معایب معامله با اسپرد متغیر

حساب‌های ECN فارکس، MT4/MT5

با حساب ECN در شرکت بین المللی آلپاری، تجربه معاملات انعطاف پذیر، شفاف تر و کارآمدتر از گذشته خواهید داشت. در سطح بعدی، این نوع حساب بهترین پیشنهاد ممکن را برای قیمت های ask و bid از طرف ارائه دهندگان نقدینگی ارائه می دهد.

شبکه ارتباطات الکترونیکی (ECN) یک سیستم خودکار است که ارتباط مستقیمی با بانک‌ها، کارگزاری‌ها و سایر ارائه دهندگان نقدینگی برای خریداران و فروشندگان فراهم می‌کند تا معاملات را اجرا کنند. به عنوان یک پیشرفت بزرگ در فارکس، ECN به معامله‌گران دسترسی مستقیم به ارائه دهندگان نقدینگی می‌دهد و با این هدف طراحی شده است که سفارشات خرید و فروش را مطابقت دهد.

مزایای چندگانه، ECN را به یکی از محبوب ترین انواع معاملات در سراسر جهان تبدیل کرده است.

چرا باید یک حساب ECN باز کنیم؟

با مزایای بسیاری که معاملات ECN دارند، محبوبیت آن دور از انتظار نیست. هنگامی که با حساب ECN معامله کنید، تجارب زیر را کسب خواهید کرد:

• شفافیت کلی زیرا سفارش شما به طور مستقیم در دسترس شرکت کنندگان سایر بازارها می باشد
• اسپرید کم - و حتی صفر - در طول نوسانات شدید بازار
• بدون ریکوت، به لطف تکنولوژی بی واسطه
• بهترین پیشنهاد ممکن برای قیمت های ask و bid از طرف طیف وسیعی از شرکت کنندگان در بازار
• انعطاف پذیری و تداوم معاملات در خارج از ساعتهای معمول بازار و سایر وقفه ها
• اجرای پیشرفته از طریق معاملات مستقیم

ویژگی‌های حساب

پارامترها	مقدار
ارز حساب	USD / EUR / GBP / NGN
لوریج / مارجین الزامی	متغیر از 1:1000
حداکثر سپرده
حداقل سپرده	$/€/£ 500, ₦20,000
کارمزد	1.5 دلار/ لات برای هر طرف
اجرای سفارش	اجرای بازار
اسپرد	از 0.4
مارجین کال	100%
سطح خروج (Stop Out)	80%
بهره شبانه	:MT4 :MT5
سطوح حد و توقف	N/A
قیمت‌گذاری	MT4: 5 عدد اعشاری برای فارکس (3 رقم برای جفت ارزهای ین)، دو عدد اعشاری برای فلزات گرانبها MT5: 5 عدد اعشاری برای فارکس (3 رقم برای جفت ارزهای ین)، دو عدد اعشاری برای فلزات گرانبها
ابزارهای معاملاتی	MT4: Majors, Minors, Exotics, RUB - 56 Spot Metals - 3 Spot CFDs - 25 MT5: Majors, Minors, Exotics, RUB - 57 Spot Metals - 2 Spot CFDs - 14
تعیین ابزار	EURUSD
حداقل حجم در هر معامله	0.01
گام تغییر حجم معامله	0.01
حداکثر حجم هر معامله	50
حداکثر تعداد سفارش	نامحدود
حداکثر حجم سفارش‌ها	نامحدود
حداکثر تعداد سفارشات در حال انتظار	300

1 حساب‌های NGN تنها برای مشتریانی که در نیجریه هستند قابل دسترس خواهد بود.

2 لطفا در نظر داشته باشید که شرکت ممکن است به اختیار خود، در یک ساعت قبل از پایان جلسه معاملاتی در هر جمعه، برای همه حساب های ECN MT4 / MT5، نرخ Stop Out و Margin Call را به ترتیب از 80٪ به 100٪ و از 100٪ به 130٪ را تغییر دهد. علاوه بر این، لطفا توجه داشته باشید که شرکت می تواند پس از باز شدن بازار این اصلاحات را تا زمانی که لازم است، با ارائه قبلی پیش نویس کتبی به مشتریان، ادامه دهد.

3 اسپریدها شناور هستند و ممکن است در دوره های خاصی از روز، بسته به شرایط بازار افزایش یابد.

4 جفت ارزهای بیگانه (Exotic) برای حساب‌های بدون بهره شبانه در دسترس نیستند.

5 آلپاری تنظیمات تقسیم سود را وقتی که پوزیشن ها از زمان تقسیم سودهای قبلی باز می ماند، بر شاخص های اسپات اعمال می کند. اگر مشتری پوزیشن های خرید داشته باشد، مبلغ ثابتی از تقسیم سود در حساب او منظور می گردد. اگر مشتری پوزیشن های فروش داشته باشد، مبلغ تقسیم سود از حساب او کسر می شود.

6 برای شاخص های اسپات و کالاهای اسپات در حساب ECN MT4، حداکثر حجم در هر معامله 5 لات است.

7 برای شاخص ها و کالاهای لحظه ای در حساب ECN در MT4: حداکثر حجم تمام سفارشات برای شاخص های لحظه ای 15 لات و برای کالاهای لحظه ای 50 لات است.

8 کارمزد حسابهای معایب معامله با اسپرد متغیر ECN MT4/MT5 برای هر لات ثابت است و فقط هنگام باز شدن پوزیشن، برای هر دو حالت باز و بسته شدن سفارش، کارمزد اخذ می گردد. مقدار کارمزد به ارز حساب بستگی دارد. فارکس و فلزات: 3 USD/lot, 2.6 EUR/lot, 2.35 GBP/lot یا 1,095NGN/lot. شاخص ها: 7 USD/lot, 6 EUR/lot, 5.5 GBP/lot یا 2,555 NGN/lot. کالاها: 4 USD/lot, 3.5 EUR/lot, 3.15 USD/lot, 12.5 EUR/lot, 11.5 GBP/lot یا 5,400 NGN/lot.

9 لطفا توجه داشته باشید که الزامات مارجین می تواند بین نمادها و سرورها متفاوت باشد. برای اطلاعات بیشتر، لطفا به بخش الزامات مارجین و لوریج مراجعه کنید.

10 لطفا توجه داشته باشید که مشتریانی که در ایران زندگی می کنند می توانند حساب های استاندارد را با 50 یورو یا دلار و حساب های ECN را با 250 یورو یا دلار فعال کنند.

ECN چیست؟ broker

در مورد ECN و به خصوص فارکس تریدینگ، همواره بحث های زیادی وجود داشته است - در حالی که بسیاری نام این اصطلاح را شنیده اند، اما تعداد کمی با مفهوم آن آشنا هستند. اگر معایب معامله با اسپرد متغیر به تازگی وارد بازار ارز شده اید و علاقه مند به کسب اطلاعات بیشتری در این خصوص هستید، اطلاعات زیر به شما کمک می کنند تا بفهمید بروکرهای ECN دقیقاً چه کاری انجام می دهند.

در بازار فارکس، ECN یکی از مدرن ترین و شفاف ترین رویکردها در بازار است. با این حال، برخی از افراد و کسب و کارها هنوز با آن مخالف هستند و از مدل بازار ساز استفاده می کنند.

در این مقاله، مفهوم ECN، مزایا و ریسک های آن، مواردی که در هنگام استفاده از یک بروکر ECN باید در نظر گرفته شود را توضیح می‌دهیم و آن را با مدل بازار بروکر مقایسه می‌کنیم.

اول از همه، بهتر است بدانید که ECN مخفف چیست و عملکرد آن چگونه است.

ECN چیست؟

شبکه‌های ارتباطات الکترونیکی که معمولاً به عنوان ECN شناخته می‌شوند، عامل اصلی نگرانی بورس‌های بزرگ در دهه‌های 1990 و 2000 بودند. ECN‌ها پلتفرم های معاملاتی خودکاری هستند که خریداران و فروشندگان دارایی ها را به واسطه یک شبکه الکترونیکی همزمان به هم متصل می کند و امکان انجام معاملات در خارج از یک بازار سنتی را برای آنها فراهم می سازد. درست است که به واسطه ECN ها، تجارت الکترونیکی می تواند اشکال مختلفی داشته باشد، اما ویژگی مشترک همه آنها این است که برای بروکر های بزرگ و شرکت کنندگان NYSE، مانند مریل لینچ یا گلدمن ساکس، این پلتفرم دردسر ایجاد می کنند، زیرا ECN ها نیاز به وجود واسطه ها را از بین می برند.

بنابراین، با کاهش این واسطه ها در معاملات، ECN ها هزینه های تراکنش بسیار کمتری دارند. به دلیل سرعت بالا و هزینه کم ECN ها، بروکرهای آنلاین، سرمایه گذاران نهادی خاص و تریدرها در اغلب موارد و به صورت روزانه، از آن استفاده می کنند.

با استفاده از این مدل، خریداران و فروشندگان به یکدیگر متصل می شوند و به واسطه ECN و مستقیماً می توانند در یک شبکه الکترونیکی ترید کنند. سرمایه گذاران نیز بدون توجه به موقعیت جغرافیایی خود می توانند ترید کنند.

علاوه بر این، ECN ها موظف به ثبت در مراجع مالی ایالتی مانند ایالات متحده هستند، SEC.

بروکر ECN چیست؟

بروکر ECN یک واسطه مالی است که برای دسترسی مستقیم تریدرها به سایر بازارها و تریدرهای ارز، از شبکه های ارتباط الکترونیکی استفاده می کند. بروکرهای ECN می توانند اسپردهای محدودتری را برای مشتریان خود فراهم کنند زیرا قیمت های رقابتی را از چندین بازار جمع می کنند.

یک بروکر ECN فقط معاملاتی را که توسط سایر پلیرها بازار انجام می شود را می تواند مطابقت دهد و نمی تواند ترید های مشتریان را دنبال کند. اسپردهای ECN اغلب کوچکتر از مواردی هستند که توسط بروکرهای سنتی استفاده می شود، اگرچه کاربران هنوز هم برای هر تراکنش کمیسیون مشخصی دریافت می کنند.

استفاده معایب معامله با اسپرد متغیر از ECN سرمایه‌گذاران را قادر می‌سازد تا خارج از ساعات معمول معاملات، خرید و فروش کنند و برای افرادی که یا قادر به مشارکت فعال در روزهای استاندارد کاری در بازار نیستند و یا می‌خواهند دسترسی بیشتری داشته باشند، ابزارهایی را فراهم می سازد.

برای افرادی که نگران محرمانه بودن تریدهای خود هستند، ECN سطح ناشناس بودن خاصی را ارائه می دهد. این به ویژه برای سرمایه گذارانی که به دنبال انجام معاملات مهم تری هستند، می تواند موضوع جذابی باشد.

بروکرهای ECN بروکرهای میزهای غیر معاملاتی هستند، به این معنی که جریان سفارش را به بازارسازان ارسال نمی کنند. از طرف دیگر، آنها طرف های معامله را به صورت دیجیتالی بهم متصل می کنند و سفارشات را به سمت ارائه دهندگان خدمات نقدینگی هدایت می کنند.

بروکرهایی که خدمات ECN را ارائه می کنند، معاملات بین سرمایه گذاران علاقه مند در سراسر شبکه ECN را تسهیل می کنند. به دلیل نحوه عملکرد ECN، مشارکت با بروکرهای از این نوع، در اغلب می تواند به کارمزدهای کمتر و همچنین دسترسی بیشتر زمان انجام معاملات تریدرها منجر شود.

مزایا و معایب ECN

اکنون، بیایید به مزایای استفاده از بروکر ECN، نگاهی دقیق‌تر بیاندازیم.

مزایا

پردازش فوری سفارشات– به لطف این فناوری مدرن، جای تعجب نیست که تریدرها بلافاصله و به صورت همزمان بتوانند در فارکس ترید کنند. با استفاده از قیمت‌های همزمان و تأییدیه‌های فوری ECN، این نیاز را بازار رفع خواهد کرد. در نتیجه در معاملات ECN، هیچگونه تداخل اثرگذاری بر قیمت ها امکان پذیر نخواهد بود، زیرا همه تراکنش ها بلافاصله پس از پردازش تأیید می شوند.

اسپردهای پویا - از آنجایی که هیچ بازارساز یا توزیع کننده ای، اسپردهای پیشنهادی را کنترل نمی کند، معاملات ECN روشی برای دسترسی به اسپردهایی است که دائما در حال تغییر هستند. اگر چنین بروکری را انتخاب کنید، دسترسی فوری به قیمت بازار خواهید داشت. این امر امکان داد و ستد بر روی اسپردهای درخواست/پیشنهاد کوتاه تر را فراهم می کند.، که می تواند به اندازه زمان کشیدن یک پیپ باشد. با این حال، این به محیط بازار نیز بستگی دارد. /a>. یادآوری این نکته مهم است که قیمت‌های بازار همیشه در واکنش به تقاضا، عرضه، بی‌ثباتی، رویدادهای ژئوپلیتیکی و عوامل دیگر تغییر می‌کنند.

محرمانه بودن - بسیاری از شرکت کنندگان اینکه یک فعالیت معاملاتی ECN می تواند به صورت ناشناس انجام شود را یکی از جذابیت های آن می دانند، این ویژگی به سرمایه گذاران اجازه می دهد از قیمت گذاری خنثی استفاده کنند و در واقع شرایط واقعی بازار همیشه در داده ها نمایش داده خواهد شد.

فید خودکار داده –به واسطه جریان خودکار داده های زنده با معاملات ECN، مشتریان می توانند به مشاوران حرفه ای، سیستم های معاملاتی و مدیریت ریسک عملیاتی دسترسی داشته باشند و با آنها تعامل پیدا کنند. مجموعه داده بازار شامل قیمت های قابل دسترس و پیشنهادات رقابتی در هر زمان است. این مجموعه تضمین کننده سازگاری و قابل اعتماد فرآیند انجام معاملات واقعی و تکنیک‌های معاملاتی است.

قیمت گذاری - مزیت قابل توجه دیگر این سیستم آن است که بروکرهای ECN اسپردها را دستکاری نمی کنند. هر زمان که با یک بروکر ECN ترید می کنید، بهترین نرخ های موجود را دریافت خواهید کرد.

دسترسی کاربران به لیکوئیدیتی – تجارت ECN امکان داد و ستد در یک کلکسیون لیکوئیدیتی جهانی متشکل از موسسات مالی قانونی، صلاحیت دار و دارای مجوز را به مشتریان می‌دهد.

معایب

خبر خوب این است که انجام معاملات با هر هدفی در بازار فارکس و با استفاده از بروکر ECN زیان زیادی به همراه ندارد. با این حال، هیچ چیز ایده آل نیست، و چند نکته منفی هم در این خصوص وجود دارند که باید به آنها اشاره کرد.

بروکرهای ECN برای هر معامله ای کارمزد مشخصی را دریافت می کنند که در واقع پاداش آنها برای انجام کارشان است. به یاد داشته باشید که این کار احتمالاً بسیار کم‌هزینه‌تر و عادلانه تر از استفاده از یک بازارساز خواهد بود، زیرا آنها اسپردهای پیشنهادی خرید و فروش بزرگتر و قیمت‌گذاری ناعادلانه ای اعمال می کنند.

هنگام استفاده از یک پلتفرم بروکر ECN، تعیین توقف ها و اهداف دشوار است. این به دلیل نوسان مداوم قیمت ها و تغییر اسپردها است. ریسک اسلیپیج نیز وجود دارد.

معاملات، به شدت تحت تأثیر عملکرد ارائه دهندگان خدمات نقدینگی، تعداد ارائه دهندگان خدمات نقدینگی و قیمت گذاری آنها می باشد.

سرمایه‌گذاری اولیه حساب‌های ECN ممکن است بیشتر از حساب‌های معمولی باشد و از دسترسی افراد تازه کار یا تریدرهای دائمی جلوگیری کند.

هنگام انتخاب بروکر ECN به چه چیزهایی باید فکر کرد

اگر به دنبال بروکری هستید که به فعالیت معاملاتی شما اهمیت می دهد، بروکر شبکه ارتباط الکترونیکی می تواند انتخاب مناسبی برای شما باشد.

در نظر گرفتن فاکتورهای متعدد در هنگام تصمیم گیری در مورد بروکر ECN مناسب، کمک زیادی به شما خواهد کرد. انتخاب بروکر مناسب نیاز به تجزیه و تحلیل کاملی دارد زیرا همه بروکرها یکسان نیستند. با رعایت نکات زیر، می توانید مناسب ترین بروکر فارکس ECN را انتخاب کنید.

هنگام انتخاب یک بروکر ECN، بسیار مهم است که چندین بروکر را به طور کامل بررسی کنید تا بهترین سازگاری را با نیازهای معاملاتی خود داشته باشید. مقدار کمیسیون، تنوع جفت ارز موجود و کیفیت پشتیبانی مشتریان را ارزیابی کنید. با ارزیابی جنبه های مختلف بروکرها، می توانید مطمئن شوید که برای تاکتیک های معاملاتی خود، بهترین بروکر را انتخاب کرده اید.

برای تأیید اعتبار آنها پیشینه شان را بررسی کنید. بروکرهای ECN در بخش فارکس در آینده محبوب تر می شوند، اما این نکته مهم است که قبل از انتخاب آنها، بررسی های لازم را صورت دهید. گام اولیه این است که مجوز آنها را بررسی کنید. به منظور اطمینان از عملکرد قانونی، بروکرهای ECN باید مجوز خود را از یک سازمان دولتی دریافت کرده باشند. این موضوع گویای آن است که آنها الزامات خاصی را برآورده کرده و تحت نظارت مستمر قرار دارند.

