانک مرکزی نقدینگی را تأمین می‌کند ۲- شماره افزایش. هیچ راه درست یا غلطی وجود ندارد؛ هر کدام نتایجی دارند. “

عوامل موثر بر قیمت بیتکوین

میدانید که قیمت بیت کوین متأثر از عوامل متعدد بیرونی که موجب افزایش یا کاهش ناگهانی قیمت آن می‌شوند؛ به همین دلیل لازم است افراد در هنگام مبادله در این بازار به‌خوبی از عوامل تأثیرگذار آگاهی داشته باشند. برخلاف سرمایه‌گذاری در ارزهای فیات، بیت کوین توسط بانک مرکزی ایجاد نشده و توسط هیچ دولتی یا ارگان خاصی، پشتیبانی نمی‌شود. همچنین ازآنجایی‌که بیت کوین مشابه یک شرکت سهامی نیست؛ خرید آن با خرید سهام و اوراق قرضه تفاوت داشته و هیچ‌گونه فرم ترازنامه در مبادلات آن وجود ندارد. پس با این اوصاف عوامل تعیین‌کننده قیمت بیت کوین در چه دسته‌بندی قرار می‌گیرند؟ در ادامه مطلب قصد داریم به این سؤال مهم پاسخ دهیم.

قیمت بیت کوین به‌طور خاص توسط اشخاص تعیین نمی‌شود، بلکه این وضعیت بازار است که قیمت آن را مشخص می‌کند. بیت کوین یک ارز رمزنگاری شده است که در سال ۲۰۰۹ توسط فردی ناشناس به نام ساتوشی معرفی شد.

معاملات بازار ارزهای دیجیتال در بلاک چین ثبت‌شده که از آن برای نمایش تاریخچه معاملات و تراکنش‌ها استفاده می‌شود؛ اما چه عواملی در وضعیت بازار ارزهای دیجیتال مؤثر بوده و سبب نوسانات قیمت بیت کوین در بازار می‌شوند؟

قیمت بیت کوین به ۱۰ عامل اصلی و مهم، وابستگی دارد که این ۱۰ عامل عبارت‌اند از:

عرضه و تقاضا بیت کوین

در واقع قیمت بیت کوین متأثر از میزان پذیرش آن به‌عنوان یک دارایی در میان مردم است. در حال حاضر بسیاری از افراد برای انجام معاملات آنلاین به استفاده از ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین روی آورده‌اند. استفاده بیشتر از بیت کوین در سال‌های اخیر باعث افزایش ارزش آن شده است.

این موضوع نشان‌دهنده تأثیر عامل عرضه و تقاضا است؛ این قانون یک مفهوم پایه‌ای و مهم در علم اقتصاد است. تقریباً هر چیز باارزشی از این قانون پیروی می‌کند، درنتیجه بیت کوین هم از این قاعده مستثنا نیست. به‌طورکلی قانون عرضه و تقاضا بر سه مفهوم اصلی استوار است:

• قانون تقاضا: هرچه قیمت محصول یا خدماتی بالاتر باشد، تقاضای خرید آن پایین می‌آید.
• قانون عرضه: هرچه قیمت بالاتر باشد، فروشندگان کالای بیشتری را به بازار عرضه می‌کنند.
• زمانی که عرضه و تقاضا در کنار یکدیگر قرار می‌گیرند، قیمت بازار و حجم یک محصول خاص را بازار مشخص می‌کنند.

هزینه استخراج بیت کوین

قیمت بیت کوین تحت تأثیر هزینه لازم برای تأمین تجهیزات استخراج آن است. اگرچه یک رمز ارز به‌عنوان دارایی دیجیتال محسوب می‌شود، اما به‌هرحال محصولی است که باید تولید شود.

عمده هزینه استخراج بیت کوین متأثر از هزینه برق مصرفی در فرآیند ماینینگ (استخراج)، است. در فرآیند استخراج، ماینرها مسائل ریاضی پیچیده و رمزنگاری‌شده‌ای را حل کرده و بیت کوین استخراج‌شده را به‌عنوان پاداش دریافت می‌کنند.

کارمزد تائید تراکنش‌های بیت کوین

از عوامل مهم تعیین‌کننده قیمت بیت کوین کارمزدی است که ماینرها برای تائید تراکنش‌ها در هنگام انجام معاملات در بلاک دریافت می‌کنند. به‌طورکلی انجام مبادلات در بازار ارزهای دیجیتال رایگان است و کمیسیونی دریافت نمی‌شود؛ اما اگر فردی در صف انتظار تائید تراکنش‌ها عجله داشته باشد می‌تواند با پرداخت کارمزد به ماینرها سریع‌تر تائید تراکنش را دریافت کند.

