صندوق قابل معامله یا ETF چیست؟

همه چیز در مورد صندوق واسطه‌گری مالی یکم ؛ ریزش بورس با دارا یکم چه کرد؟

کاهش نرخ سود بانکی و همچنین کاهش معاملات در مسکن ، طلا، ارز و. در اواخر سال 98 ، سرمایه عظیمی را روانه بازار سرمایه نمود. همه‌گیری ویروس کرونا و اعمال محدودیت‌ها، افراد را بیش از پیش به سوی حضور در بورس سوق داد. دولت نیز با تشویق مردم به سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه و عرضه سهام دولتی تخفیف‌دار (صندوق واسطه‌گری مالی یکم)، به این موج دامن زد. در ادامه در خصوص این صندوق، شرایط معامله و چشم‌انداز آن پس از ریزش تاریخی شاخص کل، توضیح خواهیم داد.

صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله چیست؟

بگذارید ابتدا به طور خلاصه شما را با مفهوم صندوق سرمایه‌گذاری آشنا سازیم. افراد بسیاری با دریافت کد بورسی و ثبت نام در یکی از کارگزاران مجاز ، شروع به فعالیت در بازار سرمایه نمودند. نکته قابل توجه این است که کسب سود از هر بازاری نیازمند اطلاعات و نحوه معامله در آن بازار و صرف زمان است. اشخاص با هر میزان سرمایه حتی اندک، می‌توانند با خرید واحد صندوق‌های سرمایه‌گذاری از فرصت‌های کسب سود بازار بهره ببرند.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری متعددی راه‌اندازی شده‌اند که در زمینه‌های مختلف اعم از سهام، ملک، طلا و. اقدام به سرمایه گذاری نموده‌اند. صندوق‌ سرمایه‌گذاری قابل معامله (ETF) یکی از انواع این صندوق‌هاست. شخص برای خرید و فروش واحدهای این نوع از صندوق‌ها نیاز به مراجعه حضوری به محل شرکت ندارد.اشخاص در صورت داشتن کد بورسی می‌توانند از طریق پنل معاملاتی خود اقدام به صدور و ابطال واحدهای این نوع از صندوق‌ها نمایند.

پذیره‌نویسی صندوق etf دارا یکم

پذیره نویسی این نماد از تاریخ 1399/02/14 آغاز شد و تا پایان 1399/02/31 مهلت داشت. کلیه افراد در صورت تمایل می‌توانستند تا سقف 2 میلیون تومان در پذیره‌نویسی شرکت نمایند. مبلغ اسمی هر واحد این صندوق با 20 درصد تخفیف، 10 هزار تومان بود. در کل هر کد ملی تا سقف 200 واحد اجازه خرید داشت. این نماد پس از 38 روز از پایان پذیره نویسی در بورس اوراق بهادار تهران با رشد 100 درصدی مجاز به خرید و فروش گردید.

تحلی تکنیکال دارا یکم

قیمت بعد از چندین ماه اصلاح، توانسته از مقاومت داینامیک عبور کند و در حال حاضر احتمال رشد قیمت تا 16000 تومان وجود دارد.

** تحلیل در فروردین 1401 بروز شده است. **

دارا یکم شامل سهام چه شرکت‌هایی است؟

صورت وضعیت پورتفوی این صندوق در پایان هر ماه در سایت کدال منتشر می‌گردد. صندوق واسطه‌گری مالی یکم تا پایان بهمن ماه 1399 دارای سهام بانک‌های ملت، صادرات و تجارت همچنین سهام دوشرکت بیمه اتکایی امین و البرز است. در این گزارشات میزان دارایی این صندوق، از نمادهای فوق ذکر شده است. اطلاعات دیگری از قبیل بهای تمام شده، درصد این دارایی‌ها نسبت به کل و ارزش خالص فروش هر واحد صندوق نیز در این گزارشات آورده شده است.

صندوق دارا یکم در بورس

فعالیت این صندوق درخصوص مدیریت و نگهداری دارایی‌ها و همچنین دریافت سودهای تقسیمی آنها می‌باشد. در امیدنامه صندوق کلیه فعالیت‌های صندوق همراه با جزئیات ذکر شده است. اطلاعات لحظه‌ای بازار در خصوص این صندوق هم از طریق سایت tsetmc و هم از سایت fipiran قابل مشاهده است. بسیاری نیز تغییرات لحظه‌ای را از سامانه‌های معاملاتی کارگزاری مربوطه دنبال میکنند.

مدیر عامل	بهرنگ اسدي قره جلو
مدیر مالی	محمد جواد پور کاظمی
شماره تلفن و نمابر	02122096132
نشانی دفتر و امور سهام	تهران سعادت آباد بلوار فرهنگ خ رشیدی پ13
وب سایت صندوق	fi1fund.com
ایمیل	[email protected]
حسابرس	موسسه حسابرسی شاخص اندیشان
سال مالی	12/30
شناسه ملی	14009108895

صعود چشمگیر و درجا زدن‌های صندوق etf قابل معامله دولت

با افزایش تعداد صندوق قابل معامله یا ETF چیست؟ بانک‌های پذیرفته شده در بورس، حدود 7 درصد از بازار سرمایه را صنعت بانکداری تشکیل داده است. از این رو بانک‌ها، پنجمین صنعت بزرگ بازار سرمایه می‌باشند. به دلیل ریسک و تاثیر پذیری کم این صنعت از نوسانات بازار و همچنین بازدهی مناسب، دولت اقدام به عرضه بخشی از سهام خود در قالب صندوق etf دارا یکم نمود. این صندوق به هنگام عرضه بسیار مورد توجه و استقبال مردم قرار گرفت و در هنگام بازگشایی نیز بازدهی خوبی داشت. روند صعودی تا مدتی نیز ادامه داشت اما پس از ریزش شاخص کل، این نماد نیز تا حدودی تحت تاثیر بازار قرار گرفت.

NAV یا همان ارزش خالص دارا یکم چقدر است؟

سوالی که اکثرا برای سهامداران دارا یکم و سایر صندوق‌های قابل معامله مطرح می‌گردد این است که ارزش واقعی هر واحد صندوق چقدر است؟ قیمت بازاری هر واحد صندوق مالی یکم در صفحه مخصوص نماد در سایت tsetmc قابل مشاهده است. در همین سایت، پارامتر NAV قرار داده شده است تا ارزش ذاتی هر واحد صندوق را در معرض دید فعالین بازار قرار ‌دهد. سهامداران با مشاهده این مقدار می‌توانند نسبت به نگهداری و یا فروش سهام خود تصمیم‌گیری نمایند. به طور مثال در اوایل بازگشایی صندوق مالی یکم، هر واحد صندوق تا 34000 تومان نیز معامله شد. این درحالی بود که ارزش ذاتی هر واحد در حدود 24000 تومان محاسبه شده بود. لذا فروش در قیمت 34000 تومان معقولانه‌تر از خرید در این قیمت بود.

