بازار سرمایه چگونه کار می کند؟

ای استخدام : آشنایی با شغل تحلیل گر مالی

اگر قدرت تجزیه و تحلیل خوبی داشته و به بازارهای مالی علاقه زیادی دارید، شغل تحلیل گر مالی برای شما ایده آل است. هرچند که تحلیل گری مالی (البته فقط به عنوان شغل) در ایران جدید است و به اندازه کافی توسعه نیافته است ولی شما به عنوان تحلیل گر مالی اطلاعات و گزارشات مالی را در اختیار مشتریان خود قرار می دهید تا بتوانند بهترین تصمیمات را بگیرند.

مشتریان یا کارفرمای شما می توانند بانک ها، شرکت های بیمه، کارگزاری های بورس و یا افراد و شرکت های سرمایه گذار باشند که از شما به عنوان تحلیل گر مالی بابت نحوه سرمایه گذاری خود مشورت می گیرند.

برای موفقیت در شغل تحلیل گر مالی باید علم اقتصاد و کسب و کار را بشناسید. همچنین در ارتباطات، ریاضیات و فناوری اطلاعات مسلط بوده و توان تحمل فشار کاری زیاد را داشته باشید.

متخصص و تحلیل گر مالی راهنمایی های لازم را به شرکت ها و افراد در خصوص تصمیم گیری های سرمایه گذاری ارائه می دهد. آنها سرمایه گذاری در سهام، اوراق قرضه، طلا، مسکن و سایر انواع سرمایه گذاری را ارزیابی می کنند و به کارفرما یا مشتریان خود مشورت لازم را ارائه می دهند.

شما به عنوان تحلیل گر مالی معمولا در ادارات، شرکت ها و یا دفاتر کار خود فعالیت می کنید. ساعت کاری شما معمولا نامشخص و گاهی بسیار فشرده و طولانی می باشد.

در ادامه با وظایف تحلیل گر مالی، توانایی ها و مهارتها، نحوه ورود به شغل تحلیل گری مالی، بازارکار و درآمد تحلیل گران مالی و تیپ های شخصیتی مناسب شغل تحلیل گر مالی آشنا می شوید.

مسئولیت ها و وظایف تحلیل گر مالی

• توصیه زمینه های سرمایه گذاری مناسب به افراد و شرکت ها به منظور کمک به سرمایه گذاری بهتر آنها
• ارزیابی داده های جاری و گذشته
• مطالعه روندهای اقتصادی و سیاسی موثر بر بازارهای مالی به منظور ارائه مشورت بهتر و دقیق تر به مراجعین و کارفرمای خود
• مطالعه صورت های مالی و تحلیل قیمت کالاها، فروش ها، هزینه ها، مخارج و نرخ های بیمه برای تعیین ارزش شرکت بوسیله پیش بینی درآمد آینده آن
• ملاقات با مقامات شرکت برای کسب دید بهتر از چشم انداز شرکت و ارزیابی دقیق تر آن
• تهیه گزارشات مکتوب و ارائه به مخاطبین خود
• ملاقات باسرمایه گذاران برای توضیح در مورد پیشنهاد ها و توصیه ها

دانش و مهارت مورد نیاز تحلیل گر مالی

• مهارت عالی در تحقیق و بررسی به منظور ارزیابی کامل و دقیق بازار
• داشتن ذهن تحلیل گر
• درک خوب از اقتصاد، کسب و کار و بازارهای مالی
• مهارت های ارتباطی نوشتاری و گفتاری بسیار خوب
• مهارت در ریاضیات و فناوری اطلاعات به منظور استفاده مناسب از ابزارهای نرم افزاری و ارائه پیشنهادهای دقیق تر و علمی تر
• توان گزارش نویسی به منظور ارائه گزارش های مکتوب به کارفرما یا مشتریان خود
• توان ارائه مطالب و سخنرانی خوب – زیرا بسیاری از تحلیل گران مالی نظرات و تحلیل های خود را در جوامع علمی و دانشگاهی و یا شرکت ها و سازمان ها رائه می دهند
• توانایی تحمل فشار کاری – به دلیل تغییرات ناگهانی قیمت ها در برخی از بازارها همچون بورس اوراق بهادار و نیاز به تصمیم گیری های سریع و پرخطر توسط سرمایه گذاران و تحلیل گران مالی
• اعتماد به نفس به منظور امکان اخذ تصمیم توسط تحلیلگر مالی و پشتیبانی و دفاع از تصمیم خود در مقابل سرمایه گذاراران
• توانایی کار تیمی با حفظ ابتکار فردی – زیرا گاهی اوقات تصمیمات مدیریت ارشد یک شرکت، کارگزاری یا بانک بر اساس نظر جمعی کارشناسان و تحلیل گران مالی است

تحصیلات مورد نیاز و نحوه ورود به شغل تحلیل گری مالی

فارغ التحصیلان رشته های زیر (مطقع کارشناسی) بهترین کسانی هستند که از اطلاعات پایه و نظری مناسبی برای کار در این حوزه برخوردارند و در صورت داشتن استعداد مناسب و ویژگی های شخصیتی مرتبط می توانند بسیار موفق شوند :

• مدیریت مالی
• مدیریت بازرگانی
• حسابداری
• اقتصاد

بدیهی است که فارغ التحصیلان مقطع کارشناسی ارشد در هر یک از رشته های فوق از قدرت تخصصی بالاتری برای تحلیل مسایل برخوردار می باشند که می توانید با عناوین و سرفصل دروس هر یک از آنها در بخش معرفی رشته های دانشگاه مقطع کارشناسی ارشد بیشتر آشنا شوید.

همچنین کسب مدارک بین المللی مثل CFA که فرد را به عنوان تحلیل گر خبره مالی و سرمایه گذاری در سطح بین المللی معرفی می کند از اهمیت قابل توجهی برای علاقه مندان به این شغل برخوردار است.

در سطح دیگری گذراندن دوره تحلیل گر بازارهای مالی بین الملل در سازمان آموزش فنی و حرفه ای برای علاقه مندان کاربرد زیادی دارد و آنها را با ابزارهای مالی و سرمایه گذاری و نحوه استفاده از آنها در حد تعریف شده در دوره آشنا می کند.

