پرتفوی (Portfolio)
گروهی از دارایی های مالی مثل سهام، اوراق مشارکت و اوراق قرضه و معادل‌های پول نقد نظیر سپرده های بانکی، همچنین سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری مشترک و صندوق های قابل معامله، پرتفوی یا سبد دارایی ها (به فرانسوی: Portfolio) گفته میشود. پـرتفوی به صورت مستقیم توسط سرمایه گذاران نگه‌داری شده و یا به وسیله حرفه‌ای‌های عرصه مالی مدیریت میشود.
توضیحات مدیر مالی در مورد پرتفوی
احتیاط حکم می‌کند که سرمایه گذاران باید یک پرتفوی سرمایه گذاری بر حسب میزان تحمل ریسک و اهداف سرمایه گذاری خود تشکیل دهند. به پرتـفوی سرمایه گذاری به شکل یک کیک که به چند قسمت با اندازه‌های مختلف تقسیم شده و برای تهیه هر قسمت از مواد و طعم‌دهنده‌های مختلف استفاده شده، نگاه کنید.
به طور مثال، یک سرمایه گذار ریسک گریز و محافظه کار ممکن است پرتفوی‌ای با سهام شرکتهای بزرگ، صندوق های سرمایه گذاری در شاخص، اوراق قرضه یا مشارکت و همینطور سپرده بلندمدت بانکی با نقد شوندگی بالا داشته باشد. در مقابل، یک سرمایه گذار ریسک پذیر ممکن است سهام چند شرکت کوچک را به سهام یک شرکت رو به رشد با سرمایه بزرگ بیفزاید و در اوراقی با ریسک و بازده بالا سرمایه گذاری کند، همینطور به دنبال املاک، فرصت‌های سرمایه گذاری بین‌المللی و سایر فرصت‌های برای بزرگ‌تر کردن پرتفوی خود باشد.
معمولاً در زبان فارسی از نام‌های دیگری نظیر پورتفولیو، سبد سهام و سبد دارایی ها به جای پرتـفوی استفاده میشود.
وقتی شما در بازار بورس و در سهام مختلف سرمایه گذاری می کنید، در واقع یک پرتفوی بورسی برای خود ایجاد کرده اید که در آن سهام چندین شرکت مختلف قرار دارد. وقتی هم در مورد مدیریت ریسک و خرید سبد سهام در بورس صحبت میشود دقیقا منظور همین است که از خرید تک سهم و سرمایه گذاری تمام پول خود در یک سهم خودداری کنید و به جای آن کل سرمایه خود را به سه، چهار یا پنج بخش تقسیم کنید و هر قسمت را در یک شرکت سرمایه گذاری کنید. در تشکیل پرتفو شما باید از دانش تحلیلی شامل تحلیل بنیادی سهام و همینطور تحلیل تکنیکال آن آگاهی داشته باشید. به علاوه وقتی می خواهید هر بخش از سرمایه خود را به یک شرکت اختصاص دهید برای اینکه اصول متنوع سازی را رعایت کنید لازم است شرکتهایی را که انتخاب میکنید در چند صنعت مختلف بورسی باشند. همینطور میتوانید بخشی از سهام خود را به شرکتهای بزرگ بازار و بخشی دیگر را به شرکتهای کوچک و پرنوسان اختصاص دهید.
مفهوم پرتفوی بهینه سهام از شاخه‌های نظریه پرتفوی مدرن است. این نظریه فرض می‌کند که سرمایه گذاران در حالی دیوانه‌وار به دنبال حداقل کردن ریسک خود هستند که برای بیشترین بازده ممکن هم تلاش میکنند. مبنای این نظریه آن است که سرمایه گذاران به شکل عقلایی عمل خواهند کرد و همیشه تصمیماتی می‌گیرند که ضمن پذیریش مقدار قابل قبولی ریسک، بازده سرمایه گذاری آنها را بیشینه می‌کند.
هری مارکویتز در سال ۱۹۵۲ مفهوم پرتفوی بهینه را مطرح کرد و به ما نشان داد که این امکان وجود دارد تا در عین واحد هزاران پرتفوی مختلف با سطوح متفاوت ریسک و بازده تشکیل داد. این به عهده سرمایه گذار است که تصمیم بگیرد چه مقدار ریسک را میتواند تحمل کند و در قبال آن میزان ریسک پرتفوی خود را به‌گونه‌ای متنوع سازی کند که بیشترین بازده ممکن را به دست آورد. اینجاست که مفاهیمی چون متنوع سازی و تخصیص داراییها اهمیت ویژه‌ای پیدا میکنند.
اگر به موضوع پرتفوی بهینه سهام علاقه دارید پیشنهاد میکنیم حتماً مقاله پرتفوی بهینه سهام: روی مرز کارایی حرکت کنید را مطالعه کنید.
تنوع بخشی سبد سهام یک تکنیک برای مدیریت ریسک است. برای استفاده از این تکنیک شما باید انواع مختلفی از ابزارهای سرمایه گذاری را در یک پرتفوی با هم ترکیب کنید تا تأثیری را که هر یک از این ابزارها بر عملکرد کل پرتفوی خواهد داشت به حداقل برسانید. ابزارهای سرمایه گذاری شامل سهام، صندوق های سرمایه گذاری، اوراق مشارکت، سپرده‌های بانکی، طلا و ارز میشود. تنوع بخشی ریسک پرتفوی شما را کاهش میدهد. مدیران مالی می‌توانند با فرمول‌های پیچیده‌ای به شما نشان دهند که تنوع بخشی چگونه میتواند ریسک سرمایه گذاری را کاهش دهد.
یکی از خطراتی که همواره سرمایه گذاران و فعالان بازار بورس را تهدید می‌کند، نوسانات قیمت سهام است. ازآنجایی‌که بسیاری از سرمایه گذاران بورسی نمی‌توانند نوسانات کوتاه‌مدت بازار سهام را پیش‌بینی و با استراتژی‌های سرمایه گذاری مختلف خطرات نوسان پذیری قیمت را کنترل کنند، همواره متخصصان پیشنهاد میکنند که سرمایه گذاران از تنوع بخشی پرتفوی خود به عنوان بهترین راه برای تسهیل این مسیر استفاده کنند. توصیه‌ای که احتمالاً آن را با عبارتی نظیر «همه تخم‌مرغ‌های خود را در یک سبد نگذارید» شنیده‌اید.
ما در مقاله تنوع بخشی پرتفوی: دستورالعملی کاربردی برای تنوع بخشی سه گام مهم برای تنوع بخشی به پرتفو را توضیح داده ایم.
قبل از تشکیل پرتفو باید بررسی کنید چه انگیزه هایی باعث میشود تا در دارایی های مالی گوناگون سرمایه گذاری کنید. اساسا ما به طور خودآگاه یا اغلب ناخودآگاه بر اساس سه مولفه انواع مختلف دارایی ها را در پرتفوی خود قرار میدهیم:
میزان پذیرش و تحمل ریسک
افق زمانی سرمایه گذاری
هدف از سرمایه گذاری
مثلا فرد ریسک پذیر بخش اصلی پرتفو خود را به سهام تخصیص میدهد یا فردی که به زودی به سرمایه اش برای خرید خانه نیاز دارد، ترجیح میدهد که ریسک کمتری کند و در دارایی کم نوسانی مثل اوراق با درآمد ثابت یا سپرده های بانکی سرمایه گذاری کند و در نهایت فردی که هدفش به دست آوردن یک جریان درآمدی ثابت است تا با آن بخشی از مخارج خود را پرداخت کند به سراغ صندوق های سرمایه گذاری با درآمد ثابت می رود و فردی که هدفش اندوخته کافی برای دوران بازنشستگی است به سراغ صندوقهای سرمایه گذاری در سهام میرود.
بنابراین با توجه به این سه مولفه بایستی ابتدا ببنید حاضرید چقدر ریسک کنید، همینطور تا چه مدت به سرمایه ی خود احتیاج ندارید و در نهایت هدف خود را از تشکیل پرتفو مشخص کنید. وقتی این سه مورد مشخص میشود، شما به سادگی میتوانید پرتفویی تشکیل دهید که هم نوسانات آن متناسب با سطح پذیرش ریسک قیمت سهام را هدف قرار دهید شما باشد و هم بالاترین بازدهی را متناسب با افق و اهداف سرمایه گذاری شما ارائه کند.
