نمایش حجم معاملات (volume)


به هر تعداد معامله خرید و فروش که در یک بازه زمانی مشخص و معلوم به روی یک سهم انجام می‌شود، حجم یا مقدار معاملا‌ت آن سهم می‌گویند.این بازه زمانه می‌تواند روزانه، هفتگی و یا ماهانه باشد.

همه چیز درباره‌ی حجم معاملات در بورس

یکی از اصطلاحات بورس، حجم معاملات م ی‌باشد. به تعداد خرید و فروشی که در یک بازه زمانی مشخص، بر روی یک سهم انجام می‌شود، حجم معاملات آن سهم گفته می‌شود. به تعداد خرید و فروشی که بر روی کل سهام موجود در بازار در یک بازه زمانی انجام می‌شود، حجم یا مقدار معاملات بازار گفته می‌شود. (بازه زمانی را می‌توان، روزانه، هفتگی و یا ماهانه در نظر گرفت). حجم خرید و فروش را می‌توان برای همه بخش‌های بازار، مانند شاخص بورس، شاخص صنعت و یا سهام خاص مورد بررسی قرار داد. در ادامه با باشگاه سرمایه‌گذاری رزسا همراه باشید تا به سوال حجم معاملات چیست و انواع آن کدام‌اند جواب جامع و کاملی بدهیم.

به هر تعداد معامله خرید و فروش که در یک بازه زمانی مشخص و معلوم به روی یک سهم انجام می‌شود، حجم یا مقدار معاملا‌ت آن سهم می‌گویند.این بازه زمانه می‌تواند روزانه، هفتگی و یا ماهانه باشد.


حجم معاملات بورس از مفیدترین ابزارهاست که روش‌های زیادی برای استفاده از آن وجود دارد. دستورالعمل‌ها و پارامتر‌های زیادی برای تایید قدرت یا ضعف خط روند یک سهم یا کل بازار، موجود هستند. به عبارت دیگر تعداد معاملات، تاییدی بر حرکات قیمت و سیگنال معکوس شدن قیمت می‌باشد. از آنجایی که مبحث شاخص‌ها از مهمترین موضوعات در آموزش بورس می‌باشند، شاخص‌های حجمی هم نقش ویژه‌ای در تصمیم گیری معامله‌گران دارند. خلاصه، حجم معامله یک ابزار دقیق برای ورود و یا خروج از یک معامله نیست.

انواع حجم معامله

در این بخش به انواع حجم معامله و توضیحاتی در رابطه با آن ها می‌پردازیم:

اندیکاتور حجم یا volume

این اندیکاتور از پرکاربردترین و ساده‌ترین نوع حجم، برای معامله‌گران تکنیکال است که در نمودارها به صورت میله‌های سبز نمایش حجم معاملات (volume) و قرمز، نشان داده می‌شود. میله‌های سبز نشان دهنده افزایش تعداد معاملات در آن بازه زمانی و میله های قرمز رنگ نشان دهنده کاهش حجم معاملات در آن بازه زمانی نسبت به روز قبلش می‌باشد.
نکته: اندیکاتور مقدار معاملات بسیار مهم و پرکاربرد است؛ حتما از این اندیکاتور در تحلیل‌های خود استفاده کرده و از آن برای تایید گرفتن از صحت تحلیل‌ها استفاده نمایید.
نکته: با استفاده از اندیکاتور volume یا حجم می توان سود را افزایش داد و ریسک معامله را به کمترین حد ممکن رساند.

اندیکاتور حجم متوازن یا OBV

این اندیکاتور شامل دو نوع ساده و پیچیده می‌باشد؛ برای دسترسی به برخی از آن ها باید از کامپیوتر استفاده کرد، زیرا محاسبات سنگینی دارند. این اندیکاتور‌ها قیمت و حجم معاملات را ترکیب کرده و میزان قدرت تغییر در معاملات را نشان می‌دهند.
نکته: اندیکاتور حجم متوازن بسیار دقیق است.

افزایش حجم معاملات سهام

افزایش ناگهانی و یکباره حجم خرید و فروش چه در جهت منفی و چه در جهت مثبت، صرفا یک هشدار، برای سرمایه گذار می‌باشد.

افزایش حجم معامله در جهت مثبت

چنانچه افزایش حجم معامله در جهت مثبت باشد، در چنین مواردی انتظار است که یک حرکت صعودی برای سهم، در نمایش حجم معاملات (volume) روزهای آینده رخ دهد.

افزایش حجم معامله در جهت منفی

اگر افزایش حجم معامله در جهت منفی باشد، انتظار می‌رود که یک حرکت نزولی برای سهم در روزهای آتی رخ دهد. معمولا در چنین شرایطی سرمایه‌گذار سریعا جهت فروش سهم، اقدام می‌کند.

افزایش ناگهانی حجم معامله در بورس

امکان دارد یک سهم با افزایش ناگهانی حجم معامله روبه رو شود؛ قیمت سهم هم مثبت شود اما با مشاهده نمودار سهم متوجه شویم که سهم در محدوده مقاومتی خود در حال معامله است. در چنین شرایطی احتمال کاهش قیمت وجود دارد، پس باید توجه داشته باشید که در چنین حالتی، این یک سیگنال خرید محسوب نمی‌شود، اما اگر افزایش ناگهانی حجم معاملات سهمی با افزایش آن در محدوده حمایت تکنیکالی اتفاق افتد، می‌توان گفت که با این افزایش، انتظار رشد قیمت سهم وجود دارد و این حالت یک سیگنال خرید محسوب می‌شود.

نکته: افزایش حجم معامله در محدوده حمایت و مقاومت تکنیکالی، نکته مهمی است که باید مد نظر قرار گیرد.
نکته: از لحاظ تکنیکالی، با رسیدن قیمت به حمایت‌های معتبر در سهم، انتظار افزایش تقاضا و حجم معامله را داریم. در مقاومت‌ها هم شاهد افزایش حجم فروش و عرضه‌های فراوان هستیم.
نکته: حجم معامله هر سهم را می‌توان به صورت روزانه در سایت مدیریت فناوری بورس تهران مشاهده کنید.
نکته: وقتی قیمت سهمی کاهش پیدا می‌کند، در صورتی که حجم معامله هم پایین باشد، نمی‌توان آن را یک سیگنال قوی محسوب کرد. اما در سیگنالی که حجم معاملات بورس پایین باشد و همزمان افزایش قیمت هم صورت بگیرد، سیگنال بهتری است.
نکته: پس از آشکار شدن حجم معامله، باید بررسی کنید که افزایش حجم معامله، همگام با افزایش قیمت سهم، یا کاهش قیمت سهم بوده است.