فرصت های شغلی و بازار کار تحلیل گر مالی

صنعت بیمه، کارگزاری ها، بانکها، موسسات اعتباری و سایر صنایع خصوصی و دولتی از مکان های اشتغال تحلیل گران مالی هستند. همچنین شما به عنوان تحلیل گر مالی می توانید به صورت مستقل کار کنید و به عنوان مثال از خرید و فروش سهام شرکت ها در بازار بورس اوراق بهادار کسب درآمد نمایید.

اما به طور کلی اطلاعات و آمار دقیقی در زمینه میزان استخدام متخصصین این شغل در ایران وجود ندارد اما پیش بینی می شود با توجه به توسعه بازارهای مالی و سرمایه گذاری در کشور در سال های اخیر و تصمیم مدیران ارشد اقتصادی کشور به توسعه هرچه بیشتر این بازارها و همچنین استفاده از ابزارهای مختلف مالی در معاملات بازار بورس و روش های جدید تامین سرمایه در کشور، بازار کار مناسبی برای متخصصین و تحلیل گران مالی در آینده شکل بگیرد.

وضعیت استخدام این شغل در برخی از کشورهای جهان

آمریکا - میزان رشد استخدام تحلیل گران مالی در سالهای ۲۰۱۰ تا ۲۰۲۰، ۲۳ درصد خواهد بود. در حالی که متوسط رشد استخدام همه مشاغل ۱۴ درصد پیش بینی شده است.

استرالیا - میزان استخدام تحلیل گران مالی در ۵ سال گذشته رشد ۱۶.۹ درصدی داشته و رشد متوسطی در آینده برای آن پیش بینی شده است.

میزان حقوق و درآمد تحلیل گران مالی

در شرایطی که به دلیل سیاست های نادرست اقتصادی و یا عوامل دیگر، ثبات پولی و مالی در کشور برقرار نباشد قیمت کالاهای اساسی، مسکن، طلا و سهام به تبع آن دچار نوسانات زیادی خواهند شد و در این بین تحلیل گران مالی که از تخصص بالایی در این زمینه برخوردارند، می توانند سرمایه گذاری های مناسبی در این خصوص انجام داده و درآمد قابل توجهی کسب نمایند.

میزان تخصص تحلیل گر مالی در درآمد آن تاثیر زیادی دارد، میزان تجربه و مهارت آنها از عوامل عمده تعیین کننده حقوق و دستمزد و یا درآمد آنهاست.

در جدیدترین پژوهش صورت گرفته در اواخر سال ۱۳۹۲ توسط تعدادی از متخصصان شغلی کشور، گروه های مختلف شغلی از نظر درآمدی مورد بررسی قرار گرفته اند. بر این اساس متوسط حقوق و درآمد تحلیل گر مالی در سمت های مختلف شغلی و در رده های مختلف سازمانی (کارشناس، سرپرست و مدیر) استخراج شده است.

برخی از سمت هایی که در این پژوهش برای تحلیل گر مالی در نظر گرفته شده اند شامل کارشناس امور مالی،تحلیل گر مالی، سرپرست مالی، مدیر مالی و . می باشند که یک تحلیل گر مالی می تواند در هر یک از آنها استخدام شده و فعالیت نماید.

برای تحلیل گر مالی در هر سمت و در هر رده سازمانی حداقل، حداکثر و متوسط درآمد ماهیانه ذکر شده است. به عنوان مثال تحلیل گر مالی که در سمت تحلیل گر مالی در رده کارشناس کار می کند، در اواخر سال ۱۳۹۲، حداقل درآمد ۶۴۰۰۰۰ تومان، حداکثر درآمد ۱۸۰۰۰۰۰ تومان و متوسط درآمد ماهیانه ۱۰۰۰۰۰۰ تومان را داشته است.

درآمد تحلیل گر مالی در برخی از کشورهای جهان

آمریکا - متوسط حقوق و درآمد سالانه این شغل ۷۴,۳۵۰ دلار (برای همه مشاغل ۳۳.۸۴۰ دلار) در سال ۲۰۱۰ و مطابق با آخرین آمارها در سال ۲۰۱۳، ۷۷,۰۰۰ دلار بوده است.

انگلستان - متوسط درآمد سالیانه برای افراد تازه کار بین ۳۸.۰۰۰ تا ۴۶.۰۰۰ دلار، افراد با تجربه بین ۷۶.۰۰۰ تا ۱۰۷.۰۰۰ دلار و برای تحلیل گران ارشد و متخصص تا ۱۵۲.۵۰۰ دلار یا بیشتر می باشد.

استرالیا - متوسط درآمد سالیانه برای تحلیل گران مالی ۶۰.۰۰۰ دلار (قبل از کسر مالیات) می باشد.

شخصیت های مناسب این شغل تحلیل گر مالی

در یک انتخاب شغل صحیح و درست، عوامل مختلفی از جمله ویژگی های شخصیتی، ارزش ها، علایق، مهارت ها، شرایط خانوادگی، شرایط جامعه و . برای هر فرد باید در نظر گرفته شوند. یکی از مهم ترین این عوامل ویژگی های شخصیتی می باشد. شناخت درست شخصیت هر فرد فرآیندی پیچیده و محتاج به تخصص و زمان کافی است. البته هر فردی ویژگی های منحصربه فرد خود را دارد، حتی افرادی که به نوعی تیپ شخصیتی مشابه دارند، باز هم در برخی موارد با یکدیگر متفاوت هستند.

به طور کلی همیشه افراد موفقی از تیپ های شخصیتی مختلف در تمام مشاغل هستند و نمی توان دقیقا اعلام کرد که فقط تیپ های شخصیتی خاصی هستند که در این شغل موفق می شوند. اما طی تحقیقاتی که صورت گرفته تیپ های شخصیتی ای که برای این شغل معرفی می شوند، عموما این کار را بیشتر پسندیده و رضایت شغلی بیشتری در آن داشته اند.

اصل سرمایه در بورس چگونه تضمین می‌شود؟

از آنجایی که سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه همواره با ریسک همراه بوده، طی هفته‌های گذشته سازمان بورس و اوراق بهادار موافقت اصولی خود را با صندوق‌های تضمین اصل سرمایه اعلام کرده است تا در عین تضمین اصل سرمایه در دوره نزول، سود دهی در دوران صعود را هم حاصل ‌کند.

به گزارش ایسنا، شاید ناخوشایندترین ریسک سرمایه‌گذاری در بورس برای افراد، مخصوصا تازه واردها، کاهش اصل سرمایه‌ یا آورده اولیه‌ای باشد که وارد این بازار می‌کنند، چرا که بعضا این سرمایه از محل دارایی‌هایی اصلی افراد تامین می‌شود. سرمایه‌گذاران از یک طرف مایل نیستند اصل سرمایه‌ آنها متوجه ریسک و ضرر شود؛ از طرف دیگر علاقه‌مند هستند در شرایط رشد و صعودی شاخص نیز از بازدهی و سود برخوردار شوند. در این راستا، یک سازوکار جدید در بازار سرمایه ایجاد شده است که به زودی وارد بازار خواهد شد. این ابزار جدید در عین تضمین اصل سرمایه در دوره نزول، سود دهی در دوران صعود را هم حاصل می‌کند.

طی هفته‌های گذشته سازمان بورس و اوراق بهادار موافقت اصولی خود را با صندوق‌های تضمین اصل سرمایه اعلام کرده است، ‌ این صندوق‌ها اصل سرمایه‌ای که افراد وارد بازار می‌کنند را با سازوکارهای خاص خود تضمین می‌کنند.

روش های ضمانت اصل سرمایه

صندوق‌های مذکور رکن ضامن دارند، به عبارت دیگر در صورت عملکرد نامطلوب صندوق به هر حال اصل سرمایه یا همان آورده اولیه تضمین می‌شود. البته بین ارکان تضمین تفاوت‌هایی وجود دارد. در نوع اول که تضمین با ضمانت سبدگردان است، شرکت سبدگردان ارائه‌دهنده صندوق، که از لحاظ توان مالی و حسن سابقه مورد تایید سازمان بورس است، تضمین‌کننده بوده و در صورت زیان، اصل سرمایه را تضمین می‌کند.

صندوق تضمین با ضمانت سبدگردان به صورت صدور و ابطالی است. این نوع صندوق همچنین در رده صندوق های سرمایه گذاری مختلط رده بندی می شود که به سرمایه گذاران امکان بهره مندی از رشد بازار را هم در زمان رشد بازار در کنار تضمین آورده اولیه در زمان افت بازار خواهد داد. قیمت خرید هر واحد آن در پذیره نویسی ۱۰۰۰ تومان است.

در نوع دوم که تضمین با ضمانت سرمایه‌گذاران صورت میگیرد، تضمین با رکن ضامن اهرم است که ساز و کار پیچیده‌ای دارد. در این نوع صندوق ابتدا یک صندوق قابل معامله (ETF) پذیره نویسی می‌شود که حداقل مبلغ مورد نیاز برای خرید واحدهای این صندوق ۱۰۰ میلیون تومان است. اصل سرمایه نیز در این صندوق، تضمین نمی‌شود و با ریسک همراه است. پس از صدور مجوز تاسیس این صندوق قابل معامله (ETF) و شروع فعالیت آن، صندوق دیگری به صورت صدور و ابطالی پذیره‌نویسی می‌شود که در واقع اصل سرمایه این واحدها تضمین می‌شود و رکن ضامن این صندوق همان صندوق ETF اولیه است که با ریسک همراه بود. به عبارتی به ‌جای سبدگردان، سرمایه‌گذاران صندوق ETF ضامن واحدهای صندوق تضمین می‌شوند.

تفاوت دو نوع صندوق تضمین اصل سرمایه چیست؟

در صندوق نوع اول که تضمین با رکن ضامن انجام می‌شود، از زمان تاسیس صندوق، می‌توان واحدهای این صندوق که دارای تضمین است را خریداری کرد اما برای خرید واحدهای دارای تضمین صندوق نوع دوم که تضمین با مکانیزم اهرمی است ابتدا باید صبر کرد تا پذیره‌نویسی واحدهای قابل معامله این صندوق تکمیل شود.

صندوق تضمین با رکن ضامن را شرکت سبدگردان آن صندوق تضمین می‌کند در حالی که واحدهای دارای تضمین صندوق تضمین با مکانیزم اهرمی را سایر سرمایه‌گذارانی که واحدهای قابل معامله این صندوق را خریداری کرده‌اند، تضمین می‌کنند.

اوراق تبعی چیست و چگونه کار می‌کند؟

فائزه رهنی - ارسلان پوربابایی کارشناسان بازار سرمایه در بازار سهام ایران که تنها در جهت رشد بازار می‌توان سود کرد، افت شدید قیمت‌ها باعث ترس و هراس سهامداران می‌شود؛ به گونه‌ای که گاه شاهد تصمیمات هیجانی در رابطه با فروش سهم هستیم. اوراق‌تبعی ایده‌ای بود که هم‌زمان با ریزش شدید بورس تهران از سمت مسوولان بازار سرمایه به فعالان ابلاغ شد. این اوراق با توجه به نگرانی‌هایی که سهامداران خرد داشتند، به‌عنوان ابزاری برای بیمه کردن ارزش سهام معرفی شد تا توسط آن نوسانات و زیان سهم بیمه شود. در واقع سهامدار می‌تواند با در اختیار داشتن اوراق تبعی ریسک سیستماتیک را به حداقل برساند.

ناشر اوراق‌تبعی با توجه به شناختی که نسبت به سهم و پتانسیل‌های آن دارد، اوراق با قیمت مشخص را منتشر می‌کند و کسی که این اوراق را خریداری می‌کند در تاریخ اعمال در صورتی‌که قیمت سهم پایین‌تر از نرخ اعمال اوراق تبعی باشد زیان او جبران می‌شود. لازم به‌ذکر است که ناشر اوراق تبعی در بازار سرمایه ایران معمولا سهامدار عمده بوده یا تامین مالی ناشر توسط سهامدار عمده صورت می‌گیرد.

