بهترین روش چیدن سبد سهام در بورس

رفع چالش های سبدگردانی با الگوریتم تریدر زمانی

اشخاصی که تخصص و وقت کافی برای فعالیت مستقیم در بازار سرمایه را ندارند، می توانند از راه های متنوعی برای سرمایه گذاری پر سود استفاده کنند. یکی از این روش های استفاده از محصولات و خدمات شرکت های سبدگردانی است. سبدگردان ها، مسئول مدیریت دارایی سرمایه گذار در بورس هستند و به نیابت از سرمایه گذاران و با استفاده از دانش و تجربه تخصصی که دارند، عملیات خرید، فروش و نگهداری سهم یا اوراق بهادار را انجام می دهند. در ادامه مطلب به بررسی مهمترین چالش های سبدگردان ها و رفع آن با الگوریتم تریدر زمانی پرداخته خواهد شد.

چالش های سبدگردانی

یکی از مهم ترین چالش هایی که سبدگردان ها با آن دست و پنجه نرم می کنند، چگونگی اجرای سفارشات برای سبدها است.

در حالت کلی سبدگردان ‎ها مشتری های خود را بر اساس میزان ریسک پذیری شان دسته بندی می کنند. به عنوان مثال، پس از مصاحبه با سرمایه گذار، سبدگردان، مشتری را در یکی از ۳ دسته ریسک دوست، ریسک خنثی و ریسک گریز قرار می دهد. حال تصور کنید اجرای سفارش، برای تعداد زیادی مشتری، در دسته های متفاوت، می تواند تا چه حد، امر پیچیده و زمان بری باشد. به همین دلیل است که سبدگردان ها حداقل میزان سرمایه آورده برای پذیرش سبد، در نظر می گیرند و سرمایه کمتر از چند میلیارد تومان را قبول نمی کنند.

به عبارت دیگر، اگر تعداد مشتریان افزایش پیدا کند، به دلیل مشکلات اجرایی و عدم توانایی در انجام معاملات به صورت عادلانه و اختصاصی برای همه، کیفیت و بازدهی سبدگردانی اختصاصی با افت محسوسی مواجه خواهد شد.

بررسی ها نشان داده است که سبدگردان هایی که سفارشات خود را به روش سنتی (تریدر کارگزاری یا معاملات آنلاین از طریق سامانه های معاملاتی) اجرا می کنند به طور متوسط، فقط دو بار در سال توانایی تغییر ترکیب سبد خود را دارند و این یعنی انعطاف کمتر در تصمیم گیری و واکنش به بازار؛ اگرچه در بازارهای دارای روند، شاید تغییر پرتفوی در ۲ سال هم لازم نباشد.

عوامل زیر مهمترین عواملی هستند که اجرای سفارش را برای سبدگردان ها سخت می کند:

عدم اجرا یا اجرا ناقص سفارشات

ممکن است برای برخی از سبدها، سفارش مدیر سبد به طور کامل اجرا نشود یا فقط بخشی از آن اجرا شود. در روش سنتی معمولا، معامله گر ابتدا سفارش یک مشتری را کامل اجرا می کند و بعد به سراغ مشتری بعدی می رود .

زمانی که تعداد مشتریان زیاد باشد، ممکن است در این فاصله، قیمت از حد قیمتی خرید یا فروش مدنظر مدیر سبد، عبور کند یا سهم صف خرید یا فروش شود؛ در نتیجه اجرای سفارش ناقص بماند . تکرار مداوم این روند موجب می شود ترکیب سبدها از یکدیگر متفاوت شود و مدیریت آن سخت تر شود.

افزایش اثر ارسال سفارش، بر قیمت بازار

زمانی که ثبت سفارش از جانب معامله گر، موجب افزایش یا کاهش قیمت در جهت خلاف منفعت سبدگردان شود، پدیده مارکت ایمپکت رخ می دهد. به طور مثال، زمانی که به یکباره تعداد زیادی سفارش در سمت خرید بر روی تابلو معاملات پدیدار شود، قیمت سهم بالا می رود و موجب می شود سفارشات بعدی خرید، با قیمت بالاتری اجرا شوند. در اجرای سفارش به روش سنتی چون معمولا معامله گر به دلیل زیاد بودن تعداد سبدها یا بالا بودن حجم سفارش، زمان کافی برای تقسیم سفارش را ندارد، تمامی سفارشات را به صورت یکجا اجرا می کند که این امر موجب تغییر قیمت ناشی از سفارش، در خلاف جهت منافع سبدگردان می شود.

پیچیدگی و زمان بر بودن تولید سفارش

فرض کنید مدیر سبدی قصد دارد برای مشتریان گروه کم ریسک خود، ارزش سهم دکیمی را به ۳ درصد از ارزش سبد شان برساند و برای مشتریان گروه ریسک متوسط خود ۵ درصد از ارزش سبد را به این سهم اختصاص دهد. همچنین برای مشتریان گروه ریسک پذیر خود ۵۰ درصد از موجودی سهم فولاد را فروخته و ارزش سهم دکیمی را به ۱۵ درصد از ارزش سبد برساند.

اکنون باید تعداد سهامی که برای هر مشتری از هر گروه خرید یا فروش شود، محاسبه شود که خود امری زمان بر است؛ خصوصا اگر این تصمیمات در زمان معاملات اخذ شود. همچنین، امکان اشتباه در چنین محاسباتی بالا است. بعد از آن سفارش های تولید شده، به دست معامله گر می رسد که پیش تر به چالش های پیش روی آن، برای اجرای سفارش سبدگردان پرداختیم.

نقش معاملات الگوریتمی در رفع چالش های اجرای سفارشات سبدگردان

در بخش عمده از بازارهای مالی جهان، مشکلات اجرای سفارش سبدگردان، با بهره گیری از الگوریتم ها به طور کامل رفع شده است. در ایران نیز شرکت تحلیلگر امید، به عنوان اولین شرکت معاملات الگوریتمی تایید شده از سمت سازمان بورس اوراق بهادار، ابزارهای معاملاتی متنوعی برای سبدگردان ها طراحی کرده است.

