صندوق قابل معامله (ETF) چیست؟

شرایط خرید ETF های دولتی

واژه ETF مخفف عبارت Exchange Traded Fund می باشد که به معنی صندوق سرمایه گذاری قابل معامله می باشد. این صندوق ها در بورس معامله می شوند و به دلیل شرایط و مزایایی که دارند از محبوبیت خاصی در میان سرمایه گذاران بورس برخوردار هستند. در این مطلب در خصوص ETF ها اطلاعاتی ارائه داده و سپس شرایط خرید ETF های دولتی را مورد بررسی قرار میدهیم.

ETF چیست

همانطور که گفتیم این واژه مخفف عبارت Exchange Traded fund و به معنی صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله در بورس می باشند. این صندوق ها در اصل نوع خاصی از اوراق بهادار هستند که خود از چندین اوراق بهادار مختلف تشکیل شده اند و در بازار بورس و به صورت روزانه قابل خرید و فروش هستند و شما هر زمان که اراده کنید می توانید تعدادی از واحد های این صندوق ها را بخرید یا بفروشید. در واقع زمانی که شما سرمایه خود را صرف خرید ETF صندوق قابل معامله (ETF) چیست؟ ها میکنید پول خود را به افرادی که این صندوق ها را مدیریت میکنند سپرده اید. معمولا یک تیم از افراد با تجربه و با دانش بر این صندوق ها مدیریت میکنند و با تشکیل مجموعه ای از اوراق بهادار سعی میکنند به سود برسند.

بیشتر بخوانید : عرضه سهام های دولتی

صندوق های ETF در واقع می توانند نقطه شروع خوبی برای ورود افراد مبتدی و غیر حرفه ای به بازار بورس باشد. به بیان ساده تر افراد کار نابلد با خرید واحد های ETF سرمایه خود را به دست افراد کاربلد و حرفه ای می سپارند!

صندوق های ETF و صندوق های سرمایه گذاری مشترک در ساختار کلی نکات مشترکی دارند اما تفاوت عمده آنها در نحوه خرید و فروش این صندوق ها است. صندوق های سرمایه گذاری مشترک فقط در پایان هر روز و زمانی که NAV مشخص گردید اجازه خرید و فروش پیدا می کنند، اما صندوق های ETF هر زمان که اراده کنید می توانید نسبت به خرید صندوق قابل معامله (ETF) چیست؟ یا فروش واحد های آن اقدام نمایید.

در واقع صندوق های ETF همچون سهام معامله می شود و نسبت به صندوق های سرمایه گذاری مشترک قابلیت نقدی شوندگی بالاتری دارند. از دیگر ویژگی های ETF می توان به معاف بودن از پرداخت مالیات و هزینه کمتر این صندوق ها اشاره کرد. البته این صندوق ها دارای محدودیت هایی نیز هستند. مثلا ممکن است سرمایه گذار سهام این صندوق ها را پیش از برقراری تعادل و با قیمتی متفاوت از NAV خرید و فروش کند.

مقایسه صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله (ETF) در مقابل بقیه صندوق ها:

مزایا و معایب

از مهم ترین مزیت های این صندوق ها معاف بودن از پرداخت مالیات به هنگام خرید و فروش واحد های آن است. علاوه بر این به دلیل اینکه امکان انجام عملیات بازارگردانی وجود دارد و میزان نقد شوندگی این صندوق ها بسیار بالا می باشد. با سرمایه گذاری در صندوق های ETF در واقع شما با صرفه جویی در زمان و هزینه، پول خود را صرف خرید سبد متنوعی از سهام شرکت های مختلف کرده اید.

از دیگر محاسن این صندوق ها سادگی در معامله می باشد که افراد مبتدی هم امکان سرمایه گذاری در این صندوق ها را دارند و با توجه به اینکه یک تیم حرفه ای همه جوانب این صندوق ها را مدیریت میکند نگرانی خاصی برای سرمایه گذاران وجود ندارد. از مزایای دیگر ETF سرعت بالای انجام معاملات است که تبدیل به نقدینگی را در معاملات واحد های این صندوق ها بالا می برد.

همچنین زمان مورد نیاز برای تصفیه این صندوق ها از صندوق های فعلی بسیار کمتر می باشد. امکان انجام معاملات این صندوق ها بصورت کاملا آنلاین را می توان به عنوان یکی دیگر از مزایای این صندوق ها نام برد به عبارت دیگر علاوه بر کارگزاری ها از طریق سامانه های خرید و فروش آنلاین نیز امکان خرید واحد های ETF را دارید.

بیشتر بخوانید: نحوه سرمایه گذاری پول

به طور کلی صندوق های ETF نسبت به صندوق های سرمایه گذاری مشترک راحت تر مورد معامله قرار می گیرند و با سرعت بالایی امکان تبدیل به پول دارند، که مورد آخر از محبوبیت خاصی بین سرمایه گذاران برخوردار است. صندوق های ETF از هر نظر به پول و نقدینگی نزدیک هستند و مانند سهام در هر لحظه قابل خرید و فروش است.

یکی از تفاوت های صندوق های ETF این است که معاملات این صندوق ها دامنه نوسان ندارد و برای معاملات آن محدودیتی قائل نیستند. از دیگر تفاوت های ETF با سایر صندوق ها این است که ارزش اوراق و دارایی های صندوق در جریان معاملات بازار به سرعت قابل به روز کردن می باشد. تفاوت دیگری که ETF را از سایر صندوق ها متمایز میکند امکان ورود و خروج آسان و سریع سرمایه در این صندوق ها است. هزینه کمتر صندوق های ETF نیز از جذابیت های این صندوق ها به شمار می رود زیرا تنها باید هزینه کارگزاری را پرداخت کنید.

معایب ETF

اما تا اینجا به مزایای ETF اشاره نمودیم. اکنون بد نیست برخی معایب این صندوق ها را برای شما بازگو کنیم. یکی از معایب این صندوق ها نیاز به سرمایه گذاری مبالغ نسبتا بالاست. به فرض اگر بصورت مداوم در حال سرمایه گذاری مبالغ کم هستید می توانید تمرکز خود را روی گزینه های بهتری بگذارید.

برخی از صندوق های ETF که خیلی کم خرید و فروش می شوند، مشکل بالا بودن اسپرد خرید و فروش دارند در این حالت شما مجبور هستید به هنگام خرید با اسپرد بالا خرید خود را انجام دهید و به هنگام فروش با اسپرد پایین واگذار کنید.

مشکل دیگر این صندوق ها خطای پیروی می باشد. در حالی که این صندوق ها پیرو شاخص های اساسی مس باشند اما امکان ایجاد اختلافات در اثر بروز مشکلات فنی وجود دارد. دیگر ایراد صندوق های ETF تاریخ واریز سرمایه شماست. به هنگام فروش صندوق های ETF معمولا تا 2 روز بعد از تاریخ معامله پول شما به حسابتان واریز میگردد.

موجودی صندوق ETF

شاید برایتان سوال پیش بیاید که محتوای یک صندوق سرمایه گذاری قابل معامله چیست. باید بگوییم در یک صندوق ETF ممکن است ترکیب مختلفی از اموال و دارایی ها وجود داشته باشد. مثلا ممکن است یک صندوق ETF شامل مقداری طلا، مقداری پول نقد، بخشی از سهام چند شرکت، تعدادی سکه، مقداری ارز و … باشد. به عنوان مثال شما با خرید 2 درصد از واحد های این صندوق، مالک 2 درصد از هرکدام از موجودی صندوق می شوید. یعنی شما مالک 2 درصد از سکه ها، 2 درصد از پول ها و … خواهید بود.