فرایند اجرایی اوراق تبعی

اطلاعیه اوراق تبعی منتشر می‌شود و پس از بازگشایی تا اتمام حجم عرضه مورد نظر، هر شخص سرمایه‌گذاری می‌تواند ورقه تبعی را خریداری کند.

ساز و کار اولیه این طرح به این شکل است که ناشر، اوراقی را تحت‌عنوان آپشن یا اختیار فروش تبعی منتشر می‌کند و از این طریق ریسک سرمایه‌گذاران خرد را کاهش می‌دهد. با این طرح سهام به‌طور کامل بیمه می‌شود، اما امکان انجام معاملات ثانویه روی اوراق تبعی وجود ندارد و خریدار فقط می‌تواند از اختیار خود استفاده کند، اما در عین حال کسی‌که یک آپشن را خریداری کرده آسودگی‌خاطر دارد که این سهام را در یک دوره مشخص بالاتر از رقم کنونی به فروش خواهد رساند.

نکته‌ای که باید به آن توجه کرد این است که این اوراق در بازار ثانویه عرضه نمی‌شوند و بنابراین قابل معامله نیستند.

فرجام این اوراق یکی از دو حالت ذیل است:

۱. درصورتی‌که قیمت پایانی سهم پایه در روز سررسید بزرگ‌تر یا مساوی قیمت اعمال باشد، «اوراق اختیارفروش تبعی» اعمال آن بی‌معنی است چرا‌که دارنده اختیار می‌تواند سهم خود را با قیمت بالاتر در بازار سهام به فروش برساند.

۲. درصورتی‌که قیمت پایانی سهم پایه در روز سررسید از قیمت اعمال کمتر باشد، اعمال «اوراق اختیار فروش‌تبعی» منوط به ارائه درخواست از سوی سهامدار و از طریق کارگزار وی به بورس حداکثر تا ساعت‌۱۳ آن روز انجام خواهد شد.

لازم به ذکر است کسانی می‌توانند اوراق اختیار تبعی را بخرند که مالک سهام پایه باشند. بدیهی است که تعداد سهم باید به‌اندازه اوراق تبعی یا از آن بیشتر باشد. در صورت خرید اوراق‌تبعی فروش، حتما باید سهم مورد‌نظر تا تاریخ اعمال نگهداری شود و در صورت فروش سهم، برگه‌های اختیار فروش‌تبعی خود به خود ابطال می‌شود.

فرض کنید که قیمت اعمال برای اختیار تبعی فروش یک سهم در تاریخ سررسید ۱۵۰۰ تومان و قیمت پایانی سهم در آن تاریخ ۱۰۰۰ تومان باشد. دارنده اختیار به دلیل بالاتر بودن قیمت اعمال اختیار خود می‌تواند سهم خود را با قیمت ۱۵۰۰ تومان به ناشر اوراق تبعی بفروشد یا ما‌به‌التفاوت قیمت سهم و قیمت اختیار را به‌صورت نقدی دریافت کند. چگونگی اعمال آن در اطلاعیه منتشر‌شده اعلام می‌شود که می‌تواند نقدی یا سهمی باشد.

احتمال رشد قیمت سهام با نزدیک شدن به تاریخ اعمال!؟

با توجه به ریزش‌های اخیر بازار سرمایه و راه‌حل‌هایی که برای آن مطرح می‌شد موضوع سهام تبعی نیز مورد‌توجه ارکان بازار قرار گرفت. در کل انتظار می‌رفت که سهامداران با توجه به تضمین حداقل سود مورد انتظار از نوسانات بازار هراسی نداشته باشند و تصمیمات هیجانی اتخاذ نکنند. حال با نزدیک‌شدن به تاریخ اعمال برخی از اوراق تبعی منتشر شده آنچه که اهمیت دارد سیاست ناشر اوراق تبعی در روزهای منتهی به روز سررسید است.

برخی از اهالی بازار سرمایه معتقدند با توجه به اینکه در اکثر سهم‌ها قیمت اعمال از قیمت روز سهام بیشتر است، این امکان وجود دارد که ناشر برای اجتناب از زیان قیمت سهم را تا قیمت اعمال بالا ببرد.

به‌نظر می‌رسد که با توجه به حجم اوراق تبعی موضوع حمایت ناشر اوراق تا رسیدن قیمت سهم به قیمت اعمال چندان قابل‌استناد نبوده و این مساله‌ای نیست که ناشر اوراق بخواهد روند سهم را به هر قیمتی و در بازار منفی تا تاریخ سررسید تغییر دهد؛ چرا‌که بالا بردن قیمت سهم در بازار منفی هزینه به‌‌مراتب بیشتری را به سهامدار عمده تحمیل می‌کند. علاوه بر آن با توجه به قیمت سهام پس از ریزش‌های اخیر، ناشر اوراق می‌تواند سهم‌ها را در بازه‌های نسبتا ارزنده خریداری کند.

به‌عنوان نمونه قیمت ورقه تبعی بانک صادرات که در تاریخ ۲۳/ ۱۲/ ۱۳۹۹ سررسید می‌شود، ۳۷۵۰ ریال است. اگر برای مثال قیمت پایانی سهم در نزدیکی تاریخ اعمال ۳هزار ریال باشد، با توجه به حجم ۵ میلیاردی اوراق تبعی سهم، حداکثر زیان ناشی از اعمال حدود ۴۰۰ میلیارد تومان است. گذشته از آن به نظر می‌رسد بخشی از دارندگان اوراق‌تبعی قبل از سررسید سهام خود را فروخته و اوراق تبعی آنها باطل شده باشد. بنابراین در ظاهر هزینه رشد قیمت سهم تا قیمت اعمال به مراتب بیشتر از زمانی است که ناشر اقدام به خرید سهام به‌صورت نقدی یا سهمی در تاریخ اعمال کند.

با توجه به اینکه انتظار می‌رود بازار طی هفته‌های آتی با افزایش تقاضا رو‌به‌رو باشد و با توجه به افت قیمت سهام و جذابیت خرید آنها، ممکن است ناشر اوراق تبعی جهت تامین مالی برای زمان اعمال ترجیح دهد با فروش سهام در بازار تامین نقدینگی کند. این موضوع می‌تواند به‌نوعی منجر به رشد حجم عرضه در بازار شود.