یکی از پرکاربردترین این الگوریتم ها، الگوریتم تریدر زمانی است. الگوریتم تریدر زمانی با تعیین پارامترهایی از قبیل: حد قیمتی خرید و فروش، حجم یا ارزش معامله، زمان اتمام معامله و امکان یا عدم امکان معامله در صف، معامله را در بازه زمانی معین و حد قیمتی مشخص اجرا می کند.

برای سبدگردان ها این امکان وجود دارد که برای دسته ای از سبدهای مدنظر خود با استفاده از تریدر زمانی معاملات خود را اجرا کنند.

رفع چالش اجرای ناقص سفارشات

از آنجایی که الگوریتم دسته ای تریدر زمانی برای تمام سبدهای مدنظر به طور همزمان ثبت بهترین روش چیدن سبد سهام در بورس می شود، در صورت محقق شدن شرایط معامله، مانند حد قیمتی، الگوریتم برای تمامی سبدها به صورت یکسان خرید یا فروش انجام می دهد؛ بنابراین، ناهمگونی در ترکیب سبدهای یک دسته رخ نمی دهد.

الگوریتم تریدر زمانی، نسبت به صف خرید یا فروش حساس است و بنا به تنظیمات کاربر پنل، نسبت به تشکیل صف واکنش نشان می دهد. به طور مثال، اگر کاربر قصد خرید سهمی را داشته باشد و به الگوریتم اجازه دهد در صف خرید نیز خرید انجام دهد، به محض تشکیل صف خرید، الگوریتم سعی در تکمیل خرید خود دارد و در هنگام تشکیل صف خرید، سفارش خود را ارسال می کند. در صورتیکه اگر کاربر این پارامتر را غیر فعال کند، این بهترین روش چیدن سبد سهام در بورس بهترین روش چیدن سبد سهام در بورس اتفاق نمی افتد.

پس تمامی موارد، برای حالات مختلف در نظر گرفته شده تا معامله گر با استفاده از الگوریتم بهترین معامله را اجرا کند.

رفع چالش افزایش اثر ارسال سفارش بر قیمت بازار

از آنجایی که سفارشات در تریدر زمانی به سفارشات کوچکتری تقسیم می شود، اثر تغییر قیمتی در خلاف منافع سبدها به حداقل می رسد.

فرض کنید برای ۱۲۰ سبد قصد خرید سهام وپترو را دارید، اگر سفارشات را به صورت یکجا و مستقیم ارسال کنید و حجم سفارش نسبت به حجم های روی تابلو بزرگ باشد، قطعا قیمت سهم را بالا میبرید. اما اگر این سفارش توسط الگوریتم تریدر زمانی در تمام بازه زمانی معاملات آن روز، به طور یکنواخت تقسیم شود، این اثر قیمتی، کاهش چشمگیری خواهد داشت. همچنین این امر از سواستفاده افراد از اطلاعات نهانی و استفاده از تغییر قیمت خلاف منافع سبدها و در جهت منافع شخصی جلوگیری می کند.

رفع چالش پیچیدگی و زمان بر بودن تولید سفارش

زمانی که مدیر سبد تصمیم می گیرد با استفاده از سامانه الگوریتمی، ۱۰ درصد از ارزش سهام سبدهای کم ریسک را تبدیل به سهم وغدیر کند، کافی است که از گزینه رساندن سهم وغدیر به ۱۰ درصد را انتخاب کند و دیگر نیازی به هیچ محاسبه ای ندارد! همچنین می تواند از الگوریتم هم راستا با استراتژی معاملاتی خود را برای رسیدن به این عدد، استفاده کند.

پس دیگر نیازی به محاسبات وقت گیر نیست و مدیر سبد می تواند تمام تمرکز خود را روی چیدن ترکیب سبد قرار دهد.

چگونه سبد پرتفو بچینید

توصیه می‌شود با ریسک بالای بازار کریپتوکارنسی‌ها، سرمایه‌گذاران با نگاه بلندمدت بیش از ۱۰درصدی، سرمایه خود را در بازار رمز ارزها سرمایه‌گذاری نکنند.

به گزارش بورس نیوز ، فارغ از اتفاقات سیاسی در فضای داخلی و بین‌المللی و آثار آن بر بازار سرمایه ما، بازارهای جهانی این روزها اوضاع مساعدی دارند.

امیر جعفر زاده کارشناس بازارهای مالی در گفت‌وگو با بورس نیوز در خصوص وضعیت بازارهای جهانی و تأثیر آن بر بازار سرمایه بیان کرد: بازارسرمایه ارتباط تنگاتنگی باقیمت کامودیتی‌ها در بازارهای جهانی دارد و محصولات شرکت‌های بزرگ پتروشیمی و پالایشی و فلزات اساسی یا در بازارهای جهانی معامله می‌شود (صادرات) یا از قیمت‌های جهانی تأثیر می‌پذیرد.

بنابراین تغییرات قیمت کامودیتی‌ها در بازارهای بین‌المللی، روی سودآوری صنایع بورسی اثرگذار بوده ضمن آنکه قیمت نفت روی بودجه دولت اثر مستقیم دارد و وضعیت کسری بودجه دولت، بازار سرمایه را تحت تأثیر قرار می‌دهد.

وی افزود: در ۱۰ماه اخیر قیمت کامودیتی‌ها رشد زیادی داشته؛ حال‌آنکه بازار سرمایه در این مدت رشدی نداشته و علت واکنش خنثای "بورس" به رشد قیمت‌های جهانی، این است که بازار سرمایه قبل از این اتفاق، رشد قابل‌توجهی داشت و به‌نوعی، افزایش قیمت‌های جهانی در بازار سرمایه پیش‌خور شده بود بنابراین افزایش قیمت‌های جهانی در این ۱۰ماه اثر مستقیم بر بازارسرمایه نداشت اما؛ به‌هرحال اگر قیمت جهانی کامودیتی‌ها رشد نکرده بود، بازار سرمایه ریزش سنگین‌تری تجربه می‌کرد و شاخص کل در محدوده پایین‌تری به تعادل می‌رسید.

پیش‌بینی قیمت کامودیتی‌ها

وی در رابطه با پیش‌بینی روند آتی قیمت کامودیتی ها گفت: افزایش نقدینگی در اقتصادهای بزرگ دنیا ازجمله آمریکا و چین و کشورهای اروپایی در دوران کرونا، علت اصلی رشد قیمت کامودیتی‌ها بود. مثلاً رشد نقدینگی در آمریکا در دوران کرونا، ۴ برابر حالت عادی بود و در حالت عادی رشد نقدینگی در آمریکا سالانه حدود ۶ درصد بود و در سال ۲۰۲۰، رشد نقدینگی در آمریکا ۲۴ درصد شد.