ریزش بورس و تاثیر آن بر صندوق واسطه‌گری مالی یکم

در جریان سقوط شاخص کل، که به ریزش بورس منجر شد این نماد نیز دستخوش تغییراتی گشت. در 2 ماه اول اصلاح صندوق قابل معامله یا ETF چیست؟ شاخص، دارا یکم زیاد ریزش نداشت و توانست تا حدودی در مقابل جو منفی بازار مقاومت نماید. در این ایام، ارزش 200 واحد این صندوق در محدوده قیمتی 3.5 تا 4 میلیون تومان نوسان داشت. اما در موج دوم ریزش، ارزش هر واحد حتی تا قیمت پذیره نویسی اولیه آن (10 هزار تومان) نیز رسید.

دامنه نوسان مجاز برای صندوق‌های سرمایه گذاری

صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله تا قبل از تاریخ 16 تیر بدون دامنه نوسان و صرفاً بر اساس مکانیزم عرضه و تقاضا معامله می‌شدند. پس از بازگشایی صندوق مالی یکم ، ارزش واحدهای سرمایه‌گذاری به طور بی رویه رشد نمود. این رشد بی‌رویه ارزش صندوق ETF دارا یکم، توجیه ذاتی نداشت. این نتیجه، با مقایسه قیمت معامله و ارزش ذاتی سهم حاصل می‌شود. بورس تهران نیز طی اطلاعیه‌هایی مکرراً توجه به NAV ابطال را به سهامداران تذکر میداد. سازمان بورس متعاقباً طی اطلاعیه‌ای برای نوسان قیمت واحد صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله بازه مجاز روزانه 10 درصدی تعریف کرد. در طی هر جلسه معاملاتی، ارزش هر واحد می‌تواند از منفی 10 تا مثبت 10 درصد نوسان داشته باشد. نقدشوندگی بالای این نوع از صندوق‌ها، نیز به محبوبیت آنان افزوده است. نقد شوندگی این امکان را به سهامداران می‌دهد تا هر زمان که بخواهند قادر به خروج از نماد باشند.

تغییر دامنه مجاز نوسان به جهت کنترل روند نزولی بازار

سازمان بورس و اوراق بهادار به جهت کنترل ریزش شاخص کل و جو منفی بازار سرمایه، تصمیماتی اتخاذ نمود. این نهاد با انتشار اطلاعیه‌ای، تغییر موقت در بازه مجاز نوسان روزانه نمادهای بورسی را از 1399/11/25 اعلام نمود. بازه مجاز متقارن 5 درصدی نمادهای بورسی و فرابورسی به (6+ ، 2-) درصد تغییر یافت. همینطور بازه مجاز متقارن 10 درصدی صندوق‌های سرمایه‌گذاری به (10+ ، 4-) درصد تغییر یافت.

جمع‌بندی

به طور کلی صندوق‌های سرمایه‌گذاری فرصت‌های کسب سود بسیاری را غنیمت شمرده و از آنها بهترین استفاده را میبرند. صندوق‌های ETF به دلیل قابل معامله بودن در بورس و نقد‌شوندگی بالا از محبوبیت ویژه‌ای برخوردارند. از این رو دولت در آغاز سال 99 ، بخشی از سهام خود را در قالب صندوق ETF با تخفیف 20 درصدی به عرضه عمومی رساند. اولین عرضه سهام دولت که به صندوق واسطه‌گری مالی یکم شناخته شد شامل سهام 3 بانک ملت، تجارت، صادرات و 2 شرکت بیمه‌ای اتکایی امین و البرز است.

صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس یا صندوق ETF چیست؟

صندوق ETF چیست؟ صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) را می‌توان مؤلفه‌ی ارزشمندی در سند دارایی هر سرمایه‌گذار (از مدیران مالی پیچیده‌ترین سازمان‌ها گرفته تا یک سرمایه‌گذار مبتدی که تازه کار خود را شروع کرده‌ است) قلمداد کرد. برخی از سرمایه‌گذاران صندوق‌های قابل معامله‌ی بورس را در کانون سند دارایی خود قرار می‌دهند و بر آن تمرکز ویژه می‌کنند بنابراین می‌توانند با تعداد محدودی از ETF به سند دارایی خود تنوع ببخشند. سایر سرمایه‌گذاران از ETFها برای تکمیل کردن سند دارایی موجود خود استفاده می‌کنند و بر ETFها برای اجرای راهبردهای پیچیده‌ی سرمایه‌گذاری تکیه خواهند کرد. اما همان‌طور که در هر ابزار سرمایه‌گذاری دیگری صدق می‌کند در اینجا هم برای اینکه واقعا سود و منفعتی از ETF نصیب سرمایه‌گذار شود، باید درک مناسب و خوبی از آن داشت و به‌طور مناسب استفاده کرد. با ما همراه باشید تا با صندوق‌های قابل معامله در بورس و تفاوت آنها با صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک عادی، بیشتر آشنا شوید.

حتما بخوانید:

درک چگونگی کار اکثر صندوق‌های قابل معامله در بورس ساده است. یک ETF در بازار بورس مانند سهام معامله می‌شود و شبیه صندوق سرمایه‌ گذاری مشترک است. عملکرد آن یک شاخص مبنا را ردیابی می‌کند. ETF طوری طراحی شده است تا از این شاخص مبنا تقلید کند. فرق بین ساختار ETF و صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک مبین بخشی از مشخصات مختلف سرمایه‌گذاری است. سایر تفاوت‌ها با نوع مدیریت تبیین می‌شوند. از آنجا که ETFها برای ردیابی شاخص طراحی شده‌اند، مدیریت آنها منفعلانه در نظر گرفته می‌شود؛ و این در حالی است‌ که اکثر صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک به‌طور فعال مدیریت می‌شوند.

از دیدگاه یک سرمایه‌گذار، سرمایه‌گذاری در صندوق سرمایه‌گذاری مشترک و یک ETF که شاخص یکسانی را ردیابی می‌کنند، فرقی با هم ندارند. برای نمونه، عملکرد صندوق قابل معامله در بورس SPDR S&P 500 و یک صندوق شاخص با هزینه‌ی پایین مبتنی بر S&P 500 به لحاظ عملکرد، بسیار شبیه شاخص S&P 500 است.

با اینکه صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک اکثر شاخص‌های اصلی را پوشش می‌دهند اما در عین حال صندوق‌های قابل معامله در بورس طیف وسیع‌تری از شاخص‌ها را پوشش داده و گزینه‌های بیشتری را برای سرمایه‌گذاری در اختیار سرمایه‌گذار ETF قرار می‌دهند. حال آن که این اتفاق برای فردی که در صندوق سرمایه‌گذاری مشترک اقدام به سرمایه‌گذاری می‌کند رخ نخواهد داد.

پیش‌زمینه

ETFها در مقایسه با صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، پدیده‌ی نسبتا جدیدی هستند. گرچه نخستین ETFها شاخص‌های وسیع بازار را ردیابی می‌کردند اما ETFهای جدیدتر طوری طراحی شده‌اند تا بخش‌ها، درآمد ثابت، سرمایه‌گذاری‌های جهانی، ارز و کالاها را نیز ردیابی کنند.