حساب پس انداز ارز دیجیتال چطور کار می‌کند؟

آیا تا به حال به این موضوع فکر کرده‌اید که برای ارزهای دیجیتال خود نیز حساب پس انداز داشته باشید؟ آیا به کسب سود از این طریق نیز اندیشیده‌اید؟ برای آشنایی بیشتر با مفهوم حساب پس انداز ارز دیجیتال و نحوه کسب درآمد از این طریق تا انتهای این مقاله با میهن بلاکچین همراه باشید.

قرض دادن و قرض گرفتن ارزهای دیجیتال به بخش مهمی در صنعت کریپتو تبدیل شده است، بخشی که ممکن است به نحوه ارزش‌گذاری و قیمت‌گذاری دارایی‌های اساسی در بازارها بیانجامد. از آنجایی که بسیاری از علاقه‌مندان به کریپتو با ذهنیت بلندمدت روی کریپتو سرمایه‌گذاری می‌کنند، ایده درآمدزایی از دارایی‌ها بدون توجه به افزایش قیمت دارایی پایه، برای بسیاری جذاب است.

با افزایش حساب‌های پس انداز ارز دیجیتال که وعده بازدهی با درصد سالانه بالا (APY) را می‌دهند، اکنون سرمایه‌گذاران این پتانسیل را دارند که درآمد خود را برای سپرده‌های ارز دیجیتال افزایش دهند.

حساب پس انداز ارز دیجیتال چیست؟

مفهوم حساب‌های پس انداز ارز دیجیتال شبیه به حساب‌های پس انداز سنتی است. شما به ‌عنوان صاحب ارز دیجیتال می‌توانید دارایی‌های خود را به یک حساب پس انداز کریپتو واریز کنید، که سپس توسط ارائه‌دهنده شخص ثالث از طرف شما به امانت داده می‌شود و برای سپرده‌هایتان سود دریافت می‌کنید.

تفاوت اصلی حساب‌های پس انداز ارز دیجیتال این است که به جای سپرده‌گذاری ارز فیات، وجوه خود را در ارز دیجیتال ترجیحی خود نگه می‌دارید. وجوه شما ممکن است در معرض تغییرات و نوسانات قیمتی بازار ارزهای دیجیتال باشد.

کیف پول ارز دیجیتال با حساب پس انداز ارز دیجیتال یکسان نیست، و تفاوت اصلی‌شان در این است که به حساب پس انداز ارز دیجیتال سود تعلق می‌گیرد در حالی که کیف پول ارز دیجیتال این طور نیست. اگر کوین‌های خود را فقط در کیف پولی که دارای کلیدهای خصوصی آن هستید یا در کیف پول صرافی نگه می‌دارید، سرمایه شما هیچ سودی نخواهد داشت. برای کسب درآمد از ارز دیجیتال، باید حسابی نزد ارائه‌دهنده باز کنید و وجوه را به حساب پس انداز ارز دیجیتال خود واریز کنید.

حساب پس انداز ارز دیجیتال چگونه کار می‌کند؟

قبل از باز کردن حساب پس انداز ارز دیجیتال، فکر خوبی است که کاملا بفهمید این محصولات چیست و دقیقا چقدر با حساب های پس انداز سنتی تفاوت دارند.

در حساب پس انداز سنتی، وقتی پول واریز می‌کنید، به بانک اجازه می‌دهید تا پول را به اشخاص ثالث قرض دهد و در ازای آن از بانک سود دریافت می‌کنید.

به طور مشابه، وقتی پولتان را در رمز ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین یا اتریوم سرمایه‌گذاری می‌کنید، ارائه‌دهنده حساب پس انداز ارز دیجیتال آن را به وام‌گیرندگان قرض می‌دهد و نرخ بهره از پیش تعیین شده مشخصی برای ارز دیجیتال‌تان در اختیارتان قرار می‌دهد. نرخ بهره به عوامل زیادی مانند نرخ فعلی بازار بستگی دارد.

اگر نمی‌خواهید در معرض نوسانات قیمت ارزهای دیجیتال قرار بگیرید، می‌توانید از استیبل‌کوین‌ها نیز که نسبت به ارزش دلار آمریکا مقدار ثابتی دارند، سود کسب کنید. از آنجایی که بازار ارزهای دیجیتال سوداگرانه است، این حساب‌ها به‌جای حساب‌ پس‌انداز باید به ‌عنوان سرمایه‌گذاری در نظر گرفته شوند، زیرا در اصل هم واقعا همین هدف را دارند.

پس انداز ارز دیجیتال در مقابل پس انداز سنتی

علیرغم ظاهر مشابه، حساب های پس انداز ارز دیجیتال تفاوت‌های بسیار متمایزی با حساب های پس انداز سنتی دارند.

• بازدهی بهره- حساب های پس‌انداز ارز دیجیتال نرخ بازدهی بسیار بالاتری نسبت به بانک‌های سنتی دارند که به 8% تا 12% APY می‌رسد. برای روشن‌تر کردن این موضوع، طبق داده‌های اخیر FDIC، متوسط ​​بازده حساب پس‌انداز فقط 0.06% است.
• بیمه FDIC– بانک‌های بزرگ، بیمه‌ای از شرکت بیمه سپرده فدرال (FDIC) دارند. این بیمه تضمین می‌کند که حتی اگر بانک شما پولی را که به حسابتان واریز کرده‌اید وام دهد، وجوه شما محافظت می‌شود. وقتی پولتان را در حساب پس انداز سنتی قرار دهید، پول را از دست نخواهید داد زیرا FDIC از حساب شما پشتیبانی می‌کند. حساب های پس انداز ارز دیجیتال بیمه FDIC ندارند.
• دسترسی به وجوه- در حساب پس انداز سنتی، شما آزاد هستید که پول خود را در هر زمان و بدون کارمزد یا محدودیتی برداشت کنید. حساب‌های پس ‌انداز ارز دیجیتال ممکن است دسترسی به کوین‌هایتان را برای مدت معینی پس از واریز به حساب خود محدود کنند. این حساب ها همچنین ممکن است برای برداشت وجه قبل از تاریخ انتخابی از شما کارمزد دریافت کنند. با این حال، بسیاری از پلتفرم‌ها دوره‌های قفل حداقلی را ندارند و به شما این امکان را می‌دهند که سرمایه‌گذاری خود را در هر زمانی برداشت کنید. این پلتفرم‌ها بر خلاف بانک‌های سنتی به صورت ۲۴ ساعته و ۷ روز هفته باز هستند.

مزایای حساب های پس انداز ارز دیجیتال

حساب ‌های پس ‌انداز ارز دیجیتال تأثیرات مثبتی هم بر سرمایه‌گذاران فردی و هم بر اقتصاد کلی ارزهای دیجیتال دارند.

• درآمد غیرفعال- حساب ‌های پس‌انداز ارز دیجیتال روشی خودکار برای رشد سبدهای ارز دیجیتال در طول زمان ارائه می‌کنند. مثلا اگر شخصی قبلا به طور کامل در بیت کوین سرمایه‌گذاری کرده است، کافی است تا بیت کوین را به یک حساب پس انداز ارز دیجیتال واریز کند و می‌تواند بلافاصله سود اضافی پرداخت شده به بیت کوین را دریافت کند.
• نقدینگی بیشتر– حساب های پس‌انداز ارز دیجیتال انگیزه‌ای برای تبدیل ارز فیات به ارز دیجیتال فراهم می‌کنند. با جذب مشارکت‌کنندگان بیشتر به اقتصاد ارز دیجیتال، می‌توان نقدینگی بیشتری به دست آورد که به ثبات قیمت نهایی دارایی منجر می‌شود.
• افزایش پذیرش- دارندگان طولانی مدت ارز دیجیتال تشویق می‌شوند تا ارز دیجیتال خود را از فضای ذخیره سازی خارج کرده و به بازارها منتقل کنند. این امر پذیرش را تسهیل کرده و به نوآوری در موارد استفاده جدید از ارز دیجیتال کمک می‌کند.
• تقاضای بالاتر- نرخ‌های بهره در بازارهای مالی مهم هستند زیرا شکاف بین افراد دارای دارایی مازاد و افرادی که به این دارایی‌ها نیاز دارند و از آن استفاده می‌کنند را پر می‌کند. نرخ های بالای بهره ارائه شده را می‌توان به عنوان تقاضای بالا برای دارایی‌های ارز دیجیتال اساسی در نظر گرفت.

ریسک‌های حساب های پس انداز ارز دیجیتال

در حالی که چشم انداز درآمد 8% یا بیشتر در حساب پس انداز جذاب به نظر می‌رسد، سرمایه‌گذاران باید بدانند که خطراتی نیز در این زمینه وجود دارد. ارز دیجیتال به طور کلی با ریسک همراه است و فرد تنها زمانی باید در این حوزه سرمایه‌گذاری کند که از ریسک‌های مرتبط با این سرمایه‌گذاری‌ها آگاهی کامل داشته باشد.

• نوسان قیمت- ارزش بازار سرمایه چگونه کار می کند؟ ارزهای دیجیتال در حال تغییر است و می‌تواند به راحتی ارزش خود را از دست بدهد. ارزهای دیجیتال توسط دولت پشتیبانی نمی‌شوند، بنابراین اگر اتفاقی بیفتد که باعث شود ارز دیجیتال ارزش اصلی خود را از دست بدهد، آن وقت سرمایه‌گذاران مبلغ اصلی سرمایه‌گذاری خود را از دست خواهند داد.
• ریسک قفل کردن- برخی حساب های پس‌انداز ارز دیجیتال بسیار انعطاف‌پذیر هستند و به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند در هر زمان پول خود را برداشت کنند. برخی دیگر ممکن است دوره‌های قفل داشته باشند یا برای برداشت‌های بیش از حد هزینه‌های اضافی دریافت کنند. به طور کلی، حساب‌های محدودکننده‌تر نرخ بهره بالاتری ارائه می‌کنند در حالی که حساب‌های انعطاف‌پذیرتر تمایل به ارائه نرخ‌های بهره پایین‌تری دارند. قبل از اینکه حساب پس انداز خود را به یک ارائه دهنده بسپارید، مطمئن شوید که حتما در این باره تحقیق کرده‌اید.
• ریسک وثیقه- زمانی که دارایی‌های خود را به حساب پس انداز ارز دیجیتال واریز می‌کنید، دیگر رمز ارز را کنترل نمی‌کنید و آن را به عنوان وثیقه می‌گذارید. برای مثال، وقتی در یک بانک سپرده‌گذاری می‌کنید، ادعای بدهی بانک را دارید. در مورد حساب پس انداز ارز دیجیتال نیز اوضاع مشابه است. اگر ارائه‌دهنده ارز دیجیتال به دلیل سوءمدیریت کسب‌وکار یا رویدادی نامطلوب در بازار از کار بیفتد، نمی‌توانید دارایی‌های خود را پس بگیرید.
• ریسک قرارداد هوشمند- وام دهندگان مالی غیرمتمرکز (Defi) از کدنویسی خودکار به نام قراردادهای هوشمند برای وام و تخصیص سرمایه استفاده می‌کنند. این کدنویسی برای همه قابل مشاهده است و بنابراین کاملا شفاف است. همه تشویق می‌شوند تا اطمینان یابند که کدگذاری یکپارچه است. با این حال، یک خطای کشف نشده قبلی در قرارداد هوشمند ممکن است راه ورود را برای هکر باز کند تا وارد سیستم شود. اگرچه این حوزه نیز خالی از بازار سرمایه چگونه کار می کند؟ ریسک نیست، اما وام‌دهندگانی که مدت طولانی‌تری در این زمینه بوده‌اند و محصولاتشان به مرور زمان آزمایش خود را پس داده‌اند، معمولا کمتر احتمال دارد که در معرض هکرها قرار بگیرند.