این نقدینگی به سمت تولید نرفته و وارد بازارهای مالی و بازارهای دارایی شده و خرید و دپوی کامودیتی‌ها موجب رشد قیمت‌ها شد. اما انتظار می‌رود در ماه‌های آینده فعالیت‌های تولیدی عادی شده و با توجه به کاهش رشد نقدینگی در اقتصاد جهانی، قیمت‌های جهانی کاهش یابد‌.

تا پایان سال ۱۴۰۰ احتمالاً فعالیت‌های اقتصادی به حالت عادی برسد و بازار کامودیتی ها هم آرام بگیرد. در صورت حل مسئله کرونا، احتمال افت ۵ الی ۱۰ درصدی قیمت‌های جهانی وجود دارد؛ ولی انتظار ریزش سنگین در بازارهای جهانی نمی‌رود. چراکه پول چاپ‌شده در کشورهای مختلف، هنوز آثار تورمی بر جای نگذاشته و آثار تورمی ناشی از رشد نقدینگی در اقتصاد جهانی، مانع ریزش سنگین قیمت‌های جهانی خواهد شد. با این شرایط در تحلیل‌های محافظه‌کارانه، می‌توان قیمت‌های جهانی را ۵ الی ۱۰ درصد کمتر از قیمت‌های فعلی لحاظ کرد.

۲ رویداد اثرگذار بر بازار نفت خام

جعفر زاده در مورد پیش‌بینی قیمت نفت خام گفت: قیمت جهانی نفت خام تحت تأثیر دو عامل قرار دارد. از سوئی، با بهبود فعالیت‌های اقتصادی، مصرف بنزین در جهان افزایش‌یافته و تقاضای نفت خام را تحت تأثیر قرار خواهد داد؛ از سوی دیگر، با بازگشت نفت ایران به بازارهای جهانی، قیمت نفت خام اندکی کاهش یابد. درنهایت نفت خام می‌تواند در همین محدوده فعلی(۶۵ الی ۷۰ دلار) تثبیت شود. اگر مذاکرات وین به نتیجه برسد، با نفت ۶۵ الی ۷۰ دلاری، کسری بودجه چندانی نخواهیم داشت و انتظارات تورمی هم کاهش خواهد یافت. ضمن اینکه در حال حاضر، ذخایر نفتی کافی در مخازن کشور ما دپو شده و با توجه به حجم ذخایر نفتی در دوران تحریم، به‌محض رفع تحریم‌ها امکان صادرات این ذخایر را خواهیم داشت و وقفه زمانی چندانی بین زمان رفع تحریم‌ها و آغاز صادرات نفت ایران وجود نخواهد داشت. در این صورت، احتمالاً شیب انتشار اوراق توسط دولت هم کاهش خواهد یافت و تورم کمتری خواهیم داشت.

وی ادامه داد: این شرایط در بلندمدت به نفع بازار سرمایه خواهد بود. فراموش نکنید که بازار کارا، در اثر رشد تولید و فروش شرکت‌ها رشد می‌کند، نه رشد تورم! ازاین‌رو، به نظر می‌رسد با کاهش فشار تحریم‌ها، بازار سرمایه ما در ۳ سال آینده روند تحلیلی‌تری خواهد داشت و افزایش تولید در شرکت‌ها و اجرای طرح‌های توسعه‌ای، علت جذابیت سهم‌ها خواهد بود. در این شرایط، شرکت‌هایی که به سبب تحریم‌ها، با ارائه تخفیف و تحمل هزینه‌های ناشی از تحریم اقدام به صادرات می‌کردند، پتانسیل رشد بیشتری خواهند داشت. اما نمی‌توان گفت رفع تحریم‌ها لزوماً به معنای رشد شرکت‌های بزرگ صادرات محور خواهد بود و برندگان واقعی سال‌های آینده، شرکت‌هایی هستند که امکان افزایش ظرفیت تولید خواهند داشت. بهتر است سرمایه‌گذاران بااحتیاط بیشتری در سهام شرکت‌های زیان ده، سرمایه‌گذاری کنند. البته بازارهای کم ریسک (سپرده‌های بانکی و اوراق با درآمد ثابت) هم گزینه‌های جذابی برای سرمایه‌گذاران خواهند بود.

نگاهی به بازار رمز ارزها

این پژوهشگر اقتصادی در پیش‌بینی روند بازار کریپتوکارنسی ها عنوان کرد: بازار کریپتوکارنسی ها رقیب بازار سرمایه ما نخواهند بود. معاملات بازار رمز ارزها، استراتژی خاصی ندارد. حال‌آنکه بازار سرمایه مبتنی برنهادهای مالی بوده و سرمایه‌گذاران بزرگ عمدتاً در این بازار فعالیت می‌کنند‌. ضمن اینکه با کاهش قیمت‌های اخیر احتمالاً خیلی از سرمایه‌گذاران از بازار کریپتوکارنسی ها خارج خواهند شد. نکته اینجاست که در دوران کرونا، نقدینگی افزایش یافت و این نقدینگی وارد بازارهای مالی ازجمله بازار رمز ارزها شد و ازآنجاکه این بازار، قابلیت ردیابی ندارد و دولت‌های مختلف در دنیا، در تنظیم گری این بازارها نقشی ندارد؛ بازار رمز ارزها مورد اقبال واقع شد. اما این بازار، بازار پر نوسانی است و همان‌طور که احتمال دارد بازدهی خارق‌العاده‌ای نصیب سرمایه‌گذاران کند، ریزش سنگین قیمت‌ها هم در آن محتمل است.