تخصیص دارایی یک تکنیک برای تشکیل پرتفوی سرمایه گذاری است که به دنبال برقراری توازن میان ریسک و بازده پرتفوی و ایجاد تنوع بخشی با تقسیم کل سرمایه بین دارایی هایی نظیر اوراق مشارکت، سهام، ملک، طلا، ارز و پول نقد است. هر دسته از این دارایی ها سطوح مختلفی از ریسک و بازده را دارا هستند. پس هر یک از آنها در طول زمان به شکل متفاوتی رفتار خواهند کرد. به صورتی که وقتی ارزش یک دارایی رو به افزایش است، دارایی دیگری ممکن است کاهش یافته یا اینکه به اندازه اولی افزایش نداشته باشد. به عبارتی تخصیص دارایی کمک می‌کند تا عملکرد ضعیف یک گروه از سرمایه گذاری توسط سایر گروه‌ها به‌خوبی پوشش داده شود. برای تخصیص دارایی ها شما باید به سه مولفه ای که در بالا ذکر شد توجه کنید و با توجه به این سه مولفه در دارایی های مختلف سرمایه گذاری کنید.
ما در درسی تحت عنوان تخصیص داراییها: تکنیک اصلی برای تشکیل سبد سهام این موضوع را مفصل شرح داده ایم.
در مبحث سرمایه گذاری، ریسک به شانس از بین رفتن ارزش یک دارایی اشاره دارد یعنی اینکه دارایی که در آن سرمایه گذاری کرده‌اید، ارزش خود را از دست بدهد. انواع مختلفی از ریسک ها وجود دارد که سرمایه گذاران در معرض آنها قرار دارند و به طبع آن راه‌های زیادی هم برای مدیریت ریسک سرمایه گذاری وجود دارد، مثل تخصیص دارایی و متنوع سازی، ولی هیچ راهی برای از بین بردن کامل ریسک وجود ندارد. دانستن منابع مختلف ریسک به شما کمک می‌کند تا بهتر بتوانید همچنان که پرتفوی خود را می‌سازید، دارایی های مالی خود را نیز ارزیابی کنید. ریسک هایی که معمولا دارایی های مالی شما را تهدید میکنند عبارتند از:
ریسک بازار
ریسک صنعت
ریسک توقف نماد
ریسک نرخ بهره
ریسک نرخ سرمایه گذاری مجدد
ریسک نرخ ارز
موارد بالا فهرستی از منابع اصلی ریسک معمول کلاس‌های دارایی مختلف است. شما با دانستن اینکه پرتفوی چیست و چطور میتوانید ریسک سرمایه گذاری های خود را با تشکیل پرتفوی کاهش دهید، میتوانید انواع ریسک ها مدیریت کنید. اگر می‌خواهید تا راجع به هر یک از آنها بیشتر اطلاعات کسب کنید، توضیحات کامل‌تر آنها را در درس ریسک سرمایه گذاری چیست و چرا باید به آن توجه کرد؟ بخوانید.
صندوقهای سرمایه گذاری در سهام و متنوع سازی پرتفولیو
اگر شما دانش کافی برای سرمایه گذاری در بورس ندارید و همینطور زمان لازم را هم برای فعالیت‌های روزانه در بورس ندارید، بنابراین احتمال موفقیت شما در این بازار از طریق سرمایه گذاری در صندوقهای سهامی بیشتر است. شما با سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری در سهام از مزایایی زیادی برخوردار می‌شوید. ازجمله:
- از خدمات کارشناسان استفاده میکنید
- سبد دارایی های خود را به‌خوبی تنوع بخشی میکنید.
- دارایی شما نقدشوندگی مناسبی دارد.
- هزینه معاملات شما کاهش می‌یابد.
- انتخاب برای شما آسان است.
صندوقهای سرمایه گذاری در سهام بخش اصلی و عمده منابع خود را در سهام شرکت ها سرمایه گذاری میکنند؛ بنابراین از همان ریسکی که شما هنگام سرمایه گذاری در سهام با آن مواجهید، برخوردار هستند؛ اما عاملی که سرمایه گذاری در این نوع صندوقها را جذاب کرده است، مدیران متخصص و حرفه‌ای در حوزه سرمایه گذاری هستند که به‌طور فعالانه دارایی های موجود در صندوق را موردبررسی قرار می‌دهند و با تنوع بخشی و اجرای اصول سرمایه گذاری موفق، عملکرد بالای صندوق ها را تضمین میکنند.
پرتفوی لحظه ای چیست و تفاوت پرتفوی و پرتفوی لحظه ای در چیست؟
پرتفوی لحظه ای یکی از گزینه های موجود در سامانه های معاملاتی آنلاین کارگزاری مفید است و بسیاری از سرمایه گذاران تازه کار که وارد سامانه های آنلاین این کارگزاری میشوند، با این سوال روبرو میشوند که پرتفوی لحظه ای چیست و چه تفاوتی با سبد پرتفوی یا پرتفوی سپرده گذاری دارد؟ در سامانه معاملاتی این کارگزاری و در قسمت پرتفوی 2 نوع پرتفوی وجود دارد
- پرتفوی سپرده گذاری یا سبد پرتفوی : دارایی واقعی شما نزد کارگزار ناظر (کارگزاری مفید) را به شما نشان میدهد. اگر شما سهمی را برای اولین بار از طریق هر کارگزاری غیر از کارگزاری مفید خریده باشید، تعداد سهامی که از طریق آن کارگزاری خریده اید، در این بخش نمایش داده قیمت سهام را هدف قرار دهید نمیشود.
- پرتفوی لحظه‌ای : وضعیت سود/زیان دارایی های تحت مدیریت شما را به نمایش میگذارد. در پرتفو لحظه ای تعداد دقیق سهامی را که در مدیریت شماست و مالک آن هستید نمایش داده میشود.
مبنای پورتفوی لحظه ای معاملات آنلاین کاربر است. بدین ترتیب کلیه معاملاتی که از طریق سامانه های آنلاین کارگزاری مفید انجام شوند، در لحظه و به صورت خودکار به پورتفوی لحظه ای اضافه می شوند. در صورتیکه تعداد دارایی شما درست نیست، می توانید معاملات خود را در این قسمت به صورت دستی ویرایش کنید. در پرتفوی لحظه‌ای اطلاعات لحظه‌ای چون قیمت، ارزش دارایی، مقدار سود/زیان، درصد سود/زیان، قیمت سر به سر و… برای تسهیل محاسبات کاربران در نظر گرفته شده است. در صورت تمایل میتوانید توضیحات مربوط به پرتفوی لحظه ای و تفوات آن را با سبد پرتفو در سایت کارگزاری مفید مطالعه کنید.
معادل انگلیسی و تلفظ صحیح پرتفوی عبارت است از:
Portfolio
تاریخ انتشار این مقاله 3 مهر 1396 است. تاریخ آخرین بروزرسانی 8 خرداد 1399 است.
اگر سؤال یا نظری دارید در بخش نظرات مطرح کنید. همینطور با اشتراک‌گذاری این نوشته در شبکه‌های اجتماعی شما هم در توسعه دانش مالی و سرمایه گذاری شریک شوید.
معرفی سایت tsetmc
برای بررسی آمار لحظه‌ای معاملات بورس، باید به مرجع رسمی آن یعنی سایت tsetmc مراجعه کنیم. این سایت بهترین مرجع برای آگاهی از وضعیت سهم‌های موجود است و سرمایه‌گذاران برای اخذ تصمیمات درست و کسب اطلاعات دقیق می‌توانند از این سایت استفاده کنند. اگر بخواهیم به زبان ساده‌تر فرآیند و هدف این سایت را توضیح دهیم، می‌توانیم بگوییم که معاملات سهامداران بازار، در این پنل نمایش داده میشود و شما میتوانید به سادگی فرآیند معاملات را از ابتدا تا انتهای زمان معاملات مشاهده کنید.
tsetmc چیست؟
وب سایت شرکت مدیریت فناوری بورس تهران با نام tsetmc شناخته میشود. این واژه مخفف از عبارت Tehran securities exchange technology management co گرفته قیمت سهام را هدف قرار دهید شده است. شناخت این سایت و نحوه کارکردن با آن، از طرفی بخش بندی‌های موجود، در کسب کامل اطلاعات و رویداد‌های بازار سرمایه موثر است. در ادامه به بررسی بخش‌های مختلف این سایت و اطلاعات موجود در هر بخش خواهیم پرداخت.