اسپردهای ارائه شده توسط بروکر را تجزیه و تحلیل کنید. اسپردهای ثابت و اسپرد پویا دو نوع اصلی اسپرد هستند که توسط بروکرهای فارکس ارائه می شوند. اسپردهای ثابت، پیوسته و مستقل از تغییرات بازار هستند، در حالی که اسپردهای متغیر در پاسخ به شرایط بازار تغییر می کنند. اسپردهای پایدار در ظاهر و در وهله نخست جذاب تر به نظر برسند، اما برای تریدرها می توانند هزینه بر باشند. این به این دلیل است که اسپردهای ثابت اغلب بیشتر از اسپردهای متغیر افزایش می‌یابند و در نتیجه هزینه‌های زیادی برای تریدرها به همراه دارند. برای این اهداف، بروکرهای ECN اغلب به مشتریان خود اسپردهای پویا را به جای اسپرد ثابت ارائه می دهند.

بررسی کنید که آیا مبلغ کمیسیون معقول است یا خیر. هنگام جستجوی یک بروکر ECN، عامل دیگری که باید در نظر بگیرید هزینه هایی است که آنها اعمال می کنند. به طور کلی، هرچه کمیسیون کمتر باشد، وضعیت بهتری خواهید داشت زیرا کاهش کمیسیون به معنای درآمد بیشتر شما است. بنابراین کمیسیون های بروکرهای مختلف را بررسی کنید و مناسب ترین گزینه را انتخاب کنید. این به شما امکان آن را می دهد تا درآمد خود را بهینه کنید و در انجام معاملات پیشرفت کنید.

بررسی کنید که آیا تراکنش ها با سرعت کافی انجام می شوند یا خیر. ارزیابی کنید که آیا زمان انجام فعالیت های بروکر ECN شما، کوتاه است یا خیر، زیرا در زمانی که بازار بیش از حد بار می‌شود، این قابلیت برای خروج سریع از پوزیشن ها ضرورت می یابد. همچنین، بسیاری از بروکرها به شما این امکان را می دهند که مبلغ مشخصی را واریز کنید، اما برخی دیگر قبل از انجام هر معامله، سرمایه اولیه ای را مطالبه می کنند.

اگر مطمئن نیستید که بروکر شما به عنوان یک میز معاملاتی عمل می کند یا خیر، بهتر است با کارشناسان ما مشورت کنید. بروکرهای با میز معاملاتی (که به عنوان بازار ساز نیز شناخته می شوند) معاملات را از طرف مشتریان خود انجام می دهند. این بروکرها از اسپرد بین قیمت تقاضا و پیشنهادی کسب درآمد دارند. بروکرهای ECN بروکرهای میز غیر معاملاتی هستند که با مشتریان خود ترید نمی کنند.

بازارساز ها و بروکرهای ECN

مفهوم بازارساز مفهومی ساده است: بازارسازی همان بروکری است که با تعیین قیمت‌های بید/آقر و با روش‌های خاص، «بازارها را می‌سازد». سپس قیمت‌ها بر روی پلتفرم‌های مربوطه نمایش داده می‌شوند و به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند از پوزیشن های معاملاتی وارد یا خارج شوند.

برخلاف یک بروکر ECN، یک بازارساز معمولا دارایی های مشتریان خود را باارائه دهندگان خدمات نقدینگی هج نمی کند. در مقابل، بازار سازها، پوزیشن های برنده مشتری را از حساب خود پرداخت می کنند. و این بدین معنی است که یک بروکر بازارساز زمانی ضرر می کند که یک مشتری پوزیشن معاملاتی سودآوری داشته باشد.

یک بروکر ECN به واسطه قیمت گذاری معاملات بین بانکی، به مشتریان خود امکان دسترسی فوری به سایر شرکت کنندگان در بازار را نیز می دهد. این شبکه به فعالان بازار کمک می کند تا برای پوزیشن های معاملاتی خود، طرف مقابل را شناسایی کنند.

با استفاده از ارائه دهندگان مختلف خدمات نقدینگی، یک بروکر ECN به چندین ارائه دهنده خدمات نقدینگی اجازه می دهد تا در یک مزایده شرکت کنند و در نتیجه قیمت گذاری بهتر و هزینه های معاملاتی کمتری داشته باشند. علاوه بر این، استفاده از یک بروکر ECN انجام معاملات را در یک فضای بازتر و کارآمدتر امکان پذیر می سازد.

نتیجه گیری

هنگام مقایسه بروکرهای متعدد، باید شرایط معاملاتی، مقررات و اسپردهای آنها را بررسی کنید تا گزینه ای را انتخاب کنید که تمام نیازهای شما را برآورده سازد.

ترید با یک بروکر ECN منجر به پرداخت کمیسیون کمتر و اسپرد گسترده تر می شود. از طرف دیگر، یک بازارساز طرف دیگر انجام معاملات شما را در اختیار خواهد گرفت. بنابراین شما باید بدانید که بر اساس سبک معاملاتی شما، چه چیزی اهمیت دارد. زیرا این موضوع به شما کمک می کند تا بروکری را انتخاب کنید که با همکاری آن معاملات خود را صورت داده اید.

بهترین روش برخورداری از یک حساب آزمایشی با یک بروکر ECN و یک بازارساز و مقایسه این دو در یک زمان و بدون ریسک کردن پول است. تجربه نخست هر چیزی بسیار با ارزش است.

هنگامی که بروکری را انتخاب کردید و مایلید پول خود را در معرض ریسک قرار دهید، باید بسیار مراقب باشید. لطفا شرایط و ضوابط را بدون مطالعه و درک مفهوم آنها نپذیرید. هر بروکر مقررات، خدمات و نرخ های مختص به خود را خواهد داشت.

برای هر کسی که مایل به ورود به دنیای معاملات فارکس است، در مقایسه با سایر بروکرها، هر بروکر ECN می تواند مزایای زیادی را به همراه داشته باشد. در حالی که بسیاری از بروکرهای دیگر نیز با امتیازات دیگری در این کسب و کار فعالیت دارند. بروکرهای ECN می توانند انتخاب بهینه ای در انجام معاملات شما باشند. یافتن یک بروکر ECN که قابل اعتماد بوده و بتواند خدمات مورد نیاز شما را ارائه دهد، امری ضروری است.

اختیار معامله چیست؟

اختیار معامله چیست؟ واژه اختیار به ابزار مالی اشاره دارد که مشتق شده از ارزش سهم پایه مثل (خودرو ، خساپا ، فملی و .. ) است. و با تغییرات قیمت این سهام تغییر می کند. قرارداد اختیار معامله به خریدار فرصت(اختیار و نه اجبار) خرید یا فروش ( بسته به نوع قراردادی که دارند ) دارایی پایه را می دهد. برخلاف قراردادهای آتی، دارنده آن ملزم به خرید یا فروش دارایی است .و باید قرارداد را اجرا کند. هر قرارداد تاریخ انقضای خاصی خواهد داشت که تا آن زمان دارنده باید اختیار خود را اعمال کند. و در سهم و دارایی پایه ای که قرارداد بروی ان بسته شده(مثل سکه و زعفران) را تحویل بگیرد و یا تحویل بدهد. قیمت اعمال روی یک اختیار معامله به عنوان قیمت اقدام شناخته می شود. و در روز سررسید باید با همان قیمت معامله انجام شود.

تعاریف کلیدی اختیار معامله

• اختیار معامله، مشتقات مالی هستند که به خریداران این حق را می دهند، اما نه تعهدی، برای خرید یا فروش یک دارایی پایه در قیمت و تاریخ توافق شده.
• اختیار معامله های خرید و اختیار معامله های فروش مبنای طیف وسیعی از استراتژی های اختیاری است که برای پوشش ریسک، درآمد یا سفته بازی طراحی شده اند.
• اگرچه فرصت‌های زیادی برای سود بردن از اختیار معامله‌ها وجود دارد، سرمایه‌گذاران باید با دقت ریسک‌ها را بسنجند.

درک اختیار معامله ها

اختیار معامله ها محصولات مالی همه کاره هستند. این قراردادها شامل خریدار و فروشنده می شود که در آن خریدار هزینه ای(پرمیوم) را برای حقوق اعطا شده توسط قرارداد می پردازد. اختیار معامله های خرید به دارنده این امکان را می دهد که دارایی را با قیمت مشخص شده در یک بازه زمانی خاص خریداری کند. از سوی دیگر، اختیار معامله های فروش به دارنده اجازه می دهد تا دارایی را با قیمت مشخص شده در یک بازه زمانی خاص بفروشد. هر اختیار خرید دارای یک خریدار با دیدگاه صعودی و یک فروشنده با دیدگاه نزولی است. در حالی که اختیار معامله های فروش دارای یک خریدار با دیدگاه نزولی و یک فروشنده با دیدگاه صعودی است.

معامله گران و سرمایه گذاران به دلایل مختلفی اقدام به خرید و فروش آپشن می کنند. سفته بازی در اختیار معامله به معامله گر اجازه می دهد تا با هزینه کمتری نسبت به خرید سهام یا دارایی، معامله ای اهرمی را در یک دارایی اجرا کند. سرمایه گذاران از اختیار معامله ها برای پوشش ریسک یا کاهش ریسک پرتفوی خود استفاده می کنند.