توصیه‌هایی برای چیدن سبد

جعفر زاده در خاتمه بهترین استراتژی سرمایه‌گذاری را تشکیل سبدی از بازارهای مختلف مالی معرفی کرد و گفت: با توجه به ریسک بالای بازار کریپتوکارنسی ها، توصیه می‌شود سرمایه‌گذاران، با نگاه بلندمدت بیش از ۱۰ درصد از سرمایه خود را در بازار رمز ارزها سرمایه‌گذاری نکنند. افرادی هم که تمایل با خرید طلا و سکه‌دارند، بهتر است بیش از ۱۰ الی ۲۰ درصد پرتفوی خود را به این کلاس دارایی اختصاص ندهند. مابقی پرتفوی، در بازار سرمایه صرف خرید سهام شرکت‌ها و اوراق با درآمد ثابت تخصیص یابد. ضمن اینکه به سرمایه‌گذاران اکیداً توصیه می‌کنم پول فروش خانه یا خودرو شخصی خود را در بازارهای مختلف به امید کسب سود، سرمایه‌گذاری نکنند. علاوه بر این، سرمایه‌گذاری در هر بازاری باید با استراتژی بلندمدت صورت بگیرد.

دوره‌های آموزشی پیشرفته و تخصصی بازارهای مالی

با سرمایه گذاری بر روی خود سطح درآمد خود را محتول کنید و از کسب درآمد دلاری لذت ببرید.

آموزش ارز دیجیتال، ترید، تحلیل تکنیکال، متاورس، بورس، فارکس و…

با خیال راحت خرید کنید.

ما به شما کمک می‌کنیم تا درآمد خود را افزایش دهید.

در اینجا با هم یاد می‌گیریم که چطوری درآمد دلاری و کریپتویی داشته باشید. و برای خودتان یک کسب و کار راه‌اندازی کنید.

یک گام فراتر .

آموزش‌ کسب درآمد از بازارهای مالی

بلاکچین و ارز دیجیتال

آموزش جامع صرافی، کیف پول، استیکینگ، استخراج

ترید و تحلیل تکنیکال

کندل شناسی و خرید و فروش در مارکت اسپات و فیوچرز

راهنمای سرمایه‌گذاری

شناسایی بهترین فرصت های بازار و پیشنهاد چیدن سبد سرمایه گذاری

ایده کسب درآمد

اشتغالزایی و کسب درآمد برای خود و اطرافیان

متاورس

آموزش ساخت و فروش NFT، فعالیت در بازی‌های کریپتویی

بورس و فارکس

معامله گری در بازارهای داخلی بورس و سهام و بازارهای جهانی ارز و فارکس

فرصت شما محدود است

تخفیف ویژه

دوره آموزش صرافی کوینکس CoinEx (رایگان)

دوره آموزش کیف پول تراست والت (رایگان)

دوره آموزش کسب درآمد از پنکیک سواپ (رایگان)

پکیج آموزش صرافی کوکوین Kucoin (رایگان)

دوره آموزش صرافی هات بیت hotbit (رایگان)

دوره جامع آموزش کندل شناسی (رایگان)

سینا صفری

جای شما خالیست

بهترین مدرس‌های ایران

در کنار حرفه‌ای ها رشد کنید!

سوالات متداول

سوالاتی که شرکت‌کنندگان قبل از خرید دوره‌های آموزشی از ما می‌پرسند.

این دوره‌های آموزشی نتیجه تلاش شبانه روزی متخصصین و مدرسین ما میباشند. ما تضمین میدهیم که محتوای دوره‌ها را در هیچ کجا نمیتوانید پیدا کنید. اگر آموزش های ما را در اینترنت رایگان پیدا کردید و یا با خرید دوره های آموزشی ما درآمد شما افزایش پیدا نکرد ما تمام پولتان را بدون قید و شرط پس میدهیم. 🙂

رایگان بودن و حتی ارزان بودن دلیلی بر بی کیفیت بودن آموزش ها و محتوا نیست! ما شرایط اقتصادی مردم جامعه را مورد مطالعه قرار داده‌ایم و به نظر ما این هزینه ها برای اکثر مردن جامعه قابل پرداخت است تا بتوانند سطح درآمد و کیفیت زندگی خود را افزایش دهند.

ما چیزی برای پنهان کردن نداریم 🙂

شما می توانید قبل از خرید دوره های آموزشی پولی ما، دوره های رایگان را استفاده کنید. همچنین میتوانید نظرات دیگر خریداران را مشاهده کنید تا نتایج را خودتان ببینید. همچنین ما شما را اجبار به خرید نمیکنیم. مقالات رایگان سایت ما هم برای کسب درآمد معمولی کافیست.

جای نگرانی نیست! شما میتوانید از آموزش های رایگان وبسایت ما شروع کنید و هزینه خرید دوره های آموزشی را به راحتی به دست آورید. آموزش های رایگان ما پتانسیل ساخت درآمدی قابل قبول برای امرار معاش روزانه را دارند. دروه های آموزشی ما برای کسانی هستند که خواهان درآمد نامحدود هستند.

بهترین سبدگردان چه ویژگی هایی دارد؟

از عوامل استقبال مردم نسبت به بازار بورس جذابیت معامله و کسب سود است. به همین دلیل این روزها تعداد زیادی از افراد به فکر معامله و سرمایه‌گذاری در این بازار هستند اما در این میان برخی هنگام رو به رو شدن با حجم بالای اطلاعات و مفاهیم سرمایه‌گذاری و تحلیل‌های بورسی ممکن است ناامید و سردرگم به انصراف از این نوع سرمایه‌گذاری بیاندیشند.

بهتر است بدانیم که همواره برای هر مشکلی راه‌حلی وجود دارد. برای این دسته از سرمایه‌گذاران استفاده از سبدگردان‌ها و شرکت‌های سبدگردانی گزینه مناسب است. در این مقاله پس از تعریف سبدگردانی به شما خواهیم گفت که معیار انتخاب بهترین سبدگردان چیست؟

سبدگردانی چیست؟

هنگامی که شخص یا گروهی از کارشناسان و خبرگان بازار بورس مدیریت پرتفوی شخص دیگری را در ازای دریافت درصدی از سود حاصله بر عهده بگیرند، عمل سبدگردانی صورت گرفته است. سبدگردانان، با تبحری که دارند، می‌کوشند با چیدن یک سبد متعارف و معقول، بیشترین سود را کسب کنند زیرا هر چه سود حاصله بیشتر باشد درآمد و اعتبار بیشتری به دست می‌آورند. گفتنی است که فرآیند سبدگردانی تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار انجام می‌شود و شرکت‌هایی که می‌خواهند در لیست سبدگردانان قرار گیرند، باید از این سازمان مجوزهای لازم را کسب کنند.