ETFها نشان‌دهنده‌ی سهمی از مالکیت اعتبار سرمایه‌گذاری واحد (UIT) هستند که اسناد دارایی سهام، اوراق قرضه، ارزها و کالاها را در اختیار دارد. ETFها را اغلب با صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک مقایسه می‌کنند:

• یک ETF مانند صندوق سرمایه‌گذاری مشترک یک ساختار سرمایه‌گذاری است که با جمع‌آوری دارایی‌های سرمایه‌گذاران خود و همچنین استفاده از مدیران حرفه‌ای، نسبت به سرمایه‌گذاری بر روی این پول‌ها اقدام می‌کند تا اهدافی که به‌روشنی معین شده‌اند را تأمین کند. از میان این اهداف می‌توان به درآمد جاری یا افزایش سرمایه اشاره کرد. آنها مانند یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک دارای یک اطلاعیه نیز هستند. یک ETF اطلاعیه را به خریدار تحویل می‌دهد یا سندی را تحت عنوان شرح‌حال محصول در اختیار سرمایه‌گذاران می‌گذارد که اطلاعات کلیدی را در مورد ETF به‌طور خلاصه ارائه کرده است.
• یک سرمایه‌گذار که در صندوق سرمایه‌گذاری مشترک فعالیت می‌کند به‌طور مستقیم به میزان خالص ارزش دارایی (NAV) که در انتهای هر روز کاری محاسبه می‌شود از صندوق خریداری می‌کند. سرمایه‌گذاری که یک ETF می‌خرد، سهم‌های بازار بورس را در فرایندی شبیه به خرید یا فروش هر سهام دیگری خریداری می‌کند. گرچه اکثر صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک به‌طور فعالانه مدیریت می‌شوند اما تعداد قابل توجهی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری نیز وجود دارند که به‌طور منفعلانه مدیریت می‌شوند و برای ردیابی شاخص‌های معینی طراحی شده‌اند. تعداد اندکی از ETFها که به‌طور فعال مدیریت می‌شوند هم وارد بازار شده‌اند.
• فرایند خلق و بازخرید سهام ETF دقیقا نقطه مقابل فرایند خلق و بازخرید صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک است. هنگام سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری، سرمایه‌گذاران هر مبلغ را به شرکت صندوق ارسال می‌کنند و شرکت هم از آن پول برای خرید اوراق بهادار و صدور سهم‌های اضافی صندوق استفاده می‌کند. وقتی سرمایه‌گذاران بخواهند سهم‌های صندوق سرمایه‌گذاری خود را بازخرید کنند، سهم‌ها در ازای پول به شرکت صندوق سرمایه‌گذاری مشترک بازگردانده می‌شوند. اما خلق یک ETF در بردارنده‌ی پول و وجه نقد نیست.

ایجاد صندوق

ETFها اوراق بهاداری هستند که حق قانونی مالکیت بخشی از سبد اوراق سهام را تصریح می‌کنند. خلق یک ETF در آمریکا مستلزم این است که مدیر صندوق، برنامه‌ی جامعی را به کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) تقدیم کند. این برنامه مجموعه‌ای از راهکارها و ترکیب‌بندی ETF را بیان می‌کند.

معمولا، تنها شرکت‌های بزرگ مدیریت پول که در شاخص‌گذاری دارای تجربه هستند می‌توانند ETFها را خلق و مدیریت کنند. این شرکت‌ها با سرمایه‌گذاران بزرگ، صندوق‌های بازنشستگی و مدیران پولی در سراسر جهان که دارای حجم عظیمی از پول (که برای خلق ETF نیاز است) ارتباط دارند. این شرکت‌ها با به صف کشیدن مشتریان، خواه سازمانی یا خُرد، برای خرید ETF تازه وارد شده ایجاد تقاضا می‌کنند.

ایجاد صندوق ETF به‌طور رسمی با یک مشارکت‌کننده‌ی دارای اختیار قانونی، شروع خواهد شد. به این مشارکت‌کننده‌ی با اختیار قانونی، سازنده‌ی بازار یا متخصص هم اطلاق می‌شود. این دلالان معمولا سبد مناسبی از سهم را تهیه می‌کنند که برای خرید ۱۰۰۰۰ تا ۵۰۰۰۰ سهم ETF کافی باشد. سبد سهام به بانک نگهدارنده‌ای ارسال می‌شود که از قبل تعیین شده است و آن بانک هم سهام ETF را به سازنده‌ی بازار جهت حفاظت می‌فرستد. حداقل اندازه‌ی سبد واحد «خلق» نام دارد.

بازخرید

برای بازخرید سهم‌ها، یک مشارکت‌کننده‌ی با اختیار قانونی یا مجاز، بخش بزرگی از ETF را می‌خرد، آن را به بانک نگهدارنده می‌فرستد و معادل همان، سبدی از سهام تکی را دریافت می‌کند. این سهام را می‌توان بعدا در بازار بورس فروخت، گرچه آنها معمولا به مؤسسه‌ای بازگردانده می‌شوند که سهام را قرض داده است.

به‌طور نظری، یک سرمایه‌گذار می‌تواند یک ETF را به دو طریق واگذار کند:

• با تقدیم سهم‌ها به صندوق ETF در ازای سهم‌های مبنا، ETF را بازخرید کند؛
• ETF را در بازار ثانویه به فروش برساند.

در عمل، سرمایه‌گذار می‌تواند مورد دوم را انجام بدهد. به‌خاطر محدودیت‌هایی که در بازخرید سهام ETF وجود دارد، ‌آنها را نمی‌توان صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک نامید.

آربیتراژ

یکی از ویژگی‌های مهم یک ETF فرصت آربیتراژ است. وقتی قیمت ETF از خالص ارزش دارایی (NAV) سهام منحرف می‌شود، مشارکت‌کنندگان می‌توانند وارد عمل شوند و از تفاضل‌ها سود ببرند. اگر سهم‌های ETF با قیمتی پایین‌تر از خالص ارزش دارایی معامله شوند آنگاه آربیتراژکنندگان سهم‌های ETF را در بازار آزاد می‌خرند. آربیتراژکنندگان واحدهای خلق را شکل خواهند داد سپس واحدهای خلق را به بانک نگهدارنده بازخرید خواهند کرد، اوراق بهادار مبنا را دریافت خواهند کرد و آنها را در ازای دریافت سود خواهند فروخت. اگر سهم‌های ETF به قیمتی بالاتر از خالص ارزش دارایی معامله شود، آربیتراژکنندگان اوراق بهادار مبنا را در بازار آزاد خواهند خرید، آنها را برای واحدهای خلق بازخرید خواهند کرد و سپس سهم‌های ETF را به‌ازای دریافت سود خواهند فروخت. کنش‌های آربیتراژکنندگان باعث می‌شود صندوق قابل معامله یا ETF چیست؟ قیمت‌های ETF بسیار نزدیک خالص ارزش دارایی اوراق بهادار مبنا نگه داشته شود.

ویژگی‌ها

اکثریت قریب به اتفاق صندوق‌های قابل معامله در بورس برای ردیابی شاخص طراحی شده‌اند و از این‌رو عملکردشان نزدیک به عملکرد یک صندوق سرمایه‌گذاری شاخص است، اما تشابه آنها دقیق نیست. به‌خاطر تفاوت در ترکیب‌بندی، نرخ مدیریت، مخارج و جا‌به‌جایی سود سهام ممکن است خطای ردیابی یا تفاوت بین بازده یک صندوق و بازده شاخص ایجاد شود.