در برخی موارد، دارنده اختیار خرید می‌تواند با خرید اختیار معامله‌های خرید یا فروش آن ، درآمد کسب کند. اختیار ها نیز یکی از مستقیم ترین راه ها برای سرمایه گذاری در نفت هستند(در بازارهای جهانی). برای معامله گران اختیار معامله، حجم معاملات روزانه و موقعیت های باز یک اختیار، دو عدد کلیدی هستند که باید به آنها توجه کرد تا آگاهانه ترین تصمیمات سرمایه گذاری را اتخاذ کرد.

اختیارات آمریکایی را می توان در هر زمانی قبل از تاریخ انقضای اختیار اعمال کرد، در حالی که اختیار معامله های اروپایی فقط در تاریخ انقضا یا تاریخ اعمال می توانند اعمال شوند. اعمال به معنای استفاده از حق خرید یا فروش اوراق بهادار اساسی است.

مقاله به زبان انگلیسی اختیار معامله چیست؟

ملاحظات خاص

قراردادهای اختیار معامله معمولاً نشان دهنده ۱۰۰۰ سهم یا دارایی (در بازارهای جهانی ۱۰۰ سهم) است که به آن اندازه قراداد می گویند. خریدار برای هر قرارداد یک هزینه یا پرمیوم پرداخت می کند.

به عنوان مثال، اگر یک اختیار معامله پرمیوم ۳۵ ریال در هر یک سهم از قرارداد داشته باشد.خرید یک اختیار معامله ۳۵۰۰۰ ریال (۳۵ ریال * ۱۰۰۰ اندازه قرارداد = ۳۵۰۰۰ ریال) هزینه دارد. پرمیوم تا حدی بر اساس اختلاف قیمت اعمال با قیمت سهم پایه بعلاوه مبلغی به ازای زمان باقی مانده تا تاریخ انقضا است.

در این نوع قیمت گذاری،فاصله قیمت اعمال و سهم پایه را ارزش ذاتی اختیار و به مبلغی که به ازای زمان باقی مانده اخذ می شود،ارزش رمانی گفته می شود. و به این نوع قیمت گذاری ،قیمت گذاری دو جمله ای گفته می شود.

مدل بلک شولز

نوع دیگری قیمت گذاری وجود دارد به نام بلک شولز است که در این صفحه می توانید در مورد آن بیشتر بدانید.

یکی دیگر از عوامل در قیمت پرمیوم تاریخ انقضا است. درست مانند آن کارتن شیر در یخچال، تاریخ انقضا نشان دهنده روزی است که قرارداد اختیار معامله باید استفاده شود.

اسپرد اختیارات

اسپرد اختیارات، استراتژی هایی هستند که از ترکیب های مختلفی از خرید و فروش اختیار معامله های مختلف برای ساخت نمایه ریسک و ایجاده بازده مورد نظر استفاده می کنند. اسپردها با استفاده از اختیار معامله‌ها ساخته می‌شوند. و می‌توانند از سناریوهای مختلفی مانند محیط‌های با نوسانات زیاد یا کم، حرکت‌های بالا یا پایین یا هر چیز دیگری استفاده کنند.

در استراتژی های اسپرد می توان از گذشت زمان و یا اختلاف پرمیوم اختیارات سود برد.

استراتژی‌های بسیاری در اختیار معامله برای انجام اینگونه معاملات وجود دارد مثل کندوری

معیارهای ریسک اختیار معامله ها: حساسیت های یونانی

بازار اختیار معامله از اصطلاح یونانی ها برای توصیف ابعاد مختلف ریسک درگیر در گرفتن یک موقعیت اختیار معامله، چه در یک اختیار معامله خاص یا یک سبد، استفاده می کند. این متغیرها یونانی نامیده می شوند زیرا معمولاً با نمادهای یونانی مرتبط هستند. هر متغیر ریسک نتیجه یک فرض یا رابطه ناقص اختیار معامله با متغیر اساسی دیگر است. معامله گران از ارزش های یونانی مختلف برای ارزیابی ریسک اختیار معامله ها و مدیریت پرتفوی اختیار استفاده می کنند.

حساسیت یونانی کوچک

برخی دیگر از یونانیان که اغلب مورد بحث قرار نمی گیرند عبارتند از لامبدا ، اپسیلون، ووما ، ورا، سرعت، زوما ، رنگ، اولتیما .

این یونانی ها مشتقات دوم یا سوم مدل قیمت گذاری هستند .و چیزهایی مانند تغییر در دلتا را با تغییر در نوسانات تحت تأثیر قرار می دهند. آنها به طور فزاینده ای در استراتژی های معاملات اختیار معامله ها استفاده می شوند .زیرا نرم افزارهای رایانه ای می توانند به سرعت این عوامل ریسکی پیچیده و گاه باطنی را محاسبه و حساب کنند.

دیده بان اختیار معامله وحید زارع کلیه این حساسیت های را محاسبه میکند.

خرید اختیار معامله های خرید چیست

همانطور که قبلاً ذکر شد، اختیار خرید به دارنده این امکان را می دهد که یک اوراق بهادار پایه را با قیمت اعلام شده تا تاریخ انقضا به نام انقضا خریداری کند. دارنده در صورت عدم تمایل به خرید دارایی، تعهدی به خرید دارایی ندارد. ریسک خریدار به پرمیوم پرداختی محدود می شود و نهایتا پرمیوم از دست می رود.

خریداران نسبت به یک سهم خوش‌بین هستند و معتقدند که قیمت سهام قبل از انقضای اختیار، از قیمت اعمال بالاتر می‌رود. اگر چشم‌انداز صعودی سرمایه‌گذار محقق شود و قیمت بالاتر از قیمت اعمال افزایش یابد، سرمایه‌گذار می‌تواند از اختیار استفاده کند. سهام را با قیمت اعمال خریداری کند و بلافاصله سهام را به قیمت فعلی بازار برای کسب سود بفروشد.

سود آنها در این معامله، قیمت سهم بازار منهای قیمت اعمال به اضافه هزینه ها(پرمیوم و کارمزد کارگزاری برای ثبت سفارش‌ها) اختیار است. نتیجه در تعداد قراردادهای اختیار خریداری شده ضرب می شود، سپس در ۱۰۰۰ ضرب می شود .

اگر قیمت سهام پایه تا تاریخ انقضا بالاتر از قیمت اعمال حرکت نکند، اختیار معامله بی ارزش است و منقضی می شود. دارنده ملزم به خرید سهام نیست اما پرمیوم معایب معامله با اسپرد متغیر پرداخت شده برای خرید را از دست می دهد.

فروش اختیار معامله های خرید چیست

فروش اختیار خرید به عنوان نوشتن قرارداد و به ایجاد کننده این موقعیت ها نویسنده می گویند(Writer). نویسنده پرمیوم را دریافت می کند. به عبارت دیگر، خریدار پرمیوم را به نویسنده (یا فروشنده) یک اختیار خرید می پردازد. حداکثر سود، پرمیوم دریافتی هنگام فروش اختیار معامله است. سرمایه‌گذاری که یک اختیار خرید را می‌فروشد، دیدگاه نزولی دارد و معتقد است که قیمت سهام پایه کاهش می‌یابد یا در طول عمر اختیار، نسبتاً نزدیک به قیمت معاملاتی اختیار معامله باقی می‌ماند.

اگر قیمت سهم بازار در زمان انقضا برابر یا کمتر از آن باشد، این اختیار معامله برای خریدار خرید بی‌ارزش منقضی می‌شود. فروشنده اختیار معامله پرمیوم را به عنوان سود خود به جیب می‌زند. این اختیار اعمال نمی شود زیرا خریدار سهام را با قیمت اعمال بالاتر یا برابر با قیمت رایج بازار خریداری نمی کند.

با این حال، اگر قیمت سهم بازار بیشتر از قیمت اعمال در انقضا باشد، فروشنده اختیار معامله باید سهام را به خریدار اختیار معامله با آن قیمت اعمال کمتر بفروشد. به عبارت دیگر، فروشنده باید یا سهام خود را از دارایی های پرتفوی خود بفروشد یا سهام را به قیمت رایج بازار بخرد تا به خریدار اختیار خرید بفروشد. نویسنده قرارداد متحمل ضرر می شود. میزان زیان بستگی به هزینه سهامی دارد که آنها باید برای پوشش سفارش اختیار معامله استفاده کنند، به اضافه هر گونه هزینه سفارش کارگزاری. اما کمتر از پرمیوم ای که دریافت کرده اند.(محاسبه میزان زیان از اختلاف قیمت سهم پایه و اعمال منهای پرمیوم دریافتی بعلاوه کارمزدهای کارگزاری)

همانطور که می بینید، خطر برای نویسندگان خرید بسیار بیشتر از ریسک خریداران خرید است. خریدار خرید فقط پرمیوم را از دست می دهد. نویسنده با ریسک بی‌نهایتی مواجه است، زیرا قیمت سهام می‌تواند به افزایش زیان‌های قابل توجهی ادامه دهد.