شرکت‌های حقوقی می‌توانند در قالب یک شرکت سبدگردان مستقل فعالیت داشته باشند یا زیرمجموعه یک کارگزاری باشند. این شرکت‌ها مبلغی را به عنوان حداقل سرمایه برای انجام سبدگردانی در نظر می‌گیرند. این مبلغ معمولا بین 500 میلیون تومان تا 10 میلیارد تومان بسته به قوانین خود شرکت است. به غیر از شرکت‌های حقوقی، افراد حقیقی نیز می‌توانند سبدگردان پرتفوی دیگران باشند و عملیات سبدگردانی را برای آن‌ها انجام ‌دهند البته با این تفاوت که معمولا حداقل سرمایه برای سبدگردانی را کمتر از رقم شرکت‌های حقوقی در نظر می‌گیرند.

گفتنی است که در سبدگردانی، تمام معاملات با کد بورسی سرمایه‌گذار و با مدیریت شخص سبدگردان انجام می‌شود. حال در این میان سوال این است که با توجه به حجم زیاد شرکت‌های حقوقی سبدگردان و اشخاص حقیقی بهترین سبدگردان کدام است؟ و معیار انتخاب یک سبدگردان خوب چیست؟ برای پاسخ به این سوال‌ها لازم است به نکات زیر دقت کنید.

5 معیار مهم در انتخاب سبدگردان کدامند؟

همان طور که گفته شد شرکت‌های سبدگردانی باید مجوز رسمی از سازمان بورس داشته باشند تا بتواند مدیریت دارایی سرمایه‌گذاران را بر عهده بگیرد. شرکت‌ها برای دریافت این مجوز باید شرایط مورد تایید بورس را داشته باشند. این شرایط عبارتند:

1. سرمایه بالای ۲ میلیارد تومان
2. تیمی متشکل از تحلیلگران و متخصصین حرفه‌ای با گواهینامه و مدارک حرفه‌ای مرتبط
3. احراز صلاحیت حرفه‌ای سهامداران و اعضای هیئت مدیره

تنها شرکت‌های کمی می‌توانند به این شرایط دست پیدا کنند. لذا سرمایه‌گذاران باید به این نکته توجه کنند که سرمایه خود را در اختیار افراد و سبدگردا‌ن‌های بدون مجوز قرار ندهند زیرا متاسفانه اگر مرتکب خلافی شوند توسط هیچ مرجع قانونی، قابل پیگیری نیستند.

از موارد مهم برای انتخاب سبدگردان، بررسی عملکرد گذشته آن است. میزان موفقیت در عملکرد گذشته و در مدیریت سبد‌ها همپنین میزان بازدهی‌های کسب شده ملاک معتبری برای انتخاب است. می‌توانید از شرکت مد نظرتان، گزارش عملکرد بخواهید و بازدهی فعالیت‌های آن‌ها را بررسی کنید.

معیار دیگر برای تشخیص بهترین سبدگردان، ارزشمندی تیم تحلیل آن است. این موضوع را می‌توان با بررسی خوشنامی سبدگردان به دست آورد. با جستجو در اینترنت و بررسی سایت شرکت‌های سبدگردان و شبکه‌های اجتماعی آن می‌توانید اطلاعاتی در این زمینه به دست آورید.

به عنوان مثال با بررسی اعضای تیم سبدگردان کارگزاری آگاه، به این اطلاعات می‌رسید که اعضا تیم جز فارغ‌التحصیلان CFA هستند و همچنین مدیر آن ۲ سال پی در پی از سوی سازمان بورس، به عنوان برترین مدیر انتخاب شده‌ است.

شرکت سبدگردان موظف است شرح خدمات خود را به طور کامل و شفاف در اختیار سرمایه‌گذار بگذارد. مواردی چون بستن قرارداد و تنظیم جلسه با سرمایه گذار، گزارش ماهیانه، پشتیبانی خوب، سامانه معاملاتی آنلاین بهترین روش چیدن سبد سهام در بورس و. بخشی از این خدمات را تشکیل می‌دهند.

به میزان کارمزدی که سبدگردان در ازای ارائـه خدمات از شما می‌گیرند دقت کنید. دو نوع کارمزد در سبدگردانی وجود دارد.1- کارمزد ثابت 2- کارمزد مبتنی بر عملکرد.

کارمزدثابت، کارمزدی است که به ‌طور سالانه و در انتهای قرارداد، به صورت درصدی دریافت می‌شود. کارمزد مبتنی بر عملکرد نیز کارمزدی است که بر اساس میزان درصد بازدهی کل سبد در طول دوره یک ساله، محاسبه و دریافت می‌شود.

آنچه که گفتیم مهمترین مواردی است که در انتخاب بهترین سبدگردان لازم است به آن‌ها دقت داشته باشید. شرایطی که ذکر شد در اکثر شرکت‌های سبدگردان زیرمجموعه کارگزاری‌ها وجود دارد مانند شرکت سبدگردانی کارگزاری آگاه. لازم به ذکر است که شرکت سبدگردانی آگاه، به عنوان یکی از قدیمی‌ترین شرکت‌ها در حوزه خدمات بورسی شناخته می‌شود. روند کاری شرکت به این صورت است که در طی برگزاری جلساتی با سرمایه‌گذار، میزان ریسک‌پذیری او را سنجیده و با درنظر گرفتن سود مورد انتظار، استراتژی ویژه‌ و اختصاصی برای مدیریت سبد سرمایه‌گذار انتخاب و بر مبنای آن قراردادی یک ساله را با او تنظیم می‌کند.

پس از عقد قرارداد نیز شرکت سبدگردان آگاه، گزارشات هفتگی و ماهانه عملکرد سبد را به صورت مرتب در اختیار سرمایه‌گذاران خود قرار می‌دهد. سهامدار هم از طریق جلسات حضوری و هم از طریق سامانه معاملاتی می‌تواند صورت مستقیم بر روند تغییرات پرتفوی خود نظارت داشته باشد. برای مشاهده انواع سبدگردانی اختصاصی آگاه، به سایت agahinvest.com مراجعه کنید و از مشاوره رایگان این مرکز نیز بهره‌مند شوید.