خرید و فروش ETFها می‌تواند برای سرمایه‌گذار خُرد خوب باشد

ETFها به‌طور مداوم قیمت‌گذاری می‌شوند؛ آنها را می‌توان در بازار بورس در طول روز کاری و تجاری، خرید و فروش کرد. از آنجا که ETFها مانند سهام معامله می‌شوند، می‌توان مانند سهام آنها را سفارش داد؛ سفارش‌هایی نظیر سفارش به قیمت معین، سفارش زیان‌گریز و … همچنین می‌توان آنها را به‌صورت کوتاه فروخت. صندوق‌های سرمایه‌گذاری سنتی بر اساس خالص ارزش دارایی‌ها در انتهای روز، خرید و بازخرید می‌شوند. ETFها در بازار بورس به قیمت‌های بازار، خرید و فروش می‌شوند؛ قیمت‌هایی که شبیه خالص ارزش دارایی‌هاست ولی از آن مستقل است. اما آربیتراژکنندگان باید مطمئن شوند که قیمت‌های ETFها بسیار نزدیک به خالص ارزش دارایی‌های اوراق بهادار مبنا نگه داشته ‌شود.

گرچه یک سرمایه‌گذار می‌تواند کم‌ترین سهم از ETF را خریداری کند، اما اکثرا در سطح وسیع (Board Lot) می‌خرند. هر چیزی که کم‌تر از Board Lot خریده شود هزینه را برای سرمایه‌گذار افزایش خواهد داد. هرکسی، فارغ از اینکه در کجای جهان به معامله و تجارت می‌پردازد می‌تواند هر ETF را خریداری کند. این ویژگی نسبت به صندوق‌های سرمایه‌گذاری مزیت بیشتری برای سرمایه‌گذاران دارد چرا که صندوق‌های سرمایه‌گذاری را معمولا می‌توان فقط در کشوری که ثبت شده‌اند خریداری کرد.

نوع پرداخت سود سهام

هر ETF معمولا سود سهامی را که از سهام مبنا دریافت شده‌ است در هر فصل پرداخت می‌کند. هرچند، سهام مبنا سود سهام را در سراسر فصل پرداخت می‌کنند. از این جهت، این صندوق‌ها می‌توانند به‌مدت بیشتری در طول فصل پول را نگه دارند، با اینکه شاخص محکی مبنا از پول تشکیل نشده است. با داشتن ETFهایی که سود سهام پرداخت می‌کنند، درست مانند سود سهام عادی، پول سر از حساب دلالی شما درخواهد آورد. اگر می‌خواهید آن پول را مجددا سرمایه‌گذاری کنید، باید خرید دیگری انجام بدهید.

مزایای مالیاتی

از آنجا که ETFها شاخص اسناد دارایی‌ای هستند که به‌صورت منفعلانه مدیریت می‌شوند، نسبت به صندوق‌های سرمایه‌گذاری عادی، مزایای مالیاتی بیشتری دارند. آنها به‌خاطر پایین‌ بودن گردش اوراق بهادار، درآمد سرمایه‌ای بیشتری تولید می‌کنند و در مقایسه با آن‌ دسته از صندوق‌های سرمایه‌گذاری که به‌طور فعال مدیریت می‌شوند، درآمد سرمایه‌ای کم‌تری را تحقق خواهند بخشید. یک ETF شاخص فقط اوراق بهادار را برای نشان دادن تغییرات در شاخص مبنای خود می‌فروشد. صندوق‌های سرمایه‌گذاری سنتی این درآمدهای سرمایه‌ای تحقق‌نایافته را به موازات افزایش ارزش سهام سند دارایی انباشته می‌کنند. وقتی صندوق آن سهام را می‌فروشد، سود سرمایه را به نسبت مالکیت سرمایه‌گذاران بین آنها توزیع می‌کند. این فروش منجر به مالیات بیشتری برای مالکان صندوق‌های سرمایه‌داری خواهد شد.

شفافیت

همان‌طور که قبلا اشاره شد، ETFها برای تکرار عملکرد شاخص یا کالای مبنای خود طراحی شده‌اند. سرمایه‌گذاران همواره می‌دانند دقیقا چه دارند می‌خرند و می‌توانند ببینند که دقیقا چه چیزی ETF را تشکیل می‌دهد. قیمت‌ها به‌طور روشن مشخص شده‌اند. از آنجا که صندوق‌های سرمایه‌گذاری تنها دو بار در سال باید هلدینگ‌های خود را گزارش بدهند، وقتی شما یک صندوق سرمایه‌گذاری می‌خرید، آنچه که به‌دست می‌آورید ممکن است چندان شفاف و مشخص نباشد.

قیمت و کمیسیون

یکی از ویژگی‌های ETFها، مخصوصا در مقایسه با صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک سنتی، پایین بودن قیمت سالانه‌شان است. ماهیت منفعلانه‌ی سرمایه‌گذاری مبتنی بر شاخص، کاهش مخارج بازاریابی، توزیع و حسابداری، همه و همه به این پایین بودن مبلغ کمک می‌کنند. هرچند، سرمایه‌گذاران فردی باید برای خرید و فروش سهم‌های ETF کمیسیون دلالی پرداخت کنند؛ این امر ممکن است هزینه‌ی سرمایه‌گذاری در ETF را برای سرمایه‌گذارانی که مکررا به معامله می‌پردازند افزایش بدهد.

گزینه‌ها

تعدادی از ETFها دارای گزینه‌هایی هستند که می‌توان آنها را معامله کرد. می‌توان از آنها برای خلق راهبردهای متفاوت سرمایه‌گذاری در ارتباط با ETF مبنا استفاده کرد. این امر این امکان را برای سرمایه‌گذاران ETF فراهم می‌کند تا در اسناد دارایی خود از اهرم عملیاتی و مالی استفاده کنند.

صندوق ETF چیست؟

صندوق ETF چیست؟ | صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک به منظور مدیریت حرفه‌ای وجوه و کسب بازدهی مناسب با تجمیع سرمایه‌ها و سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار تشکیل شدند. بنابراین عملکرد صندوق‌ها بستگی مستقیم به عملکرد دارایی‌ها و نحوه مدیریت آنها دارد. هر صندوق از واحدهای سرمایه گذاری تشکیل شده که ارزش آنها با NAV یا خالص […]

صندوق ETF چیست؟ | صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک به منظور مدیریت حرفه‌ای وجوه و کسب بازدهی مناسب با تجمیع سرمایه‌ها و سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار تشکیل شدند. بنابراین عملکرد صندوق‌ها بستگی مستقیم به عملکرد دارایی‌ها و نحوه مدیریت آنها دارد. هر صندوق از واحدهای سرمایه گذاری تشکیل شده که ارزش آنها با NAV یا خالص ارزش دارایی های صندوق مشخص می‌شود.

صندوق ETF چیست؟

صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF که مخفف exchange traded fund است) را می‌توان یک دارایی ارزشمندی در سبد دارایی هر سرمایه‌گذار (از مدیران مالی بزرگترین سازمان‌ها گرفته تا یک سرمایه‌گذار مبتدی که تازه کار خود را شروع کرده‌ است) قلمداد کرد.

