معاملات حاشیه اهرمی بیت کوین

قرارداد آتی بیت کوین ممکن است در عین حال که سودمند باشد، در عین حال در صورت عدم دقت در اجرا، ضرر فراوانی هم برای تریدر به همراه خواهد داشت.

قرارداد آتی بیت کوین چیست و چطور از طریق آن می‌توان سرمایه‌گذاری کرد؟

یک قرارداد آتی بیت کوین یک نوع توافق است که تریدر را به خرید یا فروش یک دارایی، در زمان، مقدار و قیمت خاص متعهد می‌کند. قرارداد آتی بیت کوین باعث ایجاد نقدینگی در بازار می‌شود و در عین حال موقعیت‌های بیشتری را به منظور خرید و فروش برای تریدرها فراهم می‌کند.

قطعا می‌دانید که تا این لحظه، بیت کوین بزرگ‌ترین ارز رمزنگاری شده دنیا از لحاظ ارزش بازار است. همچنین می‌دانیم که بیت کوین، یک ارز به شدت پر نوسان محسوب می‌شود. برای مثال، در ماه مارس ۲۰۲۰، تنها در چند روز به دلیل ترس از وضعیت پاندامی ویروس کرونا، قیمت بیت کوین فرو ریخت. در ماه سپتامبر، قیمت آن افزایش پیدا کرد و به ۱۲ هزار دلار رسید. اما باز هم ناگهان ارزش بیت کوین کاهش یافت و دوباره به کانال ۱۰ هزار دلار بازگشت.

قرارداد آتی بیت کوین چیست؟

در بازار نقدی، جایی که بیت کوین خرید و فروش می‌شود، تریدرها مجبور هستند تا ارزهای رمزنگاری شده خود را با قیمت روز بفروشند. اما چه می‌شد اگر راهی وجود داشت تا روی قیمت ۸ هزار دلار به توافق می‌رسیدیم، این قیمت را ثبت می‌کردیم و چندین ماه بعد با همین قیمت، بیت کوین را دریافت می‌کردیم؟ بنابراین اگر حتی چند ماه دیگر قیمت بیت کوین ۱۲ هزار دلار بود، با توجه به این توافق، بیت کوین را با قیمت ۸ هزار دلار می‌خریدیم.

به این شیوه، قرارداد آتی (Futures Contract) گفته می‌شود. یک قرارداد آتی یا قرارداد آینده، یک توافق میان دو تریدر است تا یک تریدر در زمان خاص، قیمت تعیین شده و میزان مشخص، به خرید یا فروش یک دارایی متعهد شود.

این مطلب راهم مطالعه کنید: قرارداد آتی چیست و استفاده از آن چه مزایایی دارد؟

برای مثال، شما در شهریور ماه وارد قراردادی می‌شوید تا ۱ بیت کوین را در ماه آذر با قیمت ۱۰ هزار دلار خریداری کنید. همچنین می‌توانید سمت دیگر توافق قرار بگیرید و شخص فروشنده شما باشید. در این توافق، اگر شما خریدار باشید، قطعا دوست دارید تا ماه آذر، قیمت بیت کوین بسیار بالاتر برود، چرا که شما با قیمت پایین‌ترین به توافق رسیده‌اید. اگر فروشنده باشید، قطعا دوست دارید قیمت بیت کوین تا آن زمان کاهش پیدا کند، چرا که با قیمت بالاتر حالا می‌توانید بیت کوین بیشتری خریداری کنید.

افزایش محبوبیت قرارداد آتی بیت کوین

قراردادهای آتی به طور رسمی از سال ۱۹۷۲ وارد بازارهای بین‌المللی شد. اما زمان زیادی از ورود این شیوه در دنیای بیت کوین و دیگر ارزهای رمزنگاری شده نمی‌گذرد. در اصل، هنگامی که گروه‌هایی نظیر CME Group و TD Ameritrade وارد میدان شدند، بسیاری از مردم به قراردادهای آتی بیت کوین هجوم آوردند. در معاملات حاشیه اهرمی بیت کوین سال ۲۰۱۷، زمانی که قراردادهای آتی بیت کوین برای اولین بار در بورس اختیار معامله شیکاگو (CBOE – بزرگ‌ترین بورس معاملات اختیار معامله در آمریکا) وارد شد، وب سایت CBOE از شدت ورود مردم دچار آشفتگی و هیجان شده بود. همچنین در پلتفرم Bakkt، که یک پلتفرم معاملات آتی بیت کوین محسوب می‌شود، روزانه بیش از ۱۱ هزار قرارداد بیت کوین در حال انجام است.

قرارداد آتی بیت کوین با وجود تازه کار بودن، به شدت محبوب کاربران ارزهای دیجیتال واقع شده است.

تا زمان نگارش این مطلب، تا تاریخ ۱۰ سپتامبر، ارزش قراردادهای آتی بیت کوین روی صرافی بایننس به ۲٫۰۳ میلیارد دلار رسیده است. این رقم در پلتفرم Houbi معادل با ۲٫۰۱ میلیارد دلار، در صرافی OKEx به ۱٫۸۵ میلیارد دلار و در صرافی BitMEX به ۱٫۰۵ میلیارد دلار رسیده است.

قراردادهای آتی، یک روش عالی برای اضافه کردن نقدینگی به بازار است که در عین حال موقعیت‌های خرید و فروش بالایی را هم فراهم می‌کند. در حقیقت، وجود قراردادهای آتی بخش مهمی از تحول یک دارایی است.

دلیل استفاده از قرارداد آتی بیت کوین چیست؟

این که چرا ما بیت کوین را در همان زمان با قیمت مثلا ۸ هزار دلار خریداری نمی‌کنیم، این است که خودمان بیت کوین‌ها را نگهداری نکنیم.

بگذارید ابتدا نگاهی به تاریخ قراردادهای آتی بندازیم. قراردادهای آتی ابتدا در قرن ۱۷ توسط یک سامورایی ژاپنی مورد استفاده قرار گرفت. شخصی که پول برنج خود را پرداخت می‌کرد. این سامورای‌ها قصد داشتند تا مطمئن شود ارزش پول برنجی که می‌دهند کاهش پیدا نکند و با همان قیمت قبلی آن را خریداری کنند.

در زمینه بیت کوین، همین مسئله در جریان است. تریدرها با استفاده از قرارداد هوشمند، مطمئن می‌شوند که برای خود با قیمت حال حاضر، بیت کوین خریده‌اند، اما تا زمان سر رسید قرارداد، بیت کوین را در کیف پول خود ذخیره نمی‌کنند.

در ابتدا قراردادهای آتی با کالای فیزیکی مانند طلا و نفت انجام می‌شد. این ابزارها به تولیدکنندگان (بیشتر از هر شخصی کشاورزان یا معدنچیان) اجازه می‌داد تا با تعیین کردن قیمت دارایی از قبل، ریسک مالی خود را معاملات حاشیه اهرمی بیت کوین مدیریت کنند و کاهش دهند. حتی یک شرکت هواپیمایی هم می‌تواند هزینه سوخت خود را از قبل تعیین کنید، به این ترتیب در یک قرارداد آتی هر دو طرف قرارداد سود می‌برند.

خریدار که همچنین به آن پوزیشن بلند مدت هم گفته می‌شود امیدوار است که ارزش دارایی پایه افزایش یابد. بر خلاف او، فروشنده قرارداد آتی یا پوزیشن کوتاه مدت امیدوار است که ارزش آن کاهش یابد تا سود بیشتری کسب کند.

یکی از ویزگی‌های جذاب قرارداد آتی این است که به فرد اجازه می‌دهد که ریسک خود را بدون نگه داشتن استیبل کوین یا ارز فیات در صرافی کاهش دهد. خریدار می‌تواند سود خود را هنگام تعطیلات بانکی یا دوره بازپرداخت پول افزایش دهد. استخراج کنندگان بیت کوین هم از طریق این ابزار برای حفظ درآمد آینده و کاهش عدم اطمینان ناشی از جریان پول استفاده می‌کنند.

علت تفاوت قیمت در معاملات آتی و نقطه‌ای

همانطور که پیشتر هم اشاره کردیم، هنگام معامله از طریق بازار نقدی یا نقطه‌ای، سفارش بلافاصله تسویه می‌شود. اما در معاملات آتی، فروشنده این تسویه حساب را به تعویق می‌اندازد و بسته به شرایط بازار ممکن است پول بیشتر یا کمتری را تقاضا کند.

اما یک نکته وجود دارد. برای جلوگیری از دستکاری بازار محاسبه حاشیه در قیمت معامله یک قرارداد در نظر گرفته نمی‌شود. صرافی‌های مشتقات ارز دیجیتال معمولا شاخص‌هایی را به نام «قیمت منصفانه» در نظر می‌گیرند که از طریق میانگین قیمت معاملات نقطه‌ای به دست می‌آید.

با انجام این کار صرافی‌های ارائه دهنده قراردادهای آتی انگیزه دستکاری در قیمت را کاهش می‌دهند. قیمت منصفانه دارایی، برای تعیین اینکه آیا یک پوزیشن از حاشیه زیادی استفاده می‌کند و باید بسته شود هم مورد استفاده قرار می‌گیرد.

شناخت مفاهیم اساسی یک قرارداد آتی

امکان فروش در یک قرارداد آتی و خرید همان مقدار در آینده به منظور محافظت از دارایی وجود دارد. مسئله مورد نظر در این استراتژی، حاشیه سپرده‌گذاری شده توسط هر دو طرف معامله برای تحقق این معامله است.

وقتی بازار به سمت بالا حرکت می‌کند، حاشیه از فروشنده به خریدار انتقال می‌یابد. از آن‌جایی که بر اساس قیمت منصفانه انجام می‌شود، این اتفاق به صورت خودکار و در هر ثانیه رخ می‌دهد.

برای مثال، فرض کنید که فردی ۱۰۰ تتر در قرارداد آتی بایننس سرمایه‌گذاری می‌کند. این سرمایه‌گذار ممکن است تمایل به خرید قرارداد آتی بیت کوین به ارزش ۱۰۰۰ تتر با اهرم ۱۰ برابری باشد.

این خریدار نمی‌تواند قرادادهای آتی خود را برداشت کند یا به صرافی عادی بایننس منتقل کند. چرا که یک قرارداد آتی بیت کوین مانند یک بیت کوین واقعی نیست.

همانطور که در مثال بالا دیده می‌شود، یک سفارش ۰/۱۱۴ بیت کوینی به ارزش ۱۰۰۰ تتر برای این سرمایه‌گذار تنها ۴۹/۸۷ دلار هزینه دارد. این هزینه در واقع حاشیه اولیه لازم برای قرارگرفتن در این پوزیشن است. اگر قیمت بیت کوین (قیمت منصفانه) شروع به کاهش کند، وثیقه بزرگتری مورد نیاز است.

هر دو سوی معامله باید مبلغی را به عنوان حاشیه سپرده‌گذاری کنند، البته این حاشیه بسته به شرایط بازار متفاوت است.

همچنین یک هزینه پنهان هم برای این قراردادهای آتی وجود دارد. معمولا قراردادهای آتی ارز دیجیتال هیچگاه منقضی نمی‌شوند.

چطور می‌توان از قرارداد آتی خارج شد؟

همانطور که گفتیم، قراردادهای آینده یکی از بهترین روش‌ها برای اضافه کردن نقدینگی به بازار است و می‌توانند موقعیت‌های خرید و فروش فراوانی را فراهم کنند. دلیل اصلی این امر، این است که قراردادهای آتی عموما تا هنگام تاریخ انقضا تحت کنترل یک شخص باقی نمی‌مانند، بلکه این قراردادها مانند هر دارایی دیگری خرید و فروش می‌شوند. همانطور که قیمت و ارزش بیت کوین بسیار پر نوسان است، قیمت و ارزش قراردادهای آتی هم نوسان بالایی دارد.

قرارداد آتی بیت کوین ممکن است در عین حال که سودمند باشد، در عین حال در صورت عدم دقت در اجرا، ضرر فراوانی هم برای تریدر به همراه خواهد داشت.

هنگامی که وارد یک قرارداد آینده می‌شویم، ۳ راه وجود دارد تا یک تریدر از این قرارداد خارج شود. این ۳ راه عبارت‌اند از: متعادل‌ سازی (Offstting)، تجدید قرارداد (Rollovers) و انقضا (Expiry).

رایج‌ترین روش، متعادل‌ سازی است. جایی که در آن یک تریدر قراردادی دیگر را با همان اندازه و ارزش ایجاد می‌کند و باعث می‌شود موقعیت بین دو قرارداد یکسان شود. تجدید قرارداد، با متعادل‌سازی یک موقعیت انجام می‌شود، اما این متعادل‌سازی دارای یک تاریخ اتقضا است. در نهایت در شیوه انقضا، همانطور که از نام آن پیدا است، زمانی رخ می‌دهد که قرارداد به پایان تاریخ خود برسد و دو طرف، قرارداد را با قیمتی توافق شده خرید و فروش کنند.

مزیت قراردادهای آتی نسبت به معاملات نقطه‌ای و نقدی

فرض کنیم اگر یک شخص خریدار ۱۰۰۰ دلار سرمایه داشته باشد، می‌تواند دارایی خود را برای معاملات کوتاه مدت استفاده کند. برای مثال می‌تواند ۲۰۰ دلار را به عنوان حاشیه برای خرید ۰/۱۱۴ بیت کوین در نظر بگیرد، در حالی که ۸۰۰ دلار دیگر برای خرید پوزیشن اهرمی روی آلت کوین‌ها هزینه کند.

برخی از تریدرها ممکن است با داشتن مبالغ زیاد در صرافی‌ها راحت نباشند. معاملات اهرمی با امکان فروش در اندازه‌های کوچک‌تر میزان قرار گرفتن در بازار را کاهش می‌دهند.

معامله‌گران حرفه‌ای اما راه دیگری را پیش می‌گیرد. این افراد با ساختن سپرده‌های کوچک به صورت روزانه یا هفتگی، سود ببرند و به اهداف خود می‌رسند. البته باید در نظر داشت این نوع رویه در عین حال که می‌تواند سود مناسبی را به ارمغان بیاورد، در صورت ضرر، می‌تواند خسارت زیادی را هم به همراه داشته باشد.

قراردادهای آتی و پوشش ریسک

یکی دیگر از روش‌هایی که در قراردادها صورت می‌گیرد، حصار یا پوشش ریسک است. پوشش ریسک (Hedging) روشی به منظور کاهش ریسک است تا از تریدرها در برابر نوسانات ارزهای رمزنگاری شده محافظت کند.

یک تریدر را در نظر بگیرید که ۳ بیت کوین را در قیمت ۱۰ هزار دلار با در نظر گرفتن مسائل زیر خریداری کرده است:

• او اعتقاد دارد که قیمت بیت کوین در پایان ماه افزایش پیدا خواهد کرد، اما می‌خواهد از موقعیت خود در صورت کاهش قیمت‌ها محافظت کند.
• به منظور محافظت از موقعیت خود، او می‌تواند وارد یک قرارداد آتی شود تا یکی از بیت کوین‌های خود را تا پایان ماه به قیمت ۱۰ هزار دلار بفروشد.
• در انتهای ماه، اگر قیمت بیت کوین افزایش پیدا کرد، او می‌تواند با فروش دو بیت کوین باقی مانده، سود کند.
• اگر قیمت‌ها کاهش پیدا کرد، او پول از دست می‌دهد، اما به لطف این قرارداد، او یک بیت کوین دارد که می‌تواند به قیمت ۱۰ هزار دلار بفروشد.

ایجاد حصار یا وجود ریسک، روشی به منظور کاهش ریسک کلی معاملات است، اما با این حال می‌تواند برخی از سودهای احتمالی را هم برای تریدر محدود کند.

سخن پایانی

دنیای قرارداد آتی بیت کوین یک بازی و شوخی نیست. ایجاد یک قرارداد آینده به معنی یک تعهد جدی است و در پایان تاریخ قرارداد، شخص معامله کننده وظیفه قانونی دارد تا آن را تکمیل کند.

قراردادهای آتی در صورتی که بدون برنامه و پیشبینی انجام شوند، می‌توانند باعث از دست رفتن پول شوند. مخصوصا در دنیای ارزهای دیجیتال که در حال حاضر به شدت پر نوسان هستند.

نظر شما در خصوص قراردادهای آتی چیست؟‌ آیا تا به حال از یک قرارداد آتی بیت کوین استفاده کرده‌اید؟ دیدگاه خود را با کوین نیک به اشتراک بگذارید.

معاملات حاشیه اهرمی بیت کوین

تله خرسی چیست؟

تله خرس، مقدمه ای برای فشار کوتاه، نوعی فروش هماهنگ اما کنترل شده برای ایجاد افت موقت در قیمت دارایی است. اغلب اوقات، معامله گران تازه کار هنگام معامله در بازارهایی که با طبقات دارایی مانند سهام، کالاها، اوراق قرضه یا حتی ارزهای دیجیتال سروکار دارند، گرفتار نوسانات قیمت میشوند.

اگرچه توصیه میشود برای درازمدت سرمایه‌گذاری کنید تا از چنین نوسان‌هایی خلاص شوید، تغییر قیمت‌ها میتواند حتی با تجربه‌ترین معامله‌گران را گیج کند. این امر باعث میشود قبل از از سرگیری روند زیربنایی، برای جلوگیری از گرفتار شدن آنها، نشانه‌های یک برگشت کاذب، یک تغییر جهتی لحظه‌ای در جهت قیمت، شناسایی شود.

افزایش نوسانات حتی میتواند معامله‌گران کوتاه‌مدت را به انجام معاملات متعدد در تلاش برای زمان‌بندی بازارها سوق دهد، که منجر به زیان‌های عمیق برای اکثریت میشود و بر اعتماد یا اعتقاد آنها به دارایی اساسی تأثیر میگذارد.

در بازاری که روند صعودی دارد، یک حرکت نزولی ناگهانی از نظر قیمت‌ها میتواند باعث افزایش نوسانات شود و ممکن است شرکت‌کنندگان بازار را مجبور کند که دارایی‌های بلندمدت را نقد کنند یا به امید کسب درآمد سریع از دارایی پایه کوتاهی کنند. این معکوس، اگر توسط گروهی از سرمایه‌گذاران که به صورت عمده فروش میکنند، ایجاد شود، میتواند موقتی باشد و تنها تا زمانی که برای خرید مجدد دارایی‌های خود با قیمت پایین‌تر لازم است، طول بکشد.

این شکل از دستکاری بازار که تله خرسی نامیده میشود، شرکت‌کنندگان نزولی را فریب میدهد تا این باور را داشته باشند که معکوس شدن قیمت نشان‌دهنده شروع یک روند نزولی است و اغلب با ازسرگیری شدید روند صعودی قبلی همراه است. فروش یک دارایی برای خرید مجدد آن با قیمت پایین‌تر، در چنین دوره‌هایی از نوسانات، ماهیت بسیار سوداگرانه‌ای دارد و معامله‌گران نزولی را وادار میکند تا مقادیر زیادی از ریسک را بپذیرند. از آنجایی که تله خرس اغلب ناگهانی و کوتاه مدت است، سرمایه‌گذاران بلندمدت نیز میتوانند تحت فشار فروش موقت کمان‌کنند و بخشی یا تمام سود خود را از دست بدهند.

• شاید دوست داشته باشید !

تشخیص روند بازار خرسی به بازار گاوی

راهنمای سرمایه گذاری در ارز دیجیتال

تله خرس در بازارهای ارزدیجیتال چطور کار میکند؟

از نظر مکانیزم مشابه همانطور که در سایر کلاس‌های دارایی دیده میشود، تله خرس در بازارهای رمزنگاری شرط‌های نزولی و صعودی را اغلب با خطرات نامتناسب فریب میدهد.

تله خرس در بازارهای کریپتو که برای توصیف مکانیسم و معکوس کوتاه مدت قیمت که به اشتباه شروع روند نزولی را نشان میدهد، استفاده میشود، تله خرسی نوعی از دستکاری بازار است که با تلاش های هماهنگ گروهی از معامله گران که مقادیر زیادی از رمزارز زیربنایی معامله گران را در اختیار دارند، ایجاد میشود.

با هماهنگی بین یکدیگر، فروش دسته جمعی یک توکن خاص باعث کاهش قیمت آن میشود و سایر شرکت‌کنندگان خرده‌فروشی را تحت تأثیر قرار میدهد تا باور کنند که روند صعودی به پایان رسیده است. در نتیجه بسیاری از سرمایه گذاران ممکن است دارایی های خود را بفروشند و این منجر به کاهش بیشتر قیمت برای چند ساعت یا چند روز در پایان میشود.

معمولاً، در صورت شکستن به پایین‌ترین سطح‌های قبلی، این گروه‌های معامله‌گر با نفوذ به خرید مجدد مقادیر فروخته‌شده با قیمت‌های کاهش‌یافته ادامه میدهند و این باعث یک حرکت صعودی شدید میشود که شرط‌های نزولی را به طور انبوه به دام می‌اندازد.

در تلاش برای محدود کردن ضرر خود، معامله‌گرانی که موقعیت‌های کوتاه دارند سپس برای خرید ارز دیجیتال به سرعت میروند و شتاب خرید حاصل از آن فقط باعث افزایش قیمت میشود. بنابراین، با فروش با قیمت بالاتر و بازخرید همه موقعیت‌های فروخته‌شده در سطح قیمتی پایین‌تر، گروه معامله‌گران یا تله‌گذاران خرس قصد دارند از این تفاوت سود ببرند، بدون اینکه بر مقدار ارز دیجیتال نگه‌داشته شده توسط آنها در بلندمدت تأثیر بگذارند.

• شاید دوست داشته باشید !

میانگین هزینه دلاری (DCA) چیست؟

IBO چیست و چه تفاوتی با ICO دارد؟

تله خرس در مقابل گران فروشی

فروش کوتاه مدت یک ارز دیجیتال یا ایجاد موقعیت های کوتاه از طریق سایر ابزارهای بازار، مقدمه ای برای تشکیل یک تله خرس است. مانند سایر کلاس‌های دارایی مانند اوراق بهادار پرمعامله، ارزهای رمزنگاری شده محبوب مانند بیت‌کوین (BTC) را میتوان با استفاده از مکانیسم‌های مختلفی مانند توکن‌های کوتاه‌فروش، معاملات حاشیه یا معامله در معاملات آتی و گزینه‌های ارز دیجیتال پایه کوتاه کرد. این راه ها اغلب توسط معامله گران بالغ و سرمایه گذاران نهادی برای محافظت از موقعیت خود در بازار ثانویه استفاده میشود و میتوانند در صورت معکوس شدن بازار یا روند، از سرمایه گذاری های خود محافظت کنند.

به این ترتیب، کوتاه‌فروشی یک ارز دیجیتال یا کوتاه کردن آن با هر یک از ابزارهای موجود، یک روش معمول است، اما در حجم‌هایی انجام میشود که کسری از حجم معاملات توکن اولیه هستند. با این حال، هنگامی که در مقیاس بسیار بزرگ انجام شود، کوتاه کردن یک ارز دیجیتال مانند BTC میتواند به دلیل افزایش جمعی در ضریب ترس، فشار نزولی زیادی بر قیمت آن ایجاد کند.

شاخص‌های فنی مانند شاخص قدرت نسبی (RSI) میتوانند به ورود یک ارز دیجیتال به قلمرو نزولی اشاره کنند، که سپس میتواند باعث فروش گسترده‌تر شود که توسط سرمایه‌گذاران خرده‌آگاه کمتری که میخواهند ریسک را از روی میز کنار بزنند، هدایت میشود. اگر این احساسات حفظ شود و قیمت‌ها به زیر سطوح حمایتی اصلی کاهش یابد، میتواند حتی سرمایه‌گذاران نزولی بیشتری را به سمت کوتاهی سوق دهد تا فرصتی سودآور برای نهادهای تجاری بزرگ باشد تا با پوشش موقعیت‌های فروش اولیه خود، تله خرسی ایجاد کنند.

بنابراین، یک تله خرس با فروش کوتاه یک ارز دیجیتال توسط گروهی از سرمایه‌گذاران که دارایی‌های توکن بزرگی هستند، پیش می‌آید و زمانی پایان می‌یابد که موقعیت‌های مشتقه خود را ببندند، موقعیت‌های کریپتو کوتاه‌فروش خود را بازخرید کنند یا ترکیبی از هر دو را بخرند.

در حالی که هر کسی میتواند یک موقعیت فروش کوتاه را آغاز کند یا یک ارز دیجیتال را به صورت کوتاه بفروشد، تبانی با سایر شرکت کنندگان برای دستکاری قیمت دارایی در بازارهایی مانند ایالات متحده غیرقانونی تلقی میشود و میتواند خشم مقامات مختلف مرکزی را برانگیزد.

تله خرسی صعودی است یا نزولی

با ترکیب یک حرکت نزولی و صعودی، یک تله خرسی میتواند توسط معامله گران نزولی و صعودی با استفاده از استراتژی های متفاوت و نتایج بالقوه متفاوت معامله شود.

به معنای دقیق‌تر، تله خرس معامله‌گران و فعالان بازار را ناآرام میکند، زیرا شامل تغییری در شتاب دارایی زیربنایی میشود که برخلاف روند صعودی اولیه است، قبل از اینکه دوباره به سرعت معکوس شود تا مسیر صعودی خود را از سر بگیرد. اگر قیمت دارایی از سطح مقاومت اخیر فراتر رود، میتواند یک علامت مثبت باشد و ممکن است توسط یک معامله گر صعودی به عنوان سیگنال خرید تعبیر شود. از طرف دیگر، افرادی که موضع صعودی دارند، ممکن است از استراتژی ای استفاده کنند که شامل فروش همزمان تماس ها و قرار دادن سطوح قیمت کلیدی برای به دست آوردن سود در یک محدوده قیمتی وسیع است.

برای یک معامله گر نزولی، اولین معکوس شدن روند را میتوان به عنوان نشانه ای برای فروش تفسیر کرد که نیاز به تجزیه و تحلیل ریسک-پاداش صحیح و احتیاط شدید برای از دست ندادن سرمایه دارد. نقطه ورود برای گرفتن یک موقعیت کوتاه باید کاملاً زمان بندی شده باشد و این امر تجارت یک تله خرسی را برای یک معامله گر نزولی بسیار دشوار میکند.

هرگونه خطایی در تشخیص از سرگیری روند صعودی اساسی میتواند برای موقعیت‌های نزولی فاجعه‌بار باشد، به‌ویژه اگر کوتاه‌فروشی یا اهرمی باشد.

چگونه تله خرسی را شناسایی و از آن دوری کنیم؟

به عنوان یک پیشنهاد دشوار برای معامله گران تازه کار، تله خرسی را میتوان با استفاده از ابزارهای نموداری موجود در اکثر پلتفرم های معاملاتی تشخیص داد و نیاز به احتیاط دارد.

در بیشتر موارد، شناسایی تله خرس نیازمند استفاده از شاخص‌های معاملاتی و ابزارهای تحلیل تکنیکال مانند RSI، سطوح فیبوناچی و شاخص‌های حجم است و احتمالاً تأیید میکنند که آیا روند معکوس پس از یک دوره حرکت صعودی ثابت قیمت صرفا برای دعوت از فروش واقعی است یا خیر.

هر روند نزولی باید با حجم معاملات بالا هدایت شود تا احتمال ایجاد یک تله خرس رد شود. به طور کلی، ترکیبی از عوامل، از جمله تغییر قیمت درست زیر سطح حمایت کلیدی، عدم بسته شدن به زیر سطوح بحرانی فیبوناچی و حجم پایین، نشانه‌هایی از شکل‌گیری تله خرسی هستند. برای سرمایه‌گذاران کریپتو با اشتهای کم ریسک، بهتر است از معامله در حین برگشت‌های ناگهانی و بی‌دلیل قیمت خودداری کنند، مگر اینکه اقدام قیمت و حجم، بازگشت روند به زیر سطح حمایت مهم را تأیید کند.

منطقی است که در چنین مواقعی دارایی‌های ارزهای دیجیتال را حفظ کنید و از فروش خودداری کنید، مگر اینکه قیمت‌ها از قیمت اولیه خرید یا سطح توقف ضرر عبور کرده باشند. درک اینکه چگونه ارزهای دیجیتال و کل بازار کریپتو به اخبار، احساسات یا حتی روانشناسی جمعیت واکنش نشان میدهند مفید است. انجام این کار میتواند بسیار دشوارتر از آن چیزی باشد که به نظر میرسد، به خصوص زمانی که یکی از عوامل نوسانات بالای مرتبط با اکثر ارزهای دیجیتال در تجارت امروز باشد.