جمع‌بندی

در بازار بورس به دو روش می‌توان سرمایه‌گذاری کرد. روش مستقیم و غیر مستقیم. در روش غیرمستقیم شما سرمایه خود را در اختیار شرکت‌های حقوقی یا اشخاص حقیقی متبحری قرار می‌دهید که به جای شما خرید و فروش کنند و در ازای سودآوری، درصدی از آن را به عنوان حق‌الزحمه خود بردارند؛ به این عمل سبدگردانی گفته می‌شود. برای انتخاب بهترین سبدگردان به معیارهایی چون متخصص بودن، قابل اعتماد بودن، سابقه درخشان، سوددهی عالی، تیم تحلیلگر قوی و. دقت کنید.

پرتفوی پرسود؛ سهام دلاری یا ریالی؟

دنیای‌اقتصاد- امیرکلهر : سهام دلاری بخریم یا ریالی؟ استراتژی‌‌‌‌‌ بهینه برای حضور در بورس کدام است؟ در شرایطی که تحولات بین‌‌‌‌‌المللی در حوزه احیای برجام بار دیگر در حال شکل‌‌‌‌‌گیری است، چه مسیری را برای سرمایه‌‌‌‌‌گذاری در بورس انتخاب کنیم؟ این‌‌‌‌‌ها بخشی از سوال‌‌‌‌‌های سهامداران خرد و حقیقی در مواجهه با وضعیت امروز بورس است.

سهامدارانی که برخی از آنها همچنان چشم‌‌‌‌‌انتظار اوج‌‌‌‌‌گیری بورس هستند و برخی دیگر با شرایط امروز خودشان را تطبیق داده‌‌‌‌‌اند اما همچنان دنبال سودهای کوتاه‌مدت هستند و این سوال برایشان ایجاد شده که در شرایط فعلی سهم‌های دلاری بهتر است یا ریالی؟ چه استراتژی‌‌‌‌‌ای را با توجه به تحولات در حوزه برجام و سیاستگذاری‌‌‌‌‌های اقتصادی داخلی درپیش بگیرند؟ در شرایط فعلی اما به اعتقاد خیلی از کارشناسان حوزه بورس بازار دارای ارزندگی است اما متاسفانه سهامداران چشم‌‌‌‌‌انتظار سودهای کوتاه‌مدت و رشد بهترین روش چیدن سبد سهام در بورس بازار مانند آن اوج هیجانی بورس هستند. همین نگاه باعث‌شده است که شاهد عدم‌اعتماد در میان سهامداران خرد به بازار باشیم، چراکه هم شاهد ریزش خیلی شدید بازار بوده‌‌‌‌‌اند و هم دیگر مثل قدیم شاهد رشد شدید بازار نیستند.

از طرف دیگر هم شرایط سیاسی و اقتصادی و خبرهای متعدد باعث شده که به فضای بی‌‌‌‌‌اعتمادی و بی‌‌‌‌‌ثباتی بهترین روش چیدن سبد سهام در بورس بیش از پیش دامن زده شود و در نهایت همیشه گفته‌‌‌‌‌اند که سرمایه پدیده‌‌‌‌‌ای حساس و ترسو است و نیاز به ثبات و آرامش دارد. حالا در چنین شرایطی و با چنین عواملی، کارشناسان حوزه بورس در گفت‌‌‌‌‌وگو با روزنامه «دنیای‌اقتصاد» به تفاوت سهم‌های دلاری و ریالی پرداخته‌‌‌‌‌اند و توصیه‌‌‌‌‌هایی برای سرمایه‌‌‌‌‌گذاری در هرکدام از این سهم‌ها ارائه کرده‌‌‌‌‌اند. آنها همچنین از ریسک‌‌‌‌‌ها، عوامل تاثیرگذار بر این سهم‌ها گفته‌‌‌‌‌اند و البته در صحبت‌‌‌‌‌هایشان پیشنهادهایی هم برای استراتژی سهامداران خرد ارائه کرده‌‌‌‌‌اند.

سهام دلاری و ریالی چیست؟

اگر جزو آن سهامدارانی هستید که نمی‌دانید تفاوت این دو سهم چیست و همیشه بی‌توجه به این موضوع سهم‌‌‌‌‌های خود را در بازار خریداری کرده‌‌‌‌‌اید، بهتر است بدانید که شرکت‌هایی که درآمدشان را به دلار حساب می‌کنند، جزو سهم‌های دلاری درنظر گرفته می‌شوند. این شرکت‌ها عمدتا صادرات‌محور هستند که پول فروش محصول خود را در ازای ارز دریافت می‌کنند. در سوی دیگر ماجرا شرکت‌هایی که درآمد حاصل از فروش محصولاتشان به‌صورت ریال است، سهم‌های ریالی یا داخلی خوانده می‌شوند.

تفاوت سهام‌‌‌‌‌ دلاری و ریالی چیست؟

اولین تفاوت این شرکت‌ها میزان درآمد است، یعنی شرکت‌هایی که از بابت فروش محصولاتشان ارز دریافت می‌کنند، با بالا رفتن قیمت ارز هم درآمد آنها افزایش پیدا می‌کند. این شرکت‌ها هزینه‌‌‌‌‌هایشان عموما ریالی است اما درآمدشان ارزی است، پس اگر سهامداری در پرتفوی خود سهام دلاری داشته باشد، با افزایش قیمت ارز می‌‌‌‌‌توانید از آن شرکتی که سهامش را در اختیار دارید، انتظار رشد داشته بهترین روش چیدن سبد سهام در بورس باشید. در این گروه شرکت‌هایی مثل پالایشی‌‌‌‌‌ها، معدنی‌‌‌‌‌ها، فلزی‌‌‌‌‌ها، پتروشیمی‌‌‌‌‌ها و. قرار می‌گیرند که جزو معروف‌‌‌‌‌ترین‌‌‌‌‌ها هستند. حالا شرکت‌هایی که سهام ریالی و به دلار محصول می‌‌‌‌‌خرند اما فروششان در داخل کشور به‌صورت ریالی است. به بیان ساده‌‌‌‌‌تر در اکثر موارد بخش زیادی از هزینه‌‌‌‌‌هایشان دلاری اما درآمدیشان ریالی است، ولی در عین حال با افزایش قیمت ارز، قیمت محصولات این شرکت‌ها هم بالا می‌‌‌‌‌رود، اما نکته در این است که در اکثر موارد برای این افزایش قیمت دخالت‌های دستوری دولت و قیمت‌‌‌‌‌گذاری‌‌‌‌‌ها دخیل هستند و البته از این مساله هم نباید غافل ماند که زمانی که ارزش ارز نسبت به ریال کاهش پیدا کند، هزینه‌‌‌‌‌ خرید مواداولیه برای صنایع کم می‌شود. درحالی‌که درآمدهایشان ثابت است، در این زمان انتظار داریم که سهم‌های ریالی رشد بیشتری داشته باشند و در نهایت در این گروه شرکت‌هایی مثل غذایی‌‌‌‌‌ها، دامپروری‌‌‌‌‌ها، زراعتی‌‌‌‌‌ها، خودرویی‌‌‌‌‌ها و. قرار می‌گیرند.