بررسی سایت tsetmc
با وارد کردن آدرس tsetmc.com در مرورگر، به صفحه اصلی یا خانه وصل خواهید شد. در این صفحه اطلاعاتی شامل وضعیت بازار بورس، شاخص‌های منتخب، تاثیر در شاخص و نمادهای پرتراکنش برای دو بازار بورس و فرابورس نمایش داده شده است. در واقع با ورود به سایت، به بخش در یک نگاه وارد شده‌اید. دو ردیف زبانه در بالای سایت وجود دارد، که ردیف بالایی اصلی هستند و ردیف پایین زیر زبانه‌های ردیف بالا است، و چند زبانه دیگر در بالای سمت چپ صفحه وجود دارد که در ادامه به بررسی آنها خواهیم پرداخت.
منوی اصلی سایت
در بالای سایت زبانه‌هایی وجود دارد که با ورود به هر یک از آنها، زیر زبانه‌های دیگری برای نمایش وجود دارد و به ترتیب به توضیح زبانه‌ها و زیر زبانه‌های موجود خواهیم پرداخت:
بورس اوراق بهادار تهران
یکی از زبانه‌های اصلی است که زیر زبانه‌های مختلفی دارد که در ادامه به ترتیب به توضیح آنها خواهیم پرداخت:
در یک نگاه
در این قسمت اطلاعات بازار نقدی شامل: ارزش بازار، اطلاعات قیمت ، پیام‌های ناظر و نمادهای پرتراکنش برای شما نمایش داده میشود.
شاخص
در این قسمت نمودار شاخص کل نمایش داده میشود و میتوانید به اطلاعاتی نظیر شاخص‌های منتخب، تاثیر در شاخص، برترین گروه‌های صنعت، ارزش بازار و شاخص‌های صنعت دسترسی داشته باشید.
قیمت‌ها
در این قسمت بیشترین افزایش یا کاهش قیمت نمایش داده میشود و معاملات عمده، حق‌تقدم، کاهش آخرین قیمت به پایانی و افزایش آخرین قیمت به پایانی مورد بررسی قرار می‌گیرد.
عرضه و تقاضا
در این قسمت برترین نمادهای عرضه شده و برترین نمادهای مورد تقاضا بررسی و نمایش داده میشود.
ابزارهای مشتقه و اوراق بدهی
در این قسمت اطلاعات بازار بورس ـ مشتقه و بازار بورس ـ اوراق بدهی نمایش داده میشود. هم چنین اطلاعاتی نظیر پیام‌های بازار مشتقه، تقاضا و عرضه آتی، معاملات اختیار معامله، تقاضا و عرضه اختیار معامله، معاملات اختیار فروش تبعی، عرضه و تقاضای فروش اختیار تبعی، معاملات اوراق بدهی و عرضه و تقاضای اوراق بدهی مورد بررسی و توضیح قرار می‌گیرند.
افزایش‌ها و تغییرات
در این بخش عواملی نظیر تعدیل قیمت، افزایش سرمایه، افزایش ارزش بازار، بیشترین ارزش معامله، بیشترین حجم معامله و کاهش ارزش بازار نمایش داده میشود.
نمادهای مشمول تعلیق
در این قسمت نمادهای مشمول فرآیند تعلیق، معامله تحت احتیاط و تعلیق شده نمایش داده میشود.
فرابورس ایران
در این بخش به معرفی و توضیح زیر زبانه‌های موجود برای بازار فرابورس ایران خواهیم پرداخت:
در یک نگاه
اطلاعاتی نظیر بازار فرابورس در یک نگاه، ارزش معاملات به تفکیک ابزار، پیام‌های ناظر بازار و نمادهای پرتراکنش در این بخش نمایش داده میشود.قیمت سهام را هدف قرار دهید
شاخص‌ها
نمودار شاخص کل (آخرین روز معاملاتی) و شاخص کل(60 روز معاملاتی)، ارزش بازار اول و دوم و تاثیر در شاخص، از اجزای تشکیل‌دهنده این بخش هستند.
قیمت‌ها
بیشترین افزایش یا کاهش قیمت و افزایش و کاهش آخرین قیمت به پایانی، در این بخش نمایش داده میشود.
لازم به ذکر است در بخش عرضه و تقاضا و افزایش ها و تغییرات، اطلاعاتی مانند قسمت بورس اوراق بهادار نمایش داده میشود.
شرکتهای کوچک و متوسط
نمادهای پرتراکنش موجود در شرکتهای کوچک و متوسط در این بخش مورد بررسی قرار می‌گیرد.
بازار پایه
در این بخش نمادهای پرتراکنش بازارهای زرد، نارنجی و قرمز نمایش داده میشود.
مشتقه
نمادها بر اساس سه دسته‌بندی معاملات اختیار معامله، تقاضای اختیار معامله و عرضه اختیار معامله نمایش داده میشوند.
دو زیر زبانه موجود دیگر برای بازار فرابورس ایران، نمادهای مشمول تعلیق و همه اطلاعات است که برای نمادهای مشمول مانند بورس اوراق بهادار است و در قسمت همه اطلاعات، تمامی اطلاعات بخش‌های ذکر شده برای بازار فرابورس ایران قابل مشاهده است.
بورس انرژی ایران
زیر زبانه‌های موجود در این بخش به ترتیب زیر است:
بازار فیزیکی (نفت، گاز و سایر حامل‌های انرژی)
اطلاعاتی نظیر بازار فیزیکی در یک نگاه، عرضه‌های پیش رو، عرضه‌های در حال برگزاری، عرضه‌های مازاد و عرضه‌های انجام شده، نمایش داده میشود.
بازار عمده‌فروشی برق
بازار عمده فروشی برق در یک نگاه، پیام‌های ناظر بازار، فهرست معاملات، برترین قیمت عرضه و تقاضا(بار پایه)، برترین قیمت عرضه و تقاضا(کم باری)، برترین قیمت عرضه و تقاضا(میان باری) و برترین قیمت عرضه و تقاضا(پر باری) در این بخش نمایش داده میشود.
بازار مصرف‌کنندگان بزرگ برق
بازار مصرف‌کنندگان برق در یک نگاه، عرضه‌های پیش‌رو و فهرست معاملات سلف موازی استاندارد برق مصرف کنندگان بزرگ، نمایش داده میشود و باقی بخش‌ها مانند مورد سوم تا آخر بخش بازار عمده فروشی برق است.
سلف استاندارد
در این بخش اطلاعات سلف استاندارد در یک نگاه، سلف استاندارد ـ قراردادهای فعال و سلف استاندارد ـ قراردادهای سررسید شده، نمایش داده میشود.
بازار سایر اوراق بهادار قابل معامله
وضعیت سایر اوراق قابل معامله در یک نگاه، صندوقهای سرمایه‌گذاری قابل معامله و اوراق گواهی ظرفیت، در این بخش نمایش داده میشود.
سامانه مظنه‌یابی
عرضه‌های پیش‌رو و عرضه‌های انجام شده، در این بخش نمایش داده میشود.
قراردادهای آتی
قراردادهای آتی در یک نگاه و قراردادهای آتی، در این بخش نمایش داده میشود.
همه اطلاعات
اطلاعات تمام زیر زبانه‌های ذکر شده در این بخش موجود است.
شبکه کدال
در این بخش نمادهای مختلف با ذکر نام شرکت و وضعیت موجود حال حاضر آنها ذکر میشوند. برای مشاهده اطلاعات دقیق و به روز میتوانید به سایت کدال مراجعه کنید.
صندوقهای سرمایه‌گذاری
در این بخش صندوقهای مختلف بر اساس تفکیک آنها به دسته‌های در سهام، مختلط، درآمد ثابت، بازارگردانی، جسورانه، طلا، زمین و ساختمان و پروژه معرفی میشوند.