حجم معاملات سهام

حجم خرید و فروش سهم هر شرکت را می‌توان به صورت روزانه، در صفحه سایت مدیریت فناوری بورس تهران به آدرس tsetmc.com مشاهده کرد. زمانی که قصد دیدن حجم معامله سهم را در یک بازه زمانی چند روزه و یا چند ماهه داشته باشیم باید از طریق نمودار سهم آن را مشاهده کرد. حجم معامله در نمودارها در انتهای نمودار و به صورت هیستوگرام نشان داده می شود. اما نکته اصلی اینجاست که کارکرد استفاده از حجم معامله در بازار سرمایه چیست و چطور می‌توان از آن در معاملات بازار سهام، استفاده کرد؟

سعی می‌کنیم با یک مثال آن را به بیان ساده توضیح دهیم. فرض کنید میانگین میزان معاملات سهمی همواره بین 400 تا 600 هزار سهم است. اما در یک روز خاص حجم معاملات یکباره افزایش پیدا کرده و به 1200000 هزار سهم رسیده است. تا اینجای کار سرمایه‌گذار به این نتیجه می‌رسد که حجم معامله، به صورت غیر عادی افزایش پیدا کرده و باید به دنبال دلیل افزایش و بررسی سهم باشد. تا اینجای کار افزایش یکباره حجم معاملات بورس، صرفا یک هشدار برای سرمایه‌گذار است. حال باید بررسی کرد که افزایش حجم معامله همگام با افزایش قیمت سهم، یا کاهش قیمت سهم بوده است. افزایش حجم معاملات بورس در جهت مثبت، می‌تواند انتظار برای حرکت صعودی سهم در روزهای آتی باشد و حرکت نزولی هم نشان از احتمال انتشار خبر منفی در سهم هست. افرادی که این موضوع را می‌دانند، سریع‌‌تر از بقیه نسبت به فروش سهام خود اقدام می‌کنند.

البته افزایش حجم معاملات در محدوده‌های حمایت و مقاومت تکنیکالی، نکته بسیار مهمی است که باید مد نظر قرار گیرد. از نظر تکنیکالی با رسیدن قیمت، به حمایت‌های معتبر در سهم، انتظار افزایش تقاضا و حجم معامله را داریم؛ در مقاومت‌ها هم شاهد افزایش حجم فروش و عرضه‌های فراوان هستیم. بنابراین ممکن است در سهمی افزایش یکباره حجم معاملات بورس را داشته باشیم و قیمت سهم هم مثبت شود ولی با مشاهده نمودار سهم می بینیم که سهم در محدوده مقاومتی خود در حال معامله می باشد و احتمال کاهش قیمت بعد ازآن وجود دارد و این به عنوان یک سیگنال خرید در سهم به محسوب نمی‌شود.

از طرفی ممکن است در سهمی با افزایش یکباره حجم معامله را روبه رو شویم؛ اگر این افزایش سهم در محدوده حمایت تکنیکالی اتفاق افتاه باشد، رشد اتفاق خواهد افتاد. در این حالت می توان گفت که با افزایش یکباره حجم معامله و آن هم در محدوده مثبت، انتظار رشد سهم وجود دارد. البته با وجودی‌که افزایش یکباره حجم معاملات بورس و همزمان تغییر قیمت در سهم، به عنوان یکی از نشانه‌ها در تحلیل تکنیکال به حساب می‌آید، نباید صرفا به دلیل افزایش حجم معاملات، تصمیم به خرید یا فروش سهم گرفت.

چطور می‌توان به بهترین شکل از حجم معامله استفاده کرد؟

۱- حجم معامله و بازار سهام

حجم معاملات بورس باید رو به رشد باشد. به این صورت که با زیاد شدن خریدار، قیمت‌ها هم به سمت بالا حرکت کنند. افزایش قیمت و کاهش حجم معامله، یک هشدار برای معکوس شدن احتمالی سهم است. اگر قیمت ها صعودی باشد و کاهش جزئی در حجم مشاهده شود، سیگنال قوی برای معکوس شدن بازار نیست. در حقیقت افزایش یا کاهش قیمت با حجم خیلی زیاد یک سیگنال قوی را صادر می‌کند و قابل اطمینان‌تر است.

۲- حجم معامله و معکوس شدن بازار

حجم معاملات بورس نقش مهمی در نمایش علایم معکوس شدن بازار بورس ایفا می‌کند. زمانی که حجم معاملات بورس کمتر می‎‌شود و قیمت‌ها هم نزولی هستند، یک سیگنال صعودی صادر می‌شود. به طور مشابه وقتی حجم معامله کاهش می‌یابد و قیمت‌ها رو به افزایش هستند، این وضعیت نشان دهنده سیگنال نزولی است. (جهت اطلاع از معکوس شدن بازار می‌توان از فیلتر حجم معاملات استفاده کرد).

۳- بریک اوت (شکست) در مقایسه با بریک اوت‌های نادرست

شکست یا بریک اوت اولیه از محدوده رنج یا پترن‌های چارت همراه با افزایش حجم خرید و فروش در بورس بیانگر یک حرکت قدرتمند است. تغییرات کوچک یا کاهش حجم معامله در بریک اوت نشان دهنده بریک اوت یا شکست نادرست است.

چرا حجم معامله در بورس اهمیت زیادی دارد؟

همان‌طور که پیش‌تر توضیح داده شد، در تحلیل تکنیکال از حجم معامله، برای تایید خط روند و پترن‌های چارت استفاده می‌شود. قدرت همه تغییر قیمت‌ها از طریق حجم معامله قابل اندازه‌گیری است.

۱- حجم معاملات و پترن‌های چارت

حجم معامله در بورس نقش مهمی در تایید پترن‌های چارت مانند مثلث‌ها (triangles) ، سر و شانه (head and shoulders)، پرچم‌ها (flags) و غیره دارد. اگر افزایش حجم معامله همراه با این پترن‌ها رویت نشد، سیگنال معاملاتی ارائه شده قابل اعتماد نیست.

۲- حجم معامله قبل از قیمت سیگنال می‌دهد

تحلیل‌گران تکنیکال از نزدیک حجم معامله در بورس را آنالیز می‌کنند تا متوجه شوند عمل معکوس شدن چه زمانی اتفاق می‌افتد. هنگامی‌که حجم معامله در خط روند صعودی، کاهش پیدا می‌کند، بیانگر سیگنال معکوس شدن فوری روند می‌باشد.