نحوه کار اکثر صندوق‌های قابل معامله در بورس ساده است. یک ETF در بازار بورس مانند سهام معامله می‌شود و کارکرد آن شبیه صندوق سرمایه‌ گذاری مشترک است. (البته تفاوت‌هایی وجود دارد که در ادامه شرح می‌دهیم).

برخی از سرمایه‌گذاران، صندوق‌های قابل معامله‌ در بورس را یکی از دارایی‌های اصلی پرتفوی خود قرار می‌دهند و بر آن تمرکز ویژه می‌کنند. برخی دیگر از سرمایه‌گذاران نیز روی ETF ها برای بهینه‌سازی سبد دارایی و اجرای راهبردهای پیچیده‌ی سرمایه‌گذاری تکیه می‌کنند.

اما همان‌طور که در مورد سایر سرمایه‌گذاری‌ها می‌کند، در خرید صندوق‌های ETF هم برای اینکه واقعا سود و منفعتی نصیب سرمایه‌گذار شود، قبل از هرکاری باید درک مناسب و خوبی از آن داشت.

صندوق های سرمایه‌گذاری ETF دولتی چه فوایدی دارند؟

صندوق‌های سرمایه‌گذاری واسطه‌های مالی هستند که منابع مالی اشخاص و شرکت‌ها را جمع‌آوری کرده و در سبد متنوعی از اوراق بهادار سرمایه‌گذاری می‌کنند. افرادی که سهام صندوق‌های سرمایه‌گذاری را خریداری می‌کنند، همان مالکان یا سهامداران هستند. مبلغ حاصل از سرمایه‌گذاری این افراد امکان خرید اوراق بهاداری از قبیل سهام یا اوراق بدهی را برای صندوق‌ها فراهم می‌آورد. یک صندوق سرمایه‌گذاری از دو روش، سرمایه‌گذار را به سود می‌رساند:

از طرف دیگر واحدهای این صندوق‌ها در طول روز همانند سهام در بازار معامله می‌شود و در طول ساعات و روزهایی که بازار باز است می‌توان اقدام به خرید و فروش یک یا چند واحد از سهام مربوط به صندوق کرد. همچنین مزیت معافیت مالیاتی بالقوه سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها و به نوعی کم هزینه‌تر بودن از دیگر ویژگی‌های این مدل سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه است. علاوه بر آن این صندوق‌ها می‌توانند ابزاری باشند که دولت را از بنگاهداری شرکت‌ها خارج کند.

تفاوت ETF با دیگر صندوق ها چیست؟

مهمترین تفاوت صندوق‌های ETF با صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک را می‌توان این ۴ مورد دانست:

۱ – سادگی و سهولت برای سرمایه‌گذاری

صندوق‌های ETF از تمام دفاتر کارگزاری‌ها و سامانه برخط معاملات قابل معامله است. بنابراین سرمایه‌گذاری در ETF و خروج از آن بسیار آسان است.

۲ – محاسبه لحظه‌‌ای ارزش خالص دارایی‌های آن

ارزش خالص دارایی‌های آن به لحظه محاسبه و به اطلاع سرمایه‌گذاران می‌رسد. ( NAV آنها هر ۲ دقیقه یکبار بطور خودکار محاسبه می‌شود.)

۳ – ارزانتر بودن نسبت به سایر صندوق‌ها

از مزیت‌های “ETF” ارزان بودن آنها نسبت به سایر صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک است، زیرا خریداران “ETF” از طریق کارگزاران بورس، معاملات خود را انجام می‌دهند و بنابراین هزینه‌های بازاریابی برای صندوق وجود ندارد.
ارزش مبنای هر واحد سرمایه گذاری در صندوق‌های قابل معامله فقط ۱۰,۰۰۰ ریال است.

۴ – عدم پرداخت مالیات در خرید و فروش‌ها

همچنین به استناد مفاد تبصره ۱ ماده ۷ “قانون توسعه ابزارها و نهادهای مالی جدید در راستای تسهیل اجرای سیاست‌های کلی اصل ۴۴ قانون اساسی “بابت نقل و انتقال واحدهای سرمایه‌گذاری انواع صندوق‌های سرمایه گذاری قابل معامله و صدور و ابطال آنها هیچگونه مالیاتی اخذ نمی‌گردد.

دوره فعالیت این صندوق‌ها نامحدود بوده و حداقل و حداکثری برای سرمایه گذاری افراد حقیقی و حقوقی در این صندوق‌ها در نظر گرفته نشده است. در این صندوق ها بازخرید واحدها در کوتاه مدت بدون پرداخت جریمه امکان پذیر است. همچنین دوره پرداخت وجه بازخرید واحدها حداکثر ۳ روز کاری است.

انواع صندوق ETF

در دنیا انواع متنوعی از ETF وجود دارد که به آن‌ها خواهیم پرداخت. اما برخی از این صندوق‌ها در بازار ایران وجود ندارند. ممکن است رفته‌رفته این ETFها به بازار ما هم راه پیدا کنند. انتخاب نوع ETF به روحیه و انتظار شما بستگی دارد.

صندوق با درآمد ثابت

صندوق با درآمد ثابت قابل معامله در بورس نوعی از ETF است که در آن مقدار رشد صندوق مشخص شده است. یعنی اگر یک واحد از این صندوق‌ها را بخرید، مقدار مشخصی درآمد کسب خواهید کرد. اگر بخواهید واحد سرمایه‌گذاری خود را برای مدت‌زمانی کوتاه نگه‌دارید، بازدهی کوچک‌تر از بازدهی سالانه خواهد شد.

صندوق در این حالت ضامن اصل پول و سود شما است. حداقل ۷۰ درصد از دارایی این صندوق‌ها از اوراق مشارکت بانکی، سپرده بانکی یا سایر اوراق با درآمد ثابت مانند اوراق خزانه تشکیل می‌شود. برای مطلع شدن از دارایی‌های یک صندوق، بهتر است به امیدنامه آن مراجعه کنید.

در بازار سرمایه سرمایه‌گذاری در ETF با درآمد ثابت، به عنوان یک سرمایه‌گذاری بدون ریسک درک می‌شود.

صندوق سهام

یک ETF سهام از تعدادی سهم مختلف تشکیل می‌شود. در این حالت ممکن است شرکت اصل پول شما را تضمین می‌کند. اگر اصل پول تضمین شود، مدیریت صندوق ضامن زیان صندوق است و نه سود آن. یعنی اگر صندوق سود کرد، شما در سود سهیم هستید، اما در صورت زیان چیزی از پول شما کم نمی‌شود. در برخی صندوق‌های سهام شما هم در سود شریک هستید و هم در زیان. ۷۰ درصد دارایی این صندوق‌ها از سهام تشکیل می‌شود.

توجه کنید که حتی اگر از بازگشت اصل پول خود اطمینان داشته باشید، این صندوق بدون ریسک نیست. چرا که ممکن است هیچ سودی نصیب شما نشود. در حالی که اگر بر روی صندوق با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری کرده بودید، از درآمدی ثابت بهره می‌بردید.