معمولاً کارمزد ماینرها حدود ۲% است اما هرچقدر حجم مبادله تائید شده بالاتر باشد کارمزد آن نیز افزایش می‌یابد؛ بنابراین با افزایش کارمزد تراکنش‌ها، هزینه‌ها افزایش‌یافته و درنهایت قیمت بیت کوین نیز افزایش می‌یابد.

رقابت بین بیت کوین و ارزهای دیجیتال دیگر

قطعا بیت کوین شناخته‌‌شده‌ترین ارز دیجیتال در میان هزاران رمز ارز دیگر در جهان است. درحالی‌که بیت کوین هنوز انتخاب اول برای سرمایه‌گذاری است، رمز ارزهای دیگر مانند اتریوم، بایننس، تتر، کاردانو و داتاز نزدیک‌ترین رقبای بیت کوین در مارس ۲۰۲۱ بوده و سعی در جلب‌توجه سرمایه‌گذاران دارند.

قیمت بیت کوین، به دلیل تنوع بسیار زیاد و رقابت گسترده در این بازار، کم‌وبیش ثابت است. درحالی‌که اگر بیت کوین تنها ارز دیجیتال بود قیمت آن کاملاً متفاوت و شاید کمتر از مقدار فعلی بود.

آئین‌ نامه و مقررات مربوط به فروش ارز دیجیتال

به جهت اینکه بیت کوین یک فرم جدیدی از دارایی است، تنظیم‌کنندگان مدت‌های طولانی است که درباره نحوه طبقه‌بندی ارزهای دیجیتال و قوانین مربوط به آن‌ها، اختلاف‌نظر دارند. درحالی‌که عوامل تاثیرگذار بر قیمت بیت کوین کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) ارزهای دیجیتال را به‌عنوان اوراق بهادار طبقه‌بندی می‌کند، کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC)، بیت کوین را به‌عنوان یک کالا در نظر می‌گیرد. به همین دلیل اتخاذ موضع مناسب درباره ارزهای دیجیتال برای دولت‌ها دشوار شده است. دولت‌ها به‌طور مداوم در حال تغییر مقررات و آئین‌نامه‌هایی مانند اخذ مالیات از ارزهای دیجیتال هستند.

اساسا قیمت بیت کوین به‌طور مستقیم متأثر از مقررات وضع‌شده در دولت‌ها است. چراکه بیت کوین به هیچ دولتی وابسته نیست و به‌اصطلاح غیرمتمرکز است. اگر قوانین بیش‌ازحد سخت‌گیرانه یا سرکوبگرانه باشند، ارزش بیت کوین کاهش می‌یابد. اگر در مورد بیانیه یا تصمیم یک دولت خاص نگرانی وجود داشته باشد، ارزش بیت کوین به‌شدت سقوط می‌کند.

با توجه به تفاوت نگرش دولت‌ها نسبت به بیت کوین تا به امروز، مقررات وضع‌شده درباره بیت کوین و به‌طورکلی ارزهای دیجیتال در کشورهای مختلف، متفاوت ‌است. در بیشتر موارد اگر نگاه نهادهای نظارتی به بازار بیت کوین خنثی باشد، قوانین مربوط به سیاست شناخت مشتری (KYC) و مبارزه با پول‌شویی (AML)، با بیشترین میزان سختگیری بر تاجران و سرمایه‌گذاران این بازار اعمال می‌شوند.

پوشش رسانه‌ ای

جالب است بدانید که قیمت بیت کوین از رسانه‌ها و میزان توجه آن‌ها تأثیر زیادی می‌گیرد. در دنیای امروزی نقش رسانه‌ها را نمی‌توان نادیده گرفت. بر طبق مشاهدات انجام‌شده براثر افزایش توجه رسانه‌ها به ارزهای دیجیتال، عموم مردم درک بیشتری از بیت کوین و به‌طورکلی ارزهای دیجیتال به دست می‌آورند.

درنتیجه این موضوع باعث جذب سرمایه‌گذاران جدید در بازار می‌شود. درصورتی‌که رسانه‌ها توجه مثبت به بیت کوین نشان دهند ارزش آن افزایش‌یافته و در صورت توجه منفی، نتیجه عکس خواهد داشت.