شاخص‌های حجم معاملات بورس

شاخص‌های حجم معاملات بورس یک سری فرمول‌های ریاضی هستند که در چارت نمایش داده می‌شوند. تعداد زیادی شاخص‌های معاملاتی وجود دارد. شاخص‌های حجمی از مهمترین بحث های آموزش بورس می‌باشد که در این قسمت قصد داریم در رابطه با آن ها استفاده کنیم:

۱- شاخص حجم معاملات On-Balance Volume:

On-Balance Volume به اختصار OBV از ساده‌ترین شاخص‌های حجمی در بورس است. در شاخص OBV، حجم معامله وقتی بازار در قیمت‌های بالاتر بسته می‌شود، افزایش یافته و هنگامی‌که بازار در قیمت‌های پایین‌تری بسته می‌شود، حجم معامله‌ها کاهش می‌یابد.
از این شاخص به عنوان واگرایی حجم معاملات، استفاده می‌شود؛ وقتی قیمت بالا رفته و حجم معامله با سرعت کمتری زیاد می‌شود و یا در حال کاهش است.

۲- شاخص Chaikin Money Flow:

افزایش قیمت‌ها باید همراه با افزایش حجم معامله در بورس باشد. وقتی قیمت در سطح بالایی از خط رنج بسته می‌شود و حجم در حال افزایش است، بازار صعودی است. زمانی که قیمت در سطح پایین تر از رنج قرار دارد، حجم معامله هم منفی می‌شود.

کلام آخر

حجم معاملات بورس از مهمترین موضوعات تحلیل تکنیکال بوده و معمولا افراد مبتدی آن را نادیده می‌گیرند؛ در صورتی‌که به عنوان یک متریک در تحلیل‌های اهمیت زیادی دارد. مهم است بدانیم بقیه سرمایه‌گذاران چه سهامی را خریداری و چه سهامی را می‌فروشند. در واقع میزان معاملات در بورس، ابزار ساده‌ای برای تشخیص حرکات بزرگ در بازار سهام می‌باشد. پس به عنوان یک مبتدی، ضروری است بدانیم حجم معاملات چیست نمایش حجم معاملات (volume) و چه کاربردی دارد. ممنون از اینکه تا انتهای این مقاله ما را همراهی کردید.

آموزش کامل سایت Coin360

آموزش کامل سایت Coin360

آشنایی با اصطلاحات رایج ارز های دیجیتال و تحلیل بازار و آشنایی با روش‌ های معاملاتی برای کاربران کریپتو به خصوص افراد مبتدی، دشوار و پیچیده است. برای کسب این اطلاعات و روش ‌های تحلیل بازار به ابزار ها و اطلاعات بنیادی نیاز داریم. سایت‌ های مختلفی وجود دارند که در این زمینه اطلاعات خوبی به کاربران ارائه می‌ دهند. Coin360 یک سایت جامع در حوزه ارز های دیجیتال است که اطلاعات مفیدی را در اختیار کاربران قرار می دهد. تتر ایران در این مقاله به آموزش کامل سایت کوین 360 می پردازد.

معرفی سایت Coin360

آموزش کامل سایت کوین 360 (Coin360)

Coin360 یک وب سایت مانیتورینگ است که به بررسی اینفوگرافیک های تعاملی و جمع کننده ارز های دیجیتالی می پردازد. این وب سایت داده هایی مانند قیمت لحظه ای ارز دیجیتال، عملکرد و نوسانات قیمت کوین ها و همچنین معاملات روزانه آن ها را در یک نقشه بصری با استفاده از نمودار ها و ابزار های مخصوص نمایش می دهد. در این وب سایت داده های مربوط به قیمت رمز ارزها در هر 8 ثانیه به روز شده و آخرین تغییرات بازار به معامله گران و سرمایه گذاران ارائه می شود. در واقع این سایت برای معامله گرانی ایجاد شده است که به دنبال نظارت بر دارایی های دیجیتال مختلف و ردیابی آن ها هستند. ارز هایی که توسط وب سایت Coin360 ارائه می شود، نا محدود است و کاربران و سرمایه گذاران همه کشور ها قادر به استفاده از خدمات این وب سایت هستند. آشنایی کامل با سایت Coin360 می تواند به شما در ایجاد سرمایه گذاری های موفق کمک کند.
این پلتفرم همچنین دارای 3،336 رمز ارز و کوین است و اطلاعات و داده های مربوط به این رمز ارزها از 225 صرافی، که شاملBinance ،Bitmex ،Bittrex ،HitBTC ،Bithumb ، Coinbase و . جمع آوری شده است.

آموزش کامل سایت Coin 360

آموزش سایت کوین 360

سایت coin 360 چیست و چگونه می توان از آن استفاده کرد؟ در ادامه به آموزش صفر تا صد سایت coin360 می پردازیم.
در صفحه اصلی سایت coin360، نقشه بازار رمز ارزها نمایش داده شده است. طبق شکل زیر، هر ارز رمز دیجیتالی که در این شکل نمایش داده شده است، بخشی از نقشه بازار را به عنوان یک بلوک، به خود اختصاص داده است. برای مثال بزرگترین بلوک در این صفحه به بیت کوین اختصاص دارد. شما می توانید هر بلوک رمز ارز را به دو شکل مشخص کنید. همانطور که در شکل زیر مشاهده می کنید، اگر بر روی گزینه Block Size کلیک کنید، اندازه هر بلوک از رمز ارزها را می توانید بر اساس Market cap و یا Volume مشخص کنید. Market cap نیز ارزش بازار یک‌ کوین را مشخص می کند. با این حساب هر توکنی که گردش بازار و سرمایه بیشتری را به خود اختصاص داده باشد، بلوک بزرگتری را خواهد داشت. Volume حجم معاملات اخیر بازار رمز ارزها را نمایش می دهد. که بر این اساس هر ارز دیجیتالی که ارزش و یا حجم معاملات بیشتری را به خود اختصاص داده باشد، بلوک بزرگتری خواهد داشت.

نقشه بازار ارز های دیجیتال و تنظیمات نمایش بلوک ها

کوین 360

به طور کلی در این وب سایت تب های محدودی برای جستجو وجود دارد. در سمت چپ و بالای صفحه، منو هایی وجود دارد که شامل بخش‌ های زیر است:

  • Coins: تب رمز ارز ها
  • Exchanges : بخش صرافی ها
  • Watchlist: ارز های انتخاب شده برای بررسی نوسانات و حجم معاملات آن ها
  • Liquidity Book: میزان نقدینگی ارز های دیجیتال
  • Charts: بخش نمودارها، که در آن دو نمودار نمایش داده می شود؛ یک نمودار حجم بازار بر اساس دلار و نمودار دیگر میزان درصد تسلط رمز ارزها بر بازار
  • About: این تب نیز درباره سایت، لیست برنامه ها و توضیحاتی در رابطه با نوع کارکرد سایت است

همچنین اگر بر روی سه نقطه ای که کنار تب “About” وجود دارد، کلیک کنید ، گزینه هایی مانند “FAQ” ، “Press Releases” و “Events” را مشاهده خواهید کرد.