صندوق مختلط

صندوق مختلط، همان‌طور که از اسمش بر می‌آید چیزی میان دو حالت قبلی است. در این نوع صندوق حداقل ۴۰ درصد از دارایی را سهام و حداقل ۴۰ درصد را اوراق با درآمد ثابت (مثل سپرده) تشکیل می‌دهد. ۲۰ درصد باقی‌مانده می‌تواند از بین سهام یا اوراق انتخاب شود.

صندوق بازار خارجی

به غیر از صندوق ETF بازار داخلی، در بسیاری از کشورها صندوق بازار خارجی هم وجود دارد. مثلا ممکن است به هر دلیل بخواهید در بازار ژاپن سرمایه‌گذاری کنید. اما چیزی از وضعیت بازار ژاپن ندانید و نتوانید صورت‌های مالی را که به زبان ژاپنی هستند بخوانید.

در این صورت بجای استخدام مترجم یا ثبت‌نام در کلاس زبان ژاپنی، می‌توانید از ETF بازار خارجی (Foreign Market) استفاده کنید.

صندوق ارز

ETF ارز از دیگر انواع این صندوق‌ها است. همان‌طور که حدس می‌زنید بیشتر دارایی این صندوق‌ها را ارز تشکیل می‌دهد. استفاده از ETF ارزی در بازار فارکس مرسوم است. سرمایه‌گذارانی که می‌خواهد ریسک نواسان‌های ارزی را پوشش بدهند به سراغ این صندوق‌ها می‌روند.

صندوق صنعتی

ETFهای گروه یا صنعتی، نوعی از صندوق هستند که تمامی سهم‌های آن از یک صنعت انتخاب می‌شوند. فرض کنید که می‌دانید صنعت فلزات رشد خواهد کرد. اما نمی‌دانید کدام شرکت‌ها از این رشد بهره‌مند می‌شوند. برای همین می‌توانید بر روی ETF صنعت فلزات سرمایه‌گذاری کنید. در این صندوق سهام شرکت‌هایی که در صنعت فلزات فعالیت می‌کنند یافت می‌شود.

صندوق کالایی

ETF کالایی، به جای سهام و اوراق از کالا تشکیل می‌شود. صندوق طلا، صندوق فلزات گران‌بها شامل طلا، نقره و پلاتین، صندوق فلزات غیرگران‌بها شامل فولاد، آلومینیوم، مس و غیره و صندوق نفتی چند مثال از ETF کالایی هستند. مدیریت صندوق می‌تواند با اوراق تبعی دارایی شما را بیمه کند، یا به کمک ابزارهای مختلف بازدهی بیشتری نسبت به تغییرات قیمت طلا در بازار به دست آورد.

صندوق خرسی یا صندوق معکوس

یک نوع بسیار جالب ETF (که ارزش دارد برای آن یک مقاله جداگانه نوشته شود) ETF معکوس یا ETF خرسی (Inverse ETF or Bear ETF) است. معروف است که می‌گویند تعداد سهم‌های بد از سهم‌های خوب بیشتر است.

حالا فرض کنید می‌توانستید سهمی که ندارید را امروز بفروشید و وقتی سهم ارزان شد آن را بخرید. به این عمل در صندوق قابل معامله یا ETF چیست؟ اصلاح شورت‌سل (Short Sell) می‌گویند. ETF خرسی از این سازوکار بهره می‌برد. به کمک این سازوکار، وقتی می‌دانید بازار منفی است، لازم نیست بورس را ترک کنید. در این وضعیت می‌توانید از ETFهای خرسی استفاده کنید.

صندوق قابل معامله (EFT) ; 0 تا 100 صندوق های قابل معامله

صندوق قابل معامله یا به زبان دیگر ETF هدفش این است که با یک مدیریت تخصصی به کسب بازدهی مناسب از راه تجمیع سرمایه اشخاص سرمایه‌گذار در اوراق بهادار، بپردازند که البته در سطح جهانی هم از تنوع بسیار بالایی برخوردارند.

صندوق‌ های سرمایه‌گذاری مشترک در واقع یکی از انواع روش‌های مختلف برای سرمایه‌گذاری محسوب می‌شود که در بین سایر روش‌ها از ریسک معقولانه‌تری برخوردار است. افراد می‌توانند از این صندوق‌ها در طول بلند مدت این توقع را داشته باشند که سود قابل توجهی نصیبشان گردد. یکی از صندوق قابل معامله یا ETF چیست؟ این قبیل صندوق‌ها که قصد داریم در این مقاله به توضیح آن بپردازیم صندوق قابل معامله یا به زبان دیگر ETF است.

این نوع صندوق هدفش این است که با یک مدیریت تخصصی به کسب بازدهی مناسب از راه تجمیع سرمایه اشخاص سرمایه‌گذار در اوراق بهادار، بپردازد که البته در سطح جهانی هم از تنوع بسیار بالایی برخوردار است. تا انتهای مقاله با ما همراه باشید تا صندوق قابل معامله یا ETF چیست؟ با ویژگی‌های گوناگون صندوق قابل معامله آشنا شوید.

صندوق قابل معامله چیست و چه انواعی دارد؟

این دسته از صندوق‌ها در اصل به سه نوع تقسیم‌بندی می‌شوند که عبارت‌اند از:

1. اوراق بدهی (اوراق قرضه شرکتی)
2. اوراق مشارکت دولتی (بدون ریسک)
3. اوراق دارایی (سهام)

واحدها و همچنین بازده این الگوها با کمک ارزش خالص دارییشان یا به اصطلاح nav قیمت‌گذاری ‌شده و برایشان تعیین ارزش می‌شود. این ارزش خالص دارایی که به انگیسی net asset value (nav) خوانده می‌شود معادل مجموع کلیه دارایی‌ها با کسر از تمام بدهی‌هایی است که در یک سبد قرار می‌گیرد.

عدد به دست آمده بر تعداد کلیه واحدهای سرمایه‌گذاری شده در صندوق تقسیم می‌شود. در مقاله "آموزش محاسبه nav در اکسل" به طور کامل به نحوه محاسبه nav پرداخته ایم.

همان طور که پیش‌تر گفتیم یکی از مشهورترین این صندوق‌ها در بازار صندوق قابل معامله است که در بازار بورس و اوراق بهادار با اسم Exchenge Traded Fund یا به اختصار ETF مشهور است. این صندوق نظیر انواع نمادهای موجود در بازار بورس معامله شده و قیمتش هم از طریق مکانیزم عرضه و تقاضا مشخص می‌شود.

این صندوق‌ها از نظر ساختار بسیار شبیه به صندوق سرمایه‌گذاری مشترک هستند که در بازار بورس و اوراق بهادار با نرخی بسیار نزدیک به ناو معامله می‌شوند. ارزش مبنای هر واحد سرمایه‌گذاری در آن‌ها معادل 10.000 هزار ریال است و ناو این صندوق‌ها هم هر دو دقیقه یکبار مورد حساب واقع می‌شود.

دوره فعالیت صندوق‌های قابل معامله نامحدود است برای سرمایه‌گذری افراد حقوقی و حقیقی، حداقل و حداکثر میزانی جهت سرمایه‌گذاری مشخص شده است. بازخرید این قبیل واحدها در بازه کوتاه مدت بدون پرداخت جریمه شدنی است.

همچنین زمان پرداخت مبلغ بازخرید واحدها تا یک روزکاری ممکن است. به همین خاطر نقدینگی و شفافیت نرخ قیمتی به نسبت بالا تعیین شده است. مطالعه مقاله "صندوق های سرمایه گزاری" می تواند مفید باشد.

خصوصیات مهم صندوق قابل معامله چیست؟

ای تی اف‌ ها به سه دسته کلی تقسیم می‌شوند که عبارت‌اند از:

1. ای تی اف سرمایه گذاری در سهام
2. ای تی اف سرمایه‌گذاری مختلط
3. ای تی اف سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت

تمایز این سه مدل علاوه بر اینکه از استراتژی معاملاتی گوناگونی برخوردار است، در نوع کارمزد و خرید و فروش هم با یکدیگر متفاوت هستند. از جمله این ویژگی ها می شود به چند مورد زیر اشاره داشت:

• در بازار بورس و اوراق بهادار کشور به صورت آنلاین قابل معامله‌ هستند.
• تمامی صندوق‌های سرمایه‌گذاری دیگر را در خودش جای داده است. ( نظیر: سهامی، طلا، درآمد ثابت، مختلط، شاخصی و . )
• ناو این صندوق‌ها در هر دو دقیقه آپدیت می‌شود. به همین خاطر لازم نیست جهت معامله واحدهایتان نظیر صندوق‌های غیر قابل معامله منتظر این باشید که در روز بعد به کشف قیمت‌ها بپردازید.
• معامله نمودن این قبیل صندوق‌ها معاف از مالیات است.

کارمزد های صندوق قابل معامله چقدر است؟

• کارمزد ای تی اف از نوع درآمد ثابت تنها در برگیرنده کارمزد معامله برای واحدها است. کارمزد خرید این واحدها معادل 0.000725 است و ضرب در کل قیمت معامله (خرید و فروش) می‌شود. در مجموع بایستی تا کارمزد خرید و فروش 0.00145 این حدود در نظر گرفته می‌شود.
• کارمزد ای تی اف از نوع سهامی تنها در برگیرنده کارمزد معامله واحد مشخص می‌گردد که معادل 0.00464 و کارمزد فروشش نیز 0.00475 ضرب در کل قیمت معامله است که در کل همه این خرید و فروشش با کارمزد 0.00939 است.
• کارمزد ای تی اف از مدل مختلف هم در برگیرنده معامله واحدها می‌شود که عبارت است از 0.00243 و کارمزد فروش نیز عبارت است از 0.00264 ضرب در کل نرخ معامله (هم خرید و هم فروش) و در کل کارمزدی برابر با 0.00507 است.

علاوه ‌بر این هزینه‌های عملیاتی ای تی اف در برابر سایر صندوق‌هایی از این دست به خاطر انتقال هزینه‌های ارائه خدمات برای مشتریان این قبیل صندوق‌ها به کارگزاری، کمتر است. نظیر بیشتر صندوق‌های غیر قابل معامله مثل نقدشوندگی را ندارد، اما در عوض رکن تازه‌ای تحت عنوان بازگردان وظیفه‌ای برای نقدشوندگی شان را برعهده می‌گیرد.

همچنین در شرایطی که تقاضا یا عرضه کننده دیگری در بازار وجود نداشته باشد، خرید و فروش واحدها به دست او انجام می‌پذیرد.

همین طور فعالیت و تأسیس آن‌ها زیر نظر خود سازمان بورس و اوراق بهادار قرار دارد. به همین خاطر شفافیت اطلاعاتی رکن اصلی و مهمی است. تفاوت اصلی ای تی اف با صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک در این خلاصه می‌شود که افزایش نقدشوندگی با استفاده از پتانسیل بازار بورس حفظ می‌شود.اگر درباره آورده نقدی سهامداران به دنبال اطلاعات بیشتری هستید مطالعه مقاله "دلایل افزایش سرمایه" را پیشنهاد می کنیم.

ترکیب دارایی‌ در صندوق‌ های بورس

هر نوعی از صندوق‌های قابل معامله در بازار این خصوصیت را دارند تا بتوانند به راحتی در بازار بورس ارائه شوند حالا چه صندوق با درآمد ثابت باشد چه سهامی یا مبتنی بر طلا، مختلط، شاخص ساز و .

آن‌ها با توجه به نوع کاری که نجام می‌دهند، دارای ترکیب دارایی متفاوتی هم هستند. به طور مثال ترکیب دارایی ای تی اف سهامی نظیر صندوق‌های سهامی تدارک دیده شده است یا ای تی اف شاخصی پیرو ترکیب دارایی استاندارد صندوق‌های شاخصی اند. در این حالت تنها تمایزی که بین آن‌ها وجود دارد در مدل خرید و فروش و ارائه است.

صندوق قابل معامله ETF برای چه کسانی خوب است؟

همان طور که پیش‌تر گفتیم یکی از مشهورترین این صندوق‌ها در بازار صندوق قابل معامله است که در بازار بورس و اوراق بهادار با اسم Exchenge Traded Fund یا به اختصار ETF مشهور است. این صندوق نظیر انواع نمادهای موجود در بازار برس معامله می‌شود و قیمتش هم از طریق مکانیزم عرضه و تقاضا مشخص می‌شود.

این صندوق‌ها از نظر ساختار بسیار شبیه به صندوق سرمایه‌گذاری مشترک هستند که در بازار بورس و اوراق بهادار با نرخی بسیار نزدیک به ناو معامله می‌شوند. ارزش مبنای هر واحد سرمایه‌گذاری در آن‌ها معادل 10.000 هزار ریال است و ناو این صندوق‌ها هم هر دو دقیقه یک‌بار مورد حساب واقع می‌شود.

این صندوق‌ها در واقع برای همه افراد مناسب است و فرقی ندارد که مشتاق به سرمایه‌گذاری در بازار بورس هستید یا خیر، اگر به موقع و درست خریداری کنید، قطعاً برد خواهید کرد. چرا که صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک در واقع یکی از انواع روش‌های مختلف برای سرمایه‌گذاری هستند که در بین سایر روش‌ها از ریسک معقولانه‌تری برخوردار است.

افراد می‌توانند از این صندوق‌ها در طول بلند مدت این توقع را داشته باشند که سود قابل توجهی نصیبشان گردد.

مزایای صندوق قابل معامله (ETF) چیست؟

در خصوص مزایای صندوق قابل معامله (ETF) می‌توان به موارد زیر اشاره نمود:

1) نقد شوندگی مناسب و خرید و فروش راحت

این واحدهای سرمایه‌گذاری به راحتی و به صورت کاملاً آنلاین قابل معامله هستند و این توانایی را دارند که با بزرگترین سهام‌های موجود در بازار به رقابت بپردازند. علاه بر این مزیت جذاب که به صورت آنلاین قابل معامله هستند، مبلغ حاصل از فروششان بعد از گذشت سه روز به حساب مشتری واریز می‌گردد. به همین خاطر هم از مزیت نقد شوندگی بسیار خوبی در بازار نسبت به سایر صندوق‌ها برخوردار هستند.

2) محاسبه ناو به صورت آنی

مقدار ناو یا به عبارت دیگر ارزش خالص دارایی‌های صندوق‌ها اغلب روزکاریی بعدی به حسابرسی می‌رسد. یعنی اگر شما می‌خواهید یک واحد بخرد، بایستی قیمت فردای آن واحد به حساب آید. اما در ای تی اف ناو هر دو دقیقه حساب می‌شود و جهت خرید آنلاین و محاسبه نرخ هر واحد ایرادی پیش نمی‌آید. مطالعه برررسی نسبت p/nav در بورس مفید باشد.

3) معافیت‌ های مالیاتی

بر طبق قانون و مقررات توسعه نهادها و ابزارهای مالی برای تسهیل در اجرا نمودن سیاست‌های کلی در اصل چهل و چهارم قانون اساسی کشورمان ایران، خرید و فروش واحدهای‌ سرمایه‌گذاری ای تی اف معاف از مالیات است. به عبارت دیگر همان طوری که پیش‌تر بیان کردیم به جز کارمزد هیچ‍گونه مالیاتی بر این صندوق‌ها گرفته نمی‌شود.

4) صف فروش و خرید ندارد

درست است که برای خرید و معامله باید طبق نمادهای موجود در بازار بورس اقدام کنید و تا حدودی شباهت و سازکارهای شبیه به همدیگر دارند ولی در این بازار برای خرید و فروش در هیچ صفی لازم نیست بروید.

5) شفافیت موجود در بازار

در همه جای دنیا شفافیت جلوی تقلب و فساد را می‌گیرد. در اینجا همه هم قیمت خرید و هم قیمت فروش به آسانی قابل رویت است و شما به راحتی می‌توانید از ابتدا تا انتهای معامله خود را به راحتی آنالیز کنید و از ریز خرید و فروشتان باخبر شوید.

6) هزینه کمتر

هزینه‌های عملیاتی که در صندوق بورس وجود دارد بسیار اندک‌تر از سایر صندوق‌ها هستند. دلیل اصلی آن هم هزینه اندک‌ ارائه خدمات به مشتریان است.

و در آخر .

صندوق‌های قابل معامله در اصل به سه نوع اصلی تقسیم‌بندی می‌شوند:

• اوراق بدهی ( اوراق قرضه شرکتی)
• اوراق مشارت دولتی (بدون ریسک)
• اوراق دارایی (سهام)

بنابراین با توضیحاتی که درباره این صندوق‌ها داده شد می توانید نسبت به خرید آن‌ها اقدام کنید.

آموزش ETF ارز های دیجیتال + ویدیو آموزشی رایگان

یکی از مهم ترین اتفاقات ارز های دیجیتال در سال 2021 ، راه اندازی اولین ETF بیت کوین در بورس آمریکا بود. به طور کلی راه اندازی ETF در ارز های دیجیتال به ورود سرمایه های جدید به این صنعت کمک خواهد کرد. در این مقاله و ویدیو به طور کامل این موضوع را بررسی خواهیم کرد.

صندوق قابل معامله (ETF)

صندوق قابل‌معامله در بورس (Exchange-traded fund) یا به‌اختصار ETF، صندوقی است که در آن یک یا چند دارایی وجود دارد و اشخاص می‌توانند با خرید سهام آن صندوق در دارایی‌های مدنظر خود سرمایه‌گذاری کنند. در حقیقت صندوق ETF مانند یک سهم معمولی عمل میکند و هر سهم صندوق دارای ارزش مشخص است و میتواند خرید و فروش شود. در نتیجه قوانین و مقررات بورس برای این نوع از سهام هم وجود دارد.

انواع ETF ها

• صندوق های قابل معامله شامل یک دارایی. مانند ETF طلا. شما اگر یک سهمETF طلا را بخرید، بدون داشتن طلای واقعی در طلا سرمایه‌گذاری کرده‌اید.
• صندوق های قابل معامله شامل چند دارایی. مانند ETF سهام در بورس

صندوق قابل معامله (ETF) بیت کوین

ETF بیت کوین: یک صندوق قابل معامله است که در آن بیت کوین وجود دارد و سهام این صندوق قابلیت خرید و فروش دارد.

انواع ETF های بیت کوین:

• ETF فیزیکی بیت کوین
• ETF بیت کوین فیوچرز

مزایای ETF بیت کوین

مورد اول) مباحث قانونی: همان گونه که میدانید در حال حاضر بیت کوین فقط در چند کشور به رسمیت شناخته شده و قانونی است. اگر یک صندوق ETF در بازار بورس یک کشور ایجاد شود ، این امکان را برای سرمایه گذاران فراهم میکند که بتوانند به صورت قانونی در بیت کوین سرمایه گذاری کنند. چون زمانی که یک ETF در بورس ایجاد میشود ، باید همه قوانین مربوط به بورس را رعایت کند.

مورد دوم) نگه داری بیت کوین سخت است: برای اینکه بتوانید بیت کوین های خود را به صورت امن نگه داری کنید ، باید از دانش کافی برخوردار باشید. در صورت راه اندازی ETF بیت کوین ، میتوانید بدون نگرانی در مورد شیوه نگه داری بیت کوین ، در بیت کوین سرمایه گذاری کنید.

مشکلات ETF بیت کوین

مورد اول) متمرکز شدن: یکی از اهداف اصلی بیت کوین ، ایجاد یک شبکه همتا به همتا غیر متمرکز برای انتقال ارزش بوده است. در صورتی که ایجاد یک ETF میتواند به متمرکز شدن هر چه بیشتر این دارایی بینجامد.

مورد دوم) مالکیت بیت کوین غیر واقعی است: زمانی که شما سهام ETF بیت کوین را خریداری میکنید ، در حقیقت به اصل بیت کوین های خود دسترسی ندارید و مالک اصلی بیت کوین محسوب نمیشوید.

صندوق قابل معامله (ETF) بیت کوین در کانادا

کشور کانادا یکی از اولین کشور هایی بود که صندوق های قابل معامله خود را راه اندازی کرد. در زیر لیست بزرگترین ETF های کانادا به همراه نماد معاملاتی در بورس ، لیست شده اند:

Purpose Bitcoin ETF با نماد BTCC: ارزش کل آن 1.26 میلیارد دلار کانادا است.

3iQ CoinShares Bitcoin ETF با نماد BTCQ: ارزش کل دارایی آن 1.27 میلیارد دلار کانادا است.

Evolve Bitcoin ETF با نماد Ebit: ارزش کل دارایی آن 121 میلیون دلار کانادا است.

CI Galaxy Bitcoin ETFبا نماد BTCX: ارزش کل دارایی آن 24 میلیون دلار کانادا است.

تکامل ارز های دیجیتال

با توجه به امر کوتاه ارز های دیجیتال (13 سال) ، این کلاس از دارایی ها نیز با سیر تکامل خود را طی نمایند. به نظر میرسد راه اندازی ETF های ارز دیجیتال باعث ورود سرمایه جدیدی به بازار خواهد شد ، سرمایه ای که تاکنون به دلایل قانونی از این بازار دور مانده اند. در نهایت سرمایه گذاران ارز های دیجیتال متوجه خواهند شد که هدف اصلی این تکنولوژی غیر متمرکز سازی است!