ایلان ماسک به دارندگان Dogecoin در مورد معاملات اهرمی هشدار داد

ایلان ماسک، مدیر عامل تسلا، با تمجید از موضوع طولانی ارسال شده توسط کاربر توییتر Mishaboar، توجه به برخی از خطرات و مشکلات معاملات اهرمی Dogecoin را جلب کرد.

Mishaboar توییت کرد که برخی از دارندگان ارز دیجیتال میم پس از انحلال حساب‌های مارجین آنها شروع به درخواست کمک کردند. از این رو، او تاکید کرد که آموزش مردم در مورد تجارت اهرمی بسیار پرخطر، و مقایسه آن با افزودن بنزین به آتش، مهم است.

او در ادامه نوشت که مبتدیان نباید گول بخورند که «قمار» بخشی جدایی ناپذیر از ارزهای دیجیتال است.

عضو پرکار جامعه Dogecoin اضافه کرد که فقط معامله گران باتجربه می توانند دست خود را در معاملات حاشیه ای امتحان کنند، اما همچنان باید از بازیگران نهادی بزرگ پیشی بگیرند.

علاوه بر این، بازار ارزهای دیجیتال تا حد زیادی کنترل نشده است، به همین دلیل است که مستعد دستکاری است:

باز هم: بازی رولت روسی در برابر مردی است که اسلحه را ساخته و می داند که گلوله در کدام اتاق قرار دارد.

بایننس و FTX، دو صرافی بزرگ ارزهای دیجیتال، در اوایل سال جاری به دلیل بررسی های نظارتی مجبور به کاهش چشمگیر حداکثر اهرم شدند. با این حال، هنوز پلتفرم‌های معاملاتی فراوانی وجود دارد که به مشتریان خود اجازه می‌دهد تا شرط‌بندی‌های بسیار پرخطر انجام دهند.

Dogecoin در حال تقلا برای به دست آوردن مجدد حرکت است
در 26 نوامبر، Dogecoin به 0.1864 دلار سقوط کرد که پایین ترین سطح آن از 23 جولای در بحبوحه فروش خشونت آمیز ارزهای دیجیتال بود.

طبق داده‌های Coinglass،بیش از 1.88 میلیون دلار Longs Dogecoin طی 24 ساعت گذشته نقد شده است.

میم کوین اصلی ۷۲ درصد از رکورد اوج خود در ماه می کاهش یافته است.

ماسک همچنین از پیروان خود خواسته است تا صرافی های متمرکز را ترک کنند تا بتوانند کلیدهای خصوصی خود را کنترل کنند.

این پس از دعوای کوتاه مدت این صد میلیاردر در توییتر با رئیس بایننس، چانگ پنگ ژائو رخ داد.

برای خرید ارزهای دیجیتال و دریافت تخفیف کارمزد از صرافی کوینکس از این لینک برای ثبت نام استفاده نمایید.

معاملات حاشیه اهرمی بیت کوین

Phoenix Finance یک پلتفرم DeFi است که در مشتقات مالی کریپتو تخصص دارد. علاوه بر فرصت‌های استخراج و سهام، کاربران می‌توانند هم گزینه‌ها و هم توکن‌های اهرمی غیرمتمرکز را معامله کنند. گزینه‌ها با استفاده از مکانیزم دارایی‌های تلفیقی معامله می‌شوند که امکان تقسیم حق بیمه و تنوع ریسک‌ها را فراهم می‌کند. توکن های اهرمی غیرمتمرکز، اهرم پایدار، سادگی را ارائه می دهند و مشکلات معمول مرتبط با معامله در حاشیه را برطرف می کنند.

تحليل تکنيکال آنلاين ارز ديجيتال فونيکس Phoenix Token با نماد PHX در صرافي HUOBI

جفت ارز PHX/USDT

نمايش اطلاعات تحليل ، ممکن است چند لحظه طول بکشد

با مشاهده نمودار زنده تحليل تکنيکال در کامپيوتر با مونيتور بزرگتر و يا فعال کردن گزينه DESKTOP SITE از منوي مرورگر گوشي هاي موبايل، نگاه جامع تري از وضعيت بازار به دست خواهيد آورد.

اين ارز در کدام صرافي ايراني ليست شده است؟ لينک صرافي هاي ايراني ارز ديجيتال 🏛️

سيگنال خريد و فروش به روش بولينگر باند 20 در ارز ديجيتال PHX

بر اساس نظر آقاي بولينگر : کندل هايي که مثل شکل زير ، سايه کندل و يا کندل هاي قوي سبز، خطوط آبي کانال بالايي را قطع کنند سيگنال فروش SELL يا اگر کندل هاي قوي قرمز در کانال پاييني خط آبي را، قطع کرده باشند سيگنال خريد BUY در آن تايم فريم را ميدهند:

نمودار تشخيص اشباع خريد يا فروش بازار ارز PHX با شاخص Bolinger Band

در ادامه شاخص هاي نشان داده شده Relative Strenght Index که به اختصار RSI گفته ميشود را آورده ايم تا نمودار بولينگر مورد نظرتان ساده تر و دقيق تر نشان داده شود.

نمودار با 3 منطقه خريد، خنثي و فروش رسم شده از محور افقي صفر تا 30 منطقه خريد ، از محور 30 تا 70 منطقه خنثي و از محور 70 تا 100 منطقه فروش ارز يا سهام است و حساسيت اين عدد در پايين ترين نقطه يا بالاترين نقطه ، با توجه به اخبار فاندامنتال و تجربه کاربر در پيش بيني تحولات بازار جهت تصميم گيري، مهم است و الگوي زير به صورت کلي راهنماي ما خواهد بود :

تدقيق نمودار بولينگر باند با شاخص RSI

تحليل تکنيکال چيست؟

در اين تحليل، به کمک نمودارها و اطلاعات مرتبط ازجمله قيمت، حجم وهمچنين، تکنيکها و ابزارهاي مختلف، وضعيت کلي بازار و سهام مختلف بررسي مي شود. تعريف کامل تري که در پاسخ به تحليل تکنيکال چيست مي توان داد اين است که اين تحليل يک استراتژي معاملاتي به منظور ارزيابي سرمايه گذاري ها و تعيين فرصت هاي معامله است. اين فرصت ها به کمک تجزيه و تحليل روندهاي آماري و با استفاده از فعاليت هاي معاملاتي همچون تحرکات قيمتي و حجم معاملات انجام مي شود.

تحليل تکنيکال را مي توان براي هريک از انواع ارزهاي ديجيتال داراي سوابق تاريخي معاملاتي استفاده کرد. چنين ابزاري بيشتر به منظور تحليل سهام معامله شده در بازار و پيش بيني روندهاي قيمت مورداستفاده قرار مي گيرد.

با بکارگيري تحليل تکنيکال بعنوان يک استراتژي معاملاتي مي توان به ارزيابي سرمايه گذاري ها و مشخص نمودن فرصت هاي معاملاتي با روندهاي قيمتي و الگوهاي مشاهده شده روي نمودارها پرداخت. اين تحليل بيانگر اين باشد که تغييرات قيمت يک سهم و فعاليت هاي معاملاتي گذشته ممکن است نشان دهنده ارزشمندي تحرکات آتي قيمت سهم باشد.

توجه : اين محتوا به هيچ ‌عنوان پيشنهادي مالي و يا توصيه اي براي خريدوفروش نيست.

تحليل تکنيکال اصولا براي پيش بيني در کوتاه مدت مورد استفاده قرار مي گيرد و براي بلند مدت نتيجه قابل اطميناني ارائه نمي دهد از اين رو اين تحليل بيشتر مورد استفاده افرادي است که قصد سرمايه گذاري هاي کوتاه مدت و نوسان گيري در بازار ارز ديجيتال را دارند .

هر تايم فريم (بازه زماني تحليل) براي هدف مشخصي استفاده ميشود

از کدام تايم فريم استفاده کنم؟

• چند دقيقه اي : مخصوص اسکالپرها
• يک الي 4 ساعته : براي پيدا کردن نقطه ورود و سطوح فيبوناچي
• روزانه : براي پيدا کردن نقاط احتمالي برگشت
• هفتگي : براي پيدا کردن جهت کنوني و روند بازار و سطوح
• ماهانه : براي درک کلي بازار

ا ز ديدگاه شاخص مکدي MACD ارز PHX در روند صعودي است يا نزولي؟

زماني که ميانگين هاي متحرک، واگرا شوند نشان دهنده ي قدرت صعودي روند است و بالعکس در جايي که ميانگين ها همگرا شوند نشان دهنده ي کاهش قدرت روند صعودي و شروع روند نزولي است.

هنگامي که ميله هاي مکدي بالاي خط صفر باشند روند صعودي است و هنگامي که ميله ها پايين خط صفر قرار بگيرند روند معاملات حاشیه اهرمی بیت کوین نزولي است و هر چه ميله ها بزرگتر باشند انتظار داريم قدرت روند بيشتر باشد و هر چه ميله ها کوچکتر باشند نشان دهنده ي کاهش قدرت بازار است.

نمودار تشخيص روند صعودي و نزولي بازار ارز PHX با شاخص MACD

تايم فريم اين نمودار به صورت هفتگي تنظيم شده، در صورت لزوم ميتوانيد آن را به صورت روزانه تنظيم کنيد

با نگه داشتن موس در گوشه بالا، سمت راست نمودارو زدن دکمه طبق شکل زير، ميتوانيد شاخص را تمام صفحه و بزرگتر ببينيد

نمودار خطوط حمايت و مقاومت بعدي ارز PHX با شاخص Pivot

تعاريف تحليل تکنيکال چيست؟

• تحليل تکنيکال، هنري است که زمان تغيير روند قيمتها در مراحل نخست مومنتوم تغيير قيمت و سوار شدن بر موج جديد قيمت ها را تشخيص مي دهد. اين بررسي تا زماني انجام مي شود که شواهد جديد، گوياي شکل گيري روند جديدتري باشند. تحليلگر تکنيکال پيش از مطلع شدن تمام بازار از تغيير روند، بايد تصميم گيري هاي جديدي براي سرمايه گذاري جديد داشته باشد.
• معاني واژه تحليل تکنيکال در حوزه بازارها و معاملات، متفاوت از معاني رايج آن است. کاربرد تحليل تکنيکال به منظور تحليل و بررسي يک بازار، به معناي صرفا تمرکز بر رفتارهاي بازار است. يعني بجاي تمرکز بر خود کالاها و خدمات قابل معامله در آن بازار، صرفا به رفتارهاي بازار توجه داشته باشيم.
• نوسان هاي گذشته قيمت با هدف پيش بيني تغييرات آينده در قيمت موردتحليل قرار گيرد.
• رفتارهاي بازار ازطريق بازار تحليل شود. در اين تحليل از مطالعه نمودار قيمت، حجم معاملات و ميانگين متحرک قيمتها و شکل گيري الگوها و شاخص هاي تکنيکال مهم استفاده مي شود.
• تحليل تکنيکال به منظور پيش بيني قيمت کالاها برطبق برخي الگوها است. اين الگوها شامل تغييرات حجم معاملات و تغييرات قيمت بدون درنظر داشتن عوامل بنيادي بازار است.
  

🔒 ميزان سرمايه قفل شده PHX TOTAL VALUE LOCKED) TVL) در پروتکل PHX

استيکينگ و سرمايه قفل شده رو به رشد و بيشتر در يک شبکه مي‌تواند به معناي اعتماد بيشتر کاربران به عملکرد و آينده توکن مورد نظر باشد و همچنين نشانگر روند مثبت بازار و جذب سرمايه هاي خرد و کلان در گردونه رقابت است.

ارزش 🔒 کل سرمايه قفل شده TOTAL VALUE LOCKED) TVL) در حوزه رمزارز‌ها نشان‌دهنده مجموع دارايي‌هاي سپرده‌گذاري (Stake) شده در پروتکل‌هاي دريافت پاداش‌، سود‌، کوين‌هاي جديد و توکن‌ها‌، درآمد ثابت و . در عرصه امور مالي غيرمتمرکز (DeFi‌) است.

اگر ميخواهيد مقياس نمودار به درصد تبديل شود لطفا علامت ☀️ که در زير نمودار و سمت راست آن است را بزنيد و percent را انتخاب کنيد. عدد نمايش داده شده بر اساس دوره زماني نمودار است و هرچه نمودار در دوره بزرگتر و يا کوچکتر زماني قرار گيرد اين عدد هم به تناسب آن متفاوت خواهد شد .

در صورتي که نمودارها ديده نميشوند لطفا مرورگر خود را به روزرساني کنيد و يا از آخرين نسخه مرورگر گوگل کروم استفاده کنيد.

لیکویید شدن یا کال مارجین چیست و چه زمانی اتفاق می افتد؟

بازار ارزهای دیجیتال به سرمایه‌گذاری‌های خطرناک و نوسانات شدید قیمت در میان مردم جهان شهرت دارد. با وجود اینکه نوسانات این بازار چالش‌هایی را برای قانون‌گذاران ایجاد کرده است، در مقایسه با کلاس‌های دارایی سنتی مانند سهام و کالا، بازار ارزهای دیجیتال فرصتی برای به دست آوردن سودهای چشمگیر در میان سرمایه‌گذاران ایجاد کرده است.

افزایش این نوسان، پتانسیلی است که سبب به وجود آمدن موقعیت‌های معاملاتی بیشتر از طریق متدهای معاملاتی مانند Margin trading ،perpetual swaps و futures می‌شود. معاملات مشتقه قراردادهای مبتنی بر قیمت یک دارایی پایه هستند که این امکان را به معامله‌گران می‌دهند تا بر قیمت آینده آن دارایی شرط‌بندی کنند.

معاملات مشتقه کریپتو، برای اولین بار در سال 2011 به بازار معرفی شده و در سال‌های اخیر، به‌ویژه در میان سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی gung-ho که به‌دنبال حداکثر بهره‌برداری از استراتژی‌های معاملاتی خود هستند، محبوبیت بالایی یافته است.

برای مثال معامله‌گران می‌توانند از طریق معاملات مارجین پتانسیل درآمدزایی و سوددهی خود را با استفاده از وجوه قرض گرفته شده از صرافی‌های دیجیتالی افزایش دهند. صرافی کوینکس، صرافی کوکوین و صرافی بای بیت تعدادی از صرافی‌های متمرکز رمزنگاری‌شده‌ای هستند که امکان انجام معاملات مارجین را برای کاربران خود فراهم کرده‌اند.

توجه داشته باشید این نوع معاملات مانند شمشیر دو لبه عمل می‌کنند؛ یعنی همان‌طور که معاملات مشتقه سبب افزایش پوزیشن‌های سودآور معامله‌گران می‌شوند، به همان اندازه نیز خطر لیکویید شدن یا از دست ‌دادن سرمایه معامله‌گر نیز وجود دارد.

لیکویید شدن چیست؟

لیکویید شدن یا Liquidation به فرایندی گفته می‌شود که در آن معامله‌گر همه سرمایه خود در پوزیشن مارجین را از دست بدهد و ضرر کند. اصولاً این پروسه هنگام سقوط قیمت بازار اتفاق می‌افتد؛ با این ‌حال در فضای ارزهای دیجیتال، اصطلاح لیکویید شدن، عمدتاً به‌منظور توصیف بسته‌شدن اجباری پوزیشن معامله‌گر به‌دنبال از دست ‌رفتن تمام یا بخشی از حاشیه اولیه (Initial margin) استفاده می‌شود.

انواع لیکوئیدیشن

لیکویید شدن را می‌توان به دو گروه جزئی (Partial) و کلی (Total) تقسیم کرد:

1. لیکویید شدن جزئی: به‌منظور کاهش پوزیشن و اهرم فشاری که معامله‌گر تعیین کرده، پوزیشن مذکور را تا حدی زود می‌بندد.
معاملات حاشیه اهرمی بیت کوین
2. لیکویید شدن کلی: هنگام بستن پوزیشن، از تمام حاشیه اولیه‌ای که معامله‌گر تعیین کرده، استفاده شده است.

معاملات مارجین چیست؟

معاملات مارجین نوعی از متدهای معاملاتی در برخی صرافی‌های دیجیتالی هستند که براساس آن معامله‌گر می‌توان با وجوه قرض گرفته شده از افراد شخص ثالث مانند صرافی وارد معامله شود. درواقع این متد درست مانند قرض‌گرفتن یا وام‌گرفتن پول از یک فرد یا نهاد دیگر برای خرید ارز دیجیتال عمل می‌کند. این روش معاملاتی به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا اندازه پوزیشن معاملاتی خود را با استفاده از ابزاری به نام leverage یا اهرم فشار، افزایش دهند و تنظیم کنند.

برای استفاده از پلتفرم معاملاتی مارجین لازم است معامله‌گر مراحل احراز هویت در صرافی را سپری کند و سپس مقداری ارز دیجیتال یا فیات را به‌عنوان وثیقه که به Initial Margin معروف است، نزد صرافی قرار دهد. این مارجین اولیه مانند یک صندوق بیمه برای صرافی عمل می‌کند؛ برای مثال، اگر از یک اهرم فشار 5× در مارجین اولیه 100 دلاری استفاده کنید، یک وام 400 دلاری به شما داده می‌شود و پوزیشن معاملاتی شما از 100 به 400 دلار افزایش می‌یابد.

چه زمانی لیکویید شدن اتفاق می‌افتد؟

لیکویید شدن زمانی اتفاق می‌افتد که معامله‌گر نتواند الزامات تعیین‌شده در پوزیشن مارجین خود را به‌درستی برآورده کند. در واقع مارجین به درصدی از ارزش کل معامله گفته می‌شود که به‌منظور بازکردن و حفظ پوزیشن باید نزد صرافی سپرده شود.

زمانی که حساب مارجین معامله‌گر به پایین‌تر از سطح توافق‌شده با صرافی برسد، صرافی به‌طور خودکار پوزیشن را بسته و سرمایه‌گذار سرمایه خود را از دست می‌دهد. میزان ضرر معامله‌گر به اهرم فشار تعیین‌شده و میزان کاهش قیمت بازار بستگی دارد. در برخی از موارد لیکوئیدیشن سبب ازدست‌رفتن کل سرمایه فرد می‌شود.

اگر پوزیشن اهرم‌دار شما به آستانه لیکویید شدن برسد، با یک Margin call مواجه خواهید شد. این فراخوان به شما می‌گوید که لازم است مارجین بیشتری ایجاد کنید. در این زمان دو گزینه پیش روی معامله‌گر است: 1. به‌منظور بالابردن مجدد اهرم به اندازه مورد نیاز، وجوه بیشتر به مارجین اضافه شود. 2. صرافی به‌طور خودکار پوزیشن فرد را لیکوئید کند.

مفهوم قیمت لیکوئیدیشن

قیمت لیکوئیدیشن (انحلال) یا Liquidation price نقطه‌ای است که در آن پوزیشن لوریج‌دار معامله‌گر به‌طور خودکار بسته می‌شود. عواملی که بر آن تأثیرگذار هستند عبارت‌اند از:

قیمت لیکوئیدیشن توسط صرافی‌ها استفاده‌شده محاسبه شده و ممکن است میانگینی از چندین صرافی بزرگ دیجیتالی باشد. زمانی که قیمت ارز دیجیتال مدنظر از آستانه قیمت لیکوئیدیشن عبور کند، فرایند لیکویید شدن شروع می‌شود.

از آنجا ‌که قیمت ارزهای دیجیتال به‌طور مدام در حال تغییر است، لازم است از آخرین اخبار مطلع باشید و سودآوربودن پوزیشن ایجادشده را دوباره بررسی کنید؛ در غیر این صورت به احتمال زیاد سرمایه شما لیکوئید شده و متضرر می‌شوید.

چطور از لیکویید شدن جلوگیری کنیم؟

وقتی درباره معامله در بازارهای سرمایه، از جمله ارزهای دیجیتال و متدهای معاملاتی خاص مانند معاملات مارجین صحبت می‌شود، بی‌شک مدیریت ریسک مهم‌ترین نکته است. در این موارد لازم است هدف اصلی معامله‌گر حتی پیش از رسیدن به سود به حداقل رساندن سطح ضرر احتمالی باشد. از آنجا ‌که خطر از دست ‌دادن سرمایه در بازار ارزهای دیجیتال اجتناب‌ناپذیر است، بهره‌گیری از مکانیسم‌هایی که به بقای معامله‌گر در بازار کمک کنند، ضروری به نظر می‌رسد.

از آنجا ‌که همواره احتمال از دست ‌دادن دارایی هنگام انجام معاملات وجود دارد، استفاده از استراتژی‌های معاملاتی هوشمند مانند استفاده از لوریج کمتر و نظارت مارجین می‌تواند به جلوگیری از لیکویید شدن دارایی کاربر کمک کند. علاوه بر این، صرافی‌های دیجیتالی صندوق‌های بیمه را راهی برای به حداقل رساندن این‌گونه از ضررها به کاربران ارائه می‌دهند.

صندوق‌های بیمه صرافی‌های دیجیتالی

صندوق بیمه یک استخر ذخیره وجوه است که به‌عنوان یک مکانیسم محافظتی در برابر ضررهای احتمالی بیش از اندازه در معاملات، عمل کرده و از آن برای پوشش ضرر قرارداد استفاده می‌شود. زمانی که پوزیشن یک معامله‌گر در قیمتی بهتر از قیمت ورشکستی لیکوئید شود (قیمتی که زیان معامله‌گر برابر با مارجین اولیه است)، هر سودی به صندوق بیمه وارد می‌شود.

از طرف دیگر، اگر قیمت لیکوئیدیشن کمتر از قیمت ورشکستگی (bankruptcy price) باشد، ضرر پوزیشن از میزان مارجین اولیه تعیین‌شده توسط معامله‌گر بیشتر خواهد شد. در این حالت، صندوق بیمه این کسری را پوشش خواهد داد؛ برای مثال، جان و آلیس پوزیشن‌های لانگ مختلف بیت کوین را با قیمت ورشکستگی به‌ترتیب 40 هزار و 39.500 دلار افتتاح کرده و هر دوی آن‌ها دارای قیمت لیکوئیدیشن 40.200 دلار هستند؛ درنتیجه زمانی که دارایی آن‌ها لیکوئید می‌شود، جان در 40 هزار دلار لیکوئیده شده و از صندوق بیمه وی برداشت می‌شود؛ درحالی‌که آلیس براساس آخرین قیمت معامله‌شده 39.800 دلار، با قیمت 39.500 دلار منحل می‌شود.

استراتژی خروج از لیکوییدیشن

هنگام بازکردن یک پوزیشن و تعیین میزان اهرم فشار (لوریج)، گزینه‌های مؤثری برای کاهش احتمال لیکویید شدن دارایی در دسترس هستند. گزینه Stop Loss یکی از آن‌هاست که به‌عنوان سفارش Stop Order یا Stop Market نیز شناخته می‌شود؛ نوعی سفارش‌گذاری پیشرفته که در بیشتر صرافی‌های ارزهای دیجیتال در دسترس کاربران قرار دارد. سرمایه‌گذار با استفاده از این گزینه به صرافی دستور می‌دهد تا به‌محض اینکه دارایی وی به یک نقطه قیمت خاص رسید، آن را بفروشد. هنگام ایجاد سفارش توقف ضرر، لازم است موارد زیر را تنظیم کنید:

1. Stop Price/ قیمت توقف: قیمتی که در آن سفارش Stop Loss معامله‌گر اجرا می‌شود.
2. Sell Price/ قیمت فروش: قیمتی که معامله‌گر قصد دارد دارایی دیجیتالی مدنظر خود را در آن قیمت بفروشد.
3. Size/ اندازه: میزانی از ارز دیجیتال مدنظر که قصد فروش آن را دارید.

اگر قیمت بازار به قیمت Stop Price تعیین‌شده توسط معامله‌گر برسد، سفارش Stop Order وی به‌صورت خودکار اجرا می‌شود و دارایی مدنظر به قیمت و میزان از قبل تعیین‌شده به فروش می‌رسد. اگر معامله‌گر احساس کند وضعیت بازار با سرعت برخلاف انتظار پیش می‌رود، می‌تواند میزان Sell Price را پایین‌تر از Stop Price قرار می‌دهد؛ زیرا در این صورت احتمال فروش سفارش بالا می‌رود. همان‌طور که مشخص شد، هدف اولیه ثبت سفارش Stop Loss، محدودکردن ضررهای احتمالی است. برای در نظر گرفتن تمام جنبه‌ها باید دو سناریوی زیر را در نظر داشته باشید.

سناریوی اول

یک معامله‌گر 5.000 دلار در حساب خود دارد، اما تصمیم می‌گیرد برای ایجاد پوزیشن 1.000 دلاری، از مارجین اولیه 100 دلار و اهرم فشار 10× استفاده کرده و یک Stop Loss، 2.5 درصدی از پوزیشن ورودی خود تنظیم می‌کند. در این مثال، معامله‌گر می‌تواند به‌طور بالقوه 25 دلار را در این معامله از دست می‌دهد، این میزان تنها 0.5 درصد از گل حساب وی است، اما اگر معامله‌گر از گزینه توقف ضرر استفاده نکند، درصورت کاهش قیمت 10 درصدی دارایی، پوزیشن وی لیکوئید می‌شود.

سناریوی دوم

معامله‌گر دیگری 5000 دلار در حساب معاملاتی خود دارد. این شخص برای ایجاد پوزیشن 7500 دلاری، از مارجین اولیه 2500 دلار و اهرم 3 × استفاده می‌کند. با قراردادن Stop Loss، 2.5 درصدی از پوزیشن ورودی، این معامله‌گر می‌تواند در این معامله 187.5 دلار از دست بدهد. این میزان به معنای 3.75 درصد ضرر از کل حساب وی است.

نکته: درحالی‌که استفاده از اهرم فشار بالا همواره بسیار پرخطر در نظر گرفته می‌شود، این فاکتور زمانی اهمیت پیدا می‌کند که اندازه پوزیشن شما بسیار بزرگ باشد (مانند سناریو دوم). به‌عنوان یک قاعده کلی، سعی کنید در هر معامله میزان ضرر را کمتر از 1.5 درصد از کل اندازه حساب خود نگه دارید.

تفاوت Forced Liquidation با Liquidation

اصطلاح لیکویید شدن (Liquidation) در بازارهای سرمایه به معنای تبدیل دارایی‌ها به پول نقد است، اما لیکویید شدن در معاملات ارزهای دیجیتال، به تبدیل غیرارادی دارایی‌های کریپتو به پول نقد یا معادل‌های نقدی دیگر مانند استیبل کوین اشاره دارد. از طرف دیگر، لیکویید شدن اجباری (Forced Liquidation) زمانی اتفاق می‌افتد که معامله‌گران نتوانند مارجین موردنیاز تعیین‌شده برای یک موقعیت اهرمی مشخص‌شده را برآورده کنند.

تفاوت اصلی این دو در این است که در انحلال اجباری پوزیشن معاملاتی معامله‌گر به‌طور خودکار توسط صرافی بسته می‌شود، اما در انحلال معمولی، معامله‌گر به‌طور داوطلبانه تصمیم به نقدکردن دارایی خود می‌کند. تفاوت دیگر آن‌ها این است که لیکویید شدن در سایر بازارهای سرمایه ممکن است به‌تدریج انجام شود، اما در انحلال اجباری تمام پوزیشن‌های معاملاتی فرد هم‌زمان بسته می‌شوند.

انحلال اجباری معامله‌گران را از متحمل‌شدن هرگونه ضرر اضافی محافظت می‌کند و به آن‌ها این امکان را می‌دهد تا کنترل بیشتری بر پوزیشن خود داشته باشند. از طرف دیگر در انحلال اجباری همه پوزیشن‌ها به‌طور هم‌زمان بسته شده و این امر به از دست ‌رفتن فرصت‌های معاملاتی فرد منجر می‌شود.

نتیجه‌گیری

قبل از آنکه شروع به استفاده از امکانات صرافی‌های دیجیتالی مانند معاملات مارجین و فیوچرز کنید، لازم است به‌طور کامل با این نوع معاملات آن‌ها آشنا شوید و اطلاعات لازم را کسب کنید؛ چراکه معاملات اهرمی، به همان اندازه که سودبخش هستند، ممکن است به لیکویید شدن سرمایه شما منجر شوند.