اگر قصد دارید بازه زمانی مربوط به داده ها را تغییر دهید، باید از تب Performance، بازه زمانی مورد نظر خود را انتخاب کنید. برای مثال اگر Block Size را روی گزینه Volume و بازه زمانی را روی گزینه 7 روزه قرار دهید، کوین هایی با بلوک بزرگتر و حجم معاملات بیشتر در 7 روز گذشته را مشاهده خواهید کرد.

آموزش صفر تا صد سایت coin360

تنظیمات نمایش توکن هایی که در طی 7 روز گذشته معاملات بیشتری داشته اند

تب Gainers and Losers یک تب کاربردی است که با استفاده از آن می توانید رمز ارزهایی که افت قیمت و یا افزایش قیمت داشته اند، مشخص کنید. برای استفاده از این تب می توانید Performance را روی بازه های زمانی دلخواه قرار دهید و بعد از قسمت Losers تعداد رمز ارزها را انتخاب کنید تا از بیشترین ریزش رمز ارزها در ماه های اخیر آگاه شوید.

تغییرات قیمتی در ارزهای رمزپایه نیز در صفحه اول وب سایت نمایش داده می شود. رمز ارزهایی که در حال رشد و افزایش قیمت هستند، با رنگ سبز و رمز ارز هایی که سیر نزولی دارند، با رنگ قرمز نمایش داده می شود. شما با کلیک کردن روی یک رمز ارز، به صفحه ای وارد می شوید که تب “Markets” و “related news” در آن وجود دارد. همچنین در این صفحه یک بخش ویجت قابل تنظیم و یک گزینه برای افزودن مستقیم رمز ارز به “Watchlist” وجود دارد.

آموزش کامل سایت کوین 360 (Coin360)

نمودار های موجود در صفحه رمز ارز های دیجیتال نیز به صورت گرافیکی، قیمت ها و محدودیت های بازار را در بازه های زمانی مشخص نمایش می دهند. تب “Markets” نیز تمام صرافی هایی که معاملات رمز نگاری را ارائه می دهد، فهرست می کند. در این صفحه می توانید سایر جفت های معاملاتی، حجم 24 ساعت توکن ها، قیمت فعلی ارز های دیجیتال، کارمزد ها و سایر موارد را مشاهده کنید.

صفحه صرافی ها در coin 360

آموزش کوین 360

صفحه صرافی ارز دیجیتال در این وب سایت دارای گزینه های متعددی است که اغلب برای جستجوی معامله گران برتر، عملکرد رمز ارز های در بازه های زمانی مختلف، دامنه و حجم بازارها و رمز ارزهای پایه استفاده می شود. همچنین در این قسمت گزینه ای وجود دارد که معاملات تأیید شده و رد شده توسط تجزیه و تحلیل وب سایت COIN360 لیست شده اند. در پایین صفحه این وب سایت، همچنین یک نوار متحرک وجود دارد که آخرین عناوین خبری در رابطه با رمز ارز ها را نمایش می دهد. در بخش “Watchlist” نیز کاربران می توانند رمز ارز های مورد علاقه خود را اضافه کنند و از آخرین تغییرات قیمتی آن ها مطلع شوند.

حجم نقدینگی (Liquidity Book)

آموزش صفر تا صد سایت coin360

در آموزش سایت کوین 360 بخش بسیار مهمی وجود دارد که حجم نقدینگی نامیده می شود. گزینه “Liquidity Book” یا حجم نقدینگی به معامله گران و سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا معاملاتی با بهترین نقدینگی را برای خود پیدا کنند. کاربران با انتخاب صرافی های مختلف می توانند از قیمت ها و کارمزدهای صرافی های مختلف را بایکدیگر را مقایسه کنند و بهترین نرخ های بازار برای معاملات خود را بدست آورند.

دریافت حساب کاربری در COIN360

استفاده از این سایت برای کاربران تمامی کشورها محدودیتی ندارند و کاربران می توانند بدون نیاز به ساخت اکانت کاربری از نمایش حجم معاملات (volume) وب سایت کوین 360 برای معاملات تجاری خود استفاده کنند. همچنین تمامی خدماتی که در این وب سایت ارائه می شود رایگان بوده و برای این خدمات هزینه ای دریافت نمی شود.

بررسی رابطۀ بین حجم معامله، بازده سهام و نوسان بازده در زمان مقیاس‏های مختلف در بورس اوراق بهادار تهران

2 گروه مدیریت دانشکده علوم اجتماعی و اقتصادی دانشگاه الزهرا، تهران، ایران.

چکیده

با وجود انجام مطالعات گسترده در مورد چگونگی ارتباط حجم معامله - بازده سهام و حجم معامله - نوسان بازده در بازارهای مالی، هنوز در مورد ساختار نظری یا تجربی این ارتباط اجماع حاصل نشده ‏است. این پژوهش با هدف کشف اطلاعات نهفته در سری زمانی متغیرهای حجم معامله، بازده سهام و نوسان بازده در دورۀ زمانی 96 ماهه (ابتدای فروردین 1386 تا اسفند 1393) صورت گرفته است. بدین‌منظور سری‏های زمانی این متغیرها با استفاده از تبدیل موجک گسسته با حداکثر هم‌پوشانی، تجزیه و ضرایب موجک آن‏ها محاسبه شده است؛ سپس رابطۀ میان سری‏ها با استفاده از آزمون علّیت گرنجری بررسی شده است. نتایج به‌دست‌آمده از این پژوهش در دورۀ زمانی مورد بررسی، نشان‌دهندۀ تفاوت روابط بین متغیرها در مقیاس‏های زمانی متفاوت است، چنانکه در برخی از مقیاس‏ها، آزمون علّیت گرنجر، وجود رابطۀ علّی میان سری‏های زمانی را تأیید می‌کند و در برخی از مقیاس‏های زمانی این رابطه وجود ندارد.

کلیدواژه‌ها

20.1001.1.23831170.1395.4.4.8.1

موضوعات

  • 1مدیریت دارایی
  • مدیریت ریسک دارایی های مالی

عنوان مقاله [English]

Surveying the Relation among Volume, Stock Return and Return Volatility in the Tehran Stock Exchange: A Wavelet Analysis

نویسندگان [English]

  • Ebrahim Abbasi 1
  • Leyla Dehghan nayeri 2
  • Nazila Poordadash Mehrabani 1

1 Management Dept., Faculty of Social Sciences and Economics, University of Al-Zahra, Tehran, Iran.

2 Management Dept., Faculty of Social Sciences and Economics, University of Al-Zahra, Tehran, Iran.

چکیده [English]

Although many studies have tried to construct a theoretical or empirical structure of relation among trading volume, stock return and return volatility in financial markets, there still is not a general consensus about it. This study discovers latent information in variables time series for 96 months (April 2007- March 2015). To do so, related time series decomposed by using the maximum overlap discrete wavelet transform and wavelet coefficients has calculated. Then the relation between the series is examined by Granger causality test. The main feature of this research is to investigate the relation between variables at different time intervals. The results show that during the 2007 to 2015, the relation between variables in different time intervals varies. As in some periods, the Granger causality test confirms the causal relation between time series, while in some other time periods it does not support the existence of such relation.

