عرضه اولیه کوین یا توکن ICO

• آلتکوینآموزش تحلیل بازارآموزش ترید و سرمایه گذاریآموزشیارز دیجیتالامنیت و جلوگیری از کلاهبرداریایردراپ(Airdrop)بلاکچینتحلیل آلتکوینتحلیل فاندامنتالتوکنسرمایه‌گذاریغیر‌متمرکزکوینمقالات کاربردی
• امیرحسین سرافراز
• ۱۶ تیر ۱۴۰۱
• 34
• 6 دقیقه خوانده شده

ICO به چه معناست؟

مدتی است که دنیای مالی رمزارزها تغییرات بزرگی را تجربه کرده است و شاید بتوان گفت عرضه اولیه سکه که با عنوان اختصاری ICO شناخته می‌شود، در دسته مهم‌ترین این تغییرات جای می‌گیرد. اگر یکی از تریدرهای باسابقه بازار رمزارزها باشید، مطمئنا با رمزارزهای مختلفی همچون بیت کوین، اتریوم، تتر و غیره آشنا هستید؛ اما شاید عنوان ICO برای شما نیز ناآشنا باشد و این سوال در ذهن شما هم ایجاد شود که منظور از ICO چیست؟ عرضه اولیه سکه‌ها با توجه به سود خوبی که دارد، بسیاری از تریدرها و سرمایه گذران بازار ارزهای دیجیتال را به این سمت جذب نموده و بسیاری از آن‌ها در صرافی‌های معتبر به دنبال سرمایه گذاری بر روی عرضه اولیه سکه‌ها هستند و با توجه به اهمیت این موضوع، ما در این مقاله از کریپتوباز قصد داریم تا به بررسی دقیق مفهوم ICO و نکات مهم این سرمایه گذاری ویژه بپردازیم.

اگر میخواهید با IDO آشنا شوید، مقاله ی IDO در کریپتو به چه معناست ؟ را مطالعه نمایید.

آشنایی با مفهوم ICO

ICO در واقع مخفف عبارت Initial Coin Offering به معنای عرضه اولیه کوین است. در پروژه‌های بزرگ، به منظور این که اهداف پروژه به خوبی پیش بروند، توکن‌های پروژه به فروش گذاشته می‌شوند و در واقع ICO فرایندی است که از طریق آن بودجه لازم برای پیشبرد اهداف پروژه تامین می‌گردد. ICOها معمولا پیش از موعد اعلام می‌شوند و قوانینی نیز برای اجرا آن‌ها در نظر گرفته می‌شود. در طی روند خرید عرضه اولیه سکه و کوین ممکن است فرمی در اختیار سرمایه گذاران قرار گیرد یا بازه مشخصی برای خرید و همچنین سقف محدودی برای تعداد توکن‌های فروخته شده در نظر گرفته شود که به هنگام سرمایه گذاری در ICO حتما باید نسبت به چنین مواردی دقت کافی داشته باشید. عمدتا وجوه پرداختی شما به صورت رمزارزهای معتبری همچون اتریوم و بیت کوین خواهد بود و برای دریافت توکن‌های خریداری شده نیز یا آدرسی که در اختیار تیم توسعه دهنده قرار داده‌اید استفاده خواهد شد یا ممکن است به صورت خودکار این توکن‌های خریداری شده به آدرسی که پرداخت به وسیله آن صورت گرفته است، واریز ‌شود.
البته ممکن است بلاک چین اختصاصی برای ICO راه اندازی نشده باشد که در چنین شرایطی، سرمایه گذاران قادر خواهند بود توکن‌های خود را بر روی سایر بلاک چین‌ها، همچون اتریوم دریافت کنند و پس از راه اندازی بلاک چین اختصاصی و اصلی، توکن‌های خود را به بستر مربوطه منتقل یا Swap نمایند. ناگفته نماند که متداول‌ترین روش برای عرضه توکن، عرضه توکن تحت قرارداد هوشمند بر روی یک بلاک چین دیگر است. عمدتا برای این منظور از بلاک چین اتریوم استفاده می‌شود.

مراحل اجرای ICO

بازی های جدید بلاک چینی برای شروع عرضه اولیه کوین (ICO) در مرحله اول، اقدام به انتشار یک برگه سفید (WhitePaper) می‌کنند و در این یادداشت اطلاعات کلی پروژه از قبیل نقشه پیشرفت، اهداف پروژه و غیره شرح داده می‌شود. بر اساس این یادداشت است که می‌توانید متوجه شوید توسعه دهندگان به چه میزان سرمایه نیاز دارند و سهم صاحبان پروژه چه میزان خواهد بود. پس از این مرحله در زمان تعیین شده برای عرضه اولیه، افرادی که مایل به سرمایه گذاری در چنین پروژه‌ای هستند ارزهای دیجیتال یا ارزهای فیات مورد قبول و معرفی شده از سوی صاحبان پروژه را پرداخت و توکن‌های بلاک چینی را خریداری می‌کنند. مطمئنا اگر این توکن‌های بلاک چینی مورد پذیرش صرافی‌های بزرگی همچون بایننس قرار بگیرد، ارزش سرمایه شما چندین برابر خواهد شد. البته ناگفته نماند اگر چنانچه پس از پایان زمان تعیینی برای عرضه اولیه سکه و ارز دیجیتال (ICO)، سرمایه مورد نیاز صاحبان استارت‌آپ تامین نشود، در این صورت پروژه شکست خورده محسوب می‌شود و صاحبان این پروژه موظف هستند تا تمام مبالغ جمع آوری شده را به حساب سرمایه گذاران عودت دهند.

