وضیعت معکوس ریسک‌ها در سرمایه‌گذاری

بهترین سرمایه‌گذاری در شرایط فعلی ایران

بهترین سرمایه‌گذاری در شرایط فعلی ایران، با توجه به بودجه، میزان ریسک پذیری و بازه زمانی سرمایه گذاری متفاوت است. هر شخصی با توجه به وضعیت اقتصادی و توانایی‌های شخصی خود روشی را انتخاب می‌کند. برخی از افراد به دنبال خرید مسکن هستند درصورتی‌که برخی از افراد خرید طلا و سرمایه‌گذاری در این بازار را سودمند می‌دانند. برخی از افراد نیز به دنبال خرید دلار هستند درصورتی‌که دیگران سرمایه‌گذاری در بانک و یا بازار بورس را انتخاب می‌کنند. بدون شک شما نیز می‌دانید که پول ایران هرروز در حال بی‌ارزش‌تر شدن است و اوضاع اقتصادی آینده ایران درخشان به نظر نمی‌رسد. اقتصاد امروز ایران ثبات ندارد و وضعیت احتمالی آن در آینده نامطمئن خواهد بود. در این شرایط سرمایه‌گذاری آگاهانه، بهترین روش برای خروج از این شرایط است.

البته در این بین برخی از افراد به‌طورکلی قید اقتصاد ایران را زده و به سرمایه‌گذاری در ترکیه، گرجستان و یا دیگر کشورهای دور و نزدیک روی می‌آورند؛ اما لازم به ذکر است که تمامی افراد این موقعیت را ندارند و سرمایه‌گذاری در خارج از کشور امنیت تضمین‌شده‌ای نخواهد داشت. درصورتی‌که سرمایه‌گذاری در داخل کشور را نیز انتخاب نموده‌اید باید بدانید که بیشتر فرصت‌های سرمایه‌گذاری در داخل کشور جذابیت مطلوبی برای افراد ندارد و در مقایسه با تورم سود زیادی به فرد نخواهند رسید.

سرمایه‌گذاری چیست؟

زمانی که صحبت از سرمایه‌گذاری به میان می‌آید و از خود این سؤال را می‌پرسید که کدام روش سرمایه‌گذاری برای شما مناسب است باید این نکته را به خاطر داشته باشید که برخی از افراد بدون این‌که در رابطه با بازارهای سرمایه‌گذاری اطلاعات کافی در دسترس داشته باشند از آن‌ها فراری هستند و این‌گونه احساس می‌کنند که سرمایه‌گذاری باتحمل ضرر در بازارهای مالی برابر است؛ اما حقیقت این است که درصورتی‌که این‌گونه افراد تنها یک‌بار به صفحه‌های اقتصادی روزنامه‌ها سر بزنند و اخبار اقتصادی کشور را پیگیری کنند متوجه خواهند شد که بخشی از ارزش پول آن‌ها هرروزه در حال آب شدن است و این افراد به‌منظور پیشگیری از بی‌ارزش شدن سرمایه خود دست به سرمایه‌گذاری در بازارهای مختلف نمی‌زنند.

سال‌های زیادی است که مبحث سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی به‌عنوان یکی از پربحث‌ترین اتفاقات در بین ثروتمندان جامعه شناخته شده است اما در سال‌های اخیر این بحث به گوش تمامی افراد در سراسر دنیا رسیده است و بیشتر افراد هر یک به نحوی تصمیم خود را مبنی بر آغاز سرمایه‌گذاری در بازار مالی مختلف را گرفته‌اند و بدین‌صورت قصد دارند تا ارزش پول خود را حفظ کنند. هرچند هیچ شخصی از کاهش ارزش پول ریال در کشور خود خوشحال نمی‌باشند.

بااین‌وجود می‌توان گفت یکی از راه‌هایی که شما می‌توانید با استفاده از آن ارزش پول خود را در برابر افت ارزش پول ملی حفظ کنید سرمایه‌گذاری است؛ اما مسئله مهم این است که بهترین روش سرمایه‌گذاری که از افت ارزش پول شما جلوگیری به عمل می‌آورد چیست؟

بهترین سرمایه‌گذاری در حال حاضر چیست؟

یافتن پاسخ مناسب برای این سؤال که در حال حاضر و در شرایط فعلی ایران بهترین سرمایه‌گذاری چیست اندکی دشوار به نظر می‌رسد. در سال‌های اخیر کشور عزیز ما ایران دارای شرایط اقتصادی پرفرازونشیب است. در شرایط فعلی ایجادشده پول و سرمایه به‌طور مداوم در حال بی‌ارزش شدن هستند. با سرمایه‌گذاری در بخش مناسب می‌توان تا حد زیادی از بی‌ارزش شدن پول جلوگیری به عمل آورد. روش‌های مختلف بسیار زیادی برای سرمایه‌گذاری وجود دارند که شما باید مناسب‌ترین و بهترین روش را برای خود انتخاب نمایید. درصورتی‌که در رابطه با سرمایه‌گذاری‌های مختلف به‌صورت مستقیم اطلاعات کافی در دسترس ندارید بهتر است از روش‌های غیرمستقیم برای سرمایه‌گذاری استفاده کنید.

آشنایی با بازارهای مختلف برای سرمایه‌گذاری

بهترین سرمایه‌گذاری در حال حاضر برای کشورهای مختلف متفاوت است. در یک کشور ممکن است سرمایه‌گذاری روی ارزهای دیجیتال مناسب باشد درصورتی‌که در کشورهای دیگر سرمایه‌گذاری در بانک‌ها پیشنهاد بهتری برای شما خواهد بود. به‌طورکلی توصیه می‌شود قبل از هر تصمیمی شرایط اقتصادی کشور خود را در نظر بگیرید زیرا شرایط اقتصادی در پاسخ به این سؤال نقش مهمی را ایفا می‌کند.

از انواع مختلف سرمایه‌گذاری می‌توان به سرمایه‌گذاری در دلار، طلا، مسکن، ارزهای دیجیتال و بورس اشاره کرد. هر یک از این بازارها در شرایط اقتصادی خاص می‌توانند عملکرد خوبی داشته باشند. در حال حاضر که اقتصاد ایران فراز و نشیب بسیار زیادی دارد گزینه‌های سرمایه‌گذاری در طلا و مسکن مناسب محسوب نخواهند شد. در حال حاضر دلار نیز نوسان زیادی دارد و سرمایه‌گذاری روی دلار نیز کاری پر ریسک محسوب می‌شود. ارزهای دیجیتال نیز در کشور غیرقانونی محسوب می‌شوند و دارای بازار پر ریسک هستند. ازاین‌رو می‌توان گفت بهترین و امن‌ترین گزینه برای سرمایه‌گذاری بورس می‌تواند باشد.

بازارهای مختلف برای سرمایه‌گذاری

برای سرمایه‌گذاری نوسانات اقتصادی زیادی باید در نظر گرفته شوند. سرمایه‌گذاری شما باید به‌گونه‌ای باشد که به اقتصاد شما ضربه‌ای وارد نکند. همچنین این سرمایه‌گذاری نباید قدرت خرید شما را کاهش دهد و درنهایت باید بهترین بازدهی را داشته باشد. بدون شک در تمامی روش‌های سرمایه‌گذاری ریسک وجود دارد. برخی از افراد همواره به دنبال روش‌های کم ریسک هستند درصورتی‌که عده‌ای از افراد کارهای پر ریسک را بیشتر ترجیح می‌دهند. به‌طور طبیعی هر یک از روش‌های سرمایه‌گذاری دارای بازدهی متفاوت هستند. به‌طورکلی می‌توان گفت در شرایط اقتصادی کنونی انتخاب بهترین روش سرمایه‌گذاری کار ساده و آسانی نخواهد بود اما قبل از آغاز هر یک از روش‌های سرمایه‌گذاری باید در رابطه با آن تحقیقات کاملی انجام دهید.

مناسب‌ترین پیشنهاد برای ایرانیان علاقه‌مند به سرمایه‌گذاری در بخش مسکن است. این روش سوددهی بالایی خواهد داشت و همچنین به اقتصاد کشور نیز کمک خواهد کرد. درصورتی‌که برای سرمایه‌گذاری در بازار مسکن دانش کافی ندارید توصیه می‌شود قبل از آغاز سرمایه‌گذاری اطلاعات کافی را در این زمینه جمع‌آوری کنید.

سرمایه‌گذاری در بازار مسکن

تا حدودی می‌توان عنوان کرد که یکی از نخستین سرمایه‌گذاری‌های بشر متمدن امروزی سرمایه‌گذاری در بخش مسکن است. این روی سرمایه‌گذاری در تاریخ ریشه دارد و با گذشت سال‌های زیاد محبوبیت خود را همچنان حفظ کرده است. البته لازم به ذکر است که این امر بی‌دلیل نیست و با توجه به عقیده صحیح افرادی که در این زمینه به فعالیت مشغول هستند سرمایه‌گذاری در بخش مسکن علاوه بر این‌که باعث حفظ ارزش دارایی شما می‌شود با گذشت وضیعت معکوس ریسک‌ها در سرمایه‌گذاری زمان ارزش دارایی شما را نیز افزایش خواهد داد. هرچند شاید سرمایه‌گذاری در بخش مسکن پروسه‌ای زمان‌بر باشد اما به همان نسبت دارای نتیجه شیرین است. همچنین لازم به ذکر است که مسکن، زمین، ملک‌های تجاری از معدود سرمایه‌گذاری‌هایی محسوب می‌شوند که شما در زمان سرمایه‌گذاری قادر به استفاده از آن‌ها خواهید بود.

نکته مهم در رابطه با سرمایه‌گذاری در بخش مسکن این است که این نوع سرمایه‌گذاری دارای نکات منفی بسیار زیادی است که ازجمله آن‌ها می‌توان به استهلاک سازه با گذشت زمان، رشد کند نسبت به تورم جامعه و گرفتن تصمیم مالیت بر آن اشاره کرد. در این نوع سرمایه‌گذاری همچنین افراد امکان سریع نقد شوندگی سرمایه خود را در دسترس ندارند و در طول این مدت‌زمان ممکن است به سرمایه خود نیاز داشته باشید که در این شرایط یا باید برای تأمین آب به فکر روش دیگری باشید و یا ملک خود را با ضرر محسوس بفروشید.

سرمایه‌گذاری در بانک

جالب است بدانید که فلسفه سرمایه‌گذاری در بانک‌ها هم‌زمان با تأسیس آن‌ها آغاز خواهد شد. بسیاری از افراد سرمایه‌گذاری در بانک‌ها را به‌عنوان سرمایه‌گذاری کم‌ضرر و حتی گاهی اوقات بدون ریسک می‌شناسند. البته کاهش نرخ سود سپرده‌های بانکی در سال‌های اخیر کمتر از 15% است و نرخ تورم از نرخ بهره‌های بانکی عقب‌مانده است ازاین‌رو سرمایه‌گذاری در بانک برای سرمایه‌گذاران از جذابیت برخوردار نیست. انتخاب روش‌های بلندمدت و کوتاه‌مدت سرمایه‌گذاری به عهده فرد سرمایه‌گذار خواهد بود و ایشان می‌تواند با توجه وضیعت معکوس ریسک‌ها در سرمایه‌گذاری به بودجه و زمان خود برای این روش سرمایه‌گذاری تصمیم صحیح را بگیرد.

سرمایه‌گذاری ارز

متزلزل‌ترین و پر ریسک‌ترین روش سرمایه‌گذاری ارزها می‌باشند. لازم به ذکر است که تمام اخبار داخلی و خارجی و تصمیمات ریزودرشت و سیاست‌های جوامع قیمت ارزها را تحت تأثیر قرار می‌دهند. به‌عنوان‌مثال برای سرمایه‌گذاری دلار شاید یکی از نخستین مواردی باشد که به ذهن سرمایه‌گذار خطور می‌کند اما بدون شک بهترین مورد برای سرمایه‌گذاری نخواهد بود، زیرا موارد بسیار زیادی دلار را تحت تأثیر قرار می‌دهند و ارز دلار تحت تأثیر تمامی موارد ریزودرشت قرار می‌گیرد و این امر باعث می‌شود سرمایه‌گذاری در ارز دلار دیگر به‌عنوان سرمایه‌گذاری مطمئن و ایمن به نظر نرسد.

برای ورود به این بازار به‌منظور سرمایه‌گذاری توصیه می‌شود زمان ورود و خروج را به‌صورت دقیق به ذهن بسپارید که بدون شک این کار دشواری خواهد بود. این نکته را همیشه به خاطر داشته باشید که اگر این بازار برای شما سود مقطعی به همراه داشته باشد برای کشور عزیز ما ایران پیامدهای خوبی را به همراه نخواهد داشت و با گذشت زمان شما نیز از این شرایط متحمل ضررهایی خواهید شد.

سرمایه‌گذاری در ارز دیجیتال

سرمایه‌گذاری در بازار ارز دیجیتال در حقیقت یک دل شیر و جیب پرپول می‌خواهد و همچنین به دانش کافی نیاز خواهد داشت؛ اما بهتر است نگرانی به دل خود راه ندهید ارزهای دیجیتالی وارد بازار شده‌اند تا برای همگان در دسترس باشند اما این بدان معنا نیست که بدون هیچ دانشی می‌توان دل را به این بازار زد و سرمایه خود را در پیش چشم‌های خود از دست بدهید. قبل از این‌که سرمایه‌گذاری در بازار ارز دیجیتال را آغاز نمایید توصیه می‌شود آموزش ببینید و با افراد باتجربه‌تر در مجموعه‌هایی که خدمات ارزهای دیجیتال را ارائه می‌دهند به مشاوره بپردازید.

شما می‌توانید با مؤسسات خدماتی ارز دیجیتال در این زمینه به مشاوره پرداخته و سپس بهترین انتخاب در زمینه ارز دیجیتال را داشته باشید و بهترین مورد آن را انتخاب نموده و سپس اقدامات لازم را برای خریدوفروش و سرمایه‌گذاری در بازار ارز دیجیتال موردنظر خود انجام دهید.

سرمایه‌گذاری در بازار سکه و طلا

بازار سکه و طلا نیز مانند دیگر بازارهای مناسب برای سرمایه‌گذاری به دانش خاص وضیعت معکوس ریسک‌ها در سرمایه‌گذاری نیاز دارد اما همچنین ممکن است تجربه بیشترین تأثیر را در تصمیمات شما در این بازار داشته باشد. نکات ابتدایی در رابطه با سرمایه‌گذاری در بازار طلا و سکه این است که باید اخبار روز را پیگیری کنید و تمامی فاکتورهای مؤثر بر قیمت طلا را مورد ارزیابی و بررسی قرار دهید.

نکته دیگر برای سرمایه‌گذاری در این بازار این است اگر بخواهید از طلا به‌عنوان سرمایه استفاده نمایید بهترین حالت آن استفاده از طلاهای ساخته نشده و سکه‌های طلا معتبر است زیرا طلاهای ساخته نشده و سکه‌ها به‌عنوان مزد ساخت هزینه‌ای نخواهند داشت و در هنگام خریدوفروش شما مبلغ خالص را پرداخت و یا دریافت خواهید کرد.

سرمایه‌گذاری در بازار بورس

درصورتی‌که نام این بازار برای سرمایه‌گذاری تازگی به گوش شما خورده است و یا آشنایی شما از زمان اپیدمی کرونا است باید این نکته را به خاطر بسپارید که این بازار دارای قدمت معادل چند دهه است و برخی از فعالان در این بازار دارای بیش از 30 سال تجربه در این بازار هستند. این بازار به‌صورت آشکارا تحت تأثیر دیگر بازارهای جهانی و سوددهی شرکت‌ها قرار دارد. سرمایه‌گذاری در بازار بورس به‌عنوان یکی از رایج‌ترین روش‌های سرمایه‌گذاری در سطح دنیا شناخته شده است. یکی از مهم‌ترین دلایل جذابیت این بازار برای سرمایه‌گذاری شفاف بودن عملیات و قابلیت تحلیل شدن آن است. درصورتی‌که با دانش کافی وارد این بازار شوید قادر به کسب نتایج بسیار مطلوب خواهید بود.

نتیجه‌گیری

با توجه به‌ بررسی‌های روش مختلف سرمایه‌گذاری به این نتيجه رسیدیم بهترین روش سرمایه‌گذاری در وضعیت فعلی ایران سرمایه‌گذاری در بازار مسکن است. بازار مسکن همچنین به‌عنوان یکی از رایج‌ترین بازارها برای سرمایه‌گذاری در ایران شناخته می‌شود. به‌منظور اطمینان کامل کاربران از رشد قیمت مسکن در طولانی‌مدت سرمایه‌گذاری در بازار مسکن به روشی امن برای حفظ ارزش سرمایه‌های مردم تبدیل‌شده است ازاین‌رو هر فرد با توجه به میزان توانایی مالی خود سرمایه‌های انباشته خود را به مسکن تبدیل می‌کنند.

بازار مسکن در سال‌های اخیر ثابت کرده است که قدرت مدیریت سرمایه‌ها را در مقایسه با نرخ تورم دارد. درنتیجه بازار مسکن را می‌توان به‌عنوان یکی از بازارهای اصلی تورم شکن در ایران دانست. استفاده از روند حرکت قیمت مسکن در انتخاب زمان مناسب برای ورود به این بازار تأثیر قابل‌توجهی دارد.

بررسی ارتباط بین ویژگی های پیش بینی سود مدیران و ریسک پذیری شرکت ها با ارزش آتی آنها

1 ‫شهناز‬ ، ‫واحد‬ ‫کریمی‬ 2 ‫چکیده‬ ‫و‬ ‫مدیران‬ ‫سود‬ ‫بینی‬ ‫پیش‬ ‫های‬ ‫ویژگی‬ ‫بین‬ ‫ارتباط‬ ‫بررسی‬ ‫حاضر،‬ ‫تحقیق‬ ‫اساسی‬ ‫هدف‬ ‫باشد‬ ‫می‬ ‫آنها‬ ‫آتی‬ ‫ارزش‬ ‫با‬ ‫ها‬ ‫شرکت‬ ‫پذیری‬ ‫ریسک‬ ‫تحقیق،‬ ‫این‬ ‫در‬ . ‫و‬ ‫ایموف‬ ‫با‬ ‫مطابق‬ ‫ساوی(‬ 2014 ‫ماهانه‬ ‫بازده‬ ‫معیار‬ ‫انحراف‬ ‫معیار‬ ‫دو‬ ‫بر‬ ‫مبتنی‬ ‫شرکتها،‬ ‫پذیری‬ ‫ریسک‬ ،) ‫همچنین،‬ ‫است.‬ ‫شده‬ ‫گیری‬ ‫اندازه‬ ‫نقد،‬ ‫جریان‬ ‫ساله‬ ‫سه‬ ‫معیار‬ ‫انحراف‬ ‫و‬ ‫شرکت‬ ‫سهام‬ ‫نمونه‬ ‫است.‬ ‫شده‬ ‫استفاده‬ ‫آنها‬ ‫منتشره‬ ‫سهام‬ ‫بازار‬ ‫ارزش‬ ‫از‬ ‫شرکتها‬ ‫ارزش‬ ‫محاسبه‬ ‫جهت‬ ‫تحقیق‬ ‫آماری‬ 104 ‫های‬ ‫داده‬ ‫که‬ ‫باشند‬ ‫می‬ ‫تهران‬ ‫بهادار‬ ‫اوراق‬ ‫بازار‬ ‫در‬ ‫شده‬ ‫پذیرفته‬ ‫دوره‬ ‫یک‬ ‫برای‬ ‫آنها‬ 5 ( ‫ساله‬ 1388 ‫تا‬ 1392 ‫گرفت.‬ ‫قرار‬ ‫آماری‬ ‫تحلیل‬ ‫و‬ ‫تجزیه‬ ‫مورد‬ ،) ‫معیار)،‬ ‫دو‬ ‫هر‬ ‫بر‬ ‫شرکت(مبتنی‬ ‫پذیری‬ ‫ریسک‬ ‫بین‬ ‫که‬ ‫باشند‬ ‫می‬ ‫این‬ ‫از‬ ‫حاکی‬ ‫ها‬ ‫یافته‬ ‫به‬ ‫دارد.‬ ‫مستقیم‬ ‫ارتباط‬ ‫شرکت،‬ ‫آتی‬ ‫ارزش‬ ‫با‬ ‫پذیرتر،‬ ‫ریسک‬ ‫شرکتهای‬ ‫دیگر،‬ ‫عبارت‬ ‫ریسک‬ ‫بین‬ ‫ها،‬.

وضیعت معکوس ریسک‌ها در سرمایه‌گذاری

گروه سایبان – ایده های کارآفرینی و اجرای صحیح آن شرکت های بیمه را به کسب و کاری موفق تبدیل می کند یا اعتماد و سرمایه گذاری سرمایه داران؟

ورود شرکت های جدید به عرصه رقابت های بیمه ای و وضعیت مالی و محصولات برخی از شرکتهای بیمه بیانگر این مسئله است که در سال های اخیر صنعت بیمه با محدودیت سرمایه مواجه نیست، بلکه به نظر می رسد محدودیت در استعدادیابی و اجرای صحیح ایده هاست ، اصلی که کمتر مورد توجه سرمایه گذاران جدید قرار گرفته است.

شاید به همین دلیل است که کسب و کارهای جدید بیمه ای بجای تأسیس شرکت و جلسات طوفان فکری برای ایجاد محصول و ارائه راهکارهای تکراری به بازار، با مهندسی معکوس وضعیت فعلی، «شرکت های مبتنی بر محصول» بنا کرده اند و از این طریق تلاش دارند تا ایده های کسب و کاری خود را گسترش دهند.

اما تنوع و شدت ریسک در دهه اخیر سبب شده است که دولت ها نیز توجه اساسی تری را به راهبردهای حوزه بیمه داشته باشند.

اخیرا رئیس کل بیمه مرکزی در دیدار با معاون اجرایی رئیس جمهور کاهش دغدغه های دولت در خصوص جبران خسارت های مردم در حوادث گوناگون را از اهداف دارای اولویت صنعت بیمه عنوان کرده است. اما رئیس کل بیمه مرکزی عنوان کرده که افزایش سطح رضایتمندی بیمه گذاران در گرو توانمندی شرکت های بیمه در وضیعت معکوس ریسک‌ها در سرمایه‌گذاری دو عرصه مالی و فنی است.

واقعیت این است که فارغ از جهت گیری های سیاسی، صنعت بیمه کشور همواره به گسترش رفاه اجتماعی و امنیت از طریق پوشش ریسک سرمایه های عمومی، خصوصی و … اقدام کرده است.

اما از میانه شرکت های دولتی در گذشته تا ظهور استارتاپ هادر امروز، همزمان با خصوصی سازی، شرکت هایی به وجود آمدند که در سال های اخیر به قوام و دوام این صنعت مبتنی بر ریسک افزوده اند.

این بخش نیز تلاش کرده در عمر کوتاه خود یکی از عرصه های پیوند رفاه اجتماعی و امنیت، ارتقاء شاخص های تولید ناخالص داخلی و سیاست گذاری های کلان باشد.

توجه به برنامه های بالادستی اقتصاد کشور در حوزه بیمه های زندگی و افزایش ضریب نفوذ بیمه و ارائه راهبردهای معتبر سرمایه گذاری نقطه اتکا عملکرد برخی از این شرکت هاست.

هرچند که تورم نقطه قابل ملاحظه ای در شاخص های مورد توجه در توسعه بیمه های عمر، به عنوان زیرساختی برای رفاه اجتماعی بوده اما راهبردهای مؤثر برخی شرکت های بیمه، امروز اندازه بازار بیمه های زندگی را تغییر داده است، تا جایی که رئیس کل بیمه مرکزی اذعان دارد که توسعه تأمین اجتماعی در 10 سال آینده از مسیر بیمه های بازرگانی عبور خواهد کرد.

بنابراین نسلی از شرکت های بیمه که تمرکز برنامه های بازاریابی خود را در این بخش بنا نهاده اند و بر توسعه محصولات و بازارها مبتنی بر این رویکرد تاکید دارند از پیشتازان عرصه بیمه در آینده نیز خواهند بود.

اجرای صحیح این ایده به عنوان برنامه ای بلندمدت همان اصلی است که کارآفرینان و ایده پردازان در برخی شرکت های بیمه به آن توجه اساسی داشته اند.

در این میان یکی از شرکت های بیمه که بیش از 60 درصد پرتفوی خود را در بخش زندگی تعریف کرده است اذعان دارد که در افق سال 1401 تولید 11 هزار میلیارد تومانی تولید حق بیمه را پیش بینی کرده که این هدف گذاری در مقایسه با افق 1400 افزایش 40 درصدی دارد.

بهسازی سیستم های عمر و تأمین آتیه، ایجاد تنوع در سیستم های عمر و تأمین آتیه و ایجاد باشگاه بیمه گذاران عمر و استفاده از ظرفیت فروش بیمه های عمر برای توسعه بیمه آتش سوزی و گسترش شعب تنها بخشی از راهبردهای بیمه پاسارگاد در این حوزه است.

ایده های کارآفرینی مدیران، در کنار رویکردهای سرمایه گذاری سهام داران، بیمه پاسارگاد را به یکی از الگوهای تجاری بیمه ای کشور تبدیل کرده، شرکتی که با ثبت 2700 میلیارد تومان پرتفو در پایان 4 ماهه سال جاری 23.5 درصد پرتفوی پیش بینی شده خود را محقق کرده است. ثبت افزایش سرمایه اخیر این شرکت ابزار دیگری است که استفاده از ظرفیت موجود در بخش بیمه های مستقیم و قبولی سهم نگهداری ریسک شرکت را بالاتر برده و حضور مؤثر در بازار بیمه کشور را فراهم خواهد نمود.

بورس‌بازی با رولت روسی؟

دنیای‌اقتصاد- شروین شهریاری : بورس شرایط ‌ویژه‌ای را سپری می‌کند. فعالان حرفه‌ای بازار به‌ویژه تحلیلگران، سرمایه‌گذاری در قیمت‌های فعلی را منطقی می‌دانند و از سویی دیگر عموم بورس‌بازان هر روز اگر نگوییم بیشتر از دیروز اما به شکلی پیوسته پول خود را از بازار خارج می‌کنند. به نظر می‌رسد در وضعیت فعلی، بازار سهام با خطر تعمیم شتاب‌زده رو به رو است؛ رفتاری که خروج از بازار و احتمال بازماندن از سود را به «بازی رولت روسی» شبیه می‌کند. در چنین شرایطی فرد باید ریسک ماندن یا چشم‌پوشی از سود احتمالی را بپذیرد.

بازار سهام در هفته گذشته به‌رغم دریافت گزارش‌های فراتر از انتظار از عملکرد سه‌ماهه اکثر شرکت‌ها شاهد تداوم روند نزولی بود، به‌نحوی‌که با کاهش ۹/ ۱درصدی شاخص، دماسنج بورس عملا به محدوده پایان عید امسال بازگشت. ارزش معاملات خرد نیز با سقوط به کانال دو‌هزار میلیارد‌تومان در محدوده رکود عمیق قرار گرفته و هیچ نشانه‌ای از امکان احیا و صعود را صادر نکرده است. در میانه هفته مورد گزارش، فعالان بازار خبر دیدار رئیس‌کل بانک مرکزی و رئیس سازمان بورس را دریافت کردند که طی آن بر کنترل نرخ سود بین‌بانکی و کاهش آن تاکید شد.

با توجه به معلول‌بودن نرخ سود در مکانیزم اقتصادی، وعده مزبور می‌تواند به‌معنای تغییر فرمان سیاست پولی به سمت انبساطی در وضعیت تورم بالا تعبیر شود که در صورت تحقق، با افزایش مجدد شتاب رشد پایه پولی، تاثیرات نامطلوبی بر فضای اقتصاد کلان کشور خواهد وضیعت معکوس ریسک‌ها در سرمایه‌گذاری داشت. از این منظر، تحقق وعده شتاب‌بخشیدن به رشد پایه پولی هر‌چند ممکن است به ظاهر برای اهالی بورس تهران در کوتاه‌مدت خوشایند باشد اما با عنایت به آثار مخرب تشدید موج تورم بعدی، نمی‌تواند به‌عنوان یک راهکار پایدار برای حل مسائل اقتصاد ایران و بازار سرمایه در‌نظر گرفته شود.

رابطه معکوس ریسک و قیمت

بسیاری از مفاهیم در حوزه مالی ویژگی «ضدشهودی» دارند، به این معنا که واقعیت موضوع از آنچه اکثریت ادراک می‌کنند متفاوت است. یکی از بارزترین نمونه‌ها در این حوزه مفهوم ریسک است که معمولا آنچه توسط افراد در نگاه اول درک می‌شود با واقعیت تجربی ناسازگار است. واقعیت این است که در بازارهای به‌طور ممتد صعودی، هرچه قیمت‌ها بالاتر می‌رود، انتظار بازدهی آتی کاهش می‌یابد چراکه بخشی از «سود موردانتظار» با رشد قیمت در واقع تحقق می‌یابد و دارایی موردنظر با قیمت بالاتر، بازدهی کمتری برای خریداران ایجاد می‌کند؛ این در حالی است که وقتی قیمت سهام برای مدت طولانی مرتبا بالا می‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌رود، اکثریت افراد نسبت به ادامه روند به‌صورت شهودی خوش‌بین می‌شوند و در تله یکی از مشهور‌ترین خطاهای شناختی تحت‌عنوان «تعمیم شتاب‌زده» می‌افتند. در واقع اگر بخواهیم به‌ صورت عقلانی موقعیت مزبور را تحلیل کنیم، در نقطه‌ای که خوش‌بینی‌ها به اوج می‌رسد، اکثریت سرمایه‌گذاران بخش عمده پول و اعتبار خود را به خرید اختصاص داده‌اند و بازار به دلیل تضعیف جریان نقدینگی جدید در واقع در آسیب‌پذیرترین شرایط قرار دارد.

نسیم طالب، نویسنده مشهور حوزه مالی، سرمایه‌گذاری را به بازی «رولت روسی» تشبیه می‌کند که طی آن در یک هفت‌تیر فقط یک گلوله وجود دارد و اعضا موظفند آن را به سمت خود شلیک کنند. با هربار چکاندن ماشه، در واقع ریسک شلیک در نوبت بعدی بیشتر می‌شود درحالی‌که ممکن است فرد ناظر با تعمیم نادرست از عدم‌شلیک در نوبت‌های قبلی، با اطمینان بیشتری در نوبت بعدی ماشه را بچکاند. این موضوع در بازارهای نزولی هم صادق است. به‌عبارت دیگر، هرچه قیمت دارایی‌ها در شرایط ثبات عوامل بنیادی بیشتر افت می‌کند، ریسک خرید دارایی درواقع کمتر می‌شود، درحالی‌که یک سرمایه‌گذار عادی ممکن است در اوج بازار نزولی تصور کند که انجام خرید با خطر زیادی مقارن است. با همین منطق می‌توان درخصوص وضعیت فعلی بورس تهران نیز داوری کرد؛ بازاری که هرچند در دو سال‌قبل شاهد بی‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌سابقه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ترین حباب قیمتی خود بود اما این روزها از آن سمت بام افتاده و پس از دو سال ‌رشد ارز و تورم و به‌تبع آن جهش سودآوری شرکت‌ها و منطقی‌شدن رابطه قیمت و سود سهام، نتوانسته خریداران را به ایجاد تقاضای جدی مجاب کند، چراکه ریسک سرمایه‌گذاری در آن برخلاف روزهای اوج حباب به‌نظر بسیاری، بیش از گذشته است. زمان اما نشان خواهد داد که رابطه معکوس بین قیمت و ادراک ریسک این‌بار هم در مورد بورس تهران صدق می‌کند یا خیر.

سیگنال سود از صنایع بورسی

نگاهی به ‌عملکرد تجمیعی شرکت‌های بورسی و فرابورسی نشان می‌دهد با ثبت رقم حدود ۲۰۰‌هزار میلیارد‌تومان سود خالص در فصل بهار، این متغیر نسبت به مدت مشابه سال‌گذشته بیش از دوبرابر شده است. به این ترتیب، نه‌تنها نگرانی قبلی مبنی‌بر احتمال کاهش حاشیه سود بنگاه‌ها به دلیل رشد هزینه‌ها و عدم‌رشد متناسب درآمد فروش تا حد زیادی تعدیل شد، بلکه نسبت میانگین سودآوری به قیمت در سطح کل بازار سرمایه نیز بر اساس عملکرد ۱۲ماه گذشته شرکت‌ها به کمتر از ۷ واحد رسید. این نسبت نه‌تنها از میانگین بلندمدت ارزش‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌گذاری این بازار کمتر است، بلکه به محدوده آذر‌ماه سال‌ ۹۸ بازگشته است. از منظر تاریخی، بازده متوسط سبد یک سرمایه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌گذار با فرض خرید سهام با وزن متناسب با شاخص‌کل، در شرایطی که P/ E متوسط بازار ۷واحد باشد، بیش از ۳۵‌درصد در سال ‌بوده است. به عبارت دیگر، بازدهی شاخص‌کل نسبت به نقاطی که ارزش‌گذاری آن در محدوده میانگین بوده در بلندمدت (بیش از پنج‌سال) به میزان بیش از ۳۵‌درصد در سال ‌حاصل شده است. این نتیجه البته چندان عجیب نیست؛ چراکه ارزش سهام بنگاه‌ها تمایل طبیعی به رشد در طول زمان دارد که ناشی از رشد بلندمدت ابعاد اقتصاد (که می‌تواند ناشی از تورم یا رشد اقتصادی باشد) و در نتیجه افزایش بلندمدت رقم سودآوری شرکت‌هاست، در واقع هر فرد سرمایه‌گذار که تعدادی سهم می‌خرد مالک یک جزء از سودآوری می‌شود که حداقل در سطح مجموع شرکت‌ها معمولا رو به رشد است. به این ترتیب، خرید سهام در ارزش‌گذاری متعادل، بازدهی در حد رشد اسمی اندازه اقتصاد کشور نصیب خریداران می‌کند. از این منظر می‌توان گفت بورس تهران پس از حدود ۳۲‌ماه ارزش‌گذاری بالاتر از میانگین، اکنون وارد محدوده‌ای شده که نه‌تنها می‌تواند به‌عنوان پوشش‌دهنده تورم عمل کند، بلکه امکان انعکاس رشد اقتصاد ایران در عملکرد یک سبد متنوع با تمرکز بر صنایع بنیادی را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کند.

تقابل بازار و فدرال‌رزرو بر سر آینده اقتصاد

بالاخره انتظارها به‌سر رسید ‌و نشست کمیته پولی بانک مرکزی آمریکا برگزار شد و نرخ‌های بهره شبانه دلار با افزایش ۷۵/ ۰‌درصدی به مرز ۵/ ۲درصد رسید، درحالی‌که فدرال‌رزرو کماکان بر موضع انقباضی خود با هدف مهار تورم اصرار دارد، رفتار زیرپوستی بازارهای مالی از دغدغه متفاوتی حکایت دارد. در همین راستا، رفتار معامله‌گران در بازار اعتبارات آتی نشان می‌دهد نه‌تنها انتظار تداوم افزایش بهره در سال‌۲۰۲۳ میلادی را ندارند، بلکه یک مرحله ۲۵/ ۰‌درصدی افت بهره برای فصل اول سال‌آتی میلادی را پیش‌بینی می‌کنند! از آنجا که کاهش بهره در گذشته همواره مقارن با دوره‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌های رکود اقتصادی بوده است، پیش‌بینی بازار در واقع عبارت از پایان زودهنگام برنامه انقباضی بانک مرکزی و بازگشت به فاز انبساطی است. مراجعه به تاریخ نشان می‌دهد که در اغلب موارد پیش‌بینی بازار به‌ویژه در حوزه اوراق قرضه از اعضای کمیته پولی بانک مرکزی آمریکا دقیق‌تر بوده است. به این ترتیب در صورتی‌که این‌بار نیز به رسم گذشته این پیش‌بینی درست از آب دربیاید، می‌توان انتظار پایان یکی از سریع‌ترین دوره‌های افزایش بهره دلار در ۲دهه گذشته را داشت؛ رویدادی که نه‌تنها فشار موجود بر بازارهای سهام جهانی را کم می‌کند، بلکه برای قیمت مواد خام و کامودیتی هم پیام‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌آور امکان کف‌سازی و رونق مجدد خواهد بود.

اهمیت برنامه تعدیل مجدد سالیانه در سبد سرمایه گذاری

برنامه تعدیل مجدد سالیانه سبد سرمایه گذاری یا پرتفوی چیست، چرا به آن نیاز دارید و چگونه یک برنامه تعدیل مجدد سالیانه قوی ایجاد کنیم؟ هنگامی که برای اولین بار یک پورتفولیو ایجاد می کنید، دارایی ها براساس اهداف سرمایه گذاری، تحمل ریسک و افق زمانی شما متعادل می شوند. با این حال، این تعدیل، که به عنوان "وزن دادن" شناخته می شود، احتمالاً در طول زمان و بسته به نحوه عملکرد هر بخش تغییر می کند. اگر یک بخش با سرعت بیشتری نسبت به سایرین رشد کند، در نهایت سبد شما در آن منطقه اصطلاحا دچار اضافه وزن می شود و ممکن است دیگر با اهداف شما مطابقت نداشته باشد.

برنامه تعدیل مجدد سالیانه سبد سرمایه گذاری از این اضافه وزن جلوگیری می کند و وزن مورد نظر شما را در طول زمان حفظ می کند. این کار، یک گام مهم است که سبد خود را به صورت سالانه مورد بررسی قرار دهید (توسط خودتان یا با کمک مشاور مالی خود) برای تعیین اینکه در سال آینده چه چیزی باید دوباره متعادل شود. بسته به نوسانات بازار، ممکن است بیشتر از یک بار در سال نیاز به تعدیل مجدد در سبد سرمایه گذاری خود داشته باشید.

برنامه تعدیل مجدد سالیانه پرتفوی چگونه کار می کند؟

در ساده ‌ترین شکل، یک استراتژی متعادل‌ سازی مجدد، تخصیص دارایی ‌های اولیه پرتفوی را با فروختن قسمتی از هر بخش که سریع‌ تر از بقیه رشد می‌ کند حفظ کرده و از درآمد حاصله، برای خرید بخش‌ های اضافی در سایر قسمت ‌های پرتفوی شما استفاده می‌ کند.

به عنوان مثال، وضیعت معکوس ریسک‌ها در سرمایه‌گذاری فرض کنید که یک پورتفولیوی متشکل از 50٪ سهام، 40٪ اوراق قرضه و 10٪ پول نقد ایجاد می کنید. اگر سهام با نرخ 10 درصد در سال و اوراق قرضه با نرخ 5 درصد رشد کنند، به زودی سهام بیش از 50 درصد از پرتفوی را تشکیل خواهد داد و در این بخش شاهد اضافه وزن در سبد خود خواهید بود.

برنامه تعدیل مجدد سالیانه یا استراتژی متعادل‌ سازی مجدد مشخص می کند که رشد مازاد در پرتفوی سهام فروخته شود و عواید حاصل از آن به بخش اوراق قرضه و بخش نقد سبد هدایت شود تا نسبت دارایی های اصلی حفظ شود. این استراتژی همچنین از فروش بخش‌ هایی با عملکرد بهتر در زمانی که قیمت‌ های آنها بالاست و خرید سایر بخش‌ ها در زمانی که قیمت‌ هایشان پایین‌ تر است، استفاده می ‌کند، که این کار بازده کلی را در طول زمان بهبود می ‌بخشد.

نکته مهمی که باید در نظر بگیرید این است که هنگامی که بازارها نوسان دارند، برنامه تعدیل مجدد سالیانه می تواند مؤثرتر باشد، زیرا این سبد از سهام برنده سود می برد و دارایی های با ارزش اما کم قیمت را با تخفیف انتخاب می کند. برخی از استراتژی‌ های متعادل‌ سازی مجدد سخت ‌تر از سایرین هستند، اگر پورتفولیو در یک بخش 5 درصد اضافه وزن داشته باشد، ممکن است دوباره تعدیل ایجاد کند، در حالی که در دیگری ممکن است تا 10 درصد اضافه وزن ایجاد شود.

برنامه ریزی املاک و مالیات

در عین حال، هنگامی که سبد سهام خود را مجدداً متعادل می کنید، ممکن است بخواهید از این کار به عنوان فرصتی برای انجام تنظیمات برنامه ریزی در حوزه املاک استفاده کنید. به عنوان مثال، قانون تنظیم جامعه برای افزایش بازنشستگی یاSetting Every Community Up for Retirement Enhancement (SECURE) تصریح می ‌کند که برخی از ذینفعان غیر از همسر از حساب‌ های بازنشستگی فردی (IRA) باید توزیع آن را تا پایان دهمین سال تقویمی پس از تاریخ فوت مالک، انجام دهند.( استثنائات برای ذینفعان واجد شرایط تعیین شده است). توجه داشته باشید که این در صورتی است که مالک اصلی در تاریخ 1 ژانویه 2020.1 یا پس از آن فوت کرده باشد.

اگر مالک اصلی در 31 دسامبر 2019 یا قبل از آن و قبل از 70.5 سالگی فوت کرده باشد، ذینفع می ‌تواند حداکثر تا 31 دسامبر سال بعد از مرگ، حداقل توزیع‌ های لازم (RMD) را شروع کند، ذینفع ممکن است زمانی که دارایی ها تا 31 دسامبر سال پنجم پس از مرگ مالک اصلی به طور کامل توزیع شود، بتواند از قانون پنج ساله استفاده کند.

اکنون، اگر مالک اصلی قبل از 31 دسامبر 2019 فوت کرده باشد و 70.5 سال یا بیشتر داشته باشد، ذینفع می ‌تواند RMD را با استفاده از سن خود یا سن مالک اصلی در تاریخ فوت (هر کدام طولانی ‌تر) محاسبه کند. اگر مالک اصلی جوان‌ تر از ذینفع باشد، سودمندی بیشتری دارد.

به ارث بردن IRA یا حساب های بازنشستگی فردی به این معنی است که ذینفعان شما ممکن است بسته به زمان توزیع و ارزش کلی IRA به ارث رسیده تحت تأثیر یک صورتحساب مالیاتی غیرمنتظره بالا قرار گیرند. اگر یکی از اهداف شما این است که دارایی های پورتفولیوی خود را به همسر، فرزندان یا سایر ذینفعان خود بسپارید تا در صورت مرگ، آنها را تامین کند، باید از عواقب مالیاتی که ممکن است براساس نحوه پورتفولیوی شما با آن مواجه شوند آگاه باشید و برای آن برنامه ریزی کنید چراکه دارایی های بازنشستگی ساختار یافته است.

هزینه ها را در نظر بگیرید

برنامه تعدیل مجدد سالیانه را وضیعت معکوس ریسک‌ها در سرمایه‌گذاری نیز می توان در فواصل دوره ای مکرر انجام داد، مانند هر سه ماه یا شش ماه، بدون توجه به شرایط بازار. با این حال، هر چه یک سبد سهام بیشتر متعادل شود، کمیسیون یا هزینه تراکنش بالاتر است. همچنین، برخی از متولیان سرمایه گذاری ممکن است انتقال پول از یک صندوق یا طبقه دارایی به طبقه دیگر را به تعداد معینی در سال محدود کنند.

یکی از راه‌ های کاهش هزینه‌ ها، استفاده از خدمات یک روبو مشاور یا robo-advisor است که اخیراً ظهور کرده است. این خدمات خودکار، کارهای اساسی مدیریت پول، مانند تعدیل مجدد پورتفولیو، را کمتر از هزینه یک مشاور انسانی انجام می دهند. تاکنون چندین مورد در دسترس مصرف کنندگان قرار گرفته و پایگاه دارایی آنها به سرعت در حال رشد است.

نکته دیگر در مورد برنامه تعدیل مجدد سالیانه این است که برای حساب های مشمول مالیات، هر سرمایه گذاری که با سود فروخته می شود، مشمول مالیات بر عایدی سرمایه است.

استراتژی برای تعدیل مجدد پرتفولیو

چگونه یک برنامه تعدیل مجدد سالیانه قوی ایجاد کنیم؟ تعدیل مجدد پورتفولیو یک فعالیت مهم است که نیاز به تفکر و توجه زیادی دارد. در اینجا چند استراتژی وجود دارد که می توانید در حین ایجاد تعدیل مجدد در سبد سهام خود از آنها استفاده کنید.

1. با در نظر گرفتن اهداف مالی، اهداف و افق زمانی خود، تعدیل مجدد سبد خود را طراحی کنید. بسته به وضعیت بازار و تغییرات شرایط، هر یک از عوامل ذکر شده ممکن است تغییر کند. شما می توانید استراتژی را در کوتاه مدت تغییر دهید، اما بهتر است در افق زمانی بلندمدت دست نخورده باقی بماند.
2. متعهد شوید که سبد سهام خود را به طور منظم متعادل کنید. دفعات تعدیل مجدد به اولویت های شما و وضعیت بازارها بستگی دارد. یکی از روش های تعدیل مجدد، انجام تغییرات براساس زمان است. بنابراین، می توانید هر سه ماهه یا هر ماه پورتفولیوی خود را مجددا متعادل کنید اما حداقل توصیه می شود یک بررسی سالانه انجام دهید تا اطمینان حاصل شود که نمونه کارها در مسیر دستیابی به اهداف مورد نظر قرار می گیرند. در طول دوره های نوسان بازار، ممکن است بخواهید مرتبا سلامت سبد خود را بررسی کنید.
3. هنگام متعادل کردن مجدد سبد خود، هزینه های مرتبط را در نظر داشته باشید. هر تراکنشی که به منظور تعدیل مجدد انجام می گیرد، مستلزم کارمزد است. در حالی که اپلیکیشن ‌ها و کارگزاری‌ هایی وجود دارند که خدمات خود را به صورت رایگان ارائه می ‌کنند، هنوز هزینه‌ های مرتبط با تراکنش‌ های مربوط به وجوه و شاخص‌ ها وجود دارد. روبو مشاوران، که وظایف مرتبط با تعدیل مجدد را خودکار می کنند، یکی از راه های کاهش هزینه های مرتبط با تعدیل مجدد هستند. راه‌ اندازی پورتفولیوی خود در یک حساب دارای مزیت مالیاتی، مانند IRA، یکی از راه‌ های کاهش پیامدهای مالیاتی برای پورتفولیوی شما است.

جمع بندی

یک برنامه تعدیل مجدد سالیانه پرتفوی، موقعیت های سبد سرمایه گذاری را براساس اهداف مالی، سایر اهداف و افق زمانی دارنده و همچنین شرایط بازار در آن نقطه از زمان پیکربندی مجدد می کند. برنامه تعدیل مجدد سالانه، ریسک را به حداقل می ‌رساند و همچنین تنوع را تضمین می ‌کند تا پرتفوی ‌ها در جهت اهداف اصلی خود باقی بمانند. توازن مجدد پرتفوی به معنای وزن دهی مجدد دارایی های موجود در سبد است تا نمایه ریسک فعلی را با دقت بیشتری منعکس کند.

وزن ‌دهی دارایی ‌ها می‌ تواند در طول زمان به دلیل عملکرد بهتر یا ضعیف ‌تر یک طبقه دارایی نسبت به سایرین تغییر کند که این امر منجر وضیعت معکوس ریسک‌ها در سرمایه‌گذاری به اضافه وزن یا کم وزنی برخی دارایی ‌ها می ‌شود.

در طول برنامه تعدیل مجدد سالیانه پرتفوی، دارایی ها براساس عملکردشان فروخته یا خریداری می شوند تا وزن هدف خود را حفظ یا بازیابی کنند. به عنوان مثال، اگر نسبت دارایی اولی از وزن اولیه آنها در طول یک بازار صعودی بیشتر شود، ممکن است بخشی از سهام خود را بفروشید و اوراق قرضه بخرید.

توصیه می شود حداقل سالی یک بار سبد سهام خود را مجددا متعادل کنید. بسته به مشخصات ریسک و وضعیت بازارها، می توانید هر سه ماهه یا به صورت ماهانه پرتفوی خود را مجدداً متعادل کنید. اما متداول است که سالی یک بار با فروختن بخشی از دارایی که عملکرد بهتری داشته است مجددا تعدیل ایجاد کنید.

هر تراکنش متعادل ‌سازی مجدد، خواه متشکل از خرید و یا فروش دارایی باشد، دارای کارمزد است. تراکنش‌ های متوازن مجدد نیز شامل مالیات بر عایدی سرمایه می‌ شوند.

چند استراتژی برای به حداقل رساندن هزینه های مرتبط با تعدیل مجدد پرتفوی وجود دارد. شما می توانید با به کارگیری یک روبو مشاور(در مقابل یک مشاور انسانی) هزینه ها را به حداقل برسانید تا پورتفولیوی خود را مجددا متعادل کنید. همچنین می توانید با قرار دادن سبد خود در یک حساب دارای مزیت مالیاتی، بار مالیاتی را کاهش دهید.

تعدیل مجدد اساسا مربوط به مدیریت ریسک است. به عنوان مثال، اگر پرتفوی اصلی شما از 60% سهام و 40% اوراق قرضه تشکیل شده بود، در یک بازار سهام قوی که سهام رشد می کند (و بدون تعدیل مجدد)، ممکن است به سمت سهام منحرف شود. چنین سبد سهام سنگینی فاقد تنوع بوده و بسیار ریسک پذیرتر است. این موضوع ممکن است برای کسانی که تحمل ریسک بالایی دارند و افق ریسک طولانی دارند خوب باشد اما برای افرادی که می خواهند در یکی دو سال آینده بازنشسته شده و از این بازار خارج شوند می تواند بد باشد.

برنامه تعدیل مجدد سالیانه پرتفولیو می تواند به شما کمک کند تخصیص اصلی دارایی خود را حفظ کرده و میزان ریسک خود را کاهش دهید. همچنین می تواند بازده کلی سبد شما را در طول زمان وضیعت معکوس ریسک‌ها در سرمایه‌گذاری با نوسانات کمتر بهبود ببخشد. اکثر شرکت های خدمات مدیریت پول، شرکت‌ های صندوق سرمایه ‌گذاری متقابل و شرکت‌ های حقوق و مقرری سالیانه (variable annuity carriers) این خدمات را گاهی به صورت رایگان ارائه می ‌کنند. برای اطلاعات بیشتر در مورد اینکه چگونه تعدیل مجدد می تواند به پرتفوی شما کمک کند، با مشاور مالی خود مشورت کنید.