کلیدواژه‌ها [English]

  • Trading volume
  • Stock return
  • Return volatility
  • Wavelet
  • Granger causality
اصل مقاله

مقدمه

ارتباط حجم معامله - بازده سهام و حجم معامله - نوسان بازده در بازارهای مالی، طی دو دهۀ اخیر توجه زیادی را به خود جلب کرده است. اگرچه برخی از مطالعات تلاش کرده‏اند ساختاری نظری یا تجربی از این ارتباط ارائه دهند، هنوز اجماع کلی در این مورد حاصل نشده‏ است. مطالعۀ رابطۀ حجم معاملات با بازده سهام و نوسان بازده در بازارهای مالی در درجۀ اول، سبب بهبود درک افراد از رابطۀ حجم و بازده و در درجۀ دوم، باعث شناخت بهتر عملکرد بازار می‏شود. سنجش دقیق‏ این روابط به سرمایه‏گذاران کمک می‏کند حرکات بازار سهام را در آینده پیش‏بینی کنند و میزان ریسک و نقدینگی را در رابطه با توسعه و اتّخاذ استراتژی‏های معاملاتی‏شان مشخص کنند. نوسان‌های قیمت سهام و یا نوسان‌های بازده، ریسک سهام را نشان می‌دهد؛ زیرا میزان تغییرات بازده‏، معرّف میزان عدم اطمینان از کسب بازده است. شرکت‏ها با استفاده از این روابط در راستای تحقق استراتژی‏ها و اهداف شرکت‏شان می‌توانند تصمیماتی مناسب بگیرند.

اغلب پژوهش‏های صورت‌گرفته در این مورد، رابطۀ حجم و بازده سهام و نوسان آن را در بلندمدت بررسی کرده‌اند و عواملی از قبیل درجۀ ریسک‌گریزی، ریسک‌پذیری و فواصل زمانی متفاوت (کوتاه‏مدت، میان‌مدت و بلندمدت) را در نظر نگرفته‌اند (ممکن است افراد در دوره‌های زمانی مختلف، رفتارهای متفاوتی از خود بروز دهند)؛ به عبارت دیگر، نقطۀ تمایز این پژوهش با سایر پژوهش‌ها، توجه به موضوع عملکرد متفاوت سرمایه‏گذاران در دوره‏های زمانی متفاوت (زمان مقیاس‏های مختلف) است. گفتنی است هدف از این مقاله بررسی ارتباط حجم و بازده سهام و نوسان آن در بورس اوراق بهادار است. در همین راستا درادامه ابعاد نظری آن را بررسی خواهیم کرد.

مبانی نظری و پیشینۀ پژوهش

در رابطۀ بین حجم معاملات در بازار سرمایه و بازده سهام و نوسان‌های بازده، برخی نظریه‏ها اطلاعات را نیروی محرکی می‌دانند که سبب تغییرات بازده و حجم معاملات می‏شوند. در مقابل، دستۀ دیگری از نظریه‏ها ارتباط حجم و بازده را به اختلافات در باورها و عقاید سرمایه‏گذاران بازار مرتبط می‏دانند. این نظریه‏ها عبارتند از:

فرضیۀ ورود متوالی اطلاعات [1] : این فرضیه را کوپلند [2] (1976) ارائه کرد و جنینگ، استارکس و فلینگهام [3] (1981) آن را توسعه دادند. در این فرضیه مبادله‏گران به دو دستۀ خوش‏بین و بدبین تقسیم و مبادلات کوتاه‏مدت، پرهزینه‏تر از مبادلات بلندمدت فرض شده‏اند؛ بنابراین، سرمایه‏گذارانی که خرید و فروش کوتاه‏مدت می‏کنند، نسبت به تغییر قیمت کمتر حساس هستند. آن‏ها نشان دادند به‌طورکلی زمانی‌ که معامله‌گران بدبین هستند، حجم معاملات کمتر از زمانی است که مبادله‏گران خوش‏بین هستند.

در این فرضیه، اطلاعات با سرعت‏های متفاوت، به انواع متفاوتی از معامله‏گران می‌رسد؛ اما عامل دیگری که در این فرضیه نقش دارد، عدم تقارن اطلاعاتی است. دسترسی عده‏ای از معامله‏گران به اطلاعات محرمانه (خصوصی) و عملکرد آن‏ها براساس این اطلاعات، درحالی‌که سایر معامله‏گران به چنین اطلاعات مهمی دسترسی ندارند، موجب بروز عدم تعادل در بازار می‏شود. این موضوع با عنوان عدم تقارن اطلاعاتی مطرح می‏شود [8].

فرضیۀ ترکیب توزیع‏ها [4] : این فرضیه در ارتباط بین حجم معاملات و بازده سهام، نرخ جریان ورود اطلاعات را به بازار مطرح می‏کند. در این فرضیه، قیمت‏ها و حجم معاملات به جریان ورود اطلاعات در طول زمان معاملات، واکنش نشان می‏دهد [6]. فرضیۀ ترکیب توزیع‏ها به‌طور کلی به دو دلیل از فرضیۀ ورود متوالی اطلاعات متداول‏تر هستند:

1- این فرضیه با انتشار اطلاعات، به‌صورت هم‌زمان و نمایش حجم معاملات (volume) تدریجی سازگار است؛ درحالی‌که فرضیۀ کوپلند بر ارتباط منفی بین حجم معاملات و قدرمطلق تغییر قیمت، زمانی که در آن اطلاعات به‌صورت هم‌زمان منتشر شود، دلالت دارد.

2- فرضیۀ ترکیب توزیع‏ها با توزیع تجربی تغییرات قیمت و تفاوت در همبستگی بین حجم معاملات و قدرمطلق تغییر قیمت در فراوانی‏های متفاوت سازگار است.