دلیل محبوبیت این روزهای ETF چیست؟

این روز ها بازار بورس در بهترین روزهای خود به سر می برد و یکی از دلایل عمده این مساله عرضه سهام شرکت های دولتی در بازار بورس می باشد. دولت در سال 99 به جهت سیاست های اصل 44 قانون اساسی تصمیم گرفت سهام برخی شرکت های خود را در اختیار مردم قرار دهد. دولت دلیل این اقدام را ایجاد عدالت اجتماعی در میان آحاد مردم عنوان کرده است. بر اساس پیش بینی ها ارزش این عرضه چیزی در حدود 16 هزار و 500 میلیارد تومن خواهد بود. در این طرح سهام شرکت های دولتی نظیر بانک صادرات، ملت، تجارت، شرکت بیمه البرز و… به صورت صندوق های ETF عرضه می گردد. همین مساله باعث ایجاد جنب و جوش عجیبی در بازار بورس و اوراق بهادار گردیده و افراد زیادی در حال وارد کردن سرمایه خود در این راه می باشند.

چگونگی واگذاری ETF توسط دولت

شرایط خرید ETF های دولتی ساده است، بر اساس اطلاعیه صادره توسط سازمان خصوصی سازی به جهت اینکه سهام شرکت های دولتی بصورت عادلانه میان همه مردم توزیع شود. برای خرید واحد های صندوق های ETF سقف دو میلیون تومانی در نظر گرفته اند. یعنی امکان خرید واحد های ETF تا 2 میلیون تومان برای هر فرد با ملیت ایرانی وجود دارد. هر واحد از صندوق ETF به ارزش 10 هزار تومان قیمت گذاری شده است و دولت یک تخفیف 20 درصدی هم برای خریدار لحاظ میکند. با یک حساب سر انگشتی می توان نتیجه گرفت که در این طرح برای خرید هر واحد از این صندوق باید 8500 تومان هزینه کنید. تفاوت این صندوق ها با سهام عدالت در این است که سهامی به خریدار داده نشده و واحد های صندوق به وی واگذار می گردد.

عدم نیاز به کد بورسی در پیش خرید ETF

شرایط خرید ETF های دولتی : اگر قصد ورود به دنیای بورس و بازار سهام را دارید و میخواهید با سرمایه گذاری در این بازار به سود آوری برسید. اولین قدم داشتن کد بورسی است. بدین منظور ابتدا به سامانه سجام مراجعه و در این سامانه ثبت نام میکنید. سجام به معنی “سامانه جامع اطلاعات مشتریان” بورس و اوراق بهادار می باشد. پس از ثبت نام از طرف سایت یک کد رهگیری به شما داده می شود که باید جهت احراز هویت به همراه این کد به یکی از دفاتر پیشخوان دولت مراجعه نمایید. سپس با عضویت در یک صندوق سرمایه گذاری مشترک، کد بورسی به شما تخصیص داده می شود.

پس از طی نمودن این مراحل امکان خرید و فروش با نام شما و با سرمایه شما ممکن میشود. انجام همه این مراحل در زمان کوتاه پیش رو امکان پذیر نیست. جالب است بدانید با هدف عرضه عادلانه سهام دولت تصمیم گرفته اجازه دهد افراد صرفا با کد ملی و بدون هیچ گونه کد بورسی سفارش خود را ثبت کنند تا از عرضه اولیه جا نمانند، سپس در زمان مقتضی نسبت به دریافت کد بورسی اقدام نمایند.

نحوه سرمایه گذاری در صندوق ETF دولتی

بر اساس اعلام سازمان خصوصی سازی متقاضیان از تازیخ 14 تا 31 اردیبهشت ماه سال جاری برای ثبت سفارش صندوق ETF مهلت دارند. شرایط خرید ETF های دولتی با توجه به توضیحات بالا و امکان خرید با کد ملی مراحل انجام این کار بسیار آسان بوده و جهت جلوگیری از ایجاد صندوق قابل معامله (ETF) چیست؟ مشکل در این زمینه فروش واحد های صندوق فقط به افراد با کد حقیقی انجام می شود و افراد حقوقی امکان خرید ندارند.

با این تفاسیر فقط لازم است که یا بصورت حضوری و از طریق کارگزاری ها و یا به صورت آنلاین و از طریق سامانه های انجام معاملات بورس یا از طریق بانک های تجارت، ملت و … ثبت نام نمایید. همان طور که گفته شد با هر کد ملی میتوانید تا شقف 2 میلیون تومان ثبت سفارش نمایید. لازم به ذکر است که پس از خرید واحد های ETF به مدت دو ماه اجازه خرید و فروش آن صادر نمی شود هرچند که بر اساس نظر متخصصان بورس نباید به این زودی به دنبال سود آوری این سهام باشید و سود آور شدن این صندوق به گذشت زمان نیاز دارد.

مشخصات لازم و شرایط خرید ETF های دولتی

جهت ثبت نام و سفارش در مرحله پیش خرید صندوق ETF به نام و نام خانوادگی شخص خریدار، کد ملی همان شخص، شماره تلفن همراه با سیم کارت به نام شخص خریدار و کد پستی محل زندگی وی نیاز است

طریقه محاسبه قیمت واحد های صندوق ETF

قیمت هر واحد صندوق ETF ثابت نیست و در روز آغاز پذیره نویسی بر اساس میانگین قیمت سهام موجود در صندوق در 30 روز گذشته، قیمت هر واحد تعیین می گردد. که از این قیمت 20 درصد هم دولت تخفیف شامل حال خریداران می کند. از کل مبلغ دارایی هر شخص به میزان 5 واحد درصد جهت انجام عملیات بازارگردانی در صندوق نگه داشته می شود.

سرمایه گذاری در ETF مناسب کدام دسته از افراد است؟

اگر بخواهیم نگاه کلی داشته باشیم مالکیت واحد های صندوق ETF که دارای طیف متنوعی از انواع سهام میباشد به هر کسی که علاقه مند به سرمایه گذاری در بورس می باشد توصیه می گردد. خیلی افراد هستند که سرمایه گذاری در یک سهام خاص را ریسک بالایی میدانند و این ایده بسیار درست است و در صورت سرمایه گذاری در یک سهام خاص باید حتما دانش کافی جهت این کار را داشته باشید اما صندوق های ETF به دلیل متنوع بودن سهام و البته نظارت یک تیم حرفه ای بر آن از احتمال بیشتری برای و د اوری برخوردار هستند. البته فراموش نکنیم که سرمایه گذاری در ETF ها مناسب کسانی است که قصد سرمایه گذاری میان مدت یا بلند مدت دارند و اگر به دنبال سودآوری در کوتاه مدت هستید شاید ETF برای شما گزینه مناسبی نباشد.

چگونگی حصول اطمینان از اعتبار صندوق ETF

در حالت عادی شما با مراجعه به مدیر یک صندوق اقدام به خرید واحد های آن میکنید که در این حالت اطمینان نمودن به مدیر صندوق کار خیلی ساده ای نیست. اما در ETF ها با توجه به انجام معاملات در بورس، پیش از ورود صندوق به بورس پیگیری ها و کنترل های مورد نیاز توسط سازمان بورس به انجام رسیده است. به همین دلیل حتی افراد تازه کار هم با مشکل عدم اطمینان به صندوق مواجه نخواهند شد.

صندوق ETF چیست؟

شما با سرمایه گذاری در این نوع صندوق ها می توانید از حضور مدیران حرفه ای این صندوق ها که سعی بر به حداکثر رساندن سود شما از انواع اوراق و سهام دارند بهره مند شوید.