سهام دلاری بخریم یا ریالی؟

بعد از این توضیحات، به پاسخ این سوال می‌‌‌‌‌رسیم که سهام دلاری بهتر است یا ریالی؟ کدام را در پرتفوی خود جا بدهیم؟ حامد ستاک، کارشناس حوزه بورس در گفت‌‌‌‌‌وگو با روزنامه «دنیای‌اقتصاد» در پاسخ به این سوال‌‌‌‌‌ها بیان می‌کند که خیلی از سهم‌‌‌‌‌های دلاری هستند که ارزش ندارند اما در مقابل سهم‌‌‌‌‌های ریالی‌‌‌‌‌ای هستند که با رشد نرخ ارز هم همچنان ارزندگی دارند، اما در شرایطی که قیمت ارز در حال رشد است و روزبه‌روز افزایش پیدا می‌کند، سهامداران خرد و حقیقی که در بازار سهام در حال فعالیت هستند باید سرمایه‌‌‌‌‌هایشان را به سمت کدام‌یک از سهم‌‌‌‌‌ها ببرند؟ دلاری بخرند بهتر است یا ریالی؟ او در ادامه توضیحات خود به این موضوع هم می‌‌‌‌‌پردازد و اینطور می‌گوید که وقتی ما پیش‌بینی می‌کنیم قیمت ارز در بازار کشور رشد پیدا می‌کند، پس در نتیجه در بازار سهام باید سراغ شرکت‌هایی برویم که درآمد ارزی اما هزینه‌‌‌‌‌های ریالی دارند. ستاک البته به این موضوع اشاره می‌کند که نباید همه شرکت‌های حاضر در بازار سهام را بر این اساس بسنجیم؛ چراکه به اعتقاد او گاهی اوقات به‌رغم اینکه شرکت‌ها درآمد ارزی هم دارند، هزینه‌‌‌‌‌های ارزی زیادی هم دارند. احمد مهجوری از دیگر کارشناسان حوزه بورس هم به «دنیای‌اقتصاد» می‌گوید که سهم‌‌‌‌‌های صادراتی همیشه فروش بهترین روش چیدن سبد سهام در بورس صادراتی داشته‌‌‌‌‌اند و برای خریداری و سرمایه‌‌‌‌‌گذاری در بورس در ارجحیت بوده‌‌‌‌‌اند و دلیل آن هم این است که از آنجا که قیمت ارز در بازار پایین نمی‌آید و صادرات را هم با نرخ ارز روز انجام می‌دهند، سهم‌‌‌‌‌های مطمئن‌‌‌‌‌تر و سودآورتری برای سرمایه‌‌‌‌‌گذاری هستند.

امین ناطقی‌‌‌‌‌راد، کارشناس حوزه بورس هم توضیح می‌دهد که مسائلی در بودجه کشور وجود دارد که اجازه نمی‌دهد قیمت ارز خیلی کاهش پیدا کند و اگر مذاکرات به نتیجه برسد در کسب‌وکار، صادرات، نقل و انتقالات، صنعت پتروشیمی و حمل‌ونقل و در کل صنایع مختلف اثرات مثبت آن را می‌بینیم، پس اینطور نیست که صرفا سهم‌‌‌‌‌های دلاری از احیای برجام سود می‌‌‌‌‌برند بلکه سهم‌‌‌‌‌های ریالی هم از دلار متاثر خواهند شد. علیرضا کاهدی هم در توضیح اینکه سهام ریالی خریداری شود یا دلاری، توضیح می‌دهد که در شرایط فعلی بازار ارز کنترل شده است و قیمت‌ها واقعی نیست. او بیان می‌کند که «اگر فنر کنترل رها شود، شرکت‌های دلاری رشد زیادی خواهند کرد.‌» کاهدی همچنین درباره سهم‌های ریالی هم می‌گوید که در حال‌حاضر «قیمت خوراکی‌‌‌‌‌ها، حدود هفتاد و پنج‌درصد از اردیبهشت پارسال تا امسال رشد کرده و این افزایش قیمت‌ها خودش را در قیمت سهام‌ها نشان می‌دهد» و در نهایت هر دو این موضوعات که به آنها اشاره شد در حال کنترل هستند اما اگر فنر تورم رها شود، شاهد رشد زیادی در هرکدام از این سهم‌ها خواهیم بود. برای همین هم باید به سهم‌های دلاری یا ریالی به این شکل هم نگاه کرد.

ریسک‌‌‌‌‌های سهم‌‌‌‌‌های ریالی و دلاری چیست؟

سرمایه‌‌‌‌‌گذاری بدون‌ریسک نیست. مخصوصا در فضایی که تحولات بین‌‌‌‌‌المللی و داخلی در حوزه اقتصاد و سیاست، مثل دومینو پشت‌سر هم اتفاق می‌‌‌‌‌افتند. حالا در این فضا که خالی از ریسک‌‌‌‌‌های معمول نیست و فراتر از آن است، سهم‌‌‌‌‌های دلاری یا ریالی چه ریسک‌‌‌‌‌هایی در پی دارند؟ آیا اگر بر فرض مثال در یک شرکت با سهم دلاری سرمایه‌‌‌‌‌گذاری کردیم، از ریسک مبرا شده‌‌‌‌‌ایم و دیگر اتفاقی برای سرمایه‌‌‌‌‌هایمان نمی‌‌‌‌‌افتد؟ علیرضا کاهدی، کارشناس حوزه بورس به این سوال پاسخ خیر می‌دهد. به اعتقاد او ریسک بزرگ در شرکت‌های دلاری که معمولا صادرکننده و بزرگ هستند ممکن است دست گذاشتن دولت روی پول این شرکت‌ها باشد.