فرضیۀ اختلاف عقاید [5] : در فرضیۀ اختلاف عقاید، فرض می‏شود معامله‏گران مختلف (مطّلع و نامطّلع) عقاید متفاوتی در مورد اهمیت اطلاعات دارند. درواقع، پراکندگی بیشتر در عقاید، تغییرپذیری بیشتری را در قیمت و حجم معامله نسبت به مقدار تعادلی آن‏ها ایجاد می‏کند [12]. فرضیۀ اختلاف عقاید برای مقایسۀ چگونگی واکنش معامله‏گران مطّلع و نامطّلع به اطلاعات مناسب است. معامله‏گران مطّلع نسبتاً عقاید همگن و هماهنگی دارند که بر درک و شناخت آن‏ها از بازار مبتنی است. ازاین‌رو، معامله‏گران مطّلع، خرید و فروش خود را در چارچوب قیمتی نسبتاً کوچک در حدود ارزش منصفانۀ دارایی انجام می‏دهند. همچنین معامله‏گران نامطّلع نمی‌توانند تشخیص دهند معاملۀ سایرین برای تقاضای نقدینگی (عملیات پوششی) کوتاه‏مدت یا به‌دلیل مبانی اساسی عرضه و تقاضا است. ازاین‌رو، آنان تمایل دارند به همۀ تغییرات در حجم و قیمت واکنش نشان دهند؛ چراکه به نظر آن‏ها این تغییرات منعکس‌کنندۀ اطلاعات جدید است؛ درنتیجه تمایل دارند تغییرات قیمت‏ را اغراق‌آمیز فرض کنند که خود به نوسان‌های بیشتر در قیمت منجر می‏شود.

الگوی قیمت‏گذاری دارایی‏ها براساس انتظارات عقلایی [6] : این الگو نشان می‌دهد اختلاف نظرها از اطلاعات محرمانه نشأت‌گرفته است. وانگ [7] (1994) الگوی تعادلی معاملات سهام را توسعه داد که براساس آن سرمایه‏گذاران در زمان تقارن اطلاعات، مبادلات عاقلانه‏ای انجام می‏دهند. در الگوی او چون سرمایه‏گذاران ریسک‌گریزند، معامله همیشه با تغییرات قیمت توأم است؛ برای مثال، وقتی گروهی از سرمایه‏گذاران برای ایجاد تعادل در سبد سهام خود به فروش سهام اقدام می‏کنند، باید برای وادارکردن سایرین به خرید، قیمت سهام را پایین بیاورند؛ به عبارت دیگر، در صورت افزایش عدم تقارن اطلاعات، معامله‏گران نامطّلع که به خرید سهام از افراد مطّلع اقدام می‏کنند، خواستار تخفیف بیشتری در قیمت سهام می‏شوند؛ بنابراین، این‌گونه نتیجه گرفته می‏شود که سرمایه‏گذاران نامطّلع برای حفظ خود از اطلاعات نهانی، بدین‌صورت ریسک خود را پوشش می‏دهند و درنتیجه، حجم معاملات همیشه با قدر مطلق تغییرات قیمت، رابطۀ مثبت دارد و این همبستگی با افزایش عدم تقارن اطلاعات افزایش می‏یابد [18].

برخی از پژوهش‌های مشابه در این رابطه را که در داخل و خارج از کشور انجام شده است، در جدول (1) می‌توان مشاهده کرد.

غیرواقعی بودن ۵۱ درصد از حجم تراکنش‌های بیت کوین

غیرواقعی بودن 51 درصد از حجم تراکنش‌های بیت کوین

به گزارش وبسایت خبری beincrypto، نشریه مشهور Forbes در جدیدترین گزارش خود به بررسی مقایسه حجم واقعی معاملات بیت کوین و مقدار گزارش شده از سمت خود صرافی‌ها پرداخته است، که برخی از نتایج این گزارش جالب توجه می‌باشد که در زیر به صورت خلاصه آورده شده است:

در این تحقیق جامع ۱۵۷ صرافی ارز دیجیتال مورد تحقیق قرار گرفته است که این صرافی‌ها در سه گروه تقسیم بندی شده‌اند. دسته اول صرافی‌هایی که حجم معاملات واقعی در آن‌ها کمتر از ۲۵ درصد با حجم گزارش شده اختلاف دارد. به همین ترتیب برای دسته دوم و سوم این عدد ۷۹ درصد و ۹۹ درصد می‌باشد.

طبق این دسته بندی، ۴۸ صرافی در دسته اول قرار می‌گیرند و در دسته دوم و سوم نیز به ترتیب ۷۳ و ۳۶ صرافی قرار دارند. نکته قابل توجه اما قرارگیری هر سه صرافی بایننس، CoinEx و KuCoin در دسته دوم می‌باشد.

طبق این تحقیق در حالی که در روز ۱۴ ژوئن حجم معاملات بیت کوین ۲۶۲ میلیارد دلار در این صرافی‌ها گزارش شده بود، اما بعد از راستی آزمایی مشخص شد که حجم واقعی معاملات تنها ۱۲۸ میلیارد دلار بوده است که یعنی نزدیک ۵۱ درصد از حجم تراکنش‌ها فیک بوده است!

از لحاظ حجم معاملات نقدی یا اسپات سه صرافی بایننس، FTX و OKX به ترتیب در جایگاه‌ّای اول تا سوم قرار دارند و به طور کلی بایننس ۲۷ درصد از حجم کل بازار را در اختیار خود دارد.

در حالی که بیش از ۹۱ درصد از حجم معاملات بیتکوین در برابر دلار آمریکا انجام می‌شود، اما تقاضا برای انجام معامله بیت کوین در برابر ارز‌های دیگر همچون ین ژاپن یا ون کره جنوبی رو به افزایش هست.

نکته : توجه داشته باشید این خبر صرفا با هدف راهنمایی و آشنایی شما نوشته شده و آکادمی ارز دیجیتال ارز تودی مسئولیتی در مقابل تصمیمات یا عواقب مالی آن برای افراد ندارد.

تحلیل حجم معاملات در بازار بورس

حجم معاملات در بازار بورس

چگونگی تحلیل حجم معاملات در بازار سهام:
حجم در بازار سهام به معنای تعداد سهام خرید وفروش شده است؛ برخی از معامله گران از حجم معاملات به عنوان یک معیار برای تصمیمات خرید وفروش خود استفاده می کنند.
در معامله گری واژه ی حجم (volume ) نشان دهنده ی تعداد واحد هایی است که در یک زمان مشخّص و خاص، خرید و فروش می شوند؛ حال می توان بازه ی زمانی را یک روز یا چند روز در نظر گرفت.
حجم معاملات هر سهم را می توان هر روز در صفحه ی سایت مدیریت فنّاوری بورس تهران به آدرس (tsetmc.com ) مشاهده کرد. حجم معاملات در نمودارها در انتهای نمودار و به صورت هیستوگرام نشان داده می شود.