برای آشنایی با اصطلاح ‌IGO، مقاله ی IGO به چه معناست؟ را مطالعه نمایید.

تشخیص اعتبار ICO

اگر چنانچه به تازگی وارد دنیای رمزارزها شده‌اید و تجربه کافی در این زمینه ندارید، برای تشخیص معتبر بودن ICO از افراد خبره در زمینه کریپتوکارنسی کمک بگیرید. مهم‌ترین نکته در این زمینه، شناسایی صاحبان پروژه است و در کنار این عامل باید به این نکات ظریف نیز توجه کافی داشته باشید که White Paper پروژه و سایر اطلاع رسانی‌های آن از طریق یک سایت معتبر انجام گیرد. حضور افراد مطرح در زمینه رمزارزها در تیم استارت‌آپ و فعالیت مستمر و شفاف اعضای اصلی این مجموعه در شبکه‌های اجتماعی، از عوامل دیگری است که به شما در تشخیص معتبر بودن ICO کمک شایانی می‌کند.

برگه سفید پروژه را به دقت مطالعه کنید تا به طور دقیق متوجه اهداف پروژه و نقشه راه شوید. اهداف موجود درWhite Paper باید ملموس و واقعی باشند و اگر چنانچه در این برگه متوجه اهداف اغراق آمیز یا وعده سودهای نجومی و غیرواقعی شدید، این مسئله اشاره‌ای بر نامعتبر بودن پروژه خواهد داشت. یکی از راه‌های موثر در زمینه سنجش میزان اعتبار یک پروژه ICO، بررسی رتبه آن در وبسایت‌های معتبری است که در زمینه رتبه‌بندی ICO فعالیت می‌کنند که از معروف‌ترین آن‌ها می‌توان به مواردی چون ICOBench، ICOMarks و ICODorps اشاره کرد.

مزایای شرکت در پروژه‌ها ICO

تمامی فرایند ICO به صورت آنلاین صورت می‌گیرد و سرمایه گذاران به راحتی می‌توانند از راه دور و در مدت زمان کوتاهی توکن‌های خود را بخرند و بفروشند.

امکان تبدیل توکن‌های خریداری شده به وجه نقد در سریع‌ترین زمان ممکن امکان پذیر است و سرمایه‌گذاران نگرانی از این جهت ندارند.

سرمایه گذاران می‌توانند با پرداخت هزینه کم و شرکت در پروژه‌های ICO، در پروژه‌های بلاک چینی بزرگ شرکت کنند و سود قابل توجهی از این طریق به دست آورند.

ICO و شناسایی فرصت‌های سرمایه‌گذاری

پروژه‌های نوپا بلاک چین به منظور تامین سرمایه مورد نیاز خود اقدام به عرضه اولیه سکه و ارز دیجیتال (ICO) می‌کنند و طی این فرایند، سرمایه گذاران مختلفی از سرتاسر جهان مبالغی را در اختیار صاحبان این پروژه‌ها قرار می‌دهند و در ازای سرمایه خویش، توکن بلاک چینی جدید دریافت می‌کنند. اگر چنانچه ICO معتبر و دارای آینده درخشانی باشد، این افراد می‌توانند به راحتی و در مدت زمان کوتاه به سودهای کلان و خوبی دست یابند. البته به هنگام سرمایه گذاری در چنین پروژه‌ای حتما باید برگه سفید (White Paper) را به خوبی مطالعه کنید تا متوجه مسیر پیشرفت این پروژه بلاک چینی شوید. بازی هایی مانند بازی اکسی وایت پیپر های بسیار جامع و فراگیری دارند.

عرضه اولیه سکه (ICO) چیست؟

در دنیای ارزهای دیجیتال (پرفکت مانی، دوج کوین، بیت کوین، تتر، اتریوم و …)، توسعه دهندگان و ایده پردازان می توانند از طریق روشی به نام کوین اولیه سازی (ICO) بودجه توسعه پروژه خود را تامین کنند و سرمایه گذاران بزرگی را از سراسر جهان جذب کنند. در این مقاله به توضیح مفهوم ICO می پردازیم.

ICO چیست؟

عرضه اولیه سکه (ICO) تکنیکی برای افزایش سرمایه و فرصت‌های سرمایه‌گذاری است که در آن توکن‌ها یا همان ارزهای دیجیتال (پرفکت مانی، دوج کوین، بیت کوین، تتر، اتریوم و …) یک پروژه قبل از راه‌اندازی پروژه فروخته می‌شوند. و افراد می توانند در آن توکن خریداری یا سرمایه گذاری کنند.

توکن‌های ICO در یک بلاک چین مبتنی بر پروژه در آینده مورد استفاده قرار می‌گیرند که باعث می‌شود موفقیت پروژه و ارزش آنا بالا رود.

شرکت‌کنندگان در این توکن ها سرمایه‌گذاری می‌کنند و با استفاده از سایر ارزهای دیجیتال (اغلب بیت‌کوین یا اتریوم) یا ارزهای معمولی (دلار یا یورو)، توکن‌هایی را برای ارزهای خود دریافت می‌کنند. ICO شباهت های زیادی به IPO دارد.

یک مثال از ICO

برای درک بهتر ICO به این مثال توجه کنید. نام ها کاملاً فرضی هستند.

یک مهندس نرم افزار به نام آقای ایکس ایده جالبی را مطرح می کند. که می تواند با استفاده از فناوری بلاک چین غیرمتمرکز آن را پیاده سازی کند.