بورس کالا
این بخش از زیر‌زبانه‌هایی نظیر سلف استاندارد، صندوقهای کالایی، گواهی سپرده کالایی، نمای بازار ـ آتی، نمای بازار ـ اختیار معامله، اطلاعیه عرضه بازار فیزیکی، قیمت نمادهای فیزیکی، معاملات بازار فیزیکی، پیام ناظر و اعلانات و اطلاعیه‌ها تشکیل شده است که هر بخش نشان‌دهنده موضوع مورد نظر است.
حال به بررسی زبانه های موجود در بالا و سمت چپ سایت خواهیم پرداخت، لازم است بدانید بر روی هر کدام از المان‌های بالا سمت چپ بروید، نام آن برای شما نمایش داده میشود.
نمایش فهرست
در این بخش میتوانید مطالب موجود را با دسته‌بندی و زیر‌دسته‌های موجود آن مشاهده کنید.
زبان
در این قسمت میتوانید زبان سایت را تغییر دهید.
خانه
همانطور که ذکر کردیم با رفتن به سایت، به این صفحه منتقل می‌شوید و زبانه در یک نگاه برای شما قابل مشاهده است.
دیده‌بان بازار
یکی از پربازدید‌ترین بخش‌ها دیده‌بان بازار است. در این بخش امکان نمایش معاملات و درخواست‌های خرید و فروش، تغییر چیدمان و ساخت سبد سهام برای سهام‌دار وجود دارد. در این بخش لیست نمادها بر اساس طبقه‌بندی صنعت نشان داده میشود. اطلاعات نمادها به صورت لحظه‌ای به روز رسانی میشود. امکان مرتب‌سازی و نمایش بر اساس انتخاب شما نیز موجود است. این بخش 9 زیر زبانه دارد که در ادامه توضیح خواهیم داد:
- زبانه قالب: با استفاده از این زبانه، میتوانید نحوه مشاهده اطلاعات را به دلخواه خود به سطری، کارتی و کلاسیک تغییر دهید یا قالب شخصی دلخواه خود را ایجاد کنید.
- زبانه جستجو: با این زبانه میتوانید نماد مورد نظر خود را بیابید و اطلاعات مربوط به آن را مشاهده کنید.
- زبانه تنظیم‌ها: با استفاده از این زبانه میتوانید اطلاعات مورد نیاز خود را مشخص و مشاهده کنید.
- زبانه مرتب‌سازی: با این زبانه، میتوانید اطلاعات را برحسب اولویت شخصی خود مرتب کنید. به عنوان مثال معاملات را بر اساس حجم بیشتر به کمتر مرتب و مشاهده کنید.
- زبانه مشاهده سریع: صفحه دیده‌بان را همراه با تمامی اطلاعات واقع در آن، به صورت تمام صفحه نشان میدهد.
- زبانه فیلتر: از قسمت‌های بسیار کاربردی دیده‌بان است. در این بخش فیلترهایی که خودتان تهیه کردید را میتوانید فرمول نویسی کنید یا از فیلترهای آماده که در این زبانه هست، استفاده کنید. مثلا با وارد کردن فرمول «ورود و خروج پول حقیقی» در قسمت شرط، از این پس تنها نمادهایی که قیمت سهام را هدف قرار دهید ورود و خروج پول حقیقی دارند در صفحه دیده‌بان شما نمایش داده خواهند شد.
- زبانه خروجی: این زبانه، از اطلاعات دیده‌بان به شما خروجی اکسل میدهد.
- زبانه راهنما: امکانات دیده‌بان بازار را به شما معرفی می‌کند.
جستجوی نماد
پس از انتخاب نماد میتوانید آمار و اطلاعات مربوط به نماد خود را مشاهده کنید.
آموزش
در این بخش آموزش‌های رایگان و متنوعی با طبقه‌بندی برایتان قرار داده شده است.
نقشه بازار
در این قسمت میتوانید جدول کامل سهم‌ها و وضعیت آنها را مشاهده کنید.
نظر و پیشنهاد
در این قسمت میتوانید راجع به برخی مسائل اطلاعات کسب کنید و به ثبت شکایات و تخلفات بپردازید. از محدودیت‌های شرکت مدیریت فناوری بورس تهران نیز میتوانید باخبر شوید.
راهنما
این قسمت به صورت طبقه‌بندی‌شده به توضیح بخش‌های سایت می‌پردازد. به نوعی آموزش خدمات سایت است.
اخبار
در این بخش نیز اطلاعات مختلفی در مورد مسائل مختلف ارائه میشود و میتوانید از تازه‌ترین اخبار مربوط به سهام و صنایع مختلف با خبر شوید.
تابلو‌خوانی به تفکیک نماد
یکی از مزیت‌های این سایت این است که شما میتوانید وارد صفحه هر نماد شده و نوسانات قیمت، روند معاملاتی، اطلاعیه‌ها و مشخصات مربوط به نماد مذکور را بررسی کنید. تمامی شرکتهای فعال در بورس تهران، دارای صفحه اختصاصی در این سایت هستند. شما با سرچ کردن نماد شرکت از طریق زبانه «جستجوی نماد»، که هم در صفحه اصلی و هم در صفحه دیده‌بان وجود دارد، میتوانید اطلاعات مربوطه را مشاهده کنید.
پس از یافتن نماد مورد نظر، صفحه‌ای با سه بخش اصلی می‌بینید.
در بخش اول، اطلاعات کلی نماد شامل تعداد، حجم معامله، ارزش بازار، ارزش معاملاتی، وضعیت نماد، قیمت پایانی و قیمت معامله را مشاهده میکنید.
در بخش دوم، که در وسط صفحه قرار دارد بازه‌های قیمتی مجاز، میزان شناوری سهم و حجم مبنا قرار دارد.
در بخش سوم، در سمت چپ، شما شاهد میزان خرید حقیقی و حقوقی هستید. از مهم‌ترین فاکتورهای این صفحه وجود اطلاعات تکمیلی است. این اطلاعات ریز معاملات سهم وحجم‌های آن را به شما نشان میدهد.
در قسمت پایین صفحه نیز شاهد اطلاعات نمادهایی هستیم که سهم مورد نظر، در گروه آنها قرار دارد. اطلاعیه‌های مربوط به سهم نیز، در این قسمت قابل مشاهده است.
اصطلاحات مهم مربوط به نماد
- قیمت مجاز: قیمت مجاز همان دامنه نوسان بین ۵ تا ۱۰ درصد است که بر مبنای قیمت پایانی، مشخص میشود.
- بازه سال: مشخص‌کننده سقف و کف قیمت نماد مورد نظر در بازه ۱۲ ماهه است.
- تعداد معاملات: تعداد نوبت معاملات را می‌گویند که از محاسبه مجموع خرید و فروش‌های سهم به دست می‌آید.
- حجم معاملات: تعداد سهام معامله شده در حجم معاملات مشخص میشود.
- ارزش معاملات: حاصل ضرب تعداد سهام معامله شده در قیمت هر سهم، ارزش معاملات آن سهم را نشان میدهد.
- ارزش بازار: نشان‌دهنده، ارزش کل بازار یک سهم است.
- EPS: سود هر سهم را می‌گویند.
- P/E: نسبت قیمت به سود سهم را می‌نامند.
- حجم مبنا در بورس: به کمترین تعداد سهامی که باید در یک روز، مورد معامله قرار گیرد تا قیمت پایانی ثابت شود، حجم مبنا گفته میشود.
- سهام شناور:به میزان سهامی که شرکت در هر روز در اختیار سهامداران قرار میدهد، سهام شناور گفته میشود.
کلام آخر
یکی از نیاز‌های اصلی سرمایه‌گذاران، وجود منبعی موثق برای دریافت اطلاعات بازار سرمایه است. وب‌سایت شرکت فناوری بورس تهران، این دسترسی را برای سرمایه‌گذاران مهیا کرده است. اطلاعات کاربردی و به تفکیک صنایع و بازارهای مختلف است. در واقع برای تحلیل، بررسی، پیگیری امور لازم برای سرمایه‌گذاری و رصد اطلاعات، بهترین مرجع همین وب‌سایت است.
سرمایه‌گذاران آمار و اطلاعات لحظه‌ای هر بخش را می‌توانند مشاهده کنند و این فرآیند سبب اخذ بهترین تصمیمات است. در واقع بعد از کسب علم و آگاهی لازم برای فعالیت در بازار سرمایه، می‌توانند از بهترین و معتبرترین مرجع موجود برای تکمیل اطلاعات لازم استفاده کنند و بهترین استراتژی را پیاده‌سازی کنند.
پس یکی از راه‌کارهای موجود برای فعالیت درست و بر اساس اطلاعات موثق، استفاده از سایت tsetmc است.
سهام عدالت
سهام عدالت نوعی یارانه است که طبق نظر دولت نهم، از طریق شرکتهای تعاونی عدالت استانی به مشمولان آن واگذار میشود. دولت، هدف از عرضه سهام عدالت را گسترش قیمت سهام را هدف قرار دهید سهم بخش تعاون در اقتصاد ایران اعلام کرده‌است.
مشاور رییس سازمان بورس در امور سهام عدالت؛
زمان واریز سود ۵۰۰ هزار تومانی سهام عدالت مشخص شد / واریز سود مرحله دوم تا اوایل سال آینده
مشاور رییس سازمان بورس در امور سهام عدالت توضیحاتی را درمورد نحوه و زمان واریز سود سهام عدالت اعلام کرد.
وزیر اقتصاد خبر دارد؛
سهامداران عدالت منتطر سود ۵۰۰ هزار تومانی باشند
وزیر امور اقتصاد و دارایی از واریز بخشی از سود سهام عدالت تا پایان پاییز سال جاری خبر داد.
وعده وزیر اقتصاد؛
جاماندگان سهام عدالت ۱۰ میلیون تومان سهام می گیرند
درحالی که رسیدگی به جاماندگان سهام عدالت مراحل نهایی خود را طی می‌کند، وزیر اقتصاد در تازه‌ترین اظهار نظر خود از رقم…
رییس کمیسیون اقتصادی مجلس عنوان کرد؛
افزایش بیش از ۲ برابری سود سهام عدالت
پورابراهیمی گفت: امسال سود مردم از محل مالکیت سهام عدالت در حوزه شرکتهای بورسی و غیر بورسی ۲ و نیم برابر افزایش می‌یاب…
بر اساس وعده مسئولین واگذاری سهام عدالت؛
واگذاری سهام عدالت به جاماندگان به کجا رسید؟
طبق وعده مسئولین واگذاری سهام عدالت به جاماندگان در مراحل پایانی قرار گرفته است.
سهامداران سهام عدالت بخوانند؛
چگونه در افزایش سرمایه شرکت های سهام عدالت شرکت کنیم؟
وحید روشن قلب مدیر نظارت بر بازار اولیه سازمان بورس بیان کرد بر اساس روش مستقیم یا غیرمستقیم برای سهامداران…
سخنگوی دولت؛
آخرین وضعیت جاماندگان سهام عدالت
بهادری جهرمی، سخنگوی دولت: بخشی از سهام دولت در بانک‌ها و برخی شرکتهای دولتی به افراد فاقد سهام عدالت (تحت پوشش…
ارزش سهام عدالت من (۳۰ شهریور)
ارزش سهام عدالت من(۳۰ شهریور)در پایان معاملات امروز ارزش سهام عدالت یک میلیون تومانی به ۲۲میلیون و ۴۳ هزار تومان رسید. …
ارزش سهام عدالت من (۲۹ شهریور)
ارزش سهام عدالت من (۲۹ شهریور)در پایان معاملات امروز ارزش سهام عدالت یک میلیون تومانی به ۲۲میلیون و ۲۷۵ هزار تومان رسید…
ارزش سهام عدالت من (۲۸شهریور)
ارزش سهام عدالت من (۲۸شهریور) در پایان امروز ارزش سهام عدالت یک میلیون تومانی به ۲۲میلیون و ۳۶۴ هزار تومان رسید.
تاثیرات نرخ بهره بر بازار سهام
نرخ بهره برای اکثر مردم مهم است و همچنین میتواند در بازار سهام تاثیرگذار باشد، اما چرا؟ در این مقاله به ارتباط بین نرخ بهره با بازار سهام و اینکه چگونه ممکن است بر زندگی ما تاثیر بگذارند، پرداخته میشود.
بهره در واقع هزینه‌ای است که فرد در قبال استفاده از پول فرد دیگری به وی می پردازد. خانوارها با این مفهوم به‌خوبی آشنا هستند، آنها باید برای خرید خانه از بانک وام رهنی دریافت کنند و در عوض بهره آن را بپردازند. دارندگان کارت‌های اعتباری نیز این مفهوم را خوب می‌دانند، آنها پول را به صورت کوتاه‌مدت قرض می‌گیرند و به وسیله آن خرید خود را انجام می‌دهند. اما زمانی که صحبت از بازار سهام و تاثیر نرخ بهره می شود شرایط فرق می‌کند.
نرخ‌های بهره در واقع همان هزینه‌های هستند که بانک‌ها برای استقراض پول از بانک مرکزی متحمل میشوند. چرا این ارقام مهم هستند؟ بانک مرکزی توسط این نرخ‌ها سعی در کنترل تورم دارد. تورم، ناشی از تقاضا زیاد و یا عرضه کم است که سبب افزایش قیمت‌ها می شود. بانک مرکزی با اثر گذاری بر مقدار پول در دسترس، می تواند تورم را کنترل کند. در حقیقت با افزایش نرخ بهره بانک مرکزی عرضه پول را کم می‌کند و به نوعی دسترسی به آن را گران‌تر می‌کند.
هنگامی که بانک مرکزی نرخ بهره را افزایش می دهد، این اقدام تاثیر آنی بر بازار سهام نمی‌گذارد. در عوض تاثیر مستقیمی بر بانک‌ها برای وام گرفتن از بانک مرکزی میگذارد. اولین اثر غیرمستقیم افزایش نرخ بهره این است که بانک‌ها نرخ‌های بهره را برای مشتریان افزایش می‌دهند. افراد برای گرفتن وام رهنی و کارت‌های اعتباری تحت تاثیر این افزایش قرار می‌گیرند، به خصوص اگر از نرخ‌های بهره‌ی شناور استفاده کنند. این اقدام بر مقدار پولی که مردم می توانند خرج کنند اثر میگذارد. علاوه بر این، افراد همچنان باید قبوض را پرداخت کنند وقتی این قبوض گران‌تر میشوند، پول کمی از درآمد خانوارها باقی می‌ماند. این بدین معناست که خانوارها محتاطانه تر خرج می کنند. به همین علت، شرکتها به‌صورت غیرمستقیم ازعکس العمل مشتریان در برابر کاهش نرخ بهره تاثیر می‌گیرند. اما افزایش نرخ بهره به‌صورت مستقیم بر شرکتها نیز تاثیر میگذارد. آنها قیمت سهام را هدف قرار دهید باید برای گسترش فعالیت‌های عملیاتی خود باید از بانک‌ها وام بگیرند. وقتی بانک‌ها استقراض را گران‌تر میکنند، شرکتها شاید دیگر نتوانند به مقدار زیاد وام بگیرند و مجبور هستند تا بهره بالاتری پرداخت کنند. هنگامی که شرکتها کمتر هزینه می کنند کمتر رشد خواهند کرد که این امر سبب کاهش سود آوری آنها نیز می شود.
همانطور که گفته شد تغییر در نرخ بهره بر شرکتها و مردم اثر میگذارد، اما علاوه بر آن بر بازار سهام نیز تاثیر میگذارد. یکی از راه‌های ارزش‌گذاری شرکتها، جمع ارزش فعلی جریانات نقد آتی شرکتها است. برای بدست آوردن قیمت سهام، مجموع ارزش فعلی جریانات نقد آتی بر تعداد سهام موجود تقسیم میشود. نوسانات قیمت سهام نشان دهنده انتظارات سرمایه‌گذران زمان‌های مختلف از شرکت دارند. به خاطر این تفاوت‌ها سرمایه گذاران تمایل دارند که در قیمت‌های متفاوت سهمی را بخرند یا بفروشند.
اگر تصور شود که شرکت در آینده رشد و یا سود کمتری خواهد داشت (در اثر بهره بالا بدهی و یا درآمد کم) مقدار جریانات آتی آن کاهش یافته و در نتیجه قیمت سهامش کاهش می یابد. اگر قیمت سهام بسیاری از شرکتها کاهش پیدا کند، کل بازار و شاخص‌هایی از قبیل داو جونز و اس اند پی افت می کنند.
برای بسیاری از سرمایه گذاران افت قیمت سهام و بازار خوشایند نیست. سرمایه گذاران تمایل دارند ارزش سرمایه‌گذاری آنها افزایش یابد که این افزایش ارزش میتواند ناشی از افزایش قیمت سهام، دریافت سود تقسیمی و یا هر دو این موراد است. با انتظار رشد کم وجریانات نقد آتی کمتر، سرمایه گذاران رشد قیمتی مورد انتظار خود را دریافت نخواهند کرد و این باعث میشود تا سرمایه گذاری در سهام برای آنها جذاب نباشد. به‌علاوه، سرمایه‌گذاری در سهام از سایر سرمایه‌گذاری‌ها ریسک بیشتری دارد. هنگامی که بانک مرکزی نرخ بهره را افزایش میدهد، اوراق بهادار دولتی مانند اوراق خزانه که سرمایه‌گذاری‌ها مطمئن‌تری هستند را پیشنهاد می کند. به عبارت دیگر، نرخ بازده بدون ریسک افزایش می‌یابد و این سرمایه‌گذاری‌ها را جذاب‌تر می کند. هنگامی که افراد در سهام سرمایه‌گذاری میکنند، توقع دارند در ازای قبول ریسک، پاداش بگیرند و نرخ بازده سرمایه‌گذاری از نرخ بازده بدون ریسک بیشتر باشد. بازده مورد انتظار سرمایه‌گذاری در سهام برابر است با نرخ بازده بدون ریسک به‌علاوه‌ی صرف ریسک. افراد مختلف، بسته به میزان ریسک پذیری و شرکتی که در آن سرمایه‌گذاری میکنند، انتظار بازده‌های متفاوتی دارند. در قیمت سهام را هدف قرار دهید اصل، هرچه نرخ بازده بدون ریسک افزایش یابد، بازده مورد انتظار سرمایه‌گذاری در سهام نیز افزایش می‌یابد، به همین خاطر اگر صرف ریسک مورد انتظار کاهش یابد در حالی که بازده ثابت باشد و یا کاهش یابد، سرمایه گذاران سهام را پر ریسک دانسته و جای دیگری سرمایه‌گذاری می کنند.
تغییر در نرخ بهره تاثیر گسترده‌ای بر اقتصاد می گذارد. وقتی که نرخ بهره افزایش می یابد، مقدار پول در گردش کاهش می‌یابد و در نتیجه تورم کاهش می‌یابد، همچنین وام گرفتن گران‌تر میشود و این عامل نیز بر مردم و شرکتها نیز تاثیر میگذارد، به گونه‌ای که هزینه‌ها افزایش و درآمدها کاهش می‌یابد. در نهایت، افزایش نرخ بهره باعث میشود بازار سهام جذابیت خود را برای سرمایه گذاران از دست بدهد.
به خاطر داشته باشید که تمامی این عوامل و نتایج آنها به هم وابسته هستند. آنچه در بالا شرح داده شد را نمی‌توان مستقل از سایر عوامل در نظر گرفت، نرخ بهره قیمت سهام را هدف قرار دهید تنها عامل اثر گذار بر قیمت سهام نیست و عوامل بسیاری بر تغییرات قیمت سهام موثر هستند و تغییر نرخ بهره تنها یکی از این عوامل است. بنابرین نمی‌توان با قطعیت گفت که افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی همیشه اثر منفی بر بازار میگذارد.
نقدشوندگی سهام در بورس چیست؟|عوامل موثر بر نقدشوندگی سهام
زمانی که قصد دارید وارد بازار بورس شوید، آشنایی با یکسری از اطلاعات به شما کمک می‌کند فعالیت خود را با کیفیت بهتری جلو ببرید. بنابراین در این مطلب می‌خواهیم به زبان ساده مفهوم نقدشوندگی سهام را توضیح دهیم، بگوییم در بورس چه معنایی دارد و چه عواملی روی آن تاثیر میگذارد.در پایان نیز نحوه انتخاب بهترین سهام را توضیح میدهیم. پس تا انتها همراه ما باشید.
تعریف نقد شوندگی
نقدشوندگی یا در اصطلاح انگلیسی Liquidity به این معنا است که یک دارایی را در سریع‌ترین زمان ممکن و به راحتی بتوان نقد کرد، به عبارت دیگر شرایط معامله آن دارایی ساده باشد.
به همین شکل نقدشوندگی سهام یعنی یک سهام را چقدر سریع می‌توان به ارزش واقعی خود فروخت. اگر بگوییم نقدشوندگی یک سهم بیشتر است یعنی افراد زیادی روزانه آن را خرید و فروش میکنند و حجم معاملات برای آن بالا است.زمانی که وارد دنیای سرمایه‌گذاری می‌شوید باید به موضوع نقدشوندگی دقت کنید، چون اگر به هر علتی تصمیم به تبدیل دارایی خود به پول نقد گرفتید، این کار را بتوانید در سریع‌ترین زمان ممکن انجام دهید.
از جمله دارایی‌های با نقدشوندگی بالا می‌توانیم به ارز، طلا، سهام شرکتهای بورسی و اوراق مشارکت اشاره کنیم. برخلاف تصور برخی از افراد زمین و ملک نقدشوندگی کمتری دارند، چون ممکن است به علت رکود بازار مجبور شوید به قیمت پایین‌تر ملک خود را بفروشید.
در بورس نیز باید روی شرکتهایی سرمایه‌گذاری کنید و سهام آنها را بخرید که سهام نقدشونده داشته باشند. در ادامه مطلب نحوه تشخیص این نوع سهام و خرید بهترین سهام را توضیح خواهیم داد.
عوامل موثر بر نقدشوندگی سهام
نقدشوندگی سهام در گروی عوامل گوناگونی است که در ادامه سه عامل مهم را در قالب گزارش اطلاعات باارزش، سهام شناور آزاد و عوامل داخلی شرکت توضیح میدهیم. همچنین به تاثیرات حجم مبنا و حجم معاملات روزانه روی این قضیه اشاره میکنیم.
گزارش اطلاعات باارزش
همانطور که توضیح دادیم نقدشوندگی سهام به معنای آسانی خرید و فروش آن است و به طور کلی گزارش یا افشای اطلاعات با ارزش جزو مواردی است که روی نقدشوندگی سهام تاثیر میگذارد، چون اطمینان سرمایه‌گذاران برای سنجش ریسک سیستماتیک و ریسک نقدشوندگی سهام و در پایان ریسک کل را افزایش میدهد.
اگر اطلاعات مالی کیفیت چندانی نداشته باشند، نتیجه آن پایین آمدن تاثیر و کارآمدی عملیات تجاری، بالا رفتن انحراف‌های طرفدارانه در گزارش سودآوری و ریسک اطلاعاتی سهامداران است و بنابراین سودآوری شرکت روند پیوسته‌ای نخواهد داشت.
هنگامی یک شرکت اطلاعات با ارزشی را در اختیار سرمایه‌گذاران میگذارد، آنها قیمت سهام را هدف قرار دهید به جریانات نقدی آن بیشتر اطمینان میکنند و تمایل‌شان برای خرید سهام شرکت مورد نظر بیشتر خواهد شد.
به عبارت دیگر هرچه تعداد سرمایه‌گذاران و افراد معامله‌گر بیشتر شود، نقدشوندگی سهم نیز بالاتر میرود. بنابراین برای موفقیت در بورس یکی از اولین گام‌ها رصد اطلاعات شرکتها است.
سهام شناور آزاد
براساس ماده 17 آیین‌نامه معاملات در شرکت بورس اوراق بهادار تهران «سهم شناور آزاد هر شرکت، قسمتی از سهام آن شرکت است که صاحبان سهام برای عرضه و فروش آن آمادگی دارند و می‌خواهند با نگه نداشتن آن بخش از سهام، در مدیریت شرکت نقش نداشته باشند.»
یکی از عوامل مهم موفقیت بازار بورس بالا رفتن قابلیت نقدشوندگی سهام است، بنابراین اگر این بازار قدرت بالایی در این زمینه نداشته باشد، تمایل افراد برای سرمایه‌گذاری کم خواهد بود. بنابراین یک راهکار بالا بردن نقدشوندگی سهام، افزایش درصد سهام شناور آزاد شرکتها است.
سهام شناور آزاد به قدری مسائله مهمی است که تعداد زیادی از کشورها به کمک آن شاخص بازار را تعدیل میکنند. اگر این نوع سهام بالا باشد، نه تنها نقدشوندگی بازار زیادتر میشود، بلکه نوسان قیمت و ریسک سرمایه‌گذاری کم و تقاضا زیاد میشود.
بخواهیم مثال بزنیم باید به کسب‌وکارهای کوچک اشاره کنیم که سهم شناور آزاد کمی دارند، بنابرین نوسان قیمت آنها و ریسک سرمایه‌گذاری روی این شرکتها بالا است.
عوامل داخلی شرکت
بازار بورس بازدهی بالایی دارد و سرمایه‌گذاران به آن توجه خاصی میکنند، به همین علت توسعه‌یافتگی بازار بورس هر کشور جزو شاخص‌های توسعه‌یافتگی آن است.
سرمایه‌گذاران پس از ورود به بازار سرمایه شرایط برابری برای انتخاب و خرید سهام دارند، ولی انتخاب اکثر افراد سهام با نقدشوندگی بالا است.
یکی دیگر از موارد موثر روی نقدشوندگی عوامل داخلی شرکت است. تحقیقات نشان میدهد رابطه بین عوامل داخلی شرکت و فاصله قیمت پیشنهادی خرید و فروش و همچنین بین عوامل داخلی شرکت و نسبت عدم نقدشوندگی سهام، معنادار است و هر چه عوامل داخلی شرکت بهتر باشد، نقدیندگی سهام آن شرکت نیز وضعیت بهتری خواهد داشت.
حجم مبنا
حالا به موضوعی به اسم حجم مبنا می‌رسیم که طبق تعریف تارنمای شرکت بورس اوراق بهادار تهران به معنای تعداد مشخصی از یک نوع اوراق بهادار است که باید روزانه معامله شود تا تمام درصد تغییرات مجاز در آن تاریخ در مشخص کردن قیمت روز آینده در نظر گرفته شود.
هدف از تعیین این شاخص به دست آوردن اطمینان سرمایه‌گذاران از قیمت‌های واقعی و نه کاذب است. به عبارت دیگر آنها مطمئن هستند نوسانات قیمت سهام به علت خرید و فروش تعداد مشخصی از سهام شرکت است.
ولی باید توجه داشت قانون حجم مبنا باعث شده است هیجان بورس کم شود و سرمایه سهامداران با کاهش شدید نقدشوندگی روبرو شوند.
این قضیه روی تمایل آنها در آینده برای سرمایه‌گذاری در بورس تاثیر خواهد گذاشت و رشد بازار سرمایه کشور را به دردسر می‌اندازد.
با این حال، مهم‌ترین دلیل قانون‌گذاران برای قانون حجم مبنا، ممانعت از اتفاق نوسانات زیاد در قیمت سهام است. ولی به عقیده کارشناسان این قانون تنها زمان این نوسان را به عقب می‌اندازد.
به عبارت دیگر، تغییر بالقوه قیمت هر سهم برای مدتی کنترل میشود و سپس مانند جریان آبی که پشت یک سد جمع شده باشد، نتیجه آن افت یا اوج‌گیری شدید و ناگهانی قیمت یک شرکت است.
تاثیر حجم معاملات روزانه روی نقدشوندگی یک سهم نیاز به توضیح ندارد، چون همانطور که در بالا اشاره کردیم افزایش معاملات روزانه یک سهم توسط اشخاص حقیقی و حقوقی نشان میدهد این سهم نقدشوندگی بالایی دارد. به عبارت دیگر قدرت نقدشوندگی آن سهم را افزایش میدهد.
تشخیص نقدشوندگی سهام
برای تشخیص نقدشوندگی سهام باید به مقدار ارزش معاملات سهام یک شرکت در بازه‌های زمانی گوناگون از جمله کوتاه مدت و بلند مدت دقت کنید و محاسبه مقدار جابه‌جایی پول شاخص خوبی برای نتیجه‌گیری است.
ریسک نقدشوندگی چیست؟
ریسک نقدشوندگی (Liquidity Risk) به ریسکی اشاره می‌کند که علت آن پایین آمدن سطح معاملات یا تمایل افراد به خرید و فروش یک سهم است. به عبارت دیگر مالک آن سهم یا اوراق بهادار قادر نیست برای جلوگیری از ضرر بیشتر دارایی خود را به ارزش واقعی یا در سریع‌ترین زمان ممکن بفروشد.
زمان بررسی ریسک نقدشوندگی باید دقت کنید، اگر تعداد سهام یا اندازه ناشر اوراق بهادار کوچکتر باشد، این ریسک بیشتر میشود.
ریسک نقدشوندگی اغلب به واسطه ایجاد یک شکاف زیاد بین قیمت پیشنهادی برای خرید و فروش یا نوسانات شدید قیمت (به ویژه افت آن) نمایان میشود.
ضمانت نقدشوندگی چیست؟
قبل از توضیح بهتر است بگوییم این اصطلاح با قابلیت نقدشوندگی فرق دارد. ضمانت نقدشوندگی در واقع یک توافق بین صندوق سرمایه‌گذاری با یک موسسه مالی یا بانک است تا طرف دوم مسئولیت پرداخت وجوه نقد را در صورت ابطال واحدهای سرمایه‌گذاری به عهده بگیرد.
ولی قابلیت نقدشوندگی به تدابیر مدیریتی، ارزش‌گذاری و فروش دارایی‌های صندوق از سوی مدیر صندوق بستگی دارد و اگر صحیح انجام شود، صندوق مشکلی به اسم تامین وجوه نقد نخواهد داشت.
به عبارت دیگر، ضامن نقدشوندگی مانند یک امتیاز مثبت برای صندوق است، ولی نبود آن مشکل خاصی به وجود نمی‌آورد.
چگونه بهترین سهام برای خرید بلند مدت را انتخاب کنیم؟
شناسایی بهترین سهام برای خرید در بورس پیش شرط موفقیت در این بازار است. ولی برای تشخیص سهم خوب و ارزشمند باید به نکات بسیار مهمی توجه کنید که عبارتند از:
شرایط داراییها و بدهی‌های شرکت هدف
اولین مرحله در شناسایی سهام خوب بررسی وضعیت یک شرکت از نظر حقوق صاحبان سهام، بدهی‌ها و داراییها است.
بدون شک، شرایط مطلوب‌تر یک شرکت به معنای اطمینان بیشتر برای سرمایه‌گذاری است. برای این که درک کاملی از شرایط بدهی حقوق صاحبان سهام و وضعیت دارایی شرکت هدف به دست آورید، بهتر است ترازنامه آن را بررسی کنید.
مقدار سود نقدی هر سهم
یک سهم خوب، سهمی است که مقدار سودی که شرکت به آن اختصاص داده است مناسب و بالا باشد. البته نباید گول سهم‌هایی که ظاهر فریبنده دارند را بخورید.
ثبات روند سوددهی
یک سهم ممکن است ارزش خوبی برای خرید داشته باشد، ولی ثبات روند سوددهی شرکت است که باید خرید آن را تضمین کند. بنابراین، از شرکتهای با سودآوری مقطعی دوری کنید.
بررسی نسبت قیمت به درآمد سهم
یکی از عوامل مهم پیش از خرید هر سهم بررسی نسبت قیمت به درآمد آن است. این نسبت به شما نشان میدهد قیمت سهم شرکت، چند مرتبه بیشتر از میزان سود نقدی است که شرکت برای هر سهم خود در نظر گرفته است.
ساده‌تر بگوییم، این نیست که به صورت P/E نشان داده میشود، مشخص می‌کند آیا قیمت سهام در مقایسه با سودی که برای سهامداران خود در نظر می‌گیرد، ارزشمند است؟
حوزه فعالیت شرکت
بهترین سهام برای خرید در بورس متعلق به شرکتی هستند که حوزه فعالیت آن شرایط مناسبی در زمان حال و آینده خواهد داشت. به عبارت دیگر آیا شرایط درون‌مرزی و برون‌مرزی روی این حوزه تاثیر مثبت یا منفی می‌گذارند.
قابلیت نقدشوندگی
بهترین سهام برای خرید بلند مدت، سهامی هستند که قابلیت نقدشوندگی آنها همیشه بالا است. در مورد این که کدام سهام نقدشوندگی بالایی دارند، همانظور که گفتیم مقدار بالای حجم معاملات روزانه، قابلیت نقدشوندگی سهام در بورس را بالا می‌برد.
نکات مهم برای انتخاب بهترین سهام برای خرید در بورس
توجه به نکات زیاد شما را به یک سرمایه‌گذار حرفه‌ای در بورس تبدیل می‌کند.
- به کمک نوسان‌گری برای بلندمدت سهام ارزشی و برای کوتاه مدت سهام رشدی را بخرید.
- اجازه ندهید اطلاعات و وقایع اخیر روی تصمیم‌گیری شما برای خرید یا فروش زیاد تاثیر بگذارد.
- سطح اطلاعات واقع‌گرایانه خود در مورد سهم هدفتان را افزایش دهید.
- با انجام مشاوره‌های سرمایه‌گذاری و توجه به مقدار گنجایش ریسک‌پذیری، دارایی خود را بهینه خرج کنید.
بهترین روش انتخاب سهام
اگر در مورد بورس حتی اطلاعات اندکی داشته باشید، می‌دانید افراد برای خرید سهام از دو روش تحلیل بنیادی و تکنیکال استفاده میکنند. دسته دیگری از افراد به علت پیچیدگی‌هایی این روش‌ها ممکن است از معیارهای مشخصی استفاده کنند که در بالا به تعدادی از آنها اشاره کردیم.
حالا اجازه دهید این دو روش را توضیح دهیم.
پیشنهاد می کنیم مقاله تحلیل تکنیکال یا فاندامنتال ، کدام بهتر است؟ را برای کسب اطلاعات بیشتر مطالعه نمایید.
نحوه انتخاب سهام به کمک روش تکنیکال
اشخاصی که هنر آنها انجام تحلیل تکنیکال برای بررسی سهم است، می‌گویند باید در بازار بورس بهترین سهام را با تمرکز و آنالیز قیمت‌های دوره‌های قبلی و فعلی در کنار پیش‌بینی آینده آن سهام انتخاب کرد.
این دسته از تحلیلگران به روند قیمتی توجه میکنند که به صورت نمودار نشان داده میشود و عقیده دارند قیمت‌های فعلی یک سهم یک الگوی قابل تکرار را به احتمال خیلی زیاد در پیش می‌گیرند.
انجام تحلیل تکنیکال وابسته به داشتن قیمت سهام را هدف قرار دهید ذهنی باز و بدون طرفداری از سهام شرکت مورد نظر است تا فرد به شایعات و اطلاعات کاذب توجه نکند.
در این روش باید برای تحلیل روند قیمت سهام‌ها از اندیکاتورها و اسیلاتورها در نرم‌افزارهای مختلف استفاده کنید.
مراحل بررسی قیمت به این روش به شرح زیر است:
- انتخاب شکل نمودار از نظر بازه زمانی و به دست آوردن اطلاعات در مورد انواع نمودارهای خطی، میله‌ای و شمعی. در ایران دو نمودار آخر طرفدار دارند.
- بررسی روند شاخص کل
- بررسی روند شاخص 50 شرکت برتر
- بررسی معاملات کوتاه، میان و بلندمدت برای به دست آوردن روند قیمتی سهم
- محاسبه سطح مقاومت و سطح حمایت
تحلیل تکنیکال چه مزایایی دارد؟
- میتوانید تشخیص دهید در کوتاه‌مدت بهترین زمان برای خرید یا فروش چه موقع است.
- از مزایای اصلی تحلیل تکنیکال قدرت تحلیلگر در استفاده از استراتژی خود در تمامی بازارها و برای تمام نمودارها است.
نحوه انتخاب سهام به کمک روش تحلیل بنیادی
اگر به نظر شما بهترین روش انتخاب سهام تحلیل بنیادی است، باید زمان انجام این کار به سه مرحله مهم زیر دقت کنید:
نگاه به وضعیت اقتصادی کشور
تردیدی نیست که شرایط اقتصادی، سیاسی و اجتماعی فعلی و آینده هر کشور تاثیر بسزایی روی سوددهی شرکتها خواهد گذاشت. بنابراین اولین پیش شرط انجام تحلیل بنیادی توجه به این شرایط است تا بهترین سهام برای خرید در بورس را شناسایی کنید.
برای انجام آن باید به مواردی مانند شاخص‌های کلان اقتصادی از جمله تولیدات ملی، واردات و صادرات، نرخ‌های رشد اقتصادی، نوسان بازار ارز، نوسان نرخ تورم، نرخ بیکاری، نرخ سود، سیاست‌های پولی و مالی دولت دقت کنید.
کارشناسان اقتصاد با بررسی این موارد می‌توانند پیش‌بینی دقیقی از آینده بازار بورس و وضعیت آن داشته باشند.
بررسی حوزه فعالیت شرکت مورد نظر
در مرحله بعد باید حوزه فعالیت شرکت مورد نظر و صنعت آن را از نظر شرایط فعلی و پتانسیل رشد در آینده بررسی کنید. سرمایه‌گذاران همیشه شرکتهایی را برای سرمایه‌گذاری انتخاب میکنند که فعالیت آنها در صنایع رو به رشد است و بهترین سهام را برای خرید در بورس دارند.
زمان بررسی یک شرکت و حوزه آن باید نکات زیر را از یاد نبرید:
- روند رشد و بالا رفتن سطح تقاضا برای محصولات یا خدمات آن صنعت
- وجود نمونه‌های خارجی یا رقبای دیگر در بازار با محصولات مشابه
- برخورداری از ویژگی‌های برجسته نسبت به سایرین مانند شهرت تجاری مناسب، استفاده از نیروی کار متخصص، استفاده از فناوری‌های پیشرفته تولید و مقدار سهم بازار
- یک صنعت زمانی موقعیت بهتری در بازار دارد که کالاهای جانشین کمتری برای آن پیدا شود. به عبارت دیگر نبود یا محدودیت این نوع کالاها، برتری آن صنعت را نشان میدهد.
- سازمان‌های تصمیم‌گیرنده دولتی باید در سیاست قیمت‌گذاری محصولات نقش محدودی داشته باشند.
- ورود فعالان جدید به آن صنعت سخت باشد و بازار آن به واسطه این اتفاق تحت تاثیر نوسانات قرار نگیرد.
بررسی کامل خود شرکت مورد نظر
زمانی که حوزه فعالیت شرکت مورد نظر را بررسی کردید، گام بعدی در زمان تحلیل بررسی خود شرکت است. این شرکت باید قدرت رقابتی بالایی داشته باشد و حتی اگر شرکتهای رقیب زیادی در حوزه آن فعالیت کنند، مقدار موفقیت آن بیشتر باشد.
یک تحلیلگر بنیادی زمان بررسی شرکت هدف به مواردی مانند سهام بازار، مقدار فروش و نرخ رشد آن، سطح تقاضا برای محصولات یا خدمات و کیفیت آنها دقت می‌کند.
شرایط مالی بهینه شرکت
وضعیت خوب مالی یک شرکت به معنای آینده سهام آن در بورس است. تحلیلگران زمان بررسی شرایط مالی یک شرکت مواردی از جمله مقدار بدهی، سوددهی، نقدینگی، داراییها را در نظر می‌گیرند و سپس آن را در مقایسه با سایر رقبا در کفه ترازو قرار می‌دهند.
در پایان باید بگوییم برای انجام تحلیل بنیادی باید عوامل زیادی را بررسی کرد و به صرف انرژی و وقت در کنار تخصص و جمع‌آوری داده نیاز است.
دیدگاه شما