کارکرد استفاده از حجم معاملات در بازار بورس:
اگر به طور مثال حجم معاملاتی یک سهم به صورت میانگین ۳۰۰ تا ۵۰۰ هزار سهم باشد و در یک روز خاص مشاهده کنیم که حجم معاملات سهم به صورت یکباره افزایش پیدا کرده و به ۱۲۰۰۰۰ سهم رسیده است معمولاٌ دچار سردرگمی شده و باید به دنبال بررسی آن سهم باشیم و این موضوع صرفاٌ یک هشدار برای سرمایه گذار به حساب می آید و باید دقیقاٌ بررسی شود که افزایش حجم همگام با افزایش قیمت سهم بوده یا کاهش قیمت سهم.
افزایش حجم معاملات در جهت مثبت، می تواند انتظار برای حرکت صعودی سهم در روزهای آینده باشد و حرکت نزولی هم نشان دهنده ی احتمال انتشار خبر منفی در سهم است که عده ای متوجه شده و اقدام به فروش سهام کرده اند.
افزایش حجم معاملات در محدوده های حمایت و مقاومت تکنیکالی نکته ی بسیار مهمی است که نمایش حجم معاملات (volume) باید مورد توجّه قرار گیرد. از نظر تکنیکالی با رسیدن قیمت به حمایت های معتبر در سهم، انتظار افزایش تقاضا و افزایش حجم معاملات را داریم و در مقاومت ها هم شاهد افزایش حجم فروش و عرضه ی فراوان هستیم.
البتّه با وجودیکه افزایش ناگهانی حجم معاملات همزمان با تغییر قیمت در سهم به عنوان یکی از نشانه ها در تحلیل تکنیکال به حساب می آید؛ ولی با این همه نباید صرفاٌ به خاطر افزایش حجم معاملات، تصمیم به خرید و فروش سهم بگیریم.

حجم خرید:
در زمانی که حجم معاملات بالاتر است با دغدغه ی کمتری می توان مقدار زیاد یا کم سهام را خرید وفروش کرد، زیرا در سمت دیگر معامله، معامله گران زیادی در بازار هستند و منتظرند که سهم را خریداری کنند.
این عبارات معمولاٌ باعث سردرگمی معامله گران می شوند:
*فروشندگان کنترل بازار را به دست گرفته اند
*حجم خرید بیشتر از حجم فروش است
*امروز حجم خرید بسیار سنگین است
زمانی که خریداران کنترل را در دست داشته باشند، با فشار تقاضا قیمت بالا میرود؛ پایین رفتن قیمت، نشان دهنده ی کنترل فروشندگان بر بازار است، حجم فروش شامل حجم معاملاتی می شود که در قیمت تقاضا اتّفاق می افتد .قیمت تقاضا، بالاترین قیمت ارسال شده در بازار توسّط خریداران است .
نمودارها ، حجم معاملات را با میله های عمودی نشان می دهند و میله ها نشان می دهند که چه تعداد سهام در طول یک بازه ی زمانی خاص خرید وفروش شده است؛ حجم، معمولاٌ در پایین نمودار قیمت نمایش داده می شود.

حجم نسبی:
معامله گران علاقه مند هستند در معاملاتشان حجم معاملات را داشته باشند تا بتوانند در موقعیّت مناسب، در یک سهمی وارد و یا از آن خارج شوند.
معامله گران در کوتاه مدّت به سهام هایی که دارای حجم میانگین بالا هستند و یا حجم بالاتر از معمول در یک روز خاص دارند، تمایل نشان می دهند. حجم پایین تر از میانگین، نمایانگر علاقه ی کمتری به سهام و یا حتّی عدم علاقه به آن سهم می باشد.

حجم معاملات بالاتر:
روزهایی که حجم معاملات بالاتر از حدّ معمول است، در چنین روزهایی نوسانات و حرکات بزرگ قیمت به سمت بالا یا پایین اتفاق افتاده است .
اگر اکثر حجم در قیمت فروش (ASK ) اتفاق بیفتد، یعنی خریدار، قیمت سمت فروشنده را قبول کند؛ قیمت بالاتر میرود و افزایش حجم نشان دهنده ی این است که خریداران اعتقاد به افزایش قیمت سهم دارند و می خواهند آن سهم را زودتر خریداری کنند.
Bid price: قیمت ارائه شده توسّط خریدارن
Ask price : قیمت ارائه شده توسّط فروشندگان
اگر اکثر حجم در خرید (BID ) اتفاق بیفتد یعنی فروشنده قیمت سمت خریدار را قبول کند، قیمت کاهش می یابد و افزایش حجم نمایانگر این است که فروشندگان اعتقادی به نگه داشتن سهم ندارند و می خواهند هر چه زودتر آن را به فروش برسانند.

تحلیل حرکات قیمت سهام:
دقّت و نظارت بر حجم معاملاتی سهام، گر چه لازم وضروری نیست امّا می تواند به تحلیل حرکات قیمت سهام کمک کند. حجم بالا نشان دهنده ی عقیده ی خریداران و فروشندگان در افزایش یا کاهش قیمت است؛ اگر روند سهام به سمت بالا باشد و حجم با افزایش قیمت بیشتر شود؛ نشان دهنده ی این است که خریداران علاقه به خرید دارند؛ این رویداد معمولاٌ با حرکات بیشتر به سمت بالا اتّفاق می افتد ( بازده مثبت ) .
یک روند می تواند به مدّت زیادی در حال کاهش حجم باشد؛ امّا اصولاٌ کاهش حجم در حین یک روند صعودی، نشان دهنده ی تضعیف روند است.

پولبک چیست؟
حالتی است که قیمت برای آخرین بار به محدوده ای که قبلاٌ در آن بوده برمی گردد. پولبک یعنی سهم برای آماده شدن جهت صعود و یا نزول پرقدرت به خطّ روندی که برایش ترسیم شده برخورد کرده و به روندی که در گذشته داشته برمی گردد.
نتایج تحقیقات توماس بولکوفسکی ( معامله گر موفق ) نشان می دهد که بیش از ۵۸% روندها بعد از شکست حمایت ها یا مقاومت معتبرشان به نقاط شکست پولبک می کنند؛ پولبک های معتبر معمولاٌ در زمانی کمتر از ۳۰ روز شکل گرفته و تکمیل می شوند؛ لذا می توان اینگونه ادعا کرد که روندها زمانی که حمایت ها و یا مقاومت ها را با حجم چشمگیری می شکنند علاقه ی زیادی به پولبک دارند.

اصلاح قیمت چیست؟
اصلاح یعنی اینکه سهمی در حال صعود یا نزول است ولی این سهم همیشه صعود یا نزول نمی کند بلکه وسط کار اصلاح انجام می دهد؛ به طور مثال سهمی در حال رشد است و از ۲۰۰ به ۳۰۰ تومان رسیده است و به خاطر جوّ روانی بازار و مقاومت ها استراحتی می کند و تا قیمت ۲۵۰ تومان پایین می آید که به این حالت اصلاح در صعود گفته می شود.
در حالت کلّی سهم به صورت شارپ صعود یا نزول نمی کند و معمولاٌ به صورت پلکانی بالا یا پایین میرود.