خرید اختیار معامله های فروش چیست

اختیار فروش سرمایه گذاری هایی است که در آن خریدار معتقد است قیمت سهام پایه در بازار در تاریخ انقضا یا قبل از انقضای اختیار، به زیر قیمت اعمال کاهش می یابد . بار دیگر، دارنده می تواند سهام را بدون تعهد به فروش به قیمت اعمال اعلام شده برای هر سهم تا تاریخ اعلام شده بفروشد.

از آنجایی که خریداران اختیار معامله های فروش خواهان کاهش قیمت سهام هستند، اختیار معامله فروش زمانی سودآور است که قیمت سهام پایه زیر قیمت اعمال باشد. اگر قیمت رایج بازار کمتر از قیمت اعمال در انقضا باشد، سرمایه گذار می تواند از فروش استفاده کند. آنها سهام را با قیمت اعمال و بالاتر از قیمت رایج سهم می فروشند. اگر بخواهند این سهام را جایگزین کنند، می توانند آنها را در بازار آزاد خریداری کنند.

سود آن‌ها در این معامله، قیمت اعمال منهای قیمت فعلی بازار، به اضافه هزینه‌ها (پرمیوم و هر کارمزد کارگزاری برای ثبت سفارش‌ها) است. نتیجه در تعداد قراردادهای اختیار خریداری شده ضرب می شود، سپس در ۱۰۰۰ ضرب می شود.

ارزش نگهداری یک اختیار فروش با کاهش قیمت سهام پایه افزایش می یابد. برعکس، با افزایش قیمت سهام، ارزش اختیار فروش کاهش می یابد. ریسک خرید اختیار فروش محدود به از دست دادن پرمیوم در صورت انقضای بی ارزش اختیار معامله است.

فروش اختیار معامله های فروش چیست

فروش اختیار فروش به عنوان نوشتن قرارداد نیز شناخته می شود. یک نویسنده اختیار فروش معتقد است که قیمت سهام پایه ثابت باقی می ماند یا در طول عمر اختیار افزایش می یابد و باعث صعودی شدن سهام آنها می شود. در اینجا، خریدار اختیار معامله این حق را دارد که فروشنده را وادار کند سهام دارایی پایه را با قیمت اعمال در انقضا خریداری کند.

اگر قیمت سهام پایه در تاریخ انقضا بالاتر از قیمت اعمال بسته شود، اختیار فروش بی‌ارزش منقضی می‌شود. حداکثر سود نویسنده پرمیوم است. این اختیار معامله اعمال نمی شود زیرا خریدار اختیار سهام را با قیمت سهام اعمال پایین تر زمانی که قیمت بازار بیشتر است نمی فروشد.

اگر ارزش بازار سهام کمتر از قیمت اعمال اختیار معامله شود، نویسنده موظف است سهام پایه را با قیمت اعمال خریداری کند. به عبارت دیگر، اختیار فروش توسط خریدار اختیاری که سهام خود را به قیمت اعمال بالاتر از ارزش بازار سهام بفروشد، اعمال خواهد شد.

ریسک برای نویسنده اختیار فروش زمانی اتفاق می‌افتد که قیمت بازار به زیر قیمت معامله کاهش یابد. فروشنده مجبور است در انقضا سهام را به قیمت اعمال خریداری کند. ضرر معایب معامله با اسپرد متغیر نویسنده بسته به میزان کاهش ارزش سهام می تواند قابل توجه باشد.

نویسنده (یا فروشنده) می‌تواند سهام را نگه دارد و امیدوار باشد که قیمت سهام به بالاتر از قیمت خرید برسد یا سهام را بفروشد و ضرر را جبران کند. هرگونه ضرر با پرمیوم دریافتی جبران می شود.

یک سرمایه‌گذار ممکن است اختیار معامله‌های فروش را با قیمت عملیاتی بنویسد که ارزش سهام را خوب ببیند و مایل به خرید در آن قیمت باشد. هنگامی که قیمت کاهش می یابد و خریدار از اختیار خود استفاده می کند، سهام را با قیمتی که می خواهد دریافت می کند و مزیت اضافی دریافت پرمیوم اختیار را دارد.

دیدگاه مثبت

خریدار اختیار خرید این حق را دارد که در صورت افزایش قیمت سهام، دارایی ها را با قیمتی کمتر از بازار خریداری کند.

خریدار اختیار فروش با فروش سهام به قیمت اعمال زمانی سود می برد که قیمت بازار کمتر از قیمت اعمال باشد.

فروشندگان آپشن به ازای نوشتن یک اختیار خرید، کارمزد پرمیوم را از خریدار دریافت می کنند.

دیدگاه منفی

فروشنده اختیار فروش ممکن است مجبور شود دارایی را با قیمت اعمال بالاتر از آنچه که معمولاً در صورت سقوط بازار می پردازد، بخرد.

اگر قیمت سهام افزایش یابد و مجبور شود سهام را با قیمت بالا بخرد، نویسنده اختیار خرید با ریسک بی نهایت مواجه می شود.

خریداران اختیار معامله باید پرمیوم اولیه را به نویسندگان اختیار معامله پرداخت کنند.

اختیار معامله ها چگونه کار می کنند؟

اختیار معامله نوعی محصول مشتقه است که به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا در برابر نوسانات یک سهام سفته‌بازی کنند یا در برابر آن محافظت کنند. اختیار معامله‌ها به دو دسته اختیار خرید و فروش تقسیم می‌شوند، که به خریداران اختیار خرید اجازه می‌دهد در صورت افزایش قیمت سهام سود ببرند و اختیار معامله‌های فروش که در آن در صورت کاهش قیمت سهام، خریدار سود می‌برد. سرمایه‌گذاران همچنین می‌توانند با فروش آنها به سرمایه‌گذاران دیگر، یک موقعیت فروش یا شورت کنند. بنابراین شورت کردن (یا فروش) یک اختیار خرید به معنای سود در صورتی است که، سهام اصلی کاهش یابد در حالی که فروش یک اختیار فروش به معنای سود در صورت افزایش ارزش سهام است.

مزایای اصلی اختیار معامله ها چیست؟

اختیار معامله ها می توانند به عنوان منبع اهرم و پوشش ریسک بسیار مفید باشند. برای مثال، یک سرمایه‌گذار با دیدگاه صعودی که می‌خواهد ۱۰۰۰ دلار در یک شرکت سرمایه‌گذاری کند، می‌تواند با خرید ۱۰۰۰ دلار اختیار خرید در آن شرکت، در مقایسه با خرید ۱۰۰۰ دلار از سهام آن شرکت، بازدهی بسیار بیشتری کسب کند.

از این نظر، اختیار معامله های خرید راهی را در اختیار سرمایه گذار قرار می دهند تا با افزایش قدرت خرید، موقعیت خود را افزایش دهد.

از سوی دیگر، اگر همان سرمایه‌گذار که سهامدار همان شرکت قرار است. و معایب معامله با اسپرد متغیر بخواهد ریسک خود را کاهش دهد،می تواند با فروش اختیار معامله‌های فروش در برابر آن شرکت، ریسک خود را پوشش دهد.

معایب اصلی اختیار معامله ها چیست؟

عیب اصلی قراردادهای اختیار معامله پیچیده بودن و قیمت گذاری آنها دشوار است. به همین دلیل است که یک وسیله سرمایه گذاری پیشرفته در نظر گرفته می شود، که فقط برای سرمایه گذاران حرفه ای با تجربه مناسب است. در سال های اخیر، آنها به طور فزاینده ای در بین سرمایه گذاران خرده فروشی محبوب شده اند. به دلیل ظرفیت آنها برای بازده یا زیان بزرگ، سرمایه گذاران باید مطمئن شوند که قبل از ورود به هر موقعیت اختیاری، پیامدهای بالقوه را کاملاً درک کرده اند. عدم انجام این کار می تواند منجر به خسارات ویرانگر شود.

از بروکر فارکس باید چه خدماتی را انتظار داشت؟

افرادی که به تازگی با بازار فارکس آشنا شده‌اند، همواره نام بروکر، بروکر معتبر، بروکر خوب و . را شنیده‌اند.

در این مقاله که به همت وبسایت آی آر بروکرز نگارش شده، قصد داریم تا بروکر و خدمات آن را معرفی نماییم و همچنین نیم نگاهی به پارامترهای مهم در انتخاب بروکر مناسب برای ورود به بازار فارکس خواهیم داشت.

بروکر فارکس چیست؟

کلمه بروکر معادل لغت انگلیسی Broker بوده که در ترجمه به فارسی، معادل کارگزاری است. کارگزاری‌ها، موسسات و مجموعه‌های واسطی هستند که با ارائه‌ی خدمات، انجام کار را تسهیل کرده و در ازای این خدمات، کارمزدهایی دریافت می‌کنند. بنابراین، کارگزاری فارکس، مجموعه‌ی واسطی است که امر ورود و معامله کردن در بازار را تسهیل کرده و در ازای تسهیل انجام معاملات، کارمزد دریافت می‌نماید.