او در صحبت‌‌‌‌‌هایش با «دنیای‌اقتصاد» به کسری‌بودجه دولت در ایران اشاره می‌کند و می‌گوید که هر اتفاقی ممکن است برای سرمایه این شرکت‌ها و سودهایشان توسط دولت بیفتد و راه گریزی هم از آن نیست. مساله‌‌‌‌‌ای که ریسک آن برای شرکت‌های کوچک‌‌‌‌‌ یا با سهام ریالی خیلی کمتر است، چراکه قیمت‌گذاری روی کالاهایشان کم‌اثرتر است و دولت نمی‌تواند روی سرمایه‌‌‌‌‌ آنها دست بگذارد و یا در قیمت‌هایشان دخالت کند. علی تیموری، کارشناس حوزه بورس هم درباره ریسک‌‌‌‌‌های هرکدام از سهم‌های دلاری یا ریالی به «دنیای‌اقتصاد» می‌گوید که صنایع صادرات‌محور که درآمدشان ارزی است، تحت‌تاثیر دو متغیر اصلی هستند؛ یکی بحث قیمت‌های جهانی و ریسک‌‌‌‌‌های تغییرات سیاست‌های پولی در کشورهای مختلف که اخیرا هم شاهد آن در حوزه کامودیتی‌‌‌‌‌ها بودیم و دومین متغیر قیمت دلار است که روی سودآوری این شرکت‌ها تاثیر دارد. این کارشناس حوزه بورس به ریسک‌‌‌‌‌های سهم‌های دلاری هم اشاره می‌کند و می‌گوید که در سهم‌های ریالی هم وقتی که نرخ ارز افزایش پیدا می‌کند، شرکت‌هایی که ریالی هستند، برای خرید یا ورود کالا به کشور با محدودیت مواجه می‌شوند و همچنین گاهی اوقات متاسفانه سیاست‌های دولت‌ها با این شرکت‌ها نامهربانانه بوده است که عمدتا درباره این مساله می‌توان به قیمت‌گذاری دستوری و سرکوب نرخ ارز اشاره کرد.

او در ادامه توضیح می‌دهد که صنایع داخلی کشورمان با این چالش‌‌‌‌‌ها روبه‌رو بوده‌‌‌‌‌اند و در روزهایی که تقاضا زیاد بوده سرکوب قیمتی شده‌‌‌‌‌اند و در مواقعی که باید به آنها کمک می‌‌‌‌‌شده است به لحاظ تامین‌مالی دولت یا منابع، آن زمان هم باز سرکوب شده‌‌‌‌‌اند در قالب اینکه دلار سرکوب شده و هزینه‌ها رشد کرده و نرخ‌های فروش و فضای رقابتی به رقبای خارجی داده شده است. علی تیموری هم به سهامداران می‌گوید که هر کدام از این سهم‌ها ریسک خاص خود را دارند اما سرمایه‌‌‌‌‌گذاران باید متوجه این مساله باشند که تک‌سهم شدن و صرفا روی صنایع خاصی سرمایه‌‌‌‌‌گذاری کردن، باعث نمی‌شود که از ریسک‌‌‌‌‌ها در امان بمانند، پس بهتر است که به تمام عوامل اثرگذار در دو سهام دلاری و ریالی توجه کنند و با حوصله، استراتژی و دقت روی هرکدام از این سهم‌ها سرمایه‌‌‌‌‌گذاری کنند.

استراتژی سهامداران چه باشد؟

برجام، جنگ روسیه و اوکراین، تورم جهانی، سیاستگذاری‌‌‌‌‌ها در اقتصاد کشور و. از جمله موضوعاتی هستند که ذهن سهامداران را به خود مشغول کرده‌‌‌‌‌اند و باعث می‌شود که دنبال نظرات کارشناسان بازار باشند تا با استراتژی‌‌‌‌‌های جدید و مختلف آشنا شوند، اما در همین اوضاع هم برخی از کارشناسان از فضای فعلی بازار و شرایط اقتصاد کشور دل‌خوشی ندارند و با گلایه و انتقاد درباره وضعیت بازار اظهارنظر می‌کنند. برای مثال احمد مهجوری، کارشناس بازار می‌گوید که در شرایط فعلی معامله نمی‌کند، چراکه بازار به اعتقاد او کنترل نمی‌شود و هیچ نظارتی روی آن وجود ندارد، یا کارشناس دیگری می‌گوید که بازار خیلی خراب شده است و اصلا در موردش صحبت و فکر می‌‌‌‌‌کنم، حالم بد می‌شود. با این اوصاف اما گروهی دیگر از کارشناسان هستند که چشم‌‌‌‌‌ امید به آینده دارند و استراتژی‌‌‌‌‌های مختلفی را برای سهامداران با «دنیای‌اقتصاد» مطرح می‌کنند.

حامد ستاک، کارشناس حوزه بورس در صحبت‌‌‌‌‌هایش به وضعیت بازار و اینکه بازار نسبت به سایر بازارها رشدی نداشته است و بعد از آن رشد هیجانی دچار افت شده است، اشاره می‌کند اما با تمام این توضیحات می‌گوید که «وضعیت بازار سرمایه به لحاظ ارزندگی در شرایط ارزنده‌‌‌‌‌ای قرار دارد.‌» او یک اما برای این توضیح در نظر می‌گیرد و می‌گوید که «اما تا تقاضایی ایجاد نشود، رشدی هم در بازار ایجاد نخواهد شد.‌» ستاک در ادامه توضیحات خود بیان می‌کند که در شرایط فعلی این تقاضا برای حضور در بازار وجود ندارد. این کارشناس در بیان استراتژی خود برای سهامداران خرد و حقیقی بیان می‌کند که «بهترین استراتژی خرید و نگهداری است. سهم‌‌‌‌‌هایی که بنیادی هستند و نگهداری شوند، تا آن شