حجم معاملات چیست و چه کاربردی دارد؟

“زمانی که سرمایه گذاران بیش از حد حریص می‌شوند، به این معنی است که بازار باید اصلاح شود.”

انواع معاملات در بازار بورس کدام است؟

برای آن که در بازار بورس به یک سرمایه‌گذار حرفه‌ای بدل شوید لازم است آگاهی خود را نسبت به تمامی اصطلاحات رایج بورس و انواع معاملات موجود در آن بالا ببرید. در این میان گروهی از فعالان بازار سرمایه شاید کم و بیش درباره انواع معاملات در این بازار شنیده‌ باشند اما از فرآیند دقیق و هدف هرکدام از آن‌ها اطلاعات چندانی نداشته باشند. اگر شما هم جزو این گروه هستید بهتر است در این مقاله با ما همراه باشید زیرا قصد داریم به شرح انواع معاملات در بازار بورس بپردازیم.

انواع معاملات در بورس

انواع معاملات بازار بورس بر اساس مقررات حاکم بر بورس تعیین و در هر مورد تکالیف و تعهدات طرفین و کارگزاران آن‌ها مشخص می‌شود. بنابراین معاملات را در بازار سرمایه می‌توان به طرق مختلف دسته‌بندی کرد. یکی از این روش‌ها، تقسیم‌بندی حجم معاملات چیست و چه کاربردی دارد؟ بر اساس حجم معاملات است. در واقع انواع معاملات بازار بورس بر اساس حجم معاملات به سه دسته زیر تقسم می‌شوند:

1) معاملات عادی (خرد)

به آن دسته از قراردادها که در تمام روزهای کاری بورس به منظور خرید و فروش سهام منعقد می‌شوند، معاملات عادی یا معاملات خرد گفته می‌شود. این عنوان را معامله‌گران و فعالان بازار به تمامی معاملات روزمره در بازار اطلاق می‌کنند و در حقیقت چنین عنوانی در مقررات بورس به کار نرفته است. شایان ذکر است که انجام معاملات عادی، شرایط و مقررات خاص خود و نقض تعهد در این معاملات نیز جرایم مخصوص به خود را دارد. در ادامه به بخشی از قوانین در معاملات خرد اشاره می‌کنیم:

1.1) تعیین قیمت سهام در بورس

در خارج از بورس معامله سهام بدون هیچ گونه محدودیتی انجام می شود اما برای تعیین قیمت سهام در بورس قواعد محدودکننده‌ای وضع شده است. علاوه بر این با وجودی که قیمت سهام در بورس بر اساس عرضه و تقاضا مشخص می‌شود اما دامنه تغییر قیمت در بورس، دامنه محدودی دارد و به پیشنهاد هیئت مدیره بورس تعیین می‌شود که به آن اصطلاحا دامنه نوسان روزانه قیمت گفته می‌شود. این دامنه نوسان قیمت، پایین‌ترین تا بالاترین قیمتی است که در آن قیمت می‌تواند طی یک یا چند جلسه رسمی معاملاتی بورس، نوسان داشته باشد.

1.2) حجم مبنا در خرید سهام بورس

ملاک بعدی برای تعیین قیمت سهام، حجم مبنا است که عبارت است از تعداد اوراق بهادار موجود در یک سهم که هر روز باید خرید و فروش شود تا معیاری برای تعیین قیمت سهم در روز بعد باشد. برای محاسبه حجم مبنا، میزان درصد تغییر یک سهم در روز را بر اساس محاسبات ریاضی مشخص می‌کنند و قیمت سهام روز آینده بر مبنای آن اعلام می‌شود. البته در تعیین حجم مبنا میزان سرمایه شرکت‌ها نیز نقش به سزایی دارد.

1.3) محدودیت حجمی

محدودیت دیگری که در انواع معاملات بازار بورس وجود دارد محدودیت حجمی است و به این معناست که هر شخص در زمان واحد بیش از درصد تعیین‌شده حق خرید و فروش سهام در بورس را ندارد.

1.4) پرداخت مبلغ و انتقال سهام در معاملات بورس

طبق آیین نامه معاملات پس از وقوع معامله، بحث پرداخت ثمن مطرح می‌شود. وجوه پرداختی به همراه وکالت نامه فروش سهام و اصل سهام، لازم است حداکثر طی مدت سه روز کاری از تاریخ معامله بین کارگزاران خریدار و فروشنده رد و بدل شود. بر طبق این قرار کارگزار فروشنده موظف است تشریفات مربوط به انتقال سهام معامله شده را ظرف ۷۲ ساعت یا سه جلسه معاملاتی، از تاریخ معامله انجام و سهام را تحویل خریدار دهد.

معاملات عمده

در بورس تهران معاملات عمده به معاملاتی گفته می‌شود که تعداد سهام یا حق تقدم قابل معامله در آن، در شرکت‌هایی که سهام پایه آن‌‍‌ها بیش از سه میلیارد عدد است، بزرگتر یا مساوی ۵ درصد باشد. در واقع این معاملات بر اساس تعداد سهام موضوع معامله و سرمایه شرکت تعیین می‌شوند. بخواهیم ساده‌تر بگوییم با توجه به این که مبلغ اسمی حجم معاملات چیست و چه کاربردی دارد؟ سهام صد تومان است در شرکت‌هایی با سرمایه بیش از سیصد میلیارد تومان، معامله بیشتر از یک درصد سهام جزو معاملات عمده قرار می‌گیرند و در شرکت‌هایی با سرمایه مساوی یا کمتر از سیصد میلیارد تومان، معامله بیش از ۵ درصد. نکته دیگر این که در معاملات عمده دامنه نوسان قیمت و محدودیت حجمی اعمال نمی‌شود.

به طور کلی در معاملات عمده باید یکی از شرایط زیر وجود داشته باشد:

1. یا تعداد سهام مورد معامله، از کل سهام آن شرکت به مقدار معینی بیشتر باشد.
2. یا حجم معاملات آن، طی یک دوره معین از کل حجم معاملات بازار بیشتر باشد.

به دلیل اهمیتی که معاملات عمده دارند مقررات خاصی برای آن‌ها در نظر گرفته شده است. معمولا معامله این تعداد سهام در برنامه کسب و کار شرکت‌ها و تصمیم سرمایه‌گذاران و اشخاصی که قصد مدیریت شرکت را دارند در نظر گرفته می‌شود. به همین منظور و با توجه به تاثیر این معاملات، علاوه بر سهامداران، تمامی افرادی که می‌خواهند در یک فضای رقابتی مالک این مقدار سهام باشند باید از چنین معاملاتی مطلع شوند.

معاملات عمده به دو نوع معاملات عمده عادی و معاملات شرایطی تقسیم می‌شود. در معاملات عمده عادی، نقل و انتقال وجه و سهام طی مدت ۳ روز کاری انجام می‌شود اما در معاملات عمده شرایطی، پرداخت بخشی از وجه به صورت مدت‌دار صورت می‌پذیرد.

همان طور که گفتیم میزان معاملات عمده در بورس، برای شرکت‌هایی که ارزش سهام پایه آن‌ها بیشتر از سه میلیارد ریال است، حداقل یک درصد سهام پایه‌ و برای شرکت‌هایی که ارزش سهام پایه آن‌ها سه میلیارد ریال و یا کمتر است حداقل پنج درصد سهام پایه‌ آن‌ها است اما این میزان برای معاملات فرابورس متفاوت است و در آن محدودیت‌هایی وجود دارد و به این نحو است که برای شرکت‌هایی که سرمایه پایه‌ آن‌ها بیش از یک میلیارد ریال است، بزرگتر یا مساوی یک درصد سرمایه‌ پایه و برای شرکت‌هایی که سرمایه پایه آن‌ها کمتر یا مساوی یک میلیارد ریال است بزرگتر یا مساوی پنچ درصد از سرمایه پایه است.

در معاملات عمده نقض تعهد در معاملات و نحوه ورود خسارت و جبران آن در سه مرحله قابل اجرا است:

1. نقض تعهد فروشنده بعد از انتشار اطلاعیه معامله عمده و پیش از تعیین برنده معامله
2. نقض تعهد خریدار بعد از برنده شدن در رقابت و پیش از قطعیت معامله
3. نقض تعهد فروشنده بعد از تعیین برنده رقابت و پیش از قطعیت معامله

گفتنی است نقض تعهد در معاملات بورسی علاوه بر ضمانت اجراهای حقوقی دارای ضمانت اجرای انضباطی نیز دارد.

معاملات بلوکی

نوع دیگر از انواع معاملات بازار بورس معاملات بلوکی سهم است. سفارشی که برای فروش یا خرید بخش بزرگی از یک نوع اوراق بهادار، مانند سهام یک شرکت ثبت می‌شود، معامله‌ بلوکی نام دارد. معاملات بلوکی با عنوان سفارش‌های بلوکی نیز شناخته می‌شوند.
در معاملات بلوکی همانند معاملات عمده، قوانین مربوط به محدودیت حجمی و محدودیت قیمتی رعایت نمی‌شود. در حقیقت معاملات بلوکی شامل تعداد زیادی از سهام یا اوراق مشارکت است که با یک قیمت تعیین شده بین خریداران و فروشندگان خارج از بورس یا فرابورس انجام می‌شود. البته این موضوع برای کاهش تاثیر چنین معامله بزرگی بر قیمت جاری سهم است. یکی از ابزارهای مهم جهت شناسایی معاملات بلوکی فیلتر معاملات بلوکی در بورس است که به وسیله آن می توانیم خیلی از تحرکات بزرگ را تشخیص بدهیم.

معاملات بلوکی در ایران یک بازار مجزا دارد که به آن بازار بلوک گفته می‌شود. معمولا سرمایه‌گذاران حقوقی معامله‌گران اصلی در معاملات بلوکی هستند و وارد این بازار می‌شوند. ساعت شروع و پایان و طول هر جلسه معاملات در بازار بلوک مانند بازار عادی است.

شرایط معامله در بازار بلوک قوانین و قواعد خاص خود را دارد. سرمایه‌گذاران در معاملات بلوکی می‌توانند سهام و حق تقدم قابل معامله را به شرطی که حجم آن حداقل ۵۰ برابر محدودیت حجم سفارش یا ارزش آن معادل ۲۰ میلیارد باشد در این بازار معامله کنند. این معاملات به شیوه حراج انجام می‌شوند و برای انجام آن‌ها خریداران و فروشندگان باید به کارگزار مراجعه کنند.

نکته آخر این که اگر قصد مشاهده معاملات بلوکی را دارید باید به سایت مدیریت فناوری بورس مراجعه کنید. در قسمت دیده‌بان این سایت، نمادهایی که کنارشان عدد ۲ نوشته شده است نمادهایی هستند که معامله بلوکی روی آن‌ها صورت گرفته است.

سخن آخر

در تقسیم انواع معاملات در بازار بورس بر اساس حجم معامله، با سه نوع معامله عادی، عمده و بلوکی رو به رو هستیم. تمامی معاملاتی که به طور روزانه در بورس انجام می‌شوند در دسته معاملات خرد یا عادی قرار می‌گیرند. معاملات عمده، معامله شرکت‌هایی با سرمایه‌های هنگفت و معاملات بلوکی سفارشات فروش یا خرید بخش بزرگی از یک نوع اوراق بهاداراست. تمامی انواع معاملات در بازار بورس به صورت حراج انجام می‌شوند و برای انجام آن‌ها لازم است خریدار و فروشنده به کارگزار مراجعه کنند.

معرفی اصطلاح نهنگ ارز دیجیتال (Whale Crypto)

بازار ارزهای دیجیتال، اقیانوسی است بی انتها که در آن با داشتن دانش و مقداری ریسک پذیری می‌شود به ساحل آرامش و ثروت رسید. در این دریایِ گاه متلاطم و گاه آرام، فرصت زندگی و رشد وجود دارد؛ اما برای آنکه بتوانید در این اقیانوس فرصت رشد کردن پیدا کنید؛ ابتدا باید خطرات موجود را به خوبی بشناسید. بدیهی است که راه رسیدن به خواسته هایمان همیشه چالش برانگیز و پرخطر است.

برای مثال؛ برای یک ماهی کم تجربه در دریای کریپتوکارنسی، نهنگ‌های ارز دیجیتال همیشه می‌توانند یک تهدید محسوب شود. بازار کریپتوکارنسی مانند یک اقیانوس است و در آن همیشه ردی از نهنگ‌ها پیدا می‌شود؛ در دنیای بیرون، در سطح آب، نهنگ های بی رحم مانند یک قاتل قلدر بلای جان سایر موجودات کوچک‌تر می شوند. دنیای ارزهای دیجیتال نیز از خطرات در امان نیست؛ برای شناخت روش‌های هجوم نهنگ های ارز دیجیتال، این مقاله از ارز تویرا تا انتها دنبال کنید.

آشنایی با اصطلاح نهنگ / Whale

قیمت در بازار سنتی و نوین، به یک عامل وابسته است؛ عرضه و تقاضا. معمولا عرضه زمانی زیاد می‌شود که فروشنده از نزول قیمت احساس خطر کند و کالای خود را بفروشد. از طرف دیگر، معمولا تقاضا زمانی زیاد می‌شود که خریداران از بالا رفتن قیمت احساس خطر داشته باشند و به دنبال خرید کالا باشند. در شرایطی که عرضه زیاد می‌شود قیمت کاهش و در زمانی که تقاضا زیاد می‌شود، قیمت افزایش می‌یابد. به نظر شما رابطه عرضه و تقاضا با نهنگ ارز دیجیتال چیست؟

رابطه نهنگ با قانون عرضه و تقاضا

تصور کنید که صد کاربر به طور همزمان بیت کوین می‌خرند. اگر هر کاربر ۰.۲۵ بیتکوین خریداری کند، در مجموع ۲۵ بیت کوین در مدت زمان کوتاهی جابجا می‌شود. در شرایطی که روزانه به صورت میانگین حدود ۳۵ میلیارد دلار بیت کوین جابجا می‌شود، خرید یا فروش ۲۵ عدد Bitcoin تاثیر زیادی روی قیمت آن نخواهد گذاشت.

در همین حال،‌ فرض کنید شخصی حدود ۱۰۰۰ بیت کوین را به صورت ناگهانی می‌فروشد یا خریداری می‌کند. چه اتفاقی خواهد افتاد؟ در مدت بازه زمانی کوتاهی میزانن عرضه یا تقاضا زیاد خواهد یا کم خواهد شد؛ بنابراین، قطعا اثر این تراکنش بر بروی قیمت BTC احساس می‌شود! به این اشخاص سرمایه دار که با معاملات خود، قیمت را دستخوش تغییر می‌کنند نهنگ ارز دیجیتال می‌گویند.

وال یا نهنگ ارز دیجیتال کیست؟

همانطور که در بازارهای سنتی، افرادی هستند که مقدار زیادی از سرمایه را در اختیار دارند، در بازار کریپتوکارنسی نیز برخی از افراد تعداد کوین یا توکن های بسیار زیادی در اختیار دارند؛ آنقدر زیاد که می‌توانند در مدت زمانی کوتاه، روند تغییر قیمت ارز را به کلی تغییر دهند. شاید درک این داستان، آن هم برای بازار رمز ارزها کمی دشوار باشد؛ برای همین نظر شما را به ادامه این مطلب جلب می‌کنیم.

در زمان ویرایش این مقاله، ارزش کل بیت کوین موجود در بازار ارزهای دیجیتال بالغ بر ۷۸۰ میلیارد دلار است. قطعا شگفت زده خواهید شد که بدانید؛ در سپتامبر سال ۲۰۲۰، ۴۳ درصد از کل مبلغ ارزش بیت کوین در دست ۱۸۴۰ نفر بوده است؛ یعنی اگر همان تعداد را با ارزش روز (تاریخ نگارش مقاله) محاسبه کنیم، ۳۳۵ میلیارد دلار فقط در اختیار ۱۸۴۰ نفر بوده است!

اگر فرض کنیم تمام این ثروت بین این افراد به صورت مساوی تقسیم شده باشد (که اینطور نیست)، هر نفر بالغ بر ۱۸۲ میلیون دلار سرمایه دارد. توجه داشته باشید که مبلغ گفته شده در حالتی بود که این ثروت بین همه به صورت مساوی تقسیم شود؛ یعنی بسیاری از این افراد خیلی بیشتر از ۱۸۲ میلیون دلار سرمایه دارند. برای درک بهتر، اگر قیمت هر دلار را معادل با مبلغ ۳۰ هزار تومان در نظر بگیریم، ۱۸۲ میلیون دلار بالغ بر ۵ تریلیون تومان می‌شود!

تاثیر حرکت نهنگ ها در قیمت بیت کوین

هر یک از این نهنگ‌ها می‌توانند به تنهایی بازار رمزارزها از جمله بیت کوین را دچار نوسان شدید کنند؛ بدیهی است زمانی که می‌توانند بازار بیت کوین را تحت تاثیر قرار دهند، ایجاد نوسانات شدید برای ایشان روی سایر آلت کوین‌ها نیز به راحتی امکان پذیر است؛ اما داستان به اینجا ختم نمی‌شود! حتما می‌پرسید چطور؟ مگر از این بزرگتر هم می‌شود؟ بله! شرایط زمانی عجیب و مهیج می‌شود که بدانید برخی از این افراد، یکدیگر را می‌شناسند و با هم در ارتباط هستند. جالب است بدانید که در اقیانوس، گاهی اوقات، نهنگ‌ها دست جمعی شکار می‌کنند. شاید یکی دیگر از دلایلی که لقب این معامله گران را نهنگ گذاشته اند همین باشد.

نهنگ ارز دیجیتال؛ مهم ترین دغدغه تریدرها

یکی از مهم ترین دغدغه‌هایی که معامله گران بازار کریپتوکارنسی دارند، ردیابی نهنگ‌ها در بازار است. به عنوان یک تریدر چرا باید نگران حضور غول ها باشیم؟ یک نهنگ دقیقا به مکانی می‌رود که طعمه زیاد باشد. اگر به فکر سود بیشتر هستید، برایتان بهتر است که اطراف این وال ها باشید، البته مراقب باشید که خودتان طعمه‌ این نهنگ‌های ارز دیجیتال نشوید. این افراد تریدرهای بسیار دقیقی هستند. زمانی که وارد یک بازار می‌شوند، به فکر سودهای کلان هستند. با این حساب؛ کوین یا توکنی که خریداری می‌کنند، به احتمال زیاد، آینده درخشانی خواهد داشت.

ردیابی نهنگ ها در بازار ارز دیجیتال

جواب این سوالات که این نهنگ‌ها چه زمانی ترید می‌کنند؟ کجا قرار دارند و چطور بازار را تحت تاثیر قرار می‌دهند، بسیار مهم است. برای دستیابی به پاسخ این سوال ها، باید داده های مختلف خرید و فروش روزانه را کنار هم بچینید و با بررسی آن ها با یکدیگر به یک سری اطلاعات برسید. یک تریدر در بازار ارزهای دیجیتال برای بررسی این داده ها و تبدیل کردن آن ها به اطلاعات معنادار، نیازمند داشتن دانش، خلاقیت و مهارت بالا است. از طرفی دیگر، بازار رمز ارزها به صورت ۲۴ ساعته در حال فعالیت و تغییر و تحول است.

با این حساب؛ برای استفاده از این روش، باید به صورت ۲۴ ساعته در حال حساب و کتاب کردن باشید که این امر غیر ممکن است؛ برای حل این مشکل، عده‌ای از مهندسین خوش ذوق مسلط بر بازار، توسط کدهای برنامه نویسی، برنامه هایی ساخته اند که هر آنچه مورد نیاز باشد را بررسی کند و نتیجه را نمایش دهد. این مهندسین، برنامه های مورد نیاز معامله گران را روی سایت های مختلف قرار داده اند؛ اما طبیعی است که دسترسی به این اطلاعات رایگان نباشد.

وب سایت Whalemap

یکی از این سایت های مفید در این زمینه، وب سایت Whalemap است که پس از ساختن اکانت پرمیوم، اطلاعات حضور نهنگ ها را به شما نشان می‌دهد. البته راهکار های رایگان برای دسترسی به اطلاعات حضور وال ها وجود دارد که در ادامه با هم بررسی خواهیم کرد؛ همانطور که در عکس زیر مشاهده می‌کنید، در مکان هایی از نمودار که حباب های آبی رنگ بزرگتر شده اند، میزان خرید بیت کوین بیشتر است. حباب های بزرگ جای پای حضور وال ها در بازار است. متاسفانه و در این لحظه، استفاده از اطلاعات به روز شده این سایت فقط با خرید اکانت پرمیوم امکان پذیر است. این سایت، اطلاعات بسیار کاربردی دیگر نیز دارد که می‌توان از آن ها به عنوان سیگنال استفاده کرد.

وب سایت whale-alert

مرجع دیگری که رفتار وال های دیجیتال را به صورت لحظه ای گزارش می‌کند؛ وبسایت whale-alert بوده و کاملا رایگان به تمام کاربران در سراسر دنیا نشان میدهد که چه مقدار سرمایه وارد صرافی شده و چه مقدار سرمایه نیز از صرافی های مختلف در سراسر دنیا خارج شده است و دلیل ارائه این اطلاعات نیز شفاف بودن فناوری بلاک چین بوده که تمام معاملات در آن به راحتی و برای همه قابل پیگیری است؛ با توجه به حجم معاملات و اطلاعاتی که این وبسایت ارائه می‌دهد به راحتی می‌توانیم متوجه جابه جایی ها بزرگ رمزارزها و یا حرکت وال ها باشیم.

معرفی بزرگترین نهنگ ها

همانطور که می‌دانید؛ کیف پول های ارز دیجیتال دارای آدرس الکترونیکی هستند که هر کیف پول یک آدرس منحصر به فرد دارد. طبق داده ها، در تاریخ نگارش مقاله، تعداد ۶۱۲۰ آدرس نهنگی در بازار بیت کوین موجود است. یعنی چه؟ یعنی در ۶۱۲۰ کیف پول، بیش از ۱۰۰۰ بیت کوین وجود دارد که در همین زمان، ارزش کل آن معادل است با ۱۹۸ میلیارد دلار است. لازم به ذکر است که لزومی ندارد هر کیف پول متعلق به یک نفر باشد. برخی از این والت ها ممکن است در اختیار یک شرکت یا یک مجموعه باشد.

در تعریف نهنگ ارز دیجیتال، مقدار مشخصی از حداقل میزان دارایی یک نهنگ مشخص نشده است. سوال اینجاست که چه مقدار سرمایه باید داشته باشیم تا جزو دسته نهنگ ها به حساب بیاییم؟ بین تریدرهای فعال در بازار کریپتوکارنسی رایج است که در مورد بیت کوین، حداقل حدود ۱۰۰۰ بیت کوین برای پیوستن به دسته نهنگ ها نیاز است. برای اطلاع از تعداد نهنگ ها می‌توانید با مراجعه به سایت BitInfoChart از تعداد نهنگ ها مطلع شوید.

دنبال کردن اطلاعات کیف پول نهنگ ها

اطلاعات مربوط به کیف پول ها جزو اطلاعات سری است؛ اما در بسیاری از مواقع می‌شود زمان حضور نهنگ ها را در بازار متوجه شد. برای مثال از طریق سایت تریدینگ ویو می‌توانید با بررسی چارت مورد نظر، حضور نهنگ ها را حس کنید. چطور؟ کندل های سبز میزان رشد قیمت هستند. در جایی که طول کندل ها نسبت به سایرین خیلی بیشتر است، احتمال حضور یک یا چند وال در بازار وجود دارد و زمانی که یک کندل قرمز بلند در بازه زمانی کوتاه بسته می‌شود، یعنی نهنگ ها سرمایه خود را خارج کرده اند.

فن مورد استفاده وال‌ها در بازار ارزهای دیجیتال نسبتا ساده است. این غول های بی شاخ و دم، در جستجوی ارزهایی هستند که آینده روشنی داشته باشد و ارزش کل مارکت آن، نسبتا کم (برای مثال کمتر از ۱ میلیارد دلار) باشد. پس از به وجود آمدن شرایط مناسب، با خریدهای بزرگ، شوک عظیمی به بازار این کوین وارد می‌کنند. سایر تریدرها، زمانی که رشد معاملات را در این ارز به خصوص می‌بینند، از ترس عقب نیفتادن از قافله (فومو)، فورا شروع به خرید این ارز می‌کنند.

طبیعی است که با رشد تعداد تراکنش ها، توجه سایر مردم نسبت به این ارز بیشتر می شود. کانال های اطلاع رسانی، اخبار مربوط به این ارز را با توجه حجم معاملات چیست و چه کاربردی دارد؟ بیشتری پوشش می‌دهند. قطعا پیش بینی ادامه داستان کار آسانی است! طولی نمی‌کشد که یک ارز عادی تبدیل به یک ارز خاص و محبوب می شود که روز به روز قیمت آن افزایش می‌یابد. با این پدیده در اصلاح کریپتوکارنسی، پامپینگ یا پامپ می‌گویند. پامپ را می‌توانید در نمودارهای شمعدانی با کندل استیک های سبز بلند ببینید.

سوال اینجاست که این روند (نگهداری ارزهای خریداری شده) تا چه زمانی ادامه پیدا خواهد کرد؟ نهنگ ها زمانی سود می‌کنند که بتوانند این ارزها را به موقع به فروش برسانند. زمانی که قیمت به جایی رسید که وال ها راضی شدند، با سیاست خاص، شروع به فروش می‌کنند. در این حین، بازار دچار نوسان شدیدی می‌شود؛ اما تجربه نشان داده که به جز نهنگ ها، معمولا سایر افراد، ارزهایشان را نمی‌فروشند.

این تریدرها (معامله گران عادی) تصور می‌کنند که این حجم فروش زیاد دوام نمی‌آورد و افت قیمت به صورت مقطعی است؛ به همین دلیل، ارزهایشان را نمی‌فروشند و از سمت دیگر، عده‌ای با همین طرز فکر، به امید افزایش مجدد قیمت، شروع به خریدن این ارز می‌کنند؛ به افت قیمت شدید حاصل از عملیات فروش ارز توسط نهنگ ها دامپ می‌گویند. در این فرصت تا می توانند شکار می‌کنند. زمانی که بیشتر تریدرها در کش و قوس خرید و فروش، سردرگم، در حال رصد کردن جداول و نمودارها هستند، نهنگ های سیر بی سر و صدا از دریای طوفانی بازار دور می‌شوند و به جستجوی صیدی دیگر می‌روند.

نهگ ارز دیجیتال؛ برهم زننده معادلات تکنیکال

اگر تجربه ترید کردن را،‌ مخصوصا معاملات مارجین و فیوچرز،‌ داشته باشید، حتما از تحلیل تکنیکال استفاده کرده اید. تریدرها معمولا به نسبت تجربه ای که دارند، قبل از سرمایه گذاری با کشیدن خطوط روی چارت، کانال‌هایی را رسم می‌کنند که به نظر ایشان،‌ قیمت رمزارز مورد نظر در همان کانال و با همان شیب نوسان می‌کند. وقتی یک یا چند نهنگ به شکار می‌روند، قیمت ها به طور غیر قابل پیشبینی دچار نوسان می شود.

در معمالات فیوچرز یا پرپچوال که بیشتر تریدرها با نوسان گیری کار می‌کنند،‌ ممکن است با حضور یک نهنگ ارز دیجیتال، تمام محاسبات شما برهم بخورد و وارد ضرر شوید. برای مثال اگر با تحلیل تکنیکال متوجه یک روند صعودی خوب در بازار شوید و روی چارت، همه چیز مطلوب باشد،‌ عقل حکم می‌کند که یک معامله با لوریج مناسب به صورت لانگ باز کنید.

در همین حین،‌ یک یا چند نهنگ وارد معامله می‌شوند یا با خرید و فروش بیت کوین،‌ به کل بازار شوک وارد می‌کنند و به همین راحتی تمام محاسبات و استراتژی شما به بن بست می‌رسد. به همین دلیل است که همواره بهتر است از انجام معاملات با ریسک زیاد (اهرم بالا) پرهیز کنید.

نتیجه گیری

برای زنده ماندن در اقیانوس، حتما نیاز نیست که جثه بزرگ و دندان های تیز داشته باشید؛ همین که نهنگ‌ها را بشناسید و مراقب رفتارشان باشید کافیست؛ اقیانوس مکانیست بی‌انتها برای رشد کردن ماهی های کوچک و بزرگ. در این فضا بزرگ بودن جثه، تضمینی برای بقا نیست، آنچه مهم است هوشمندی است.

اهداف معامله گران از سرمایه گذاری یک چیز است؛ کسب سود. اما راه رسیدن به هدف متفاوت است. برخی از تریدرها به صورت کوتاه مدت (نوسان گیری) معامله می‌کنند، برخی میان مدت و برخی بلند مدت. فارغ از این موضوع، استراتژی هر معامله‌گر با دیگری متفاوت است. بنابراین؛ پیچیدن یک نسخه برای تمام تریدرها، بی فایده و غیر منطقی است. شما به عنوان یک تریدر، اگر قصد دارید از حرکات نهنگ های ارز دیجیتال در امان باشید؛ باید هوشیار باشید و متناسب با استراتژی که دارید حساب شده قدم بردارید.

سوالات متداول

نهنگ ارز دیجیتال چیست؟

به افرادی که ارزش دارایی آن ها مقداری است که می‌توانند با معاملاتشان در بازار روند قیمت‌ها را تغییر دهند، نهنگ گفته می‌شود.

چطور متوجه حضور نهنگ ها شویم؟

زمانی که در کندل‌ها،‌ جهش قابل توجهی به وجود می‌آید،‌ یعنی وال‌هایی در بازار معامله کرده اند که به صورت مستقیم یا غیر مستقیم روی قیمت آن رمز ارز تاثیر گذاشته اند.

آیا نهنگ ها همیشه به ضرر تریدرها عمل می‌کنند؟

کار نهنگ ارز دیجیتال پر کردن جیب خود با پول های به دست آمده از معاملات بازار است؛ بنابراین، ماهیت آن به سود معامله گران عادی نخواهد بود؛‌ اما اگر کمی خوش شانس و هوشمند باشیم و از جوی که وال‌ها برپا کرده‌اند به نفع خودمان استفاده کنیم،‌ می‌توانیم بگوییم که حضور نهنگ‌ها همیشه به ضرر تریدرها نیست.

شاخص ترس و طمع چیست و چه کاربردی در بازار ارزهای دیجیتال دارد؟

در دنیا و صنعت سرمایه گذاری، شاخص ترس و طمع احساسات قوی هستند که می‌توانند بر رفتار سرمایه گذاران و به‌طور کلی بر روی بازار ارزهای دیجیتال، سهام و غیره تاثیر بگذارد. شاخص ترس و طمع به احساساتی که در بازار جریان دارد اشاره می‌کند. بر اساس احساسات در زمان‌های مشخص می‌توان فهمید که بازار به کدام سمت حرکت می‌کند. در این مقاله به معرفی شاخص ترس و طمع، محاسبه آن، مزایا و معایب و غیره می‌پردازیم.

شاخص ترس و طمع چیست؟ (fear and greed index)

شاخص ترس و طمع به منظور بررسی میزان تمایل سرمایه گذرارن برای خرید یک رمز ارزدیجیتال است. این شاخص بر مبنای روزانه، هفتگی، ماهانه و سالانه محاسبه می‌شود. از نظر تئوری این شاخص نشان دهنده روند قیمت بازار و فرصت‌های منطقی برای خرید و فروش ارز دیجیتال است. به عبارتی دیگر نشان می‌دهد که آیا افراد با ترس خود نسبت به قیمت‌ها اقدام به فروش می‌کنند یا در مقابل افراد با طمع اقدام به خرید می‌کنند که در نهایت منجر به صعود و نزول بازار می‌شود.

شاخص ترس و طمع در بازار ارز دیجیتال یک شاخص احساسات مبتنی بر مدل CNNMoney برای بازار TradFi است که بر روی ارزهای دیجیتال متمرکز است.

هر زمان که این اندیکاتور به حداکثر (۰ یا ۱۰۰) برسد، فعالان بازار می‌توانند انتظار داشته باشند که بازار ارزهای دیجیتال مسیر خود را معکوس کند. به بیان ساده تر این افراط نشان می‌دهد که بازار بیش از حد ترسناک یا حریص است که منجر به نتیجه معکوس می‌شود و اگر شاخص به نرخ ۵۰ برسد، وضعیت بازار خنثی در نظر گرفته می شود.

شاخص ترس و طمع ارزهای دیجیتال چگونه محاسبه می‌شود؟

از آنجایی که آلت کوین ‌ها با عملکرد قیمت بیت کوین مرتبط هستند، شاخص ترس و طمع داده‌های خود را منحصراً بر اساس روند بازار بیت کوین نشان می‌دهد. شاخص ترس و طمع از ۵ داده مختلف بدست می‌آید که عبارتند از:

• نوسان
• حجم بازار
• رسانه های اجتماعی
• تسلط بیت کوین
• ارزهای محبوب و روز بر اساس میزان حجم معاملات چیست و چه کاربردی دارد؟ سرچ در گوگل

نوسانات: ۲۵ درصد از شاخص را تشکیل می دهد و نشان دهنده سرعت تغییر قیمت بیت کوین است. برای نوسانات، این اندیکاتور از داده های بازار در ۳۰ و ۹۰ روز گذشته استفاده می‌کند.

حجم بازار: ۲۵ درصد دیگر از شاخص را تشکیل می‌دهد و میانگین حجم معاملات و حرکت بازار را در ۳۰ و ۹۰ روز گذشته را نشان می‌دهد. دوره‌هایی که بازار در طی آن موج‌هایی از حجم معاملات بالا را تجربه می‌کند، طمع را افزایش می‌دهد.

رسانه های اجتماعی: تنها ۱۵ درصد از این شاخص را تشکیل می‌دهند. این مجموعه داده هشتگ‌های ارز دیجیتال مرتبط و نرخ تعامل در توییتر را شامل می‌شود. اگر توییتر ساکت تر از حد معمول باشد و نرخ تعامل پایینی ایجاد کند، بازار وارد وضعیت ترس می‌شود.

تسلط بیت کوین: ۱۰ درصد از شاخص را تشکیل می‌دهد و همانطور که از نام آن پیداست، نشان دهنده تسلط بیت کوین در مقایسه با سایر ارزهای دیجیتال در بازار ارز های دیجیتال است. افزایش تسلط معمولاً نشان می‌دهد که سرمایه و سود حاصل از آلت کوین‌ها به بیت کوین بازگردانده می‌شود.

ارزهای محبوب و روز از نظر سرچ در گوگل: ۱۰ درصد از داده‌های فهرست را نشان می دهد. این فهرست جستجوی مربوط به بیت کوین و کلمات کلیدی کریپتو مرتبط را از Google Trends برای تخمین احساسات بازار جستجو می کند. نتایج Google Trends بر ترس و طمع مانند تعامل در رسانه های اجتماعی تأثیر می‌گذارد.

چگونه شاخص ترس و طمع در بازار اندازه‌گیری می‌شود؟

شاخص ترس و طمع ارز دیجیتال دارای امتیازهایی در محدوده ۰ تا ۱۰۰ است. امتیاز پایین تر نشان دهنده ترس بیشتر در بازار است (داده با رنگ قرمز نشان داده می‌شود) که به این معنی است که سرمایه گذاران بیشتری شروع به فروش ارز دیجیتال کرده‌اند که در نتیجه منجر به سقوط بازار می‌شود. نمره بالاتر به این معنی است که طمع زیاد است (داده‌های سبز رنگ) و مردم در حال خرید هستند.

“زمانی که سرمایه گذاران بیش از حد حریص می‌شوند، به این معنی است که بازار باید اصلاح شود.”

“ترس شدید” به عنوان یک عدد بین ۰ و ۲۴ تعریف می شود. عدد بین ۲۵-۴۹ نشان دهنده “ترس” در بازار است. عدد ۵۰ نشان دهنده شرایط خنثی است. نمره ۵۱-۷۴ نشان دهنده “طمع” و نمره ۷۵ تا ۱۰۰ به معنای “طمع شدید” است.

محدوده شاخص ترس و طمع

• ترس شدید (Extreme Fear) 0-25

در این محدوده احساسات سرمایه گذاران نسبت به رمز ارزها منفی است و حجم معاملات چیست و چه کاربردی دارد؟ ارزهای دیجیتال با ارزشی کمتر از ارزش واقعی معامله می‌شوند.

در این محدوده معامله گران دیدگاه کوتاه مدت و میان مدت همراه با ترس دارند و انتظارات بازار نزولی است

روند بازار در این قسمت از شاخص منطقی به نظر می‌رسد و ارزهای دیجیتال معمولا با قیمت واقعی معامله می‌شوند.

دیدگاه بازار صعودی است و ارز دیجیتال با قیمت بالاتری خریداری می‌شود.

زمانی که شاخص به این محدوه برسد یعنی سرمایه گذاران حاضرند قیمت بسیار بالاتری برای خرید ارز دیجیتال بپردازند و بازار صعودی است و بسیاری از سرمایه گذاران و تحلیلگران نسبت به بازار خوش بین هستند.

مزایا و معایب شاخص ترس و طمع

به گفته برخی از کارشناسان ترس و طمع گاهی ما را از تصمیمات عقلی دور می‌کند و همه ما می‌دانیم زمانی که پای پول یا دارایی به میان می‌آید ترس و طمع شدید می‌تواند بر عملکرد ما تاثیر بگذارد. با این حال گاهی شاخص ترس و طمع به عنوان یک شاخص قابل اعتماد در بازار رمز ارزها عمل می‌کند. برخی از تحلیلگران موافقند که اگر شاخص ترس و طمع را به تنهایی اعمال نکنید و در کنار آن از ابزارهای دیگری هم استفاده کنید می‌تواند ابزار مفیدی برای سرمایه گذاری در نظر گرفته شود.

بعضی از سرمایه گذاران نیز توصیه می‌کنند که کاربران نمودار ترس را دنبال کنند تا در زمان کاهش قیمت از فرصت خرید ارز دیجیتال استفاده کنند و برعکس بر اساس نمودار طمع یک فرصت مناسب برای فروش پیدا کنند؛ زیرا پس از آن اصلاحاتی در بازار رمز ارزها صورت می‌گیرد.

منتقدان شاخص ترس و طمع را یک ابزار نامناسب بری سرمایه گذاران می‌دانند. به عقیده‌ی آنها هودل و خرید ارز دیجیتال یکی از بهترین استراتژی‌های سرمایه گذاری در ارز دیجیتال است و نگران هستند که شاخص ترس و طمع کاربران را به معامله مداوم تشویق می‌کنند.

بر اساس نظر آنها از خرید و فروش متوالی ارزهای دیجیتال سود کمتری نسبت به هودل کردن بدست می‌آید.

آیا شاخص ترس و طمع قابل اعتماد است؟

شاخص ترس و طمع تا حدودی به درک شرایط بازار ارزهای دیجیتال کمک می‌کند. اما هر تصمیمی برای سرمایه گذاری، نگهداری یا برداشت نمی‌تواند تنها بر اساس شاخص انجام شود. همچنین به مواردی مانند تحلیل فاندامنتال و تکنیکال نیاز دارید. شما تنها بر اساس شاخص ترس و طمع نمی‌توانید تصمیمات سرمایه گذاری خود را بگیرید.

“در حالی که شاخص احساسات فعلی را نشان می‌دهد، اما پیش بینی کننده دقیقی از حرکات آتی بازار نیست.

نحوه‌ استفاده از شاخص ترس و طمع در معاملات ارز دیجیتال

وارن بافت سرمایه گذار مشهور در خصوص شاخص ترس و طمع یک جمله‌ی معروف دارد:

“زمانی که همه طمع می‌کنند شما بترسید و زمانی که همه می‌ترسند شما طمع کنید “

البته تنها نباید به این سخن اکتفا کرد و آن را به تنهایی اصول معاملاتی خود قرار دهید. برای مثال شما با استفاده از تحلیل‌های تکنیکال و فانتدامنتال محدوده‌ای را برای پایان اصلاح بیت کوین بیایبید اگر این محدوده نشان دهنده‌ی ترس شدید در بازار باشد می‌توانید انتظار بازگشت قیمت بیت کوین را داشته باشید. همچنین اگر پیش بینی می‌کنید قیمت بیت کوین به سطح مقاومت می‌رود و شاخص نشان دهنده‌ی طمع شدید بود می‌توان انتظار اصلاح قیمت را داشت.

می‌توان از اندیکاتور Fear & Greed در کنار سایر ابزارهای مالی استفاده کرد. نمی‌توان به طور ۱۰۰% از این استراتژی رای موفقیت در بازارهای ارز دیجیتال استفاده کرد. افراد با تجربه از این ابزارها برای تخیلیل بهتر در کنار سایر اندیکاتورها استفاده می‌کنند.

جمع بندی

ترس و طمع احساسات قدرتمندی هستند که می توانند بر جهت گیری بازار تأثیر بگذارند. شاخص ترس و طمع تلاش می کند تا این احساسات را مهار کند تا سرمایه گذاران را در زمانی که ترس یا طمع بیش از حد بازار را هدایت می کند، آگاه کند و به عنوان یک شاخص مخالف برای هدایت تصمیمات خرید و فروش آنها عمل کند. در حالی که این شاخص می تواند ابزار مفیدی برای سنجش احساسات بازار باشد، تنها باید در چارچوب یک تحلیل کامل با استفاده از شاخص های فنی و بنیادی استفاده شود.

درباره الگوی پرچم در تحلیل تکنیکال چه می‌دانید؟

تحلیلگران تکنیکال به دنبال پیش‌بینی قیمت دارایی از روی نمودارها هستند. برای دستیابی به پیش‌بینی صحیح قیمت لازم است تا ابزارهای مختلفی را مورد استفاده قرار داد. برخی از این ابزارها، اندیکاتورها هستند که در قالب سیگنال‌های خرید و فروش ظاهر می‌شوند؛ اما دسته‌ای دیگر الگوهایی هستند که در نمودار قیمت یک دارایی شکل می‌گیرند. این الگوها توسط افراد مختلف در قالب بررسی نمودارهای قیمت یک دارایی تشخیص داده می‌شوند. این الگوها از دو ویژگی عالی برخوردار هستند؛ مشخصه اول تکرارشونده بودن آن‌ها است و مورد دوم ناظر بر آن است که یک روند مشخصی در قیمت دارایی پس از رخداد این الگوها به وجود می‌آید. در این مقاله روی یکی از پرکاربردترین الگوها، یعنی الگوی پرچم یا الگوی فلگ (Flag) تمرکز می‌شود.

کاربرد الگوی پرچم چیست؟ چگونه می‌توان از این الگو پرچم در معامله‌گری استفاده کرد؟ انواع الگوی پرچم در تحلیل تکنیکال چه مشخصاتی دارند؟ این سؤالات و تعداد دیگری از سؤالات مهم وجود دارد که در ادامه به طور مفصل درباره آن‌ها بحث و بررسی صورت می‌گیرد. در انتهای این مقاله، با نحوه استفاده از این الگوی پرکاربرد در معاملات خود آشنا می‌شود و می‌تواند به راحتی آن را به کار ببرد.

فهرست عناوین مقاله

منظور از الگوی ادامه‌دهنده چیست؟

الگوی پرچم زیرمجموعه دسته‌ای از الگوها تحت عنوان الگوهای ادامه‌دهنده قرار می‌گیرد. اما منظور از الگوی ادامه‌دهنده چیست؟ وقتی صحبت از الگوی ادامه‌دهنده در تحلیل تکنیکال می‌شود، منظور آن است که پس از تشکیل و کامل شدن این الگوها، روند قیمت در همان جهت قبل از تشکیل الگو به حرکت خود ادامه می‌دهد؛ بنابراین تشخیص این الگوها تأثیر بسیار زیادی در پیش‌بینی روندها در ادامه راه دارد. البته این نکته همواره صادق نیست و ممکن است در برخی مواقع حتی پس از تشکیل الگوهای ادامه‌دهنده روند قیمت تغییر می‌کند.

به طور کلی زمانی می‌توان از عملکرد الگوی ادامه‌دهنده اطمینان حاصل نمود که این الگوها در مقایسه با امواج الیوت کوچک‌تر باشند. در صورت وقوع این اتفاق به احتمال بسیار زیاد الگوی ادامه‌دهنده خبر از ادامه روند قیمت در قبل از وقوع آن است. در ادامه به معرفی کاربرد الگوی پرچم در تحلیل تکنیکال پرداخته می‌شود.

الگوی پرچم چیست؟‌

الگوی پرچم یا Flag Pattern در یک نمودار قیمت زمانی به وجود می‌آید که حرکت نمودار قیمت برخلاف جهت روند طولانی‌مدت آن باشد. به عنوان مثال ممکن است یک سهم در تایم فریم طولانی در حال حرکت صعودی باشد؛ اما در یک بازه زمانی کوتاه‌مدت در میانه راه حرکت صعودی تبدیل به نزولی شود و پس از پایان این روند، مجدداً حرکت صعودی سهم مشابه قبل ادامه پیدا کند. به این ترتیب یک الگوی پرچم در نمودار سهم به وقوع پیوسته است.

مشاهده الگوی پرچم در روندهای صعودی و نزولی قیمت یک مزیت بسیار عالی برای معامله‌گران به شمار می‌رود. با مشاهده این روند می‌توان نقطه مناسب برای ورود یا خروج از یک سهم را به خوبی تشخیص داد و برای کسب سودهای بزرگ یا جلوگیری از ضررهای هنگفت خود را آماده کرد.

در چه روندهای قیمتی الگوی پرچم ظاهر می‌شود؟

زمانی می‌توان گفت الگوی پرچم در نمودار تشکیل شده است که در حرکت خلاف جهت روند غالب، شاهد نوسان قیمت دارایی باشیم. به این معنی که در کوتاه‌مدت دره‌ها و قله‌های قیمت متعددی در کنار یکدیگر تشکیل شود که موجب ایجاد شدن الگوی پرچم در نمودار گردد. با متصل کردن این دره‌ها و قله‌ها به یکدیگر پرچم تشکیل می‌شود.

از الگوی پرچم برای معامله به شیوه پرایس اکشن نیز می‌توان استفاده نمود. این الگو در نمودار کندل استیک یا شمع‌های ژاپنی به صورت 5 تا 20 کندل پشت سر هم که الگوی مشخصی دارند، ظاهر می‌شود. البته این الگو می‌تواند صعودی یا نزولی باشد که در ادامه بیشتر در این زمینه توضیح داده می‌شود.

اجزای تشکیل‌دهنده الگوی پرچم چیست؟

اگر نگاهی به الگوی پرچم تشکیل شده در یک نمودار انداخته شود، مشخص می‌شود که این الگو از دو جزء کلی تشکیل شده است که عبارت‌اند از:

میله پرچم

همان‌طور که اشاره شده این الگو پس از یک روند طولانی صعودی به نزولی قیمت به وجود می‌آید. این روند طولانی در نمودار به شکل یک میله پرچم ظاهر می‌شود که طول نسبتاً زیادی نیز دارد.

بدنه پرچم

این بخش مربوط به ناحیه نوسانی است که الگوی قیمت برخلاف روند طولانی‌مدت قبل در پیش می‌گیرد. بدنه پرچم به اشکال گوناگونی شکل می‌گیرد که از به هم وصل کردن دره‌ها و قله‌های نمودار ایجاد می‌شود. مبتنی بر شکل بدنه پرچم، این الگو به چند دسته تقسیم می‌شود که در ادامه به معرفی آن‌ها پرداخته می‌شود.

انواع الگوی پرچم در تحلیل تکنیکال

همان‌طور که اشاره شد تقسیم‌بندی الگوی پرچم بر مبنای جهت حرکت نمودار و همچنین شکل بدنه پرچم صورت می‌پذیرد. در همین راستا انواع الگوی پرچم در تحلیل تکنیکال به چهار دسته کلی تقسیم می‌شود که عبارت‌اند از:

1- الگوی پرچم صعودی مستطیل

گاهی اوقات سهم در بازار یک روند صعودی پرقدرت رو به بالا را طی می‌کند و پس از آن وارد یک محدوده نوسانی رنج یا کمی نزولی می‌شود. در انتهای این محدوده یکی از سطح حمایت یا مقاومت شکسته می‌شود و سهم مجدداً روند صعودی خود را که قبل از آن طی کرده بود، در پیش می‌گیرد. نکته مهم در خصوص این الگو آن است که در محدوده نوسانی اندازه حرکت قیمت به گونه‌ای است که از اتصال دره‌ها و قله‌های نمودار به یکدیگر دو لبه بالایی و پایینی پرچم به موازات یکدیگر قرار می‌گیرند. به این ترتیب الگوی پرچم صعودی مستطیل شکل می‌گیرد.

2- الگوی پرچم نزولی مستطیل

گاهی اوقات سهم در بازار یک روند نزولی پرقدرت رو به پایین را طی می‌کند و پس از آن وارد یک محدوده نوسانی رنج یا کمی صعودی می‌شود. در انتهای این محدوده یکی از سطح حمایت یا مقاومت شکسته می‌شود و سهم مجدداً روند نزولی خود را که قبل از آن طی کرده بود، در پیش می‌گیرد. نکته مهم در خصوص این الگو آن است که در محدوده نوسانی اندازه حرکت قیمت به گونه‌ای است که از اتصال دره‌ها و قله‌های نمودار به یکدیگر دو لبه بالایی و پایینی پرچم به موازات یکدیگر قرار می‌گیرند. به این ترتیب الگوی پرچم نزولی مستطیل شکل می‌گیرد.

3- الگوی پرچم صعودی مثلثی

گاهی اوقات سهم در بازار یک روند صعودی پرقدرت رو به بالا را طی می‌کند و پس از آن وارد یک محدوده نوسانی رنج یا کمی نزولی می‌شود. اما تفاوت این الگو با الگوی پرچم صعودی مستطیلی در چیست؟ در محدوده نوسانی این الگو، نوسانات قیمت به یک اندازه رخ نمی‌دهد؛ بلکه بدنه پرچم به شکل یک مثلث در می‌آید. در نهایت قبل از برخورد دو ضلع پرچم به یکدیگر، این روند به سمت بالا شکسته می‌شود و مجدداً یک روند صعودی در قیمت سهم به وقوع می‌پیوندد.

4- الگوی پرچم نزولی مثلثی

گاهی اوقات سهم در بازار یک روند نزولی پرقدرت رو به پایین را طی می‌کند و پس از آن وارد یک محدوده نوسانی رنج یا کمی صعودی می‌شود. اما تفاوت این الگو با الگوی پرچم نزولی مستطیلی در چیست؟ در محدوده نوسانی این الگو، نوسانات قیمت به یک اندازه رخ نمی‌دهد؛ بلکه بدنه پرچم به شکل یک مثلث در می‌آید. در نهایت قبل از برخورد دو ضلع پرچم به یکدیگر، این روند به سمت بالا شکسته می‌شود و مجدداً یک روند نزولی در قیمت سهم به وقوع می‌پیوندد.

معامله‌گری با الگوریتم پرچم به چه صورتی انجام می‌شود؟

اما سؤال مهم دیگری که باید در خصوص نقش الگوی پرچم پاسخ داده شود، این است که چگونه می‌توان به کمک این الگو معامله‌گری کرد. در پاسخ به این سؤال می‌توان گفت که این الگو در سه نقطه عطف در تصمیم‌گیری‌ها برای خرید و فروش سهام به کار می‌آیند که عبارت‌اند از:

تعیین نقطه ورود

زمانی که با یک الگوی پرچم صعودی ایجاد می‌شود، می‌توان نقطه‌ای مناسب برای خرید یک دارایی را تشخیص داد. البته توصیه می‌شود که منتظر شکست بدنه پرچم تا یک روز معاملاتی بعد بمانید تا از ایجاد روند صعودی جدید مطمئن شوید.

تعیین حد ضرر

معمولاً به کمک کف الگوی پرچم می‌توان حد ضرر را در معامله مشخص کرد. به عنوان مثال زمانی که لبه پایینی پرچم در کم‌ترین قیمت عدد 20 دلار را لمس می‌کند، معامله‌گر می‌تواند حد ضرر خود را در این معامله روی 20 دلار تعیین کند.

هدف‌گذاری کسب سود

میله در الگوی پرچم صعودی برای کسب سود معیار خوبی به شمار می‌رود. معمولاً پس از پایان بدنه الگوی پرچم می‌توان انتظار داشت که روند صعودی حداقل به اندازه میله پرچم ادامه پیدا کند. به این ترتیب امکان هدف‌گذاری برای کسب سود در معامله تا حدود زیادی فراهم می‌شود.

نکاتی در خصوص تشخیص الگوی پرچم صعودی در معامله

تشخصی الگوی پرچم صعودی در جریان معاملات به سادگی امکان‌پذیر نیست و باید فاکتورهای مختلفی را در این زمینه در نظر گرفت تا از صحت نتایج به دست آمده، اطمینان حاصل کرد. در همین راستا چند نکته راهگشا برای تشخیص الگوی پرچم صعودی ارائه می‌شود:

• حتماً قبل از آن یک روند صعودی شاخص و اصطلاحاً گاوی شکل گرفته باشد.
• قیمت در یک کانال نوسانی ایستا یا با شیب نزولی محدود در بدنه پرچم حرکت کند.
• در صورتی که در بدنه پرچم شاهد اصلاح قیمت بالاتر از 50 درصد بودید، به هیچ عنوان الگوی شکل گرفته، الگوی پرچم نیست.
• برای ورود به معامله حتماً باید تا انتهای پرچم صبر کرد.
• هدف قیمتی پس از ورود به معامله حداکثر رشد قیمت به اندازه میله پرچم باشد.
• برای رسم خطوط پرچم نیازی به سقف و کف‌های واضح نیست و این خطوط را می‌توان تنها با بیشترین و کمترین قیمت کندل‌هایی که در یک ردیف قرار گرفته‌اند رسم نمود.

سؤالات متداول

نقش حجم معاملات در شکل‌گیری الگوی پرچم صعودی چیست؟

نقش حجم معاملات را از دو جنبه در شکل‌گیری الگوی پرچم می‌توان بررسی کرد؛ حجم معاملات زیاد روند صعودی که تشکیل‌دهنده میله پرچم است تا را حدودی تسهیل می‌کند. همچنین برای شکست روند در انتهای بدنه پرچم نیز نیاز به حجم معاملات زیادی وجود دارد تا یک روند صعودی دیگر حاصل شود.

اعتبار الگوی پرچم با چه چیزی تأیید می‌شود؟

زمانی می‌توان الگوی پرچم را با قاطعیت تأیید نمود که روندهای قبل و بعد از آن شتاب بسیار زیادی داشته باشد و اصطلاحاً میله پرچم به خوبی شکل بگیرد.

الگو پرچم معمولا از چند کندل قیمتی تشکیل می‌شود؟‌

انواع الگو پرچم که در مقاله اشاره کردیم در حالت کلی بین 5 تا 20 کندل را شامل می‌شوند.

کلام پایانی

در این مقاله به طور مفصل بررسی شد که الگوی پرچم چیست و چه کاربردی دارد. الگوی پرچم در تحلیل تکنیکال به عنوان یکی از پرکاربردترین الگوها به شمار می‌رود که در صورت تشخیص صحیح و به موقع آن می‌توان سودهای خوبی از قبل آن در معامله به دست آورد. حرکت شدید و شتابان میله پرچم در این الگو نوید سودهای زیاد در بازه زمانی کوتاه را می‌دهد که هر معامله‌گری در بازار به دنبال این چنین موقعیتی است؛ بنابراین حتماً در تحلیل نمودار قیمت دارایی‌های مختلف حتماً به دنبال الگوی پرچم یا الگوی flag باشید و در صورت مشاهده تصمیمات لازم را اتخاذ کنید.

قیمت پایانی سهام چیست؟ چه تفاوتی با قیمت آخرین معامله دارد؟

اگر کمی با مفاهیم مربوط به سهام آشنا باشید متوجه شده‌اید که یک سهم میتواند دو قیمت متفاوت داشته باشد که با عناوین قیمت پایانی و قیمت آخرین معامله، در تابلوی معاملات هر سهم وجود دارد. گاهی اوقات دیده می شود که در یک روز معاملاتی، قیمت پایانی و قیمت آخرین معامله سهم با هم برابر نیستند. این تفاوت چندان هم تعجب آور و دور از ذهن نیست. زیرا این دو قیمت با هم چه از لحاظ مفهمومی و چه از لحاظ محاسباتی متفاوتند. در این مقاله از سهم شناس، به تعریف قیمت پایانی، چگونگی محاسبه آن، رابطه آن با حجم مبنا و تفاوتی که با قیمت آخرین معامله دارد خواهیم پرداخت.

قیمت پایانی چیست؟

میانگین قیمتی که معاملات سهام در آن قیمت انجام شده باشد را قیمت پایانی می گویند. قیمت پایانی سهم، در واقع قیمتی است که روز بعد، معاملات بر اساس آن شروع می شوند. اما لزوماً قیمت پایانی سهم برابر با آخرین قیمت سهم نخواهد بود. این به دلیل آن است که قیمت سهام در شرکت‌ها زمانی که حجم قابل توجهی از سهام در طول یک روز معاملاتی معامله شود، می تواند حداکثر افزایش یا کاهش روزانه را داشته باشد. بحث قیمت پایانی و محاسبه آن منوط به درک مفهوم حجم مبنا است. بنابراین در فهم این مطلب عجله نکنید.

رابطه حجم مبنا و حجم معاملاتی و قیمت پایانی سهم

به تصویر زیر که در تابلوی معاملاتی هر سهم که در سایت TSETMC وجود دارد نگاه کنید. اگر نمی‌دانید تابلوی معاملاتی چیست مقاله‌ی آموزش تابلوخوانی در بورس-مقدماتی را مطالعه کنید. المان‌های موجود در تصویر همگی به یکدیگر مرتبط هستند.

اگر بخواهیم خیلی خلاصه این ارتباط را بیان کنید اینگونه می‌شود:

اگر قیمت یک سهم در بالاترین قیمت دامنه مجاز روزانه حداقل به اندازه حجم مبنای سهم معامله شود، قیمت پایانی سهم حداکثر رشد خود را در آن روز تجربه میکند و دامنه مجاز نوسان روزنه‌ی فردا بر اساس قیمت پایانی امروز مشخص خواهد شد.

اگر در فهم این روابط کمی مشکل دارید کاملا طبیعی است. اصلا نگران نباشید، چون احتمالا تمامی افراد تازه وارد به بازار سهام این مشکل را خواهند داشت. ما در یک مقاله خیلی جالب این موضوع را به زبان کاملا ساده تفهیم کرده‌ایم. قبل از ادامه این مطلب پیشنهاد می‌کنم سری به این مقاله بزنید. برای مطالعه این مقاله، بر روی “حجم مبنا در بورس به چه معنی است” کلیک کنید.

میانگین وزنی و چگونگی محاسبه آن

از اینجا به بعد بحث کمی تخصصی‌تر خواهد شد و اگر مقاله حجم مبنا را مطالعه کردید دیگر نیازی به مطالعه ادامه این بحث ندارید. زیرا آنچه را که به عنوان یک سرمایه گذار بورس باید می‌دانستید در آن مقاله وجود دارد.

میانگین وزنی برابر است با مجموع حاصل ضرب حجم هر معامله در قیمت آن معامله تقسیم بر مجموع حجم هر معامله.

اگر قیمت پایانی را یک مثلث تعادل فرض کنیم (مانند شکل زیر)، اگر قیمت های معامله شده با حجم یکسان باشند، قیمت در نقطه مرکزی تعادل را برقرار می کند. اما چنانچه قیمت ها با حجم های متفاوتی معامله شوند، میانگین قیمت، به قیمتی که بیشترین معامله انجام شده است نزدیک می شود تا سطح تعادل برقرار شود.

قیمت پایانی

چگونگی محاسبه قیمت پایانی

قیمت پایانی 3 حالت کلی دارد که برای محاسبه هر یک از این حالات از فرمول های زیر استفاده می کنیم:

حالت اول: حجم معاملات سهم حداقل برابر با حجم مبنا باشد. در این حالت برای محاسبه قیمت پایانی از فرمول زیر استفاده می کنیم:

حالت دوم: حجم معاملات سهم کمتر از حجم مبنا باشد. در این حالت برای تعیین قیمت پایانی سهام از فرمول زیر کمک می گیریم:

آموزش گام به گام تحلیل بنیادی برای انتخاب سهم مناسب

برای دانلود کتاب آموزش گام به گام تحلیل بنیادی روی لینک زیر کلیک کنید.

آیا میخواهید در بورس به موفقیت برسید؟ آیا نمیدانید چگونه یک سهم را از منظر بنیادی تحلیل کنید؟ نبود منبع آموزشی مناسب در زمینه تحلیل بنیادی انگیزه ای شد تا در یک کتاب آموزشی به زبانی کاملا ساده و کاربردی، به کمک تصاویر گویا و آموزش گام به گام، روش انتخاب یک سهم را بر اساس نکات بنیادی آموزش داده ایم. قطعا این روش آموزشی را در هیچ کجا پیدا نخواهید کرد! این کتاب الکترونیکی را به تمام کسانی که می خواهند در بازار بورس به موفقیت مستمر برسند توصیه میکنیم .

حالت سوم: حجم معاملات سهم بیشتر از حجم مبنا باشد. در این حالت برای تعیین قیمت پایانی سهام از فرمول حالت اول استفاده می کنیم.

برای درک بیشتر مثالی با اعداد فرضی با کمک فرمول های فوق به محاسبه قیمت پایانی می پردازیم.
فرض کنید معاملات انجام شده سهامی در یک شرکت فرضی در یک روز معاملاتی به صورت زیر باشد. قیمت پایانی روز گذشته برابر با 210 تومان است. در دو حالت حجم مبنا 800 و 1200 به محاسبه قیمت پایانی روز جاری می پردازیم.

قدم اول محاسبه مجموع حجم معاملات به صورت زیر است:

قدم دوم از آن جا که حجم معاملات بیشتر از حجم مبنا است، از فرمول حالت اول استفاده می کنیم:

• حالت دوم: حجم مبنا را 1200 در نظر بگیریم، در این صورت داریم:

از آن جا که در حالت اول حجم معاملات 1025 به دست آوردیم و حجم مبنا 1200 است (حجم معاملات بیشتر از حجم مبنا)، از فرمول حالت دوم استفاده می کنیم:

حجم مبنا در شرکت‌های فرابورسی

طبق قانون های تصویب شده در سازمان فرابورس ایران، حجم مبنای کلیه شرکت های فرابورسی برابر با یک است. در این صورت با اولین معامله، سهام می توانند به بیشترین و یا کمترین قیمت پایانی خود برسد. در حالت دوم، در صورتی که سهامی در یک روز معاملاتی در بازار فرابورس با قیمت و حجم های متفاوت معامله شوند، قیمت پایانی بر اساس میانگین وزنی که پیش‌تر صحبت شد، محاسبه می شود.

قیمت پایانی سهم با قیمت آخرین معامله چه تفاوتی دارد؟

قیمت آخرین معامله همانطور که از نام آن پیداست، همان قیمتی است که سهام آخرین بار در یک دوره زمانی (مثلا یک روز معاملاتی) در آن قیمت معامله می شوند. به دلیل اینکه قیمت آخرین معامله نوسانات بسیاری دارد، معمولاً برای بیان قیمت یک سهام، قیمت پایانی آن سهام را بکار می برند.

اهمیت قیمت آخرین معامله برای سفارش گذاری است. زیرا اگر سهامدار بخواهد معاملات خود را سریعاً انجام دهد، قیمت سفارش خود را نزدیک و یا معادل قیمت آخرین معامله وارد می کند. این کار، احتمال تکمیل سفارش را افزایش می دهد.

همانطور که گفته شد، قیمت پایانی، میانگین قیمت معامله شده سهام است که در یک روز معاملاتی و بر اساس حجم معاملات تعیین می شود. نکته مهم این است که ضرورتی ندارد قیمت پایانی با قیمت آخرین معامله برابر باشد و می توانند با یکدیگر متفاوت باشند.

مفاهیم پایه‌ای بورس بسیار گسترده و مهم هستند. اگر به تازگی به بازار سرمایه ورود کرده‌اید، پیشنهاد میکنیم مباحث آموزش بورس (به خصوص مفاهیم پایه) را به صورت منسجم در یک پکیج جامع اموزش بورس دریافت کنید. برای این منظور به لینک زیر مراجعه کنید.