این مقاله، در حقیقت بخش کوتاهی از مقاله بروکر فارکس چیست بوده که در وبسایت irbroker.com منتشر شده است.

بروکر چه خدمات ارائه می‌دهد؟

کارگزاری فارکس، در ابتدا امکان ساخت یک حساب معاملاتی رایگان و حتی حساب معاملاتی دمو را در اختیار کاربران خود قرار می‌دهد. سپس امکان انتخاب پلتفرم معاملاتی (همان برنامه‌ای که معاملات به کمک آن انجام می‌شوند) را به معامله‌گر داده و نهایتا سبدی از دارایی‌های قابل معامله را در پیش روی تریدر قرار می‌دهد. در ایران، به دلیل تحریم بودن بانک‌ها، بروکر یک وظیفه‌ی دیگر نیز برعهده داشته که این وظیفه، امر تسهیل پرداخت به کمک کارت‌های بانکی ایرانی است که به آن، پرداخت ریالی گفته می‌شود. در بروکرهای معتبری که در سطح جهانی فعالیت می‌کنند، ارسال خبرهای اقتصادی و سیاسی روز که می‌توانند بر روند بازار اثربخش باشند نیز بخشی از لیست خدمات بروکرها است.

چه دارایی های توسط بروکر ارائه می‌شود؟

از آنجاییکه معاملات انجام شده در فارکس و به کمک بروکرها، از نوع معاملات CFD یا همان معاملاتی فیوچر است، بروکرها می‌توانند هر آنچه که دارای قیمت و نمودار قیمتی مشخص جهانی است را در لیست دارایی‌های خود ارائه کنند. اما بروکرهای معتبر که تحت نظارت بین‌المللی بوده و رگولاتوری‌های معتبر جهانی دارند، عموما بین 250 تا 400 آیتم معاملاتی را در لیست معاملاتی خود قرار می‌دهند. از آنجاییکه برای انجام معاملات نیاز است تا جمعیت قابل توجهی نسبت به خرید و فروش آن دارایی ابراز تمایل کرده باشند، ارائه‌ی نمادهای ناشناس، هیچ کمکی به انجام معاملات و کسب سود نکرده و از همین جهت نیز بروکرهای معتبر، سعی می‌کنند تنها دارایی‌هایی را به لیست خود اضافه نمایند که بازار مناسبی در میان تریدرها داشته باشد. به صورت کلی، بروکرهای فارکس نمادها و دارایی‌های زیر را برای مشتریان خود ارائه می‌نمایند:

• جفت ارزهای فارکس ماژور و مینور (دلار، یورو، ین، پوند، دلار کانادا، فرانک سوئیس و . )
• فلزات گران بها (طلا، نقره، مس، پلاتین، آلومنیوم و . )
• کالاهای اساسی زندگی (گندم، شکر، سویا، قهوه، کتان و . )
• انرژی (نفت، نفت خام، نفت سبک، گاز طبیعی و . )
• نمادهای بورسی (اتومبیل‌سازی‌های پورشه و تسلا، شرکت‌های فن آوری اطلاعات گوگل، مایکروسافت و . )
• شاخص بورس‌های بزرگ دنیا (نزدک، نیویورک، لندن، بورس آلمان، اس اند پی 500 و . )
• رمزارزها (بیتکوین، اتریوم، لایت کوین، ترون و . )

ارزیابی عملکرد بروکر

بروکرها همانند تمامی موسسات و مجموعه‌های جهانی باید تحت نظارت سازمان‌های مالی بین‌المللی قرار گیرند. بروکرهایی که اعتبار کافی را کسب نمایند، مجوز فعالیت را از سازمان‌های مربوطه دریافت کرده که این مجوز با نام رگوله شناخته می‌شود. هرچقدر که رگوله معتبرتر بوده و از نهاد قدرتمندتری دریافت شده باشد، کیفیت بروکر بالاتر بوده و قطعا خدمات آن ارزنده‌تر است. اما بروکرهایی که بدون رگولاتوری فعالیت می‌کنند، طبیعتا قابل اعتماد نبوده و ممکن است هرلحظه سرمایه‌ی مشتریان را بالا کشیده و از بازار محو شوند. یکی از مهمترین قدم‌های فعالیت معایب معامله با اسپرد متغیر در بازار فارکس، همین انتخاب بروکر بوده و به همین جهت نیز مجموعه آی آر بروکرز همه روزه مقالات متعددی را دررابطه با آموزش فارکس و انتخاب بروکر، ارائه می‌کند.

کارمزد بروکرها چقدر است؟

آخرین بخش این مقاله، بررسی دلایل و میزان کارمزدی است که بروکرها از مشتریان خود دریافت می‌کنند. به صورت کلی، هر بروکر به سه روش از کاربران خود کارمزد دریافت می‌کند. این سه روش با نام‌های اسپرد، کمیسیون و سواپ شناخته شده که در ادامه هر سه روش توضیح داده خواهد شد. اسپرد در حقیقت مابه‌التفاوت قیمت خرید و فروش یک دارایی در یک زمان مشخص است. همانطور که هنگام مراجعه به صرافی‌ها، دو قیمت برای خرید و فروش وجود دارد، در بروکرها نیز همواره دو قیمت برای خرید یا فروش یک دارایی در نظر گرفته می‌شود. این تفاوت قیمت خرید و فروش بر مبنای پیپ بیان شده و حتی ممکن است در بعضی حساب‌های معاملاتی کاملا صفر باشد. در نظر داشته باشید که اسپرد می‌تواند از دو مدل متغیر (یا شناور) یا ثابت باشد. اسپرد ثابت، همواره عدد مشخصی بوده و تغییر نخواهد کرد. در معایب معامله با اسپرد متغیر نقطه‌ی مقابل، اسپرد شناور در اثر حجم معاملات و میزان عرضه و تقاضا تغییر کرده و ممکن است بین 0 پیپ تا چندین پیپ لحاظ شود.

کارمزد دومی که بروکرها می‌توانند دریافت نمایند، کمیسیون نام داشته که مبنای محاسبات آن، حجم معاملات انجام گرفته است. همانطور که احتمالا می‌دانید، واحد حجم معاملات در بازار فارکس، لات بوده که هر لات استاندارد معادل 100،000 واحد از یک دارایی است. هنگامیکه تریدر قصد انجام معامله را داشته باشد، باید حجم مد نظر معامله را مشخص نموده که بر اساس آن، بروکر میزان کمیسیون خود را مشخص کرده و از حساب معاملاتی تریدر کسر خواهد کرد. کمیسیون نیز ممکن است در بعضی از حساب‌های معاملاتی بروکر صفر باشد. اما به صورت کلی برای محاسبه‌ی میزان کارمزد کلی بروکر، باید به هر سه کارمزد (اسپرد، کمیسیون و سواپ) توجه داشته و علاوه بر آن، بهتر است بدانید که میزان این کارمزدها بنا به دارایی انتخاب شده نیز ممکن است تفاوت داشته باشد.

آخرین مدل کارمزدی که بروکر آن را دریافت می‌کند، تنها زمانی است که یک معامله بیشتر از یک روز باز باشد. سواپ یا اصطلاحا نرخ بهره، زمانی لحاظ می‌شود که یک معامله بیش از یک روز باز باشد. در بسیاری از بروکرها، شرایطی با نام حساب اسلامی ارائه شده که در آن، میزان سواپ به صفر کاهش پیدا کرده و عملا هیچگونه بهره‌ای بابت باز ماندن معاملات در نظر گرفته نخواهد شد. اما در این حساب، ممکن است میزان اسپرد و کمیسیون تغییر یابد.

رتبه بندی بروکرهای فارکس در ایران

یکی از مفاهیم غلطی که در میان سایت‌های ایرانی مشاهده شده است، تمایل به رتبه‌بندی بروکرها است. در حقیقت نمی‌توان بروکرها را بدون در نظر گرفتن استراتژی معاملاتی فردی، رتبه بندی کرد. در حقیقت، هر تریدر باید بر اساس استراتژی معاملاتی و نماد مد نظر، بهترین کارگزاری را برای خود انتخاب نماید. مجموعه آی آر بروکرز در تلاش است تا بهترین بروکرها را بر اساس استراتژی‌های معاملاتی مختلف معرفی نماید. برای مثال، اگر استراتژی اصلی معاملاتی تریدر، اسکالپینگ باشد، یکی از انتخاب‌های مناسب برای این معاملات، بروکر ifc است. در نقطه مقابل، اگر تریدر عموما معاملات بلند مدت بروی نمادهای سهام یا شاخص بورس انجام دهد، بهترین کارگزاری می‌تواند آمارکتس باشد. در نهایت نیز اگر نماد اصلی معاملات، جفت ارزهای فارکس باشد، بروکر ارانته بخاطر کمترین کارمزدهای معاملاتی، انتخاب بهتری نسبت به سایر کارگزاری‌های فارکس به شمار می‌رود.