در چنین صندوق هایی، بازارگردان نقدشوندگی واحدهای این صندوق ها را انجام می دهد و ضامن نقدشوندگی در این صندوق ها از بین رفته است.

انواع صندوق ETF

• صندوق سرمایه گذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت
• صندوق سرمایه گذاری در سهام
• صندوق سرمایه گذاری مختلط

تفاوت انواع صندوق های ETF

تفاوت اصلی صندوق های ای تی اف با یکدیگر در روش معاملاتی و داد و ستد آنها و همچنین کارمزد خرید و فروش آنهاست.

پیدایش صندوق های ETF

پس از بحران مالی سال 1987 که به دوشنبه سیاه معروف شد و همچنین شاخص داوجونز 61/22 درصد افت پیدا کرد و و زیان سرسام آوری را به سرمایه گذاران در بورس تحمیل نمود که دلیل این اتفاق این بود که سهامداران باید برای فروش سهام خود تا پایان روز صبر می کردند.

پس از این اتفاق ناگوار در سال 1993 اسپایدر که در حال حاضر بزرگترین صندوق قابل معامله در دنیاست تاسیس شد. در ایران نیز اولین صندوق ای تی اف در سال 1392 آغاز به کار کرد.

صندوق های etf از تنوع خرید و فروش بالایی برخوردارند؛ برای مثال این صندوق ها می توانند شامل پول ، طلا، سکه، اوراق بهادار، سهام، شمش و … باشند. به همین دلیل برای افرادی که به دنبال تنوع در سرمایه گذاری هستند بسیار مناسبند.

از لحاظ مدت زمان سرمایه گذاری نیز صندوق etf برای افرادی مناسب است که قصد سرمایه گذاری بلند مدت را دارند و این صندوق ها برای افرادی که به دنبال بازده سریع از سرمایه خود می باشند مناسب نیست.

مزایا صندوق های ETF

در این بخش می خواهیم به تعدادی از مزیت های صندوق etf اشاره کنیم:

• معافیت مالیاتی : داد و ستد واحدهای این صندوق ها معاف از مالیات است و به جز کارمزد بانکی هیچگونه هزینه ای برای سرمایه گذاران ندارد.
• نماندن در صف انتظار : برای معامله واحدهای این صندوق نیازی به ماندن در صف انتظار خرید و فروش سهام نیست و میتوان به صورت آنلاین و در لحظه معاملات خود را انجام داد.
• عدم امکان تقلب : از آنجایی که قیمت سهام این صندوق ها در طول روز قابل مشاهده است مدیران صندوق های ETF نمی تواند تقلب کنند و یا در این بخش از سرمایه سرمایه گذاران سواستفاده نمایند.
• هزینه کمتر : هزینه های عملیاتی این صندوق ها نسبت به صندوق های غیر قابل معامله پایین تر است؛ زیرا هزینه ارائه خدمت به مشتری از صندوق به کارگزاری ها منتقل می شود.

تفاوت صندوق های سرمایه گذاری مشترک و ETF

افرادی که در صندوق های سرمایه گذاری مشترک سرمایه گذاری می کنند فقط در پایان روز و پس از به دست آمدن ارزش خالص دارایی (NAV) می توانند واحدهای این صندوق را خرید و فروش کنند اما صندوق های ای تی اف از نقد شوندگی بالایی برخوردارند و در لحظه می توان واحدهای این صندوق ها را خرید و فروش نمود. در نتیجه تفاوت این دو صندوق؛ اختلاف در پتانسیل نقدشوندگی آنهاست.

بهترین صندوق های ETF کدام است ؟

برای شناسایی و سرمایه گذاری در بهترین صندوق های etf ابتدا باید کارنامه و فعالیت آن صندوق را در بازه های بلند مدت مورد بررسی قرار دهیم و سپس اقدام به انتخاب یکی از آن ها بنماییم. پس از انتخاب صندوق مورد نظر باید از طریق یک کارگزاری واحدهای آن صندوق را خریداری کنیم.

نحوه خرید واحدهای ETF

برای اینکه بتوانیم واحدهای ای تی اف را خریداری کنیم باید در شرکت سپرده گذاری مرکزی کد فعال معاملاتی داشته باشیم. ارزش واحدهای صندوق قابل معامله در لحظه محاسبه و به اطلاع سرمایه گذاران می رسد.

صندوق ETF چیست؟/ مزایا و معایب صندوق های سرمایه گذاری ETF

۱۱ روز از گشایش پرونده ETF توسط دولت گذشته است و مردم همچنان تا یک هفته دیگر فرصت پذیره نویسی دارند. از آنجایی که یکی از اهداف دولت از فروش سهم خود، خصوصی سازی بوده است، بررسی این نکته که ETF ها چقدر به خصوصی سازی واقی کمک می کنند، از اهمیت زیادی برخوردار است. در این راستا یک کارشناس بازار سرمایه بر این باور است که اینکه چنین حجمی از دارایی‌های دولت قرار است سیال شود، به شرطی که دولت از مدیریت آن نیز دست بکشد، نشان دهنده آن است که می‌توان به کاهش حجم دولت و رهسپاری کشور به سمت خصوصی‌سازی واقعی امیدوار بود.

گروه بورس، بانک و بیمه بازارنیوز: بازخوانی پرونده خصوصی سازی در کشور حاکی از آن است که در سالهای گذشته فرایند خصوصی‌سازی‌هایی به صورت مزایده یا از طریق سازمان بورس انجام می‌شد که در نهایت به خصوصی‌سازی واقعی منجر نشد و به گفته کارشناسان و فعالان اقتصادی سهم شرکت‌های واگذار شده در اختیار سازمان‌های دولتی و شبه‌دولتی قرار گرفت.

به عبارت دیگر شرکت‌ها به سمت خصولتی شدن پیش رفتند. اما به نظر می رسد دولت همچنان خواهان اجرای اصل ۴۴ قانون اساسی و خصوصی سازی است و در این راستا دست به طراحی شیوه‌ای جدید برای واگذاری اموال زد که در نهایت به واگذاری در قالب صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله (ETF) ختم شده است.

در این راستا، علیرضا قنبرعباسی، یک کارشناس بازار سرمایه در گفت و گو با ایسنا، با تاکید بر اینکه واگذاری‌های جدید را همچنان نمی‌توان خصوصی‌سازی به شکل کامل نامید، اظهار کرد: اما این اقدام قدمی مثبت و امیدوارکننده از سوی دولت محسوب می‌شود و در صورت انتقال مدیریت شرکت‌ها به بخش خصوصی واقعی، روزنه امیدی برای کاهش حجم دولت و اجرای دقیق اصل ۴۴ قانون اساسی خواهد بود.

وی درمورد مزایای واگذاری اموال دولتی در قالب ETF توضیح داد: از مزایای چنین شکل واگذاری می‌توان به افزایش تعداد کدهای معاملاتی در بورس اشاره کرد که باعث می‌شود عموم مردم به بازار بورس ورود کرده و سرمایه‌گذار شوند؛ در نتیجه حجم بازار بورس بزرگ‌تر خواهد شد و در اقتصاد کلان کشور تأثیر مثبت خواهد داشت.

این کارشناس بازار سرمایه درمورد شکاف میان خصوصی‌سازی به معنای واقعی کلمه با واگذاری‌هایی که این روزها در قالب ETF در حال انجام است، اظهار کرد: در این واگذاری‌ها مدیریت از دولت به اشخاص و سرمایه‌گذاران جدید انتقال پیدا نمی‌کند و فقط درصدی از سهام شرکت‌ها در میان تعداد زیادی از افراد توزیع می‌شود. ملاحظات دیگری را هم باید در نظر داشت و توجه کرد که آیا حجم بازار بورس کشور با حجم ETF هایی که در حال واگذاری هستند همخوانی دارد یا خیر؟ باید پیش‌بینی کرد که اگر افراد در آینده به صورت خودجوش تصمیم به فروش سهام خود بگیرند، چه اتفاقی برای بازار سرمایه کشور رقم خواهد خورد؟ آیا راهکارهایی برای مدیریت چنین حجمی از سرمایه وجود دارد یا خیر؟ بنابراین شکل واگذاری‌ها یک موضوع و اتفاقات پس از واگذاری‌ها موضوعی دیگر است.

عباسی با تاکید بر اینکه مدیریت پس از واگذاری مهم‌تر از واگذاری است، گفت: دولت باید برای ۱۰ سال آینده این واگذاری‌ها برنامه داشته باشد. پس از واگذاری به صورت ETF باید راهکاری برای جلوگیری از هجوم مردم برای فروش سهام سازماندهی شود. به عنوان مثال مقرراتی وضع شود مبنی بر اینکه افراد فعلا بیش از ۲۰ درصد از سهام خود را نمی‌توانند بفروشند یا اینکه فعلا فقط می‌توانند سود سرمایه خود را دریافت کنند.

وی با بیان اینکه به صورت کلی واگذاری اموال دولتی در قالب صندوق‌های ETF اقدام مفیدی برای بازار سرمایه کشور محسوب می شود، اظهار کرد: اینکه چنین حجمی از دارایی‌های دولت قرار است سیال شود، به شرطی که دولت از مدیریت آن نیز دست بکشد و واگذاری واقعی صورت پذیرد، نشان دهنده آن است که می‌توان به کاهش حجم دولت و رهسپاری کشور به سمت خصوصی‌سازی واقعی امیدوار بود.

ETF چیست؟

بر اساس این گزارش، وزارت امور اقتصادی و دارایی چندی پیش طی اطلاعیه‌ای فراخوان واگذاری (شماره ۱) پذیره ‌نویسی واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق سرمایه‌ گذاری قابل معامله (ETF) "واسطه‌گری مالی یکم" را منتشر کرد. در این اطلاعیه آمده بود که وزارت امور اقتصادی و دارایی از طریق این واگذاری، به نمایندگی از دولت جمهوری اسلامی ایران، باقیمانده سهام خود در بانک های ملت، تجارت و صادرات ایران و بیمه ‌های البرز و اتکایی امین را واگذار خواهد کرد.

به طور کلی قرار است ۲۳ هزار ۸۰۰ میلیارد تومان باقیمانده سهام دولت در سه بانک و دو شرکت بیمه ای مذکور در قالب یک صندوق سرمایه گذاری قابل معامله در بورس (ETF) با عنوان«واسطه گری مالی یکم» عرضه شود.

برای پذیره‌نویسی چه باید کرد؟

در این راستا، بانک های ملی، سپه، مسکن، کشاورزی، رفاه کارگران، ملت، تجارت، صادرات و قرض الحسنه مهر ایران، پارسیان و پاسارگاد به عنوان بانک های منتخب از تاریخ ۱۴ تا ۳۱ اردیبهشت ماه، آماده پذیره نویسی متقاضیان خریداری واحدهای سرمایه گذاری صندوق سرمایه گذاری قابل معامله (ETF) هستند. در واقع متقاضیان می‌توانند به صورت غیر حضوری و با مراجعه به درگاه‌ بانک‌های مذکور نسبت به پذیره‌نویسی اقدام کنند.

همه از تخفیف برخوردارند؟

ویژگی بارز این واگذاری، بهره ‌مندی کلیه ایرانیان از تخفیف ۲۰ درصدی است. سقف سرمایه گذاری هر شخص حقیقی (هر کد ملی) ۲۰ میلیون ریال (دو میلیون تومان) تعیین شده است. پذیره‌ نویسی برای هر فرد دارای کد ملی امکان‌پذیر است و محدودیت سنی برای متقاضیان وجود ندارد.

پذیره ‌نویسی واحدهای این صندوق برای اشخاص دارای کد معاملاتی (کد بورسی) از طریق کارگزاری‌های بورس و سامانه‌های آنلاین معاملاتی و درگاه ‌های غیرحضوری و حضوری بانک‌ های منتخب و برای اشخاص فاقد کد بورسی، از طریق درگاه ‌های غیرحضوری و حضوری بانک ‌های منتخب انجام می شود. شروع پذیره‌ نویسی از ۱۴ اردیبهشت و پایان پذیره ‌نویسی ۳۱ اردیبهشت خواهد بود.

صندوق قابل معامله (ETF) بیت کوین چیست؟

به نظر می رسد سرمایه گذاری در رمزارزها اجتناب ناپذیر شده و هر سرمایه گذار باید بخشی از سبد سرمایه گذاری خود را به رمزارز ها اختصاص دهد.

صندوق قابل معامله (ETF) بیت کوین چیست؟

هنوز افرادی وجود دارند که به رمزارزها اعتماد ندارند ولی علاقه‌مند به سرمایه گذاری غیرمستقیم در رمزارزها هستند.

صندوق های قابل معامله در بورس با پشتوانه رمزارز

به گزارش متااپست به نقل از اقتصادآنلاین، (Cryptocurrency ETF)برای این دسته از افراد طراحی شده است، صندوق های قابل معامله رمزارز قابل ردیابی وپیگیری قانونی هستند. حتما میدانید که در صورت نگه داری رمزارزها در کیف پول با خطر بالقوه هک شدن و فراموشی کلید بازیابی کیف پول روبرو هستیم، در این صورت دیگر دستمان به جایی نمیرسد و باید قید سرمایه و داراییمان را بزنیم. صندوق های قابل معامله بورسی رمزارز دارایی هایی ما را از این خطرات محفوظ نگه میدارند.

etf ها چون از فیلتر قانونی دولت ها عبور کرده اند و دارای اعتبار ویژه ای هستند در صورت بروز حوداث منفی در دنیای رمزارزها قابل ردیابی و میتوان پیگیر جبران خسارت شد.

با این حال، همیشه مشکلات فزاینده ای برای راه اندازی ETF رمزارز وجود داشته است.

در این مقاله میخواهیم با ETF بیتکوین و نحوه کارکرد آن و با مزایا و معایب آنها آشنا شویم،همچنین مروری بر چند ETF بیتکوین موجود در بازار های بورس خواهیم داشت.

ETF چیست؟

در همین ابتدا باید با مفهوم ETF آشنا شویم.

Exchange-Traded Fund یا صندوقETF

ETF یک وسیله سرمایه گذاری است که عملکرد یک دارایی خاص یا گروهی از دارایی ها را پوشش میدهد. ETFها به سرمایه گذاران اجازه می دهند تا سرمایه گذاری های خود را بدون داشتن مالکیت واقعی متنوع کنند

برای افرادی که فقط دنبال تمرکز بر سود و زیان هستند، ETF ها جایگزین ساده تری برای خرید و فروش دارایی های فردی هستند.

بسیاری از ETFهای سنتی، سبدهای بزرگ و متنوعی از سهام و دارایی های مختلفی را تحت یک عنوان پوشش میدهند.

به عنوان مثالETF سهام بازی های ویدیویی، با تمرکز بر سهام صنعت بازی‌های ویدیویی و مشاغل مرتبط،به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد به راحتی دارایی‌های خود را متنوع کنند.

ETF بیت کوین چگونه کار می کند؟

بیت کوین، محبوب ترین رمزارز جهان است،ETF آن هم در این سالها مورد توجه بسیاری از افراد قرار گرفته است،چون به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا بدون گذراندن فرآیند پیچیده تجارت بیت کوین، در ETF آن سرمایه گذاری کنند. علاوه بر این، از آنجا که دارندگان ETF مستقیماً در خود بیت کوین سرمایه گذاری نمی کنند، لازم نیست نگران فرآیندهای پیچیده ذخیره سازی و امنیتی مورد نیاز سرمایه گذاران مستقیم رمزارز باشند.

رفتار ETF بیتکوین چگونه است؟

اگر ارزش بیت کوین افزایش یابد،ارزش ETF آن هم افزایش می‌یابد و اگر ارزش آن کاهش یابد، ETF نیز همین روند را طی می‌کند. ETF به جای معامله در صرافی رمزارز در بورس کشورها معامله میشوند.

چرا نباید مستقیما روی بیت کوین سرمایه گذاری کنیم؟

دلایل متعددی برای این امر وجود دارد.همانطور که در بالا ذکر شد، سرمایه گذاران مجبور نیستند با رویه های امنیتی مرتبط با نگهداری بیت کوین و سایر ارزهای رمزنگاری شده خود را به زحمت بیندازند. سرمایه گذاران به راحتی می توانند ETF بیت کوین را از طریق صرافی ها و بازارهای سنتی خرید و فروش کنند.

شاید مهم‌ترین دلیل برای سرمایه گذاری در ETF رمزارزها در سراسر جهان، حتی با وجود محبوبیت فزاینده،‌ کوین و توکن‌های رمزنگاری شده، پیچیدگی های سرمایه‌گذاری است، باید قبول کنیم که اکثریت جامعه با رمزارزها آشنایی ندارند،سرمایه گذاری مستقیم در رمزارز ها نیاز به آموزش و یادگیری دارد، به همین دلیل افراد سعی میکنند به طور غیر مستقیم در رمزارز ها سرمایه گذاری کنند. صندوق etf رمزارز ها سرمایه گذاری را برای افراد ناآشنا با رمزارز را آسان میکند.

مروری بر چند صندوق ETF بیتکوین

۱- ProShares Bitcoin Strategy ETF

دارایی های تحت مدیریت: ۱٫۴ میلیارد دلار

صندوق قابل معامله بورسی با پشتوانه بیتکوین ProShares با نام کوتاه: BITO در ۱۹ اکتبر ۲۰۲۱ راه اندازی شد.

اولین ETF ایالات متحده آمریکا است که سرمایه گذاران را در معرض قراردادهای آتی بیت کوین قرار داد.

مهم‌ترین چیزی که باید به آن توجه کرد این است که BITO مستقیماً روی بیت‌کوین سرمایه‌گذاری نمی‌کند، BITO در معاملات آتی بیت‌کوین ماهانه با تسویه نقدی سرمایه‌گذاری می‌کند،قراردادهایی با کوتاه‌ترین زمان تا سررسید.

قراردادهای آتی که BITO در آنها سرمایه گذاری می کند توسط کمیسیون معاملات آتی کالا تنظیم می شود. این قراردادها فقط در بورس کالای شیکاگو معامله می شوند و تابع قوانین CME هستند.

ETF همچنین می تواند در اسناد خزانه داری ایالات متحده و قراردادهای بازخرید به عنوان ابزار سرمایه گذاری کوتاه مدت برای موقعیت های نقدی سرمایه گذاری کند و همچنین می تواند از اهرم استفاده کند.

سرمایه گذارانی که به دنبال مقایسه هستند باید بدانند که BITO بیشتر شبیه صندوق نفت ایالات متحده (USO) خواهد بود که در معاملات آتی نیز سرمایه گذاری می کند و قیمت نفت را به طور دقیق ردیابی نمی کند. به جای ETF های “فیزیکی” مانند صندوق طلای SPDR (GLD). ، که مستقیماً در دارایی پایه سرمایه گذاری می کنند تا ردیابی قیمت بسیار دقیق تر را ارائه دهند.

با این وجود، تایید BITO نقطه عطفی برای صنعت ETF است.

کریس کلاین، مدیر ارشد اجرایی و یکی از بنیانگذاران بیت کوین، می گوید: تایید ETF BITO بیت کوین به تسهیل ورود رمزارزها در اقتصاد امروز کمک می کند.

این اتفاق یک دسته جدید بالقوه از خریداران را که با ETF راحت تر هستند را ترغیب به سرمایه گذاری غیرمستقیم روی دارایی های رمزنگاری شده میکند.

طبقه جدیدی از سرمایه گذاران را که در امور مالی سنتی راحت تر هستند را وارد جمع رمزارزها می کند. این یک اتفاق خارق العاده است در مورد پذیرش دارایی های رمزنگاری شده، که در سال ۲۰۲۱ شاهد آن بوده ایم.”

قابل ذکر است که BITO در کمتر از یک ماه از عمر خود توانست ۱٫۴ میلیارد دلار سرمایه جمع آوری کند.

۲- Valkyrie Bitcoin Strategy ETF

دارایی های تحت مدیریت: ۵۹٫۲ میلیون دلار

ETF استراتژی بیت کوین Valkyrie با نام کوتاه BTF سه روز پس از عمومی شدن ETF آتی بیت کوین ProShares راه اندازی شد.

BTF بسیار شبیه به BITO است زیرا مستقیماً در بیت کوین سرمایه گذاری نمی کند، بلکه در معاملات آتی بیت کوین بورس کالای شیکاگو سرمایه گذاری می کند، کمیسیون معاملات آتی کالا، معاملات را تنظیم می کند.

Valkyrie همچنین یک مدیر دارایی مستقر در تنسی آمریکا با سال‌ها تجربه در مدیریت دارایی‌های سنتی و دیجیتال برای رمزارز های مختلف از جمله بیت‌کوین، پولکادوت، الگوراند و سایر ارائه می‌دهد، اما BTF اولین ETF رمزارز آن است.این شرکت بر این باور است که می‌تواند در هفته‌های آینده ETF‌های بیت‌کوین مبتنی بر معاملات آتی بیشتری راه‌اندازی کند.

BTF توانست در مدت کوتاهی با موفقیت روبرو شود، طبق داده های مورنینگ استار، BTF توانست ۶۰ میلیون دلار در AUM جمع آوری کرده است.

Valkyrie می گوید: “ما معتقدیم که تقاضا به اندازه کافی قوی است که دو یا سه ETF آتی بیت کوین را تاسیس کنیم.

۳- VanEck Bitcoin Strategy ETF

دارایی های تحت مدیریت: ۹٫۶ میلیون دلار

ETF استراتژی بیت کوین VanEck با نام کوتاه XBTF جزو اولین ETF های مرتبط با بیت کوین ایالات متحده است که در ۱۵ نوامبر۲۰۲۱ راه اندازی شد و کم هزینه ترین در میان ETF های آتی بیت کوین است،با نسبت هزینه: ۰٫۶۵درصد.

Greg Krenzer ، رییس VanEck و مدیر پورتفولیوی ETF است و بیش از دو دهه تجربه معاملاتی دارد که شامل معاملات آتی می‌شود. XBTF مانند سایر ETF های مرتبط با بیت کوین که در چند ماه گذشته راه اندازی شده اند در معاملات آتی بیت کوین فهرست شده در CME سرمایه گذاری می کند.

کایل داکروز، مدیر محصول دارایی‌های دیجیتال در VanEck می‌گوید: «در حالی که ETF بیت‌کوین با پشتوانه فیزیکی همچنان یک هدف کلیدی است، ما بسیار خرسندیم که این ابزار مهم را در اختیار سرمایه‌گذاران قرار می‌دهیم تا سبد دارایی‌های دیجیتال خود را بسازند.»

با این حال، این اولینETF بیت کوین VanEck نیست.

این شرکت، ETF تخصیص تورم VanEck (RAAX) را در آوریل ۲۰۱۸ در کانادا راه اندازی کرد. صندوق ETF VanEck فهرست شده در کانادا با پشتوانه فیزیکی رمزارزها یا همان ETF SPOT است، VanEck در سایر دارایی ها هم سرمایه گذاری می کند مانند املاک، طلا، نفت و غیره. با این حال، این شرکت نتوانسته در بازار تاثیر زیادی بگذارد و تنها ۲۵٫۷ میلیون دلار دارایی در بیش از سه سال فعالیت خود جمع آوری کرده است.

۴- Global X Blockchain & Bitcoin Strategy ETF

دارایی های تحت مدیریت: ۱۰٫۶ میلیون دلار

ETF استراتژی بیت کوین Global X Blockchain با نام کوتاه BITS، در ۱۶ نوامبر راه اندازی شد، دومین ETF ارائه دهنده سرمایه گذاری مربوط به بلاک چین است. اولین مورد، ETF جهانی X Blockchain (BKCH) است که به صورت غیرفعال مدیریت می شود، که در آینده به آن خواهیم پرداخت.

مانند بسیاری از ETF های بیت کوین که در ماه های اخیر راه اندازی شده اند، BITS نیز در معاملات آتی بیت کوین سرمایه گذاری میکند، با این حال، BITS در سهام مرتبط با بلاک چین موجود در BKCH هم سرمایه گذاری می کند. سهام در نظر گرفته شده برای انتخاب شامل آن دسته از شرکت‌هایی است که در استخراج دارایی‌های دیجیتال، معاملات دارایی دیجیتال و بلاک چین، و شرکت‌هایی با برنامه‌های کاربردی و خدمات نرم‌افزاری بلاک چین فعالیت دارند.

وزن دارایی‌های فعلی Global X 49 درصد مربوط به سهام BKCH، ۲۶ درصد در معاملات آتی بیت‌کوین و بقیه به صورت نقدی است.

اریک بالچوناس، تحلیلگر ارشد ETF برای بلومبرگ، می‌گوید: «Global X در تلاش است تا با یک ETF جدید که می‌تواند با تقسیم مساوی تخصیص بین سهام مرتبط با بیت‌کوین و معاملات آتی بیت‌کوین، نگرانی‌های مشاوران را برطرف کند

مت کانکه، مشاور داخلی Global X در یک پست وبلاگ اشاره می کند که انتظار می رود شرکت ها در سال ۲۰۲۱ ۶٫۶ میلیارد دلار برای راه حل های بلاک چین هزینه کنند که ۵۰ درصد بیشتر از سال ۲۰۲۰ است. علاوه بر این، پیش بینی می شود این هزینه تا سال ۲۰۲۴ به ۱۹ میلیارد دلار در سال افزایش یابد.

این مشاور همچنین استدلال می کند که بیت کوین «نسخه قابل انتقال تر طلا است».

۵-Grayscale Bitcoin Trust

دارایی های تحت مدیریت: ۴۲٫۰ میلیارد دلار

Grayscale Bitcoin Trust با نام کوتاه GBTC، یک صندوق سرمایه گذاری است که خارج بورس فعالیت دارد که به عنوان یک trust توصیف می شود. این به این معنی است که در زمان عرضه سهام، تعداد ثابتی از سهام را منتشر می کند و سپس آن سهام در خارج از بورس (OTC) معامله می شود.

سهام GBTC برای دنبال کردن قیمت بیت کوین بر اساس شاخص قیمت بیت کوین CoinDesk در نظر گرفته شده است. در حال حاضر، هر سهم Grayscale Bitcoin Trust نشان دهنده ۰٫۰۰۰۹۳۵۳۵ بیت کوین است.

امروز، Grayscale Bitcoin Trust با ۱۴ درصد تخفیف نسبت به NAV بیت کوین های موجود توسط Trust معامله می کند، به این معنی که شما بیت کوین ارزان می خریدید،علاوه بر این سهام Grayscale بیمه است، یعنی اگر شما سهام Grayscale را خریداری کردید و ارزش آن بیشتر از ۴۰ درصد افت کرد Grayscale تا حدودی ضرر شما را جبران میکند.

Grayscale Investments بیش از ۳۸ میلیارد دلار دارایی رمزارز را مدیریت می کند که بیت کوین بیشترین سهم از این دارایی ها را دارد.

سرمایه‌گذارانی که نگران کارمزد هستند، ممکن است این واقعیت را دوست نداشته باشند که این trust 2% هزینه مدیریتی دریافت می‌کند. این در مقایسه با میانگین کارمزد ۰٫۵۳٪ برای ETFها بسیار بالاست، و در مقایسه با میانگین کارمزد ۱٫۴۲٪ برای صندوق های سرمایه گذاری مشترک همچنان بالا است.

آخرین نکته ای که باید به آن توجه کرد Grayscale Investments دیوید لاوال را به عنوان رییس جهانی ETF ها استخدام کرد، او مسئول تلاش Grayscale برای تبدیل GBTC از یک تراست به یک ETF خواهد بود.

مزایا و معایب ETF بیت‌کوین

-مزایا

-راحتی: ETF بیت کوین سرمایه گذاری در بیت کوین را آسان تر می کند. نیازی به درک نحوه عملکرد بیت کوین نیست، نیازی نیست در صرافی های رمزارز ثبت نام کنید و خطرات مالکیت مستقیم بیت کوین را بپذیرید. به عنوان مثال، اگر بیت کوین ها در یک کیف پول ذخیره شوند و سرمایه گذار رمز عبور کیف پول را فراموش کند، بیت کوین های او برای همیشه از بین می روند.

-تنوع بخشی: یک ETF می تواند شامل بیش از یک دارایی باشد،به عنوان مثال، ETF بیت کوین می تواند شامل بیت کوین، سهام اپل، سهام فیس بوک و سایر دارایی ها باشد که به سرمایه گذاران این فرصت را می دهد تا ریسک ها را کاهش دهند و سبد سهام خود را متنوع کنند. ETF بیت کوین این فرصت را برای سرمایه گذاران فراهم می کند تا سبد سهام موجود خود را متنوع کنند.

-معایب

-هزینه مدیریت: ETF ها معمولاً برای مدیریت صندوق کارمزد دریافت می کنند. در نتیجه، داشتن تعداد قابل توجهی از سهام در ETF بیت کوین در طول زمان می تواند منجر به هزینه های مدیریتی بالایی شود.

-عدم دقت ETF:اگرچه ETF ها قیمت دارایی پایه را ردیابی می کنند، اما ممکن است دارایی های متعددی برای تنوع بخشیدن به پرتفوی وجود داشته باشد.بطور مثال صندوق قابل معامله (ETF) چیست؟ افزایش ۵۰ درصدی قیمت بیت‌کوین ممکن است به‌دلیل وجود سایر دارایی‌ها، بر ارزش صندوق تأثیری نگذارد.

-محدودیت در تجارت رمزارز ها: شما میتوانید در صورت سرمایه گذاری مستقیم روی بیت کوین،آن را با رمزارز های دیگر مانند اتریوم، لایت کوین، XRP و غیره مبادله کنید،اما ETF بیت کوین حق معامله با سایر رمزارز های دیگر را نخواهد داشت، زیرا این یک رمزارز نیست، بلکه صرفاً یک صندوق سرمایه گذاری است که قیمت بیت کوین را دنبال می کند.