تجزیه‌ و تحلیل آینده بیت کوین

به‌راحتی می‌توان گفت آینده ارزهای دیجیتال نامشخص است. باوجوداین، هنوز هم شانس معاملات بیت کوین و گسترش آن میان سرمایه‌گذاران متعدد، وجود دارد. صنعت بیت کوین با گسترش کاربرد ارزهای دیجیتال در حال رشد و پیشرفت است. اگرچه بر اساس شاخص‌ها، بازار بیت کوین تا چند سال آینده به روال خود ادامه داده و متوقف نمی‌شود؛ اما عملاً پیش‌بینی قیمت بیت کوین امکان‌پذیر نیست. با تغییر ترند بیت کوین، چندین احتمال مربوط با آن مطرح می‌شود که از عوامل تعیین‌کننده قیمت بیت کوین هستند.

ارزش بازار بیت کوین

از دیگر عوامل مؤثر ارزش بازار است. ارزش بازار یعنی ضرب تعداد کل واحدهای سهام در قیمت هر واحد از سهم؛ بنابراین می‌توان با ضرب قیمت هر بیت کوین در تعداد کل بیت کوین‌های در گردش، ارزش بازار بیت کوین را محاسبه کرد. هر چه ارزش بازار افزایش یابد، سرمایه‌گذاران بازار بیت کوین به سود بالاتری دست خواهند یافت.

غول‌ های بیت کوین

مالکیت بیت کوین به‌صورت نابرابر در بازار توزیع‌شده است. تعدادی از سرمایه‌گذاران اصلی که معروف به غول‌های بیت کوین هستند، حجم بسیار زیادی بیت کوین را در اختیاردارند. سرمایه‌گذاران بزرگ با فروش حجم زیادی بیت کوین در بازار باعث کاهش قیمت بیت کوین می‌شوند. برعکس این اتفاق هم صادق است. درصورتی‌که سرمایه‌گذاران اصلی حجم بسیار زیادی از بیت کوین بازار را خریداری کنند باعث کاهش میزان آن در بازار شده و درنتیجه قیمت افزایش می‌یابد.

مبادلات ارزهای دیجیتال باهم و در صرافی‌های متعدد

شاید برای شما هم پیش‌آمده باشد که با جستجو قیمت بیت کوین در اینترنت با دو قیمت متفاوت مواجه شده باشید. برای مثال قیمت بیت کوین در تاریخ ۱ ژوئن ۲۰۲۰ در سایت Coindesk.com برابر با ۹.۷۱۰.۷۲.۱ دلار و در همان تاریخ در سایت Winkdex.com برابر با ۹۴۰۲.۷۹ دلار بود.

یکی از عوامل مؤثر بر قیمت بیت کوین و علت تفاوت قیمت آن در سایت‌های مختلف این است که بیت کوین بجای یک مکان خاص در چندین صرافی مختلف معامله‌شده و هر یک از آن‌ها به‌صورت مستقل و بر اساس معاملات انجام‌شده، قیمت‌گذاری را انجام می‌دهند.

شاخص‌ها، قیمت‌ها را از صرافی‌های متعدد جمع‌آوری کرده و میانگین قیمت‌های موجود در صرافی‌های مختلف را محاسبه می‌کنند؛ اما به دلیل اینکه برای بدست‌آوردن میانگین قیمت بیت کوین از داده‌های صرافی‌های یکسانی استفاده نمی‌شود، درنتیجه میانگین به‌دست‌آمده یکسان نیست. به همین دلیل با توجه به اینکه داده‌های به‌دست‌آمده مربوط به کدام صرافی‌ها هستند قیمت این ارز دیجیتال در هرلحظه تغییر در حال تغییر است.

از طرف دیگر معامله ارزهای دیجیتال در پلتفرم‌های مختلف به دو شکل مبادله با دلار «و» مبادله با ارزهای دیجیتال دیگرامکان‌پذیر است. با گسترش این پلتفرم‌ها و افزایش نقدینگی در آن‌ها، قیمت بیت کوین نیز بیشتر می‌شود.

چه چیزی قیمت بیت کوین را تعیین می کند؟

بیت کوین برترین ارز دیجیتال بازار است که در سال ۲۰۰۹ توسط فرد یا افرادی ناشناس به نام ساتوشی ناکاموتو ایجاد شد. تراکنش‌های صورت گرفته برای معاملات این ارز دیجیتال در یک پایگاه داده مشترک به نام بلاک چین ثبت و ضبط می‌شوند. همان طور که می‌دانید دنیای مالی سنتی یک حوزه متمرکز است یعنی فرآیند چاپ و کنترل پول در دست بانک‌ها می‌باشد، اما بیت کوین و ارزهای دیجیتال دارای یک دنیای غیر متمرکز هستند. غیرمتمرکز بودن یعنی اینکه این دارایی‌ها توسط بانک‌ها و دولت‌ها کنترل نمی‌شوند. آیا تاکنون به این موضوع فکر کرده‎اید که چه عواملی بر قیمت یک واحد بیت کوین تاثیرگذار هستند.

بیت کوین توسط یک دولت مرکزی صادر و تنظیم نمی‌شود و بنابراین مشمول سیاست‌های پولی دولتی نیست.
قیمت یک واحد بیت کوین در درجه اول تحت تأثیر عرضه آن، تقاضای بازار و سایر رمزارزهای رقیب است.

همان طور که گفته شد بیت کوین توسط بانک مرکزی صادر نمی‌شود و توسط دولت‌ها نیز کنترل و پشتیبانی نمی‌شود. بنابراین، سیاست‌های پولی، نرخ تورم و حتی رشد اقتصادی که معمولاً بر ارزش پول تاثیرگذار هستند، در قیمت بیت کوین تاثیر چندانی نخواهند داشت. به صورت خلاصه قیمت بیت کوین تحت تأثیر عوامل زیر است:

• عرضه بیت کوین و تقاضای بازار برای آن.
• هزینه تولید بیت کوین از طریق فرآیند استخراج و یا هزینه ماینینگ بیت کوین.
• تعداد بیت کوین هایی که به عنوان پاداش به ماینرها برای بررسی و تایید تراکنش‌ها در بلاک چین اعطا می‌شود.
• تعداد و اعتبار صرافی‌هایی که در آن‌ها بیت کوین معامله می‌شود.
• قانون‌گذاری کشورها و مقررات مربوط به فروش بیتکوین و خرید بیت کوین.

تاثیر عرضه و تقاضای بیتکوین بر قیمت یک واحد بیت کوین

معمولا در کشورهایی که دارای نرخ ارز ثابت نیستند، بانک مرکزی می‌تواند بر قیمت ارز تأثیر بگذارد و حتی افزایش میزان عرضه توسط دولت‌ها قیمت را دستکاری می‌کند. با این حال عرضه بیت کوین نسبت به ارزهای فیات متفاوت است. پروتکل بیت کوین به گونه‌ای تنظیم شده که بیت کوین های جدید با نرخ ثابت تولید شوند. هنگامی که ماینرها در فرآیند بررسی تراکنش‌ها و تولید بلاک‌های جدید شرکت می‌کنند به آن‌ها بیتکوین پاداش داده می‌شود. تعداد این پاداش‌ها هر چهار سال یک بار توسط فرآیندی به نام هاوینگ بیت کوین نصف می‌شود و آخرین بار در سال ۲۰۲۰ به ۶/۲۵ واحد بیت کوین رسید. این شرایط باعث می‌شود موجودی در گردش بیت کوین به صورت ناگهانی افزایش نیابد و ارزش این دارایی دیجیتال نیز کاهش پیدا نکند.

عامل بعدی که از عرضه بیش از حد بیت کوین جلوگیری می‌کند، محدودیت در تعداد بیتکوین‌هایی است که قرار است استخراج شوند و این عدد ۲۱ میلیون BTC است. بعد از استخراج آخرین بیتکوین دیگر قرار نیست بیت کوین دیگری توسط ماینرها استخراج شود. با این حال با توجه به نرخ فعلی تعدیل پاداش‌های تولید بلاک، آخرین بیت کوین تا سال ۲۱۴۰ استخراج نخواهد شد.

بعد از عرضه شدن همه بیت کوین‌ها چه موضوعی قیمت یک واحد بیت کوین را تعیین می‌کند؟

در این شرایط قیمت بیت کوین به کاربردی بودن آن یا استفاده راحت برای انجام معاملات، قانونی بودن بیتکوین و تقاضا برای آن بستگی دارد.

حدود دو ماه پیش کشور السالوادور بیت‌کوین را یک ارز قانونی اعلام کرد. بدین ترتیب این ارز دیجیتال می‌تواند برای هرگونه معامله‌ای که کسب و کارِ مربوط به آن بیتکوین را بپذیرد، مورد استفاده قرار گیرد. چنین قانون گذاری‌هایی می‌توانند به افزایش قیمت بیت کوین کمک کنند.

رقابت بین بیتکوین و سایر ارزهای دیجیتال

در حالی که بیت کوین شناخته شده ترین رمزارز بازار کریپتوکارنسی است، اما صدها آلت کوین معتبر دیگر از جمله اتر، آدا، بایننس کوین و پولکادات در این بازار وجود دارند. علاوه بر این رمزارزها، عرضه اولیه سکه (ICO) نیز گزینه‌های مناسب دیگری برای سرمایه‌گذاری هستند. با این حال فعلا بیتکوین توانسته است جایگاه پادشاه رمزارزها را برای خود حفظ کند.

هزینه‌ی استخراج بیت کوین برای ماینرها

فرآیند ماینینگ بیت کوین و تولید بیتکوین های جدید مستلزم استفاده از توان سخت‌افزاری و نیروی برق زیادی است و ممکن است برای همه به صرفه نباشد. ماینرها برای استخراج بیت کوین باید یک معادله ریاضی رمزنگاری شده‌ی پیچیده را حل کنند و برای حل این معادله با یکدیگر رقابت کنند. اولین کسی که بتواند این معادله را حل کند و عوامل تاثیرگذار بر قیمت بیت کوین بلاک جدید را به شبکه بلاکچین اضافه کند پاداش ۶/۲۵ بیتکوینی را دریافت می‌کند.

الگوریتم تولید یک بلاک جدید و استخراج بیت کوین به طور میانگین ده دقیقه طول می‌کشد. تحقیقات نشان داده است که قیمت یک بیت کوین در بازار با هزینه نهایی تولید آن برای ماینرها ارتباط نزدیکی دارد.

در دسترس بودن بیت کوین در صرافی‌های ارز دیجیتال

افراد برای خرید بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال باید از صرافی‌هایی مانند کوین بیس و بایننس استفاده کنند. سرمایه‌گذاران می‌توانند در این پلتفرم‌ها ارزهای فیات مانند دلار را به ارزهای دیجیتال تبدیل کنند.

هرچه معامله ارزهای دیجیتال بین افراد محبوبیت بیشتری پیدا کند، در واقع تقاضا برای آن‌ها افزایش خواهد یافت و قیمت این دارایی‌ها نیز می‌تواند افزایش یابد.

تاثیر قانون‌گذاری و مسائل حقوقی کریپتوکارنسی‌ها بر قیمت یک واحد بیت کوین

افزایش سریع محبوبیت بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال باعث شده قانون‌گذاران کشورها در پی کنترل و نظارت بیشتر بر این دارایی‌ها باشند. در حالی که کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) کشور آمریکا رمزارزها را جز اوراق بهادار طبقه بندی کرده، کمیسیون معاملات آتی کالاهای ایالات متحده (CFTC)، بیت کوین را یک کالا می‌داند؛ این تناقض و عدم اتفاق نظر می‌تواند منجر به عدم اطمینان سرمایه گذاران و کاهش قیمت بیت کوین و به صورت کلی کاهش ارزش بازار ارزهای دیجیتال شود.

سخن پایانی

از عوامل دیگری که می‌تواند بر قیمت یک واحد بیت کوین تاثیر بگذارد، روی آوردن موسسات مالی بزرگ به این رمزارز است. شرکت میکرواستراتژی را می‌توان یکی از موسسات علاقمند به بیت کوین دانست که هر از چندگاهی اقدام به خرید این دارایی دیجیتال می‌کند.

اخبار فاندامنتال نیز عامل بعدی تاثیرگذار هستند. با افزایش فشار خبرهای منفی تریدرها ممکن است وحشت زده شوند و بیت کوین های خود را بفروشند و منجر به ریزش قیمت آن شوند. اخیرا کشور چین معامله ارزهای دیجیتال را در این کشور ممنوع اعلام کرد و شاهد ریزش چند درصدی بازار در چند ساعت بودیم.

با این حال بسیاری از مردم اعتماد خود به ارزهای فیات را از دست داده‌اند و به دنبال گزینه‌های جایگزین برای سرمایه‌گذاری و پس‌انداز پولشان هستند. باتوجه به غیر متمرکز و غیرقابل کنترل بودن بیت کوین توسط دولت‌ها، این ارز دیجیتال می‌تواند یک گزینه جایگزین باشد و این اتفاق می‌تواند منجر به افزایش روز افزون ارزش آن شود.

نکته شایان ذکر این است که سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال به دلیل نوسانات این بازار دارای ریسک است و هر فرد باید شخصا برای سرمایه‌گذاری در این بازار تصمیم بگیرد.