مواردی که قبل از شروع باید در نظر بگیرید

به لطف محبوبیت فزاینده حساب های پس انداز ارز دیجیتال، تعداد ارائه‌دهندگان نیز افزایش یافته است. اما چگونه می‌دانید که کدام پلتفرم برای نیازهای سرمایه‌گذاری شما بهترین انتخاب است؟ مواردی را ذکر می‌کنیم که باید قبل از انتخاب یک حساب پس انداز ارز دیجیتال در مورد آنها تحقیق کنید:

• بهره مرکب
• در دسترس بودن بازار ارز دیجیتال
• امنیت
• کوین‌های پشتیبانی شده
• محدودیت‌های برداشت
• خط مشی دسترسی به کلید خصوصی
• نرخ‌های نسبت وام به ارزش (LTV)

بهره مرکب

بهرۀ مرکب هم بر اساس سپرده اولیه و هم بر اساس سود انباشته محاسبه می‌شود. این روند باعث می‌شود مبلغ با نرخی سریع‌تر از بهره ساده که فقط بر اساس مبلغ اصلی محاسبه می‌شود، رشد کند. همه ارائه‌دهندگان بهرۀ مرکب ارائه نمی دهند، بنابراین قبل از تصمیم‌گیری، توصیه می‌شود که بپرسید که آیا برای حساب های پس انداز خود بهره مرکب را اعمال می‌کنند یا خیر.

در دسترس بودن بازار ارز دیجیتال

بهتر است حساب پس اندازی را انتخاب کنید که به بازار ارز دیجیتال دسترسی داشته باشد. این کار به شما کمک می‌کند ارز دیجیتال را از طریق پلتفرم خریداری کنید و حساب خود را راه‌اندازی کنید. دسترسی به بازار همچنین باعث صرفه جویی زیادی در زمان و مستندسازی می‌شود.

امنیت

یکی از مهم‌ترین جنبه‌های انتخاب حساب پس انداز ارز دیجیتال، اقدامات امنیتی آن است. هر شرکتی برای محافظت از دارایی‌هایی که ذخیره می‌کنید، سیاست‌های امنیتی خاص خود را دارد. بنابراین توصیه می‌شود به دنبال ارائه‌دهندگان حساب پس‌اندازی باشید که احراز هویت دو مرحله‌ای (2FA) ارائه می‌دهند.

جدا از احراز هویت دو مرحله‌ای، بسیاری از شرکت‌ها نیز به عنوان لایه امنیتی اضافی، ذخیره سازی سرد ارائه می‌کنند.

کوین‌های پشتیبانی شده

هزاران ارز دیجیتال در بازار امروزی در دسترس هستند، و هیچ چیز بدتر از انتخاب ارائه دهنده حسابی نیست که از کوین‌هایی که در اختیار دارید پشتیبانی نمی‌کند. قبل از اینکه ارز دیجیتال خود را به حسابی واریز کنید، مطمئن شوید که ارائه دهنده از آن ارز دیجیتال پشتیبانی می‌کند.

محدودیت‌های برداشت

برخی از حساب های پس‌انداز ارز دیجیتال محدودیت‌هایی برای برداشت دارند که مقداری را که می‌توانید در دوره زمانی خاصی از حساب خود بردارید، محدود می‌کند. این محدودیت‌های برداشت می‌تواند در مواقعی که بیشترین نیاز را به آن دارید، مانند شرایط اضطراری مالی، پول شما را از دسترس خارج کند. نه فقط این، بلکه ممکن است مجبور شوید برای برداشت پول خود هزینه‌هایی نیز بپردازید. اگر معامله‌گر فعال ارز دیجیتال باشید که نقل و انتقالات زیادی را به داخل و خارج از حساب خود انجام می‌دهید، این کارمزدها می‌تواند افزایش یابد. در این صورت برایتان بهتر است که ارائه‌دهنده‌ای پیدا کنید که برداشت رایگان نامحدود ارائه می‌دهد.

خط مشی دسترسی به کلید خصوصی

برخلاف حساب های پس انداز سنتی که به شما امکان کنترل پولتان را می‌دهند، همه حساب های پس انداز ارز دیجیتال به شما اجازه نمی‌دهند تا کنترل کلیدهای ارز دیجیتال خود را حفظ کنید. کیف پول‌های غیر حضانتی مانند Coinbase کنترل کلیدهای خصوصی ارز دیجیتال تان را در اختیارتان قرار می‌دهند. شما تنها مالک دارایی‌های دیجیتال خود در سراسر تراکنش های روی پلتفرم هستید. حساب‌های نگهبانی مانند Nexo از شما می‌خواهند که کلیدهای خصوصی خود را تحویل دهید و به پلتفرم اعتماد کنید تا آن را از طرف شما مدیریت کند. بنابراین، توصیه می شود همیشه خط مشی شرکت را برای دسترسی به کلید کریپتو تأیید کنید و جانشینی مالکیت را درک کنید.

نرخ‌های نسبت وام به ارزش (LTV)

نکته مهم دیگری که باید در موردش تحقیق کنید، نرخ نسبت وام به ارزش یا نرخ LTV است. نرخ‌های LTV نشان می‌دهند که پلتفرم آماده ریسک کردن چه چیزی است. لازم به ذکر است که هر چه یک پلتفرم LTV قوی‌تری داشته باشد، برای شما بهتر است.

نکته آخر: آیا باید حساب پس انداز ارز دیجیتال باز کنید؟

در حالی که حساب پس انداز کریپتو می‌تواند بازده فوق‌العاده سودآوری برای سرمایه گذاران بلندمدت ایجاد کند، مهم است به یاد داشته باشید که بازار ارزهای دیجیتال به دلیل نوسانات خود شناخته شده است. حساب های پس انداز ارز دیجیتال ممکن است مانند حساب‌های پس‌انداز سنتی سود دریافت کنند، اما از حمایت‌های مالی مشابهی که به موسسات بانکی سنتی اعطا می‌شود، برخوردار نیستند.

اگر تصمیم دارید حساب پس انداز ارز دیجیتال باز کنید، آن را به جای حساب جاری جداگانه به عنوان یک حساب سرمایه‌گذاری در نظر بگیرید. وجوه اضطراری خود را در جایی امن نگه دارید و هرگز بیش از پولی که آمادگی از دست دادنش را در ارزهای دیجیتال دارید، سرمایه‌گذاری نکنید.

سوالات متداول

• حساب پس انداز کریپتو چیست؟
  حساب پس‌انداز کریپتو یا ارز دیجیتال به روشی مشابه حساب‌های پس‌انداز بانکی سنتی کار می‌کند. به طور خلاصه، شما به موسسه‌ای وام می‌دهید که دارایی‌های شما را به وام گیرندگانی که نیاز به نقدینگی دارند وام می دهد. با این تفاوت که حساب‌های پس‌انداز کریپتو منحصرا با ارزهای دیجیتال و استیبل کوین‌ها سروکار دارند.
• آیا حساب های پس انداز ارز دیجیتال ایمن هستند؟
  بله. هر ارائه‌دهنده حساب پس‌انداز ارز دیجیتال سیاست‌های امنیتی خاص خود را برای محافظت از دارایی‌های شما دارد. توصیه می‌شود به دنبال ارائه‌دهندگان حسابی باشید که احراز هویت دو مرحله‌ای (2FA) و/یا ذخیره‌سازی سرد ارائه می‌دهند.
• از سپرده های ارز دیجیتالم چقدر بهره می‌توانم کسب کنم؟
  این مقدار به پلتفرمی که استفاده می‌کنید و نوع ارز دیجیتالی که سپرده‌گذاری می‌کنید بستگی دارد. به عنوان مثال، FTX به دارندگان حساب اجازه می‌دهد تا ۱۲٪ APY در تمام سپرده‌های ارز دیجیتال کسب کنند، در حالی که BlockFi روی استیبل کوین ها تا ۹.۵٪ APY ارائه می‌دهد.
• آیا حساب های پس انداز ارز دیجیتال، استراتژی سرمایه‌گذاری قابل اعتمادی برای بازنشستگی هستند؟
  خیر. با توجه به نوسانات بازار کریپتو، ریسک های زیادی در ارتباط با حساب های پس انداز ارز دیجیتال وجود دارد. این حساب ها بیشتر باید به عنوان سرمایه‌گذاری در نظر گرفته شوند تا حساب های پس انداز.

جمع‌بندی

حساب پس انداز ارز دیجیتال همانند حساب پس انداز سنتی است که در آن به ازای سپردن ارز دیجیتال خود به ارائه دهندۀه حساب پس انداز، سود دریافت می‌کنید. با توجه به نوسانات قیمتی در بازار ارز دیجیتال، ممکن است این سپرده ها نیز دچار نوسان شوند و ارزش خود را از دست بدهند. همچنین بعضی ارائه‌دهندگان حساب پس انداز ارز دیجیتال، سپرده شما را برای مدت معینی قفل می‌کنند و در این مدت حق برداشت از حساب خود را ندارید و یا باید در ازای دریافت آن کارمزد بپردازید. بنابراین حساب پس انداز ارز دیجیتال بیشتر به کسانی توصیه می‌شود که این کار را با هدف سرمایه‌گذاری انجام می‌دهند و معامله‌گر فعال بازار ارز دیجیتال نیستند.

آیا شما نیز حساب پس انداز ارز دیجیتال دارید؟ چه تجربه‌ای از این نوع حساب‌ها دارید؟ تجربیات خود را با ما در میان بگذارید و سوالات خود را نیز بپرسید.

ریزش بورس تهران؛ آیا امیدی به بازگشت سرمایه‌های از دست رفته هست؟

سهامداران بورس در شبکه‌های مجازی آنقدر از اوضاع نابسامان بازار عصبانی هستند که این روزها با هم‌رسان کردن هشتگ‌هایی اعتراضی بازار سرمایه چگونه کار می کند؟ بورس را "کوره پول‌سوزی" می‌نامند و حتی خواستار تعطیلی بازار هستند. شاخص بورس تهران در مرداد ۱۳۹۹ سقوط کرد و بسیاری از سرمایه گذاران دارایی‌های خود را از دست دادند.

قبل از سقوط شاخص بورس تهران، مقام‌های ایران از جمله علی خامنه‌ای رهبر حکومت و حسن روحانی رئیس جمهوری وقت، مردم را تشویق به سرمایه‌گذاری در بورس کرده بودند.

از آن زمان،‌ وعده‌های مقام‌های دولتی و نمایندگان مجلس چاره کار نبوده و این "مسکن‌های موقتی" پس از پایان اثرشان از قضا موجب پیچیده‌تر شدن ماجرا شده‌اند.

آمارهای بورس نشان از آن دارند که نه تنها تازه‌واردهای امیدوار به کسب سود در تالار شیشه‌ای از خیر بازار پشیمان شده و از شر ریزش‌های مداوم بازار، سرمایه‌های خود را از مهلکه بورس خارج کرده‌اند که حتی کار به خروج سرمایه کهنه‌کارهای بازار هم رسیده است. نزدیک به یک ماه است که بازار به طور متوالی و بی‌وقفه به تماشای کوچ سرمایه‌های حقیقی از بازار نشسته است، سرجمع خروج سرمایه حقیقی از بورس فقط در بازه زمانی مرداد ۹۹ تا هفته نخست بهمن‌ماه، بیشتر از ۱۰۰ هزار میلیارد تومان سرمایه حقیقی از بازار خارج شده است.

چرا بورس تهران مدارم در حال ریزش است؟

پاسخ به این پرسش چندگانه و چند وجهی است. اما پیش از برشمردن دلایل نابسامانی بازار باید تاکید کرد که تحلیل شرایط بورس بدون تحلیل وضعیت عمومی اقتصاد ایران و شرایط اقتصاد کلان گمراه کننده است.

اقتصاد ایران با نااطمینانی‌ها و عدم قطعیت‌های پرشماری روبرو است که کار را برای فعالان و بنگاه‌های اقتصادی دشوار کرده‌است، امنیت سرمایه‌گذاری در مخاطره است و چشم‌اندازی قابل اتکایی از آینده اقتصادی مشاهده نمی‌شود. در چنین

شرایطی خروج سرمایه‌ها از ایران به ترتیبی که در نیمه نخست سال به استناد نماگرهای اقتصادی بانک مرکزی ۶.۳ میلیارد دلار سرمایه از ایران خارج شده است.