تمامی این کارگزاری‌ها به همراه مزایا و معایب در وبسایت آی آر بروکرز بررسی شده‌اند. مهمترین مزیت وبسایت آی آر بروکرز، انعکاس نظرات تریدرهای فعال در هر کارگزاری است. برای مثال، اگر مشکلی در یک بروکر ایجاد شده باشد یا سیاست‌های آن تغییر کرده باشد، به سرعت تریدرها این نکته را در قسمت نظرات تریدرها بیان خواهند کرد.

ECN چیست؟ broker

در مورد ECN و به خصوص فارکس تریدینگ، همواره بحث های زیادی وجود داشته است - در حالی که بسیاری نام این اصطلاح را شنیده اند، اما تعداد کمی با مفهوم آن آشنا هستند. اگر به تازگی وارد بازار ارز شده اید و علاقه مند به کسب اطلاعات بیشتری در این خصوص هستید، اطلاعات زیر به شما کمک می کنند تا بفهمید بروکرهای ECN دقیقاً چه کاری انجام می دهند.

در بازار فارکس، ECN یکی از مدرن ترین و شفاف ترین رویکردها در بازار است. با این حال، برخی از افراد و کسب و کارها هنوز با آن مخالف هستند و از مدل بازار ساز استفاده می کنند.

در این مقاله، مفهوم ECN، مزایا و ریسک های آن، مواردی که در هنگام استفاده از یک بروکر ECN باید در نظر گرفته شود را توضیح می‌دهیم و آن را با مدل بازار بروکر مقایسه می‌کنیم.

اول از همه، بهتر است بدانید که ECN مخفف چیست و عملکرد آن چگونه است.

ECN چیست؟

شبکه‌های ارتباطات الکترونیکی که معمولاً به عنوان ECN شناخته می‌شوند، عامل اصلی نگرانی بورس‌های بزرگ در دهه‌های 1990 و 2000 بودند. ECN‌ها پلتفرم های معاملاتی خودکاری هستند که خریداران و فروشندگان دارایی ها را به واسطه یک شبکه الکترونیکی همزمان به هم متصل می کند و امکان انجام معاملات در خارج از یک بازار سنتی را برای آنها فراهم می سازد. درست است که به واسطه ECN ها، تجارت الکترونیکی می تواند اشکال مختلفی داشته باشد، اما ویژگی مشترک همه آنها این است که برای بروکر های بزرگ و شرکت کنندگان NYSE، مانند مریل لینچ یا گلدمن ساکس، این پلتفرم دردسر ایجاد می کنند، زیرا ECN ها نیاز به وجود واسطه ها را از بین می برند.

بنابراین، با کاهش این واسطه ها در معاملات، ECN ها هزینه های تراکنش بسیار کمتری دارند. به دلیل سرعت بالا و هزینه کم ECN ها، بروکرهای آنلاین، سرمایه گذاران نهادی خاص و تریدرها در اغلب موارد و به صورت روزانه، از آن استفاده می کنند.

با استفاده از این مدل، خریداران و فروشندگان به یکدیگر متصل می شوند و به واسطه ECN و مستقیماً می توانند در یک شبکه الکترونیکی ترید کنند. سرمایه گذاران نیز بدون توجه به موقعیت جغرافیایی خود می توانند ترید کنند.

علاوه بر این، ECN ها موظف به ثبت در مراجع مالی ایالتی مانند ایالات متحده هستند، SEC.

بروکر ECN چیست؟

بروکر ECN یک واسطه مالی است که برای دسترسی مستقیم تریدرها به سایر بازارها و تریدرهای ارز، از شبکه های ارتباط الکترونیکی استفاده می کند. بروکرهای ECN می توانند اسپردهای محدودتری را برای مشتریان خود فراهم کنند زیرا قیمت های رقابتی را از چندین بازار جمع می کنند.

یک بروکر ECN فقط معاملاتی را که توسط سایر پلیرها بازار انجام می شود را می تواند مطابقت دهد و نمی تواند ترید های مشتریان را دنبال کند. اسپردهای ECN اغلب کوچکتر از مواردی هستند که توسط بروکرهای سنتی استفاده می شود، اگرچه کاربران هنوز هم برای هر تراکنش کمیسیون مشخصی دریافت می کنند.

استفاده از ECN سرمایه‌گذاران را قادر می‌سازد تا خارج از ساعات معمول معاملات، خرید و فروش کنند و برای افرادی که یا قادر به مشارکت فعال در روزهای استاندارد کاری در بازار نیستند و یا می‌خواهند دسترسی بیشتری داشته باشند، ابزارهایی را فراهم می سازد.

برای افرادی که نگران محرمانه بودن تریدهای خود هستند، ECN سطح ناشناس بودن خاصی را ارائه می دهد. این به ویژه برای سرمایه گذارانی که به دنبال انجام معاملات مهم تری هستند، می تواند موضوع جذابی باشد.

بروکرهای ECN بروکرهای میزهای غیر معاملاتی هستند، به این معنی که جریان سفارش را به بازارسازان ارسال نمی کنند. از طرف دیگر، آنها طرف های معامله را به صورت دیجیتالی بهم متصل می کنند و سفارشات را به سمت ارائه دهندگان خدمات نقدینگی هدایت می کنند.

بروکرهایی که خدمات ECN را ارائه می کنند، معاملات بین سرمایه گذاران علاقه مند در سراسر شبکه ECN را تسهیل می کنند. به دلیل نحوه عملکرد ECN، مشارکت با بروکرهای از این نوع، در اغلب می تواند به کارمزدهای کمتر و همچنین دسترسی بیشتر زمان انجام معاملات تریدرها منجر شود.

مزایا و معایب ECN

اکنون، بیایید به مزایای استفاده از بروکر ECN، نگاهی دقیق‌تر بیاندازیم.

مزایا

پردازش فوری سفارشات– به لطف این فناوری مدرن، جای تعجب نیست که تریدرها بلافاصله و به صورت همزمان بتوانند در فارکس ترید کنند. با استفاده از قیمت‌های همزمان و تأییدیه‌های فوری ECN، این نیاز را بازار رفع خواهد کرد. در نتیجه در معاملات ECN، هیچگونه تداخل اثرگذاری بر قیمت ها امکان پذیر نخواهد بود، زیرا همه تراکنش ها بلافاصله پس از پردازش تأیید می شوند.

اسپردهای پویا - از آنجایی که هیچ بازارساز یا توزیع کننده ای، اسپردهای پیشنهادی را کنترل نمی کند، معاملات ECN روشی برای دسترسی به اسپردهایی است که دائما در حال تغییر هستند. اگر چنین بروکری را انتخاب کنید، دسترسی فوری به قیمت بازار خواهید داشت. این امر امکان داد و ستد بر روی اسپردهای درخواست/پیشنهاد کوتاه تر را فراهم می کند.، که می تواند به اندازه زمان کشیدن یک پیپ باشد. با این حال، این به محیط بازار نیز بستگی دارد. /a>. یادآوری این نکته مهم است که قیمت‌های بازار همیشه در واکنش به تقاضا، عرضه، بی‌ثباتی، رویدادهای ژئوپلیتیکی و عوامل دیگر تغییر می‌کنند.

محرمانه بودن - بسیاری از شرکت کنندگان اینکه یک فعالیت معاملاتی ECN می تواند به صورت ناشناس انجام شود را یکی از جذابیت های آن می دانند، این ویژگی به سرمایه گذاران اجازه می دهد از قیمت گذاری خنثی استفاده کنند و در واقع شرایط واقعی بازار همیشه در داده ها نمایش داده خواهد شد.

فید خودکار داده –به واسطه جریان خودکار داده های زنده با معاملات ECN، مشتریان می توانند به مشاوران حرفه ای، سیستم های معاملاتی و مدیریت ریسک عملیاتی دسترسی داشته باشند و با آنها تعامل پیدا کنند. مجموعه داده بازار شامل قیمت های قابل دسترس و پیشنهادات رقابتی در هر زمان است. این مجموعه تضمین کننده سازگاری و قابل اعتماد فرآیند انجام معاملات واقعی و تکنیک‌های معاملاتی است.

قیمت گذاری - مزیت قابل توجه دیگر این سیستم آن است که بروکرهای ECN اسپردها را دستکاری نمی کنند. هر زمان که با یک بروکر ECN ترید می کنید، بهترین نرخ های موجود را دریافت خواهید کرد.

دسترسی کاربران به لیکوئیدیتی – تجارت ECN امکان داد و ستد در یک کلکسیون لیکوئیدیتی جهانی متشکل از موسسات مالی قانونی، صلاحیت دار و دارای مجوز را به مشتریان می‌دهد.

معایب

خبر خوب این است که انجام معاملات با هر هدفی در بازار فارکس و با استفاده از بروکر ECN زیان زیادی به همراه ندارد. با این حال، هیچ چیز ایده آل نیست، و چند نکته منفی هم در این خصوص وجود دارند که باید به آنها اشاره کرد.

بروکرهای ECN برای هر معامله ای کارمزد مشخصی را دریافت می کنند که در واقع پاداش آنها برای انجام کارشان است. به یاد داشته باشید که این کار احتمالاً بسیار کم‌هزینه‌تر و عادلانه تر از استفاده از یک بازارساز خواهد بود، زیرا آنها اسپردهای پیشنهادی خرید و فروش بزرگتر و قیمت‌گذاری ناعادلانه ای اعمال می کنند.

هنگام استفاده از یک پلتفرم بروکر ECN، تعیین توقف ها و اهداف دشوار است. این به دلیل نوسان مداوم قیمت ها و تغییر اسپردها است. ریسک اسلیپیج نیز وجود دارد.

معاملات، به شدت تحت تأثیر عملکرد ارائه دهندگان خدمات نقدینگی، تعداد ارائه دهندگان خدمات نقدینگی و قیمت گذاری آنها می باشد.

سرمایه‌گذاری اولیه حساب‌های ECN ممکن است بیشتر از حساب‌های معمولی باشد و از دسترسی افراد تازه کار یا تریدرهای دائمی جلوگیری کند.

هنگام انتخاب بروکر ECN به چه چیزهایی باید فکر کرد

اگر به دنبال بروکری هستید که به فعالیت معاملاتی شما اهمیت می دهد، بروکر شبکه ارتباط الکترونیکی می تواند انتخاب مناسبی برای شما باشد.

در نظر گرفتن فاکتورهای متعدد در هنگام تصمیم گیری در مورد بروکر ECN مناسب، کمک زیادی به شما خواهد کرد. انتخاب بروکر مناسب نیاز به تجزیه و تحلیل کاملی دارد زیرا همه بروکرها یکسان نیستند. با رعایت نکات زیر، می توانید مناسب ترین بروکر فارکس ECN را انتخاب کنید.

هنگام انتخاب یک بروکر ECN، بسیار مهم است که چندین بروکر را به طور کامل بررسی کنید تا بهترین سازگاری را با نیازهای معاملاتی خود داشته باشید. مقدار کمیسیون، تنوع جفت ارز موجود و کیفیت پشتیبانی مشتریان را ارزیابی کنید. با ارزیابی جنبه های مختلف بروکرها، می توانید مطمئن شوید که برای تاکتیک های معاملاتی خود، بهترین بروکر را انتخاب کرده اید.

برای تأیید اعتبار آنها پیشینه شان را بررسی کنید. بروکرهای ECN در بخش فارکس در آینده محبوب تر می شوند، اما این نکته مهم است که قبل از انتخاب آنها، بررسی های لازم را صورت دهید. گام اولیه این است که مجوز آنها را بررسی کنید. به منظور اطمینان از عملکرد قانونی، بروکرهای ECN باید مجوز خود را از یک سازمان دولتی دریافت کرده باشند. این موضوع گویای آن است که آنها الزامات خاصی را برآورده کرده و تحت نظارت مستمر قرار دارند.

اسپردهای ارائه شده توسط بروکر را تجزیه و تحلیل کنید. اسپردهای ثابت و اسپرد پویا دو نوع اصلی اسپرد هستند که توسط بروکرهای فارکس ارائه می شوند. اسپردهای ثابت، پیوسته و مستقل از تغییرات بازار هستند، در حالی که اسپردهای متغیر در پاسخ به شرایط بازار تغییر می کنند. اسپردهای پایدار در ظاهر و در وهله نخست جذاب تر به نظر برسند، اما برای تریدرها می توانند هزینه بر باشند. این به این دلیل است که اسپردهای ثابت اغلب بیشتر از اسپردهای متغیر افزایش می‌یابند و در نتیجه هزینه‌های زیادی برای تریدرها به همراه دارند. برای این اهداف، بروکرهای ECN اغلب به مشتریان خود اسپردهای پویا را به جای اسپرد ثابت ارائه می دهند.

بررسی کنید که آیا مبلغ کمیسیون معقول است یا خیر. هنگام جستجوی یک بروکر ECN، عامل دیگری که باید در نظر بگیرید هزینه هایی است که آنها اعمال می کنند. به طور کلی، هرچه کمیسیون کمتر باشد، وضعیت بهتری خواهید داشت زیرا کاهش کمیسیون به معنای درآمد بیشتر شما است. بنابراین کمیسیون های بروکرهای مختلف را بررسی کنید و مناسب ترین گزینه را انتخاب کنید. این به شما امکان آن را می دهد تا درآمد خود را بهینه کنید و در انجام معاملات پیشرفت کنید.

بررسی کنید که آیا تراکنش ها با سرعت کافی انجام می شوند یا خیر. ارزیابی کنید که آیا زمان انجام فعالیت های بروکر ECN شما، کوتاه است یا خیر، زیرا در زمانی که بازار بیش از حد بار می‌شود، این قابلیت برای خروج سریع از پوزیشن ها ضرورت می یابد. همچنین، بسیاری از بروکرها به شما این امکان را می دهند که مبلغ مشخصی را واریز کنید، اما برخی دیگر قبل از انجام هر معامله، سرمایه اولیه ای را مطالبه می کنند.

اگر مطمئن نیستید که بروکر شما به عنوان یک میز معاملاتی عمل می کند یا خیر، بهتر است با کارشناسان ما مشورت کنید. بروکرهای با میز معاملاتی (که به عنوان بازار ساز نیز شناخته می شوند) معاملات را از طرف مشتریان خود انجام می دهند. این بروکرها از اسپرد بین قیمت تقاضا و پیشنهادی کسب درآمد دارند. بروکرهای ECN بروکرهای میز غیر معاملاتی هستند که با مشتریان خود ترید نمی کنند.

بازارساز ها و بروکرهای ECN

مفهوم بازارساز مفهومی ساده است: بازارسازی همان بروکری است که با تعیین قیمت‌های بید/آقر و با روش‌های خاص، «بازارها را می‌سازد». سپس قیمت‌ها بر روی پلتفرم‌های مربوطه نمایش داده می‌شوند و به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند از پوزیشن های معاملاتی وارد یا خارج شوند.

برخلاف یک بروکر ECN، یک بازارساز معمولا دارایی های مشتریان خود را باارائه دهندگان خدمات نقدینگی هج نمی کند. در مقابل، بازار سازها، پوزیشن های برنده مشتری را از حساب خود پرداخت می کنند. و این بدین معنی است که یک بروکر بازارساز زمانی ضرر می کند که یک مشتری پوزیشن معاملاتی سودآوری داشته باشد.

یک بروکر ECN به واسطه قیمت گذاری معاملات بین بانکی، به مشتریان خود امکان دسترسی فوری به سایر شرکت کنندگان در بازار را نیز می دهد. این شبکه به فعالان بازار کمک می کند تا برای پوزیشن های معاملاتی خود، طرف مقابل را شناسایی کنند.

با استفاده از ارائه دهندگان مختلف خدمات نقدینگی، یک بروکر ECN به چندین ارائه دهنده خدمات نقدینگی اجازه می دهد تا در یک مزایده شرکت کنند و در نتیجه قیمت گذاری بهتر و هزینه های معاملاتی کمتری داشته باشند. علاوه بر این، استفاده از یک بروکر ECN انجام معاملات را در یک فضای بازتر و کارآمدتر امکان پذیر می سازد.

نتیجه گیری

هنگام مقایسه بروکرهای متعدد، باید شرایط معاملاتی، مقررات و اسپردهای آنها را بررسی کنید تا گزینه ای را انتخاب کنید که تمام نیازهای شما را برآورده سازد.

ترید با یک بروکر ECN منجر به پرداخت کمیسیون کمتر و اسپرد گسترده تر می شود. از طرف دیگر، یک بازارساز طرف دیگر انجام معاملات شما را در اختیار خواهد گرفت. بنابراین شما باید بدانید که بر اساس سبک معاملاتی شما، چه چیزی اهمیت دارد. زیرا این موضوع به شما کمک می کند تا بروکری را انتخاب کنید که با همکاری آن معاملات خود را صورت داده اید.

بهترین روش برخورداری از یک حساب آزمایشی با یک بروکر ECN و یک بازارساز و مقایسه این دو در یک زمان و بدون ریسک کردن پول است. تجربه نخست هر چیزی بسیار با ارزش است.

هنگامی که بروکری را انتخاب کردید و مایلید پول خود را در معرض ریسک قرار دهید، باید بسیار مراقب باشید. لطفا شرایط و ضوابط را بدون مطالعه و درک مفهوم آنها نپذیرید. هر بروکر مقررات، خدمات و نرخ های مختص به خود را خواهد داشت.

برای هر کسی که مایل به ورود به دنیای معاملات فارکس است، در مقایسه با سایر بروکرها، هر بروکر ECN می تواند مزایای زیادی را به همراه داشته باشد. در حالی که بسیاری از بروکرهای دیگر نیز با امتیازات دیگری در این کسب و کار فعالیت دارند. بروکرهای ECN می توانند انتخاب بهینه ای در انجام معاملات شما باشند. یافتن یک بروکر ECN که قابل اعتماد بوده و بتواند خدمات مورد نیاز شما را ارائه دهد، امری ضروری است.