فرض کنید ایده او ایجاد یک پلتفرم تبلیغاتی غیرمتمرکز است. او توکن‌های پلتفرم خود را «adscoin» می‌نامد که تبلیغ‌کنندگان با آن می‌توانند به تبلیغ‌کنندگان خود پرداخت کنند. بنابراین، adscoin یک توکن کاربردی است که در صورت افزایش کاربران پلتفرم، قیمتش نیز افزایش خواهد یافت.

آقای X تیم خود را جمع می کند تا÷ ایده خود را در اسرع وقت اجرا کند. اما یک مشکل وجود دارد. برای توسعه پروژه به بودجه و سرمایه نیاز است. آقای ایکس چندین راه برای افزایش سرمایه دارد. او می تواند با یک سرمایه گذار واقعی قرارداد ببندد یا با متقاعد کردن یک شرکت داخلی، سرمایه مورد نیاز خود را به دست آورد.

اما اکنون که پروژه آقای X چیزی به نام بلاک چین و توکن را نشان می دهد. چرا از یک ICO استفاده نمی کنید و از عموم مردم در سراسر جهان برای افزایش سرمایه کمک نمی گیرید؟

اما یک مشکل دیگر. وقتی طرح هنوز آماده نیست چگونه توکن بسازیم و بفروشیم؟ بلاک چین هایی مانند اتریوم که از قراردادهای هوشمند پشتیبانی می کنند به کمک می آیند. با استفاده از پلتفرم اتریوم و قراردادهای هوشمند، او خیلی سریع تعدادی توکن می‌سازد، یک کاغذ سفید (شرح پروژه) با تیم خود تنظیم می‌کند و آن را به همراه یک سری توضیحات مختلف پروژه و تیم در سایت ICO‌ قرار می‌دهد.

بسیاری از سرمایه گذاران در مورد پروژه او مطالعه می کنند و در آن سرمایه گذاری می کنند و برای پول خود توکن دریافت می کنند. اکنون با پول جمع آوری شده، آقای X ایده خود را اجرا می کند و زنجیره بلوکی خود را می سازد. سپس طی یک فرآیند فنی، توکن های اتریوم به شبکه اصلی یعنی بلاک چین جدید منتقل می شوند.

پروژه با موفقیت به اهداف خود می رسد، ارزش توکن های adscoin چند برابر می شود. و سرمایه گذارانی که در آن سرمایه گذاری کرده اند سود چند صد درصدی را می چشند.

این یک روی سکه بود. روی دیگر سکه که بیشتر اتفاق می افتد، آقای ایکس پس از افزایش سرمایه، پروژه و ایده خود را رها می کند و زندگی مجلل خود را با پول سرمایه گذاران آغاز می کند.

کلاهبرداری های شدید در ICO ها

حقیقت این است که اگرچه ICO ها ایده جالبی هستند و می توانند بسیار سودآور باشند. متأسفانه در بیشتر موارد، آنها یا کلاهبرداری هستند یا با ایده های جاه طلبانه توسعه دهندگان آنها عرضه اولیه کوین یا توکن ICO به نتیجه نمی رسد. و بدون هیچ پاسخی از سوی سرمایه گذاران باقی مانده اند.

در سال 2017، بسیاری از سرمایه گذاران با سرمایه گذاری در ICOهایی که مدعی حل همه مشکلات جهان هستند، به خاک سیاه ثروتمند شدن یک شبه نشستند.

از آنجایی که در اکثر کشورهای جهان قوانین خاصی در مورد ICO ها وجود ندارد و از آنجایی که ICO یک فرآیند کاملاً آنلاین است و نیازی به مراجعه حضوری ندارد، روشی که تیم اتریوم برای افزایش سرمایه استفاده می کند اکنون به یک روش تبدیل شده است.

کلاهبرداران می توانند با نوشتن چند مقاله جاه طلبانه در مورد یک ایده رویایی و طراحی یک وب سایت سودآور، به راحتی سرمایه گذاران ناآگاه را به دام بیاندازند.

از آنجایی که مبلغ سرمایه گذاری به صورت ارزهای دیجیتالی مانند بیت کوین و اتریوم دریافت می شود، به دلیل نیمه ناشناس بودن تراکنش های ارز دیجیتال (خرید پرفکت مانی، دوج کوین، بیت کوین، تتر، اتریوم و …)، ردیابی آنها بسیار مشکل است و تقریباً پس از ارسال پول نباید انتظار بازگشت آنها را داشت.

طبق آخرین تحقیقات، حدود 90 درصد از کل ICOهای معرفی شده در سال 2017 یا کلاهبرداری بوده و یا رها شده اند.

این روزها به دلیل خطراتی که ICO ها می توانند برای سرمایه گذاران داشته باشند و با توجه به بی اعتمادی به این نوع تامین مالی جمعی، روش های دیگری برای جایگزینی آن ابداع شده است.

روش های جایگزین ICO

روش های جایگزین بسیاری برای ICOها معرفی شده است. اما در حال حاضر، تنها دو تا سه مورد از آنها را می توان در مقیاس بزرگ انجام داد. دو مورد از جایگزین های اصلی که این روزها به طور گسترده مورد استفاده قرار می گیرند عبارتند از:

پیشنهاد اولیه صرافی (IEO)

Initial Exchange Offering یا به اختصار IEO مشابه ICO است، با این تفاوت که در صرافی بزرگ ارز دیجیتال (پرفکت مانی، دوج کوین، بیت کوین، تتر، اتریوم و …) برگزار می شود و سرمایه گذاران برای خرید توکن به صرافی می روند.

در واقع برخلاف ICO که مستقیماً توسط تیم یک پروژه برگزار می شود. IEO توسط یک صرافی از طرف یک استارت آپ مدیریت می شود تا در ازای فروش توکن ها، سرمایه جذب کند.

بسیاری از صرافی های ارز دیجیتال شروع به پذیرش مدیران عامل به رهبری Binance Exchange کرده اند.

از آنجایی که صرافی های بزرگ ارزهای دیجیتال (پرفکت مانی، خرید دوج کوین، بیت کوین، تتر، اتریوم و …) قبل از پیش فروش توکن ها، بررسی های لازم را انجام می دهند، ریسک تقلب در این روش بسیار کاهش می یابد زیرا تبادل زیادی بین سرمایه گذار و تیم توسعه وجود دارد.

عرضه اولیه توکن اوراق بهادار (STO)

Security Token Offering یا به اختصار STO یکی دیگر از روش های افزایش سرمایه در دنیای ارزهای دیجیتال است که شباهت زیادی به ICO دارد اما با ویژگی هایی که ریسک سرمایه گذاران را کاهش می دهد و احتمالا به زودی جایگزین روش های قبلی خواهد شد.

به بیان ساده، در این روش جمع آوری، توکن ها باید به عنوان اوراق بهادار ثبت شوند که نیازمند مراحل قانونی هستند.

با توجه به اینکه قانون اعتبار مالکیت اوراق بهادار را تضمین می کند، در STO، سرمایه گذاران نقش قانونی و رسمی در پیشبرد پروژه خواهند داشت و همچنین توسعه دهندگان و تیم پروژه از نظر قانونی احراز هویت می شوند. در این فرآیند، ریسک سرمایه گذاری تا حد زیادی کاهش می یابد و تعهد توسعه دهندگان به طور قابل توجهی معتبرتر خواهد بود.

عرضه اولیه سکه (ICO) چیست؟

در دنیای ارزهای دیجیتال (پرفکت مانی، دوج کوین، بیت کوین، تتر، اتریوم و …)، توسعه دهندگان و ایده پردازان می توانند از طریق روشی به نام کوین اولیه سازی (ICO) بودجه توسعه پروژه خود را تامین کنند و سرمایه گذاران بزرگی را از سراسر جهان جذب کنند. در این مقاله به توضیح مفهوم ICO می پردازیم.

ICO چیست؟

عرضه اولیه سکه (ICO) تکنیکی برای افزایش سرمایه و فرصت‌های سرمایه‌گذاری است که در آن توکن‌ها یا همان ارزهای دیجیتال (پرفکت مانی، دوج کوین، بیت کوین، تتر، اتریوم و …) یک پروژه قبل از راه‌اندازی پروژه فروخته می‌شوند. و افراد می توانند در آن توکن خریداری یا سرمایه گذاری کنند.

توکن‌های ICO در یک بلاک چین مبتنی بر پروژه در آینده مورد استفاده قرار می‌گیرند که باعث می‌شود موفقیت پروژه و عرضه اولیه کوین یا توکن ICO ارزش آنا بالا رود.

شرکت‌کنندگان در این توکن ها سرمایه‌گذاری می‌کنند و با استفاده از سایر ارزهای دیجیتال (اغلب بیت‌کوین یا اتریوم) یا ارزهای معمولی (دلار یا یورو)، توکن‌هایی را برای ارزهای خود دریافت می‌کنند. ICO شباهت های زیادی به IPO دارد.

یک مثال از ICO

برای درک بهتر ICO به این مثال توجه کنید. نام ها کاملاً فرضی هستند.

یک مهندس نرم افزار به نام آقای ایکس ایده جالبی را مطرح می کند. که می تواند با استفاده از فناوری بلاک چین غیرمتمرکز آن را پیاده سازی کند.

فرض کنید ایده او ایجاد یک پلتفرم تبلیغاتی غیرمتمرکز است. او توکن‌های پلتفرم خود را «adscoin» می‌نامد که تبلیغ‌کنندگان با آن می‌توانند به تبلیغ‌کنندگان خود پرداخت کنند. بنابراین، adscoin یک توکن کاربردی است که در صورت افزایش کاربران پلتفرم، قیمتش نیز افزایش خواهد یافت.

آقای X تیم خود را جمع می کند تا÷ ایده خود را در اسرع وقت اجرا کند. اما یک مشکل وجود دارد. برای توسعه پروژه به بودجه و سرمایه نیاز است. آقای ایکس چندین راه برای افزایش سرمایه دارد. او می تواند با یک سرمایه گذار واقعی قرارداد ببندد یا با متقاعد کردن یک شرکت داخلی، سرمایه مورد نیاز خود را به دست آورد.

اما اکنون که پروژه آقای X چیزی به نام بلاک چین و توکن را نشان می دهد. چرا از یک ICO استفاده نمی کنید و از عموم مردم در سراسر جهان برای افزایش سرمایه کمک نمی گیرید؟

اما یک مشکل دیگر. وقتی طرح هنوز آماده نیست چگونه توکن بسازیم و بفروشیم؟ بلاک چین هایی مانند اتریوم که از قراردادهای هوشمند پشتیبانی می کنند به کمک می آیند. با استفاده از پلتفرم اتریوم و قراردادهای هوشمند، او خیلی سریع تعدادی توکن می‌سازد، یک کاغذ سفید (شرح پروژه) با تیم خود تنظیم می‌کند و آن را به همراه یک سری توضیحات مختلف پروژه و تیم در سایت ICO‌ قرار می‌دهد.

بسیاری از سرمایه گذاران در مورد پروژه او مطالعه می کنند و در آن سرمایه گذاری می کنند و برای پول خود توکن دریافت می کنند. اکنون با پول جمع آوری شده، آقای X ایده خود را اجرا می کند و زنجیره بلوکی خود را می سازد. سپس طی یک فرآیند فنی، توکن های اتریوم به شبکه اصلی یعنی بلاک چین جدید منتقل می شوند.

پروژه با موفقیت به اهداف خود می رسد، ارزش توکن های adscoin چند برابر می شود. و سرمایه گذارانی که در آن سرمایه گذاری کرده اند سود چند صد درصدی را می چشند.

این یک روی سکه بود. روی دیگر سکه که بیشتر اتفاق می افتد، آقای ایکس پس از افزایش سرمایه، پروژه و ایده خود را رها می کند و زندگی مجلل خود را با پول سرمایه گذاران آغاز می کند.

کلاهبرداری های شدید در ICO ها

حقیقت این است که اگرچه ICO ها ایده جالبی هستند و می توانند بسیار سودآور باشند. متأسفانه در بیشتر موارد، آنها یا کلاهبرداری هستند یا با ایده های جاه طلبانه توسعه دهندگان آنها به نتیجه نمی رسد. و بدون هیچ پاسخی از سوی سرمایه گذاران باقی مانده اند.

در سال 2017، بسیاری از سرمایه گذاران با سرمایه گذاری در ICOهایی که مدعی حل همه مشکلات جهان هستند، به خاک سیاه ثروتمند شدن یک شبه نشستند.

از آنجایی که در اکثر کشورهای جهان قوانین خاصی در مورد ICO ها وجود ندارد و از آنجایی که ICO یک فرآیند کاملاً آنلاین است و نیازی به مراجعه حضوری ندارد، روشی که تیم اتریوم برای افزایش سرمایه استفاده می کند اکنون به یک روش تبدیل شده است.

کلاهبرداران می توانند با نوشتن چند مقاله جاه طلبانه در مورد یک ایده رویایی و طراحی یک وب سایت سودآور، به راحتی سرمایه گذاران ناآگاه را به دام بیاندازند.

از آنجایی که مبلغ سرمایه گذاری به صورت ارزهای دیجیتالی مانند بیت کوین و اتریوم دریافت می شود، به دلیل نیمه ناشناس بودن تراکنش های ارز دیجیتال (خرید پرفکت مانی، دوج کوین، بیت کوین، تتر، اتریوم و …)، ردیابی آنها بسیار مشکل است و تقریباً پس از ارسال پول نباید انتظار بازگشت آنها را داشت.

طبق آخرین تحقیقات، حدود 90 درصد از کل ICOهای معرفی شده در سال 2017 یا کلاهبرداری بوده و یا رها شده اند.

این روزها به دلیل خطراتی که ICO ها می توانند برای سرمایه گذاران داشته باشند و با توجه به بی اعتمادی به این نوع تامین مالی جمعی، روش های عرضه اولیه کوین یا توکن ICO دیگری برای جایگزینی آن ابداع شده است.

روش های جایگزین ICO

روش های جایگزین بسیاری برای ICOها معرفی شده است. اما در حال حاضر، تنها دو تا سه مورد از آنها را می توان در مقیاس بزرگ انجام داد. دو مورد از جایگزین های اصلی که این روزها به طور گسترده مورد استفاده قرار می گیرند عبارتند از:

پیشنهاد اولیه صرافی (IEO)

Initial Exchange Offering یا به اختصار IEO مشابه ICO است، با این تفاوت که در صرافی بزرگ ارز دیجیتال (پرفکت مانی، دوج کوین، بیت کوین، تتر، اتریوم و …) برگزار می شود و سرمایه گذاران برای خرید توکن به صرافی می روند.

در واقع برخلاف ICO که مستقیماً توسط تیم یک پروژه برگزار می شود. IEO توسط یک صرافی از طرف یک استارت آپ مدیریت می شود تا در ازای فروش توکن ها، سرمایه جذب کند.

بسیاری از صرافی های ارز دیجیتال شروع به پذیرش مدیران عامل به رهبری Binance Exchange کرده اند.

از آنجایی که صرافی های بزرگ ارزهای دیجیتال (پرفکت مانی، خرید دوج کوین، بیت کوین، تتر، اتریوم و …) قبل از پیش فروش توکن ها، بررسی های لازم را انجام می دهند، ریسک تقلب در این روش بسیار کاهش می یابد زیرا تبادل زیادی بین سرمایه گذار و تیم توسعه وجود دارد.

عرضه اولیه توکن اوراق بهادار (STO)

Security Token Offering یا به اختصار STO یکی دیگر از روش های افزایش سرمایه در دنیای ارزهای دیجیتال است که شباهت زیادی به ICO دارد اما با ویژگی هایی که ریسک سرمایه گذاران را کاهش می دهد و احتمالا به زودی جایگزین روش های قبلی خواهد شد.

به بیان ساده، در این روش جمع آوری، توکن ها باید به عنوان اوراق بهادار ثبت شوند که نیازمند مراحل قانونی هستند.

با توجه به اینکه قانون اعتبار مالکیت اوراق بهادار را تضمین می کند، در STO، سرمایه گذاران نقش قانونی و رسمی در پیشبرد پروژه خواهند داشت و همچنین توسعه دهندگان و تیم پروژه از نظر قانونی احراز هویت می شوند. در این فرآیند، عرضه اولیه کوین یا توکن ICO ریسک سرمایه گذاری تا حد زیادی کاهش می یابد و تعهد توسعه دهندگان به طور قابل توجهی معتبرتر خواهد بود.

نحوه اعتبار سنجی عرضه های اولیه سکه (ICO)

• آلتکوینآموزش تحلیل بازارآموزش ترید و سرمایه گذاریآموزشیارز دیجیتالامنیت و جلوگیری از کلاهبرداریایردراپ(Airdrop)بلاکچینتحلیل آلتکوینتحلیل فاندامنتالتوکنسرمایه‌گذاریغیر‌متمرکزکوینمقالات کاربردی
• امیرحسین سرافراز
• ۱۶ تیر ۱۴۰۱
• 34
• 6 دقیقه خوانده شده

ده‌ها ارز دیجیتال جدید هر ماه راه‌اندازی می‌شوند و در کنار این توکن‌ها و سکه‌های جدید، یک سری پیشنهادات اولیه سکه(ICO) ارائه می شود. اشتها در میان طیف وسیعی از سرمایه‌گذاران برای این فرصت‌ها افزایش یافته است، حتی با وجود این واقعیت که ارزهای دیجیتال در سال 2018 ضربه خوردند. همه این عوامل برای جذب کلاهبرداران ترکیب می‌شوند. به هر حال، اگر سرمایه‌گذاران ثابت کرده باشند که مایلند پول خود را به سمت یک ارز دیجیتال بسیار سوداگرانه پرتاب کنند ، به نظر می‌رسد به همان اندازه در توکن‌ها(tokens) یا ICO های تقلبی سرمایه گذاری می کنند.

برای سرمایه‌گذار ارزهای دیجیتال(cryptocurrency) که می‌خواهد از میزبان فرصت‌های سرمایه‌گذاری جدید بهترین استفاده را ببرد و در عین حال از ICO های تقلبی و سکه‌ها(coins) و توکن‌ها(tokens) در امان بماند، این چشم‌انداز می‌تواند دلهره‌آور باشد. فناوری بلاکچین(blockchain) و ارزهای دیجیتال (cryptocurrency) با سرعتی سریع در حال توسعه است و حتی سرمایه‌گذاران با تجربه ممکن است به سختی از اصطلاحات استفاده کنند.

— نحوه شناسایی کلاهبرداری های ارز دیجیتال (cryptocurrency) و ICO —

تیم را بشناسید(Get to Know the Team)

شاید مهم ترین عامل موفقیت برای هر ICO یا ارز دیجیتال، توسعه دهندگان و تیم مدیریت پروژه باشد. فضای ارزهای دیجیتال (cryptocurrency) تحت تسلط نام‌های بزرگ است و توسعه‌دهندگان فوق‌ستاره‌ای مانند ویتالیک بوترین(Vitalik Buterin)، بنیان‌گذار اتریوم(Ethereum)، می‌توانند پروژه‌های جدیدی را صرفاً با فهرست کردن نام‌هایشان در یک تیم توسعه‌دهنده بسازند یا شکست دهند. به همین دلیل، کلاهبرداران به طور فزاینده ای متداول می شوند که بنیانگذاران و بیوگرافی های جعلی را برای پروژه های خود اختراع کنند.

بهترین محافظت در برابر این تاکتیک متقلبانه این است که قبل از سرمایه گذاری در مورد اعضای تیم یک پروژه به طور کامل تحقیق کنید. برای مثال، اگر نتوانید اطلاعاتی در مورد یک توسعه دهنده یا بنیانگذار خاص در لینکدین(Linkedin) یا سایر رسانه های اجتماعی پیدا کنید، نشانه بدی است. حتی اگر نمایه‌ها وجود داشته باشند، بررسی کنید که آیا به نظر می‌رسد فعالیت آن‌ها با تعداد فالوورها(Followers) و لایک‌هایی(Likes) که جمع‌آوری می‌کنند مطابقت دارد یا خیر. افرادی که به ندرت با فالوورهای (followers) خود در ارتباط هستند و در عین حال هزاران طرفدار دارند، ممکن است واقعی نباشند.

منافذ روی کاغذ سفید(Pore Over the Whitepaper)

یک وایت پیپر(whitepaper) ارز دیجیتال یا ICO سند اساسی برای آن پروژه است. وایت پیپر(whitepaper) باید پیشینه، اهداف، استراتژی، نگرانی‌ها و جدول زمانی اجرای هر پروژه مرتبط با بلاکچین(blockchain) را ارائه کند. وایت‌پیپرها(whitepapers) می‌توانند به‌طور باورنکردنی فاش‌کننده باشند: شرکت‌هایی که وب‌سایت(website) پر زرق و برق دارند ممکن است نشان دهند که فاقد مفهومی اساسی هستند. از سوی دیگر، شرکتی با وب‌سایتی(website) حاوی خطاهای املایی ممکن است کاغذ سفیدی(whitepaper) داشته باشد که نشان‌دهنده یک برنامه اجرایی دقیق است.

اولین گام برای تجزیه و تحلیل یک وایت پیپر(whitepaper) این است که آن را کاملاً کامل بخوانید. بررسی کنید که آیا وایت پیپر (whitepaper) منابع تکمیلی نیز دارد، از جمله مدل‌های مالی، نگرانی‌های قانونی،تحلیلSWOT و نقشه راه(roadmap) برای اجرا.

باید به هر قیمتی از شرکت هایی که کاغذ سفید(whitepaper) ارائه نمی دهند اجتناب کرد. با این حال، این امکان وجود دارد که یک شرکت کلاهبردار، مانند PlexCoin یک وایت پیپر (whitepaper) قانع کننده ارائه دهد. این شرکت قبل از اینکه کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده(SEC) برای تعطیلی آن وارد عمل شود، توانست بیش از 15 میلیون دلار جمع آوری کند. یک وایت پیپر(whitepaper) باید به تمام سوالاتی که ممکن است یک سرمایه گذار بالقوه در مورد اینکه چه چیزی این پروژه خاص را از رقبای خود متمایز می کند، چگونگی موفقیت آن و اقداماتی که برای دستیابی به اهداف خود انجام خواهد داد، پاسخ دهد.

به فروش توکن نگاه کنید(Look to the Token Sale)

هر ICO به یک رمز یا سیستم ارزی برای تسهیل فرآیند تأمین مالی جمعی بستگی دارد. شرکت ها و تلاش های قانونی خود سیستم و پیشرفت فروش توکن(token) را برای سرمایه گذاران بالقوه آسان می کند. به دنبال ارقام فروش توکن(token) باشید زیرا ICO در حال انجام است. بهتر است، فروش توکن(token) را در طول زمان تماشا کنید تا ببینید چگونه پیشرفت می کند.

. اگر یک شرکت ترسیم پیشرفت ICO خود را برای کسی مشکل کند،این یک پرچم قرمز بزرگ است. برخی از ICO های کلاهبردار پیشرفت فروش توکن(token) خود را به بهانه آدرس های مشارکت فردی پنهان می کنند. این امر مانع از آن می شود که سرمایه گذاران بالقوه متوجه شوند که دقیقاً چه مقدار افزایش یافته است و چه مقدار زمان برای فروش باقی مانده است. در برخی موارد، این ممکن است تلاشی برای ایجاد احساس فوریت در بین سرمایه گذاران بالقوه باشد، حتی اگر وجود نداشته باشد.

پروژه چقدر امکان پذیر است؟(How Feasible Is the Project?)

اگرچه ممکن است بدیهی به نظر برسد ICO ها و ارزهای رمزپایه با بیشترین شانس موفقیت، آنهایی هستند که ساختار اساسی برای دوام بیشتر از رقبای خود دارند. بسیاری از راه‌اندازی‌ها، حتی آنهایی که به شدت تبلیغ شده‌اند، پس از کم‌رنگ شدن علاقه اولیه، از بین رفته‌اند. بهترین شانس شما برای یک سرمایه گذاری موفق به شرکتی متکی است که مجموعه ای از اهداف قابل دستیابی و عملی داشته باشد. شرکت باید در حال حاضر یک مفهوم متقاعد کننده عرضه اولیه کوین یا توکن ICO داشته باشد، اما همچنین باید بتواند آن مفهوم را در کوتاه مدت و بلندمدت به طور یکسان به اجرا درآورد.

همراهی با مسئله امکان سنجی، موضوع شفافیت است. شرکت‌هایی که مفاهیم و مدل‌های برجسته‌ای دارند، بیشتر از سایرین می‌خواهند تا آنجا که ممکن است با جامعه گسترده‌تر شفاف باشند. به دنبال شرکت هایی باشید که قصد دارند سرمایه گذاران بالقوه را با گزارش های منظم و دقیق پیشرفت در وب سایت(website) شرکت یا رسانه های اجتماعی به روز نگه دارند. همچنین بررسی اینکه آیا یک شرکت دارای جدول زمانی برای آنچه در فرآیند توسعه رخ داده است نیز مفید است.

احتیاط کنید(Exercise Caution)

حتی موفق‌ترین ICO ها و ارزهای دیجیتال(cryptocurrency) به دلیل تقویت سرمایه‌گذاری سوداگرانه مورد انتقاد قرار می‌گیرند. ایده ثروتمند شدن سریع با سرمایه گذاری در یک پروژه داغ جدید به اندازه کافی وسوسه انگیز است که سرمایه گذاران را به مناطق پرخطر بکشاند. هنگامی که به دنبال فرصت های سرمایه گذاری جدید در فضاهای ICO و ارزهای دیجیتال (cryptocurrency) هستید، مراقب باشید.

. توجه داشته باشید که پروژه‌هایی که بیش از حد خوب به نظر می‌رسند به احتمال زیاد واقعی هستند. زمانی را صرف بررسی دقیق هر جزئیات کنید، و فرض کنید که فقدان یک بخش از اطلاعات مهم ممکن است تلاشی برای پنهان کردن یک مدل یا مفهوم نامناسب باشد.

. قبل از سرمایه گذاری به دنبال منابع خارجی برای بررسی مشروعیت هر پروژه باشید و همیشه سوالاتی را بپرسید که قبلاً نمی توانید پاسخ آنها را پیدا کنید. فضاهای ارز دیجیتال(cryptocurrency) و ICO را برای سرمایه ‌گذارانی که تکالیف خود را انجام داده‌اند و قادر به تصمیم‌گیری صحیح برای سرمایه‌گذاری هستند، ارائه می‌دهد. آنها همچنین دارای تله هایی هستند که می تواند منجر به از دست رفتن مقادیر زیادی پول به دلیل کلاهبرداری شود که طراحی ضعیفی دارند و بعید است که موفق شوند.

عرضه اولیه سکه (ICO) چیست؟

عرضه اولیه سکه (ICO) معادل با عرضه اولیه (IPO) است. شرکتی که به دنبال جمع آوری پول برای ایجاد سکه ، برنامه یا سرویس جدید است ، ICO را به عنوان راهی برای جمع آوری سرمایه راه اندازی می کند.

سرمایه گذاران علاقه مند می توانند از این پیشنهاد استفاده کنند و رمز ارز جدید رمزگذاری شده توسط شرکت را دریافت کنند. این رمز ممکن است در استفاده از محصول یا خدماتی که شرکت ارائه می دهد ، فایده داشته باشد یا فقط نمایانگر سهمی در شرکت یا پروژه باشد.

روشهای کلیدی

عرضه اولیه سکه (ICO) یک روش محبوب جمع آوری کمک مالی است که در درجه اول توسط استارتاپ هایی که مایل به ارائه محصولات و خدمات هستند و معمولاً مربوط به ارز رمزپایه و فضای بلاکچین است ، استفاده می شود.

ICO ها مشابه سهام هستند ، اما بعضی اوقات برای یک سرویس نرم افزاری یا کالای ارائه شده کاربردی دارند.

برخی ICO ها بازدهی هنگفتی را برای سرمایه گذاران به همراه داشته اند.

برای شرکت در ICO ، معمولاً ابتدا باید ارز دیجیتال را از صرافی خریداری کنید و درک اساسی از نحوه استفاده از کیف پول و مبادلات ارز رمزنگاری شده داشته باشید.

عرضه اولیه سکه (ICO) چگونه کار می کند

هنگامی که یک شرکت مبتنی بر ارز رمزنگاری می خواهد از طریق ICO پول جمع کند ، معمولاً whitepaper ایجاد می کند که مشخص می کند پروژه چیست ، نیازی که پروژه پس از اتمام برآورده می کند ، چه مقدار پول مورد نیاز است ، چه تعداد از رمزهای مجازی را بنیان گذاران را نگه می دارد ، چه نوع پولی پذیرفته می شود و چه مدت فعالیت ICO ادامه دارد.

در طول کمپین ICO ، علاقه مندان و حامیان پروژه برخی از نشانه های پروژه را با ارز فیات یا دیجیتال خریداری می کنند. به این سکه ها توکن گفته می شود و مشابه سهام شرکتی است که در طی IPO به سرمایه گذاران فروخته می شود.

اگر پول جمع آوری شده حداقل بودجه مورد نیاز شرکت را تأمین نکند ، ممکن است پول به پشتیبانان برگردانده شود. در این مرحله ، ICO ناموفق ارزیابی می شود. در صورت تأمین نیازهای مالی در بازه زمانی تعیین شده ، پول جمع شده برای پیگیری اهداف پروژه هزینه می شود.

ملاحظات ویژه :

سرمایه گذارانی که قصد خرید ICO را دارند ابتدا باید به طور گسترده تری با فضای ارزهای رمزپایه آشنا شوند. این بدان معناست که یک سرمایه گذار ICO باید قبلاً یک کیف پول ارز رمزنگاری شده برای ارزی مانند بیت کوین یا اتریوم تنظیم کرده باشد و همچنین کیف پول توانایی نگهداری هر کدام از رمزها یا ارزهای مورد نظر خود را داشته باشد.

چگونه می توان از ICO های جدید اطلاع پیدا کرد؟!

هیچ دستورالعملی برای آگاهی از آخرین ICO ها وجود ندارد. بهترین کاری که یک سرمایه گذار علاقه مند می تواند انجام دهد مطالعه آنلاین پروژه های جدید است. مکان های متعددی به صورت آنلاین وجود دارد که در آن سرمایه گذاران برای بحث در مورد فرصت های جدید جمع می شوند. سایت های اختصاصی وجود دارد که ICO ها را جمع می کند و به سرمایه گذاران امکان می دهد ICO های جدید را کشف کرده و پیشنهادات مختلف را با یکدیگر مقایسه کنند.

• عرضه اولیه سکه (ICO) در مقابل عرضه اولیه (IPO):

برای شرکت های سنتی ، چند روش برای جمع آوری بودجه لازم برای توسعه و گسترش وجود دارد. یک شرکت می تواند شروع به فعالیت های کوچک کند و همانطور که سود آن اجازه می دهد رشد کند و سهام فقط در دست مالکان شرکت باقی بماند. با این حال ، این همچنین بدان معنی است که آنها ممکن است مدت طولانی منتظر بمانند تا منابع مالی جمع شوند.

متناوباً ، شرکت ها می توانند به سرمایه گذاران خارجی برای پشتیبانی زودهنگام ، تأمین سریع وجه نقد – اما معمولاً با معامله دادن بخشی از سهام مالکیت ، مراجعه کنند و با فروش سهام از طریق IPO وجوه شخصی از سرمایه گذاران کسب کنند.

در حالی که IPO صرفاً با سرمایه گذاران معامله می کند ، ICOs ممکن است با حامیانی که مایل به سرمایه گذاری در یک پروژه جدید هستند معامله کند ، دقیقاً مانند یک رویداد تأمین سرمایه جمعی. اما ICO ها از نظر سرمایه گذاری جمعی از این نظر متفاوت هستند که حامیان ICO با انگیزه بازگشت احتمالی سرمایه گذاری های خود درگیر می شوند در حالی که بودجه جمع آوری شده در کمپین های سرمایه گذاری جمعی اساساً کمک مالی است. به همین دلایل ، ICO به عنوان “میزان فروش” شناخته می شود.

ICO همچنین حداقل دو تفاوت مهم ساختاری را با IPO حفظ می کند.

سازمان های دولتی مانند کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) بر ICO نظارت نمی کنند .