-عدم مالکیت واقعی بیت کوین:بیت کوین به عنوان یک ابزار پوششی در برابر بانک های مرکزی، ارزهای فیات و سهام عمل می کند. بیت کوین مستقل از بانک های مرکزی به شما این امکان را می دهد که خطرات مربوط به سیستم مالی را کاهش دهید. بیت کوین همچنین با ارائه حریم خصوصی از طریق بلاک چین از کاربران و سرمایه گذاران محافظت می کند. ETF بیت کوین توسط دولت تنظیم می شود که این مزایا را از بین می برد.

شرایط خرید ETF های دولتی

واژه ETF مخفف عبارت Exchange Traded Fund می باشد که به معنی صندوق سرمایه گذاری قابل معامله می باشد. این صندوق ها در بورس معامله می شوند و به دلیل شرایط و مزایایی که دارند از محبوبیت خاصی در میان سرمایه گذاران بورس برخوردار هستند. در این مطلب در خصوص ETF ها اطلاعاتی ارائه داده و سپس شرایط خرید ETF های دولتی را مورد بررسی قرار میدهیم.

ETF چیست

همانطور که گفتیم این واژه مخفف عبارت Exchange Traded fund و به معنی صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله در بورس می باشند. این صندوق ها در اصل نوع خاصی از اوراق بهادار هستند که خود از چندین اوراق بهادار مختلف تشکیل شده اند و در بازار بورس و به صورت روزانه قابل خرید و فروش هستند و شما هر زمان که اراده کنید می توانید تعدادی از واحد های این صندوق ها را بخرید یا بفروشید. در واقع زمانی که شما سرمایه خود را صرف خرید ETF ها میکنید پول خود را به افرادی که این صندوق ها را مدیریت میکنند سپرده اید. معمولا یک تیم از افراد با تجربه و با دانش بر این صندوق ها مدیریت میکنند و با تشکیل مجموعه ای از اوراق بهادار سعی میکنند به سود برسند.

بیشتر بخوانید : عرضه سهام های دولتی

صندوق های ETF در واقع می توانند نقطه شروع خوبی برای ورود افراد مبتدی و غیر حرفه ای به بازار بورس باشد. به بیان ساده تر افراد کار نابلد با خرید واحد های ETF سرمایه خود را به دست افراد کاربلد و حرفه ای می سپارند!

صندوق های ETF و صندوق های سرمایه گذاری مشترک در ساختار کلی نکات مشترکی دارند اما تفاوت عمده آنها در نحوه خرید و فروش این صندوق ها است. صندوق های سرمایه گذاری مشترک فقط در پایان هر روز و زمانی که NAV مشخص گردید اجازه خرید و فروش پیدا می کنند، اما صندوق های ETF هر زمان که اراده کنید می توانید نسبت به خرید یا فروش واحد های آن اقدام نمایید.

در واقع صندوق های ETF همچون سهام معامله می شود و نسبت به صندوق های سرمایه گذاری مشترک قابلیت نقدی شوندگی بالاتری دارند. از دیگر ویژگی های ETF می توان به معاف بودن از پرداخت مالیات و هزینه کمتر این صندوق ها اشاره کرد. البته این صندوق ها دارای محدودیت هایی نیز هستند. مثلا ممکن است سرمایه گذار سهام این صندوق ها را پیش از برقراری تعادل و با قیمتی متفاوت از NAV خرید و فروش کند.

مقایسه صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله (ETF) در مقابل بقیه صندوق ها:

مزایا و معایب

از مهم ترین مزیت های این صندوق ها معاف بودن از پرداخت مالیات به هنگام خرید و فروش واحد های آن است. علاوه بر این به دلیل اینکه امکان انجام عملیات بازارگردانی وجود دارد و میزان نقد شوندگی این صندوق ها بسیار بالا می باشد. با سرمایه گذاری در صندوق های ETF در واقع شما با صرفه جویی در زمان و هزینه، پول خود را صرف خرید سبد متنوعی از سهام شرکت های مختلف کرده اید.

از دیگر محاسن این صندوق ها سادگی در معامله می باشد که افراد مبتدی هم امکان سرمایه گذاری در این صندوق ها را دارند و با توجه به اینکه یک تیم حرفه ای همه جوانب این صندوق ها را مدیریت میکند نگرانی خاصی برای سرمایه گذاران وجود ندارد. از مزایای دیگر ETF سرعت بالای انجام معاملات است که تبدیل به نقدینگی را در معاملات واحد های این صندوق ها بالا می برد.

همچنین زمان مورد نیاز برای تصفیه این صندوق ها از صندوق های فعلی بسیار کمتر می باشد. امکان انجام معاملات این صندوق ها بصورت کاملا آنلاین را می توان به عنوان یکی دیگر از مزایای این صندوق ها نام برد به عبارت دیگر علاوه بر کارگزاری ها از طریق سامانه های خرید و فروش آنلاین نیز امکان خرید واحد های ETF را دارید.

بیشتر بخوانید: نحوه سرمایه گذاری پول

به طور کلی صندوق های ETF نسبت به صندوق های سرمایه گذاری مشترک راحت تر مورد معامله قرار می گیرند و با سرعت بالایی امکان تبدیل به پول دارند، که مورد آخر از محبوبیت خاصی بین سرمایه گذاران برخوردار است. صندوق های ETF از هر نظر به پول و نقدینگی نزدیک هستند و مانند سهام در هر لحظه قابل خرید و فروش است.

یکی از تفاوت های صندوق های ETF این است که معاملات این صندوق ها دامنه نوسان ندارد و برای معاملات آن محدودیتی قائل نیستند. از دیگر تفاوت های ETF با سایر صندوق ها این است که ارزش اوراق و دارایی های صندوق در جریان معاملات بازار به سرعت قابل به روز کردن می باشد. تفاوت دیگری که ETF را از سایر صندوق ها متمایز میکند امکان ورود و خروج آسان و سریع سرمایه در این صندوق ها است. هزینه کمتر صندوق های ETF نیز از جذابیت های این صندوق ها به شمار می رود زیرا تنها باید هزینه کارگزاری را پرداخت کنید.

معایب ETF

اما تا اینجا به مزایای ETF اشاره نمودیم. اکنون بد نیست برخی معایب این صندوق ها را برای شما بازگو کنیم. یکی از معایب این صندوق ها نیاز به سرمایه گذاری مبالغ نسبتا بالاست. به فرض اگر بصورت مداوم در حال سرمایه گذاری مبالغ کم هستید می توانید تمرکز خود را روی گزینه های بهتری بگذارید.

برخی از صندوق های ETF که خیلی کم خرید و فروش می شوند، مشکل بالا بودن اسپرد خرید و فروش دارند در این حالت شما مجبور هستید به هنگام خرید با اسپرد بالا خرید خود را انجام دهید و به هنگام فروش با اسپرد پایین واگذار کنید.

مشکل دیگر این صندوق ها خطای پیروی می باشد. در حالی که این صندوق ها پیرو شاخص های اساسی مس باشند اما امکان ایجاد اختلافات در اثر بروز مشکلات فنی وجود دارد. دیگر ایراد صندوق های ETF تاریخ واریز سرمایه شماست. به هنگام فروش صندوق های ETF معمولا تا 2 روز بعد از تاریخ معامله پول شما به حسابتان واریز میگردد.

موجودی صندوق ETF

شاید برایتان سوال پیش بیاید که محتوای یک صندوق سرمایه گذاری قابل معامله چیست. باید بگوییم در یک صندوق ETF ممکن است ترکیب مختلفی از اموال و دارایی ها وجود داشته باشد. مثلا ممکن است یک صندوق ETF شامل مقداری طلا، مقداری پول نقد، بخشی از سهام چند شرکت، تعدادی سکه، مقداری ارز و … باشد. به عنوان مثال شما با خرید 2 درصد از واحد های این صندوق، مالک 2 درصد از هرکدام از موجودی صندوق می شوید. یعنی شما مالک 2 درصد از سکه ها، 2 درصد از پول ها و … خواهید بود.

دلیل محبوبیت این روزهای ETF چیست؟

این روز ها بازار بورس در بهترین روزهای خود به سر می برد و یکی از دلایل عمده این مساله عرضه سهام شرکت های دولتی در بازار بورس می باشد. دولت در سال 99 به جهت سیاست های اصل 44 قانون اساسی تصمیم گرفت سهام برخی شرکت های خود را در اختیار مردم قرار دهد. دولت دلیل این اقدام را ایجاد عدالت اجتماعی در میان آحاد مردم عنوان کرده است. بر اساس پیش بینی ها ارزش این عرضه چیزی در حدود 16 هزار و 500 میلیارد تومن خواهد بود. در این طرح سهام شرکت های دولتی نظیر بانک صادرات، ملت، تجارت، شرکت بیمه البرز و… به صورت صندوق های ETF عرضه می گردد. همین مساله باعث ایجاد جنب و جوش عجیبی در بازار بورس و اوراق بهادار گردیده و افراد زیادی در حال وارد کردن سرمایه خود در این راه می باشند.

چگونگی واگذاری ETF توسط دولت

شرایط خرید ETF های دولتی ساده است، بر اساس اطلاعیه صادره توسط سازمان خصوصی سازی به جهت اینکه سهام شرکت های دولتی بصورت عادلانه میان همه مردم توزیع شود. برای خرید واحد های صندوق های ETF سقف دو میلیون تومانی در نظر گرفته اند. یعنی امکان خرید واحد های ETF تا 2 میلیون تومان برای هر فرد با ملیت ایرانی وجود دارد. هر واحد از صندوق ETF به ارزش 10 هزار تومان قیمت گذاری شده است و دولت یک تخفیف 20 درصدی هم برای خریدار لحاظ میکند. با یک حساب سر انگشتی می توان نتیجه گرفت که در این طرح برای خرید هر واحد از این صندوق باید 8500 تومان هزینه کنید. تفاوت این صندوق ها با سهام عدالت در این است که سهامی به خریدار داده نشده و واحد های صندوق به وی واگذار می گردد.

عدم نیاز به کد بورسی در پیش خرید ETF

شرایط خرید ETF های دولتی : اگر قصد ورود به دنیای بورس و بازار سهام را دارید و میخواهید با سرمایه گذاری در این بازار به سود آوری برسید. اولین قدم داشتن کد بورسی است. بدین منظور ابتدا به سامانه سجام مراجعه و در این سامانه ثبت نام میکنید. سجام به معنی “سامانه جامع اطلاعات مشتریان” بورس و اوراق بهادار می باشد. پس از ثبت نام از طرف سایت یک کد رهگیری به شما داده می شود که باید جهت احراز هویت به همراه این صندوق قابل معامله (ETF) چیست؟ کد به یکی از دفاتر پیشخوان دولت مراجعه نمایید. سپس با عضویت در یک صندوق سرمایه گذاری مشترک، کد بورسی به شما تخصیص داده می شود.

پس از طی نمودن این مراحل امکان خرید و فروش با نام شما و با سرمایه شما ممکن میشود. انجام همه این مراحل در زمان کوتاه پیش رو امکان پذیر نیست. جالب است بدانید با هدف عرضه عادلانه سهام دولت تصمیم گرفته اجازه دهد افراد صرفا با کد ملی و بدون هیچ گونه کد بورسی سفارش خود را ثبت کنند تا از عرضه اولیه جا نمانند، سپس در زمان مقتضی نسبت به دریافت کد بورسی اقدام نمایند.

نحوه سرمایه گذاری در صندوق ETF دولتی

بر اساس اعلام سازمان خصوصی سازی متقاضیان از تازیخ 14 تا 31 اردیبهشت ماه سال جاری برای ثبت سفارش صندوق ETF مهلت دارند. شرایط خرید ETF های دولتی با توجه به توضیحات بالا و امکان خرید با کد ملی مراحل انجام این کار بسیار آسان بوده و جهت جلوگیری از ایجاد مشکل در این زمینه فروش واحد های صندوق فقط به افراد با کد حقیقی انجام می شود و افراد حقوقی امکان خرید ندارند.

با این تفاسیر فقط لازم است که یا بصورت حضوری و از طریق کارگزاری ها و یا به صورت آنلاین و از طریق سامانه های انجام معاملات بورس یا از طریق بانک های تجارت، ملت و … ثبت نام نمایید. همان طور که گفته شد با هر کد ملی میتوانید تا شقف 2 میلیون تومان ثبت سفارش نمایید. لازم به ذکر است که پس از خرید واحد های ETF به مدت دو ماه اجازه خرید و فروش آن صادر نمی شود هرچند که بر اساس نظر متخصصان بورس نباید به این زودی به دنبال سود آوری این سهام باشید و سود آور شدن این صندوق به گذشت زمان نیاز دارد.

مشخصات لازم و شرایط خرید ETF های دولتی

جهت ثبت نام و سفارش در مرحله پیش خرید صندوق ETF به نام و نام خانوادگی شخص خریدار، کد ملی همان شخص، صندوق قابل معامله (ETF) چیست؟ شماره تلفن همراه با سیم کارت به نام شخص خریدار و کد پستی محل زندگی وی نیاز است

طریقه محاسبه قیمت واحد های صندوق ETF

قیمت هر واحد صندوق ETF ثابت نیست و در روز آغاز پذیره نویسی بر اساس میانگین قیمت سهام موجود در صندوق در 30 روز گذشته، قیمت هر واحد تعیین می گردد. که از این قیمت 20 درصد هم دولت تخفیف شامل حال خریداران می کند. از کل مبلغ دارایی هر شخص به میزان 5 واحد درصد جهت انجام عملیات بازارگردانی در صندوق نگه داشته می شود.

سرمایه گذاری در ETF مناسب کدام دسته از افراد است؟

اگر بخواهیم نگاه کلی داشته باشیم مالکیت واحد های صندوق ETF که دارای طیف متنوعی از انواع سهام میباشد به هر کسی که علاقه مند به سرمایه گذاری در بورس می باشد توصیه می گردد. خیلی افراد هستند که سرمایه گذاری در یک سهام خاص را ریسک بالایی میدانند و این ایده بسیار درست است و در صورت سرمایه گذاری در یک سهام خاص باید حتما دانش کافی جهت این کار را داشته باشید اما صندوق های ETF به دلیل متنوع بودن سهام و البته نظارت یک تیم حرفه ای بر آن از احتمال بیشتری برای و د اوری برخوردار هستند. البته فراموش نکنیم که سرمایه گذاری در ETF ها مناسب کسانی است که قصد سرمایه گذاری میان مدت یا بلند مدت دارند و اگر به دنبال سودآوری در کوتاه مدت هستید شاید ETF برای شما گزینه مناسبی نباشد.

چگونگی حصول اطمینان از اعتبار صندوق ETF

در حالت عادی شما با مراجعه به مدیر یک صندوق اقدام به خرید واحد های آن میکنید که در این حالت اطمینان نمودن به مدیر صندوق کار خیلی ساده ای نیست. اما در ETF ها با توجه به انجام معاملات در بورس، پیش از ورود صندوق به بورس پیگیری ها و کنترل های مورد نیاز توسط سازمان بورس به انجام رسیده است. به همین دلیل حتی افراد تازه کار هم با مشکل عدم اطمینان به صندوق مواجه نخواهند شد.