اندیکاتورهای حجم:
در تحلیل تکنیکال برای تحلیل حجم معاملات، گاهی اوقات از اندیکاتورها کمک گرفته می شود:
سه مورد از اندیکاتورهای حجم:
۱-اندیکاتور/DISTRIBUTION ACCUMULATION
۲-اندیکاتورMONEY FLOW INDEX
۳-اندیکاتورON BALANCE VOLUME
مطمئناٌ می توان گفت که اولین چیزی که افراد تازه وارد پس از نصب برنامه های تحلیلی به دنبالش می روند آشنایی با انواع اندیکاتورهای تکنیکال است .
اندیکاتورهای تکنیکال بر اساس فرمول های ریاضی کار می کنند این فرمول ها می توانند بسیار ساده و یا پیچیده باشند؛ بزرگترین مشکل اندیکاتورهای بورس، تعداد بسیار زیاد آنهاست و هر کدام از این اندیکاتورها می توانند بسته به ترجیحات تحلیل گر تغییراتی پیدا کنند.

انواع اندیکاتورهای بورس:

۱-اندیکاتورهای روند
۲-اندیکاتورهای شتاب
۳-اندیکاتورهای نوسان
۴-اندیکاتورهای حجم

اندیکاتورهای روند: این اندیکاتورها اقدام به ارزیابی و اندازه گیری جهت نمایش حجم معاملات (volume) و قدرت روند می کنند.
اندیکاتورهای شتاب: این اندیکاتورها سرعت حرکت قیمت را اندازه گیری می کنند و اگر، واگرایی بین اندیکاتور و قیمت مشاهده شود، می توان انتظار تغییر روند را داشت.
اندیکاتورهای نوسان: معامله گران با استفاده از این اندیکاتورها می توانند برآوردی از احتمال تغییر جهت بازار به دست آورند و این اندیکاتورها می توانند اطّلاعات مفیدی در باره ی قدرت خریداران و فروشندگان به معامله گران بدهند.
اندیکاتورهای حجم: این اندیکاتورها با کمک محاسباتی بر اساس میانگین حجم معاملات، قدرت روند را ارزیابی و جهت حرکت بازار را تاًیید می کنند و در حقیقت، افزایش در حجم معاملات، سبب حرکت بزرگ در بازار می شود.

مهمترین نکات در باره ی اندیکاتورها :
برخی از افراد فکر می کنند که اگر از اندیکاتورهای تکنیکال بیشتری استفاده کنند، بهتر می توانند رفتار آینده ی بازار را حدس بزنند؛ ولی این فکر نمی تواند درست باشد؛ زیرا که افزایش تعداد اندیکاتورها؛ پیچیدگی تحلیل را افزایش داده و کار را سخت تر می کنند ؛ بنابراین باید سعی شود که حدّاکثر بین ۲ تا ۳ اندیکاتور استفاده شود و به جای اینکه به تعداد اندیکاتورها ی خود بیفزایید بهتر است که همان ۲ یا ۳ اندیکاتور را بهتر فرابگیرید و دریابید که نقاط ضعف و قوّتشان چیست و چگونه می توانند برای شما یک سیستم و استراتژی معاملاتی خوب و مطمئن ایجاد کنند؛ بنابراین ترکیبی از اندیکاتورهایی را به کار گیرید که یکدیگر را تکمیل می کنند.

اندیکاتور RSI چیست؟
این اندیکاتور به معنای شاخص قدرت نسبی است و یک اندیکاتور تکنیکالی است که در آنالیز بازارهای مالی استفاده می شود، این اندیکاتور از پرطرفدارترین اندیکاتورهاست و توسّط WELLES WILDER در سال ۱۹۷۸ اختراع شده است.
اندیکاتورRSI معمولاٌ در یک دوره ی زمانی ۱۴ روزه مورد استفاده قرار می گیرد؛ این اندیکاتور در مقیاس ۰ تا ۱۰۰ اندازه گیری شده و معمولاٌ بالاترین سطح آن عدد ۷۰ و پایین ترین سطح آن عدد ۳۰ می باشد و البته باید دانست که این اندیکاتور در بازه های زمانی بیشتر از ۱۴ یا کمتر از آن هم برای چشم اندازهای طولانی یا کوتاهتر استفاده می شود.

تنظیمات اندیکاتور RSI :
این اندیکاتور بر روی یک گراف در بالا یا پایین چارت قیمت ها دیده می شود و دارای یک خطّ بالایی ( معمولاٌ ۷۰ ) و یک خطّ پایینی (معمولاٌ ۳۰ ) و یک خطّ مرکزی بر روی عدد ۵۰ قرار می گیرد و با یک کلیک راست بر روی اندیکاتور می توانند تنظیمات را تغییر داده و یا آنرا از روی چارت خود حذف کنند.
اندیکاتور RSI هنگامی که بالای ۷۰ یا پایین تر از ۳۰ نوسان می کند، نشان دهنده ی علائم محکم از معکوس شدن بازار است؛ به طوری که اگر عدد RSI بالاتر از ۷۰ باشد به معنی اشباع خرید است و همچنین به این معنی است که در بازار خرید افراطی انجام می شود و هر لحظه امکان دارد خریدها به پایان رسیده و قیمتها نزول کند و اگر RSI پایین تر از عدد ۳۰ باشد، نشان دهنده ی اشباع فروش در بازار است و این اشباع فروش در اثر فروشهای افراطی ایجاد شده و ممکن است بعد از کاهش فروش، شاهد صعودی شدن قیمت ها باشیم.

کلام آخر:
در هنگام معاملات کوتاه مدّت، حجم معاملات می تواند اطّلاعات مفیدی به معامله گر ارائه دهد. تحلیل حجم حتّی مواقعی که خیلی کارساز نباشد به جداسازی سهامی که برای معاملات کوتاه مدت در نظر دارید کمک خواهد کرد.
در حالت ایده آل، حجم معاملات سهام باید دارای حجم میانگین بیشتری باشد تا شما بتوانید به آسانی وارد معامله شوید و یا از معامله خارج شوید.
همچنین در صورتی که حجم معاملات بالا باشد فروش سهم با سود برای شما آسانتر خواهد بود. تصمیمات معامله گر باید در درجه ی اول براساس حرکات قیمت باشد؛ زیرا حرکات قیمت، سود وضرر را تعیین می کنند.

اگر دوست دارید از بیشترین حجم معاملات ، حجم های مشکوک و بیشترین حجم ۱۰ روزه و ۳۰ روزه بورس مطلع شوید، بخش رصد بازار بورس برای شما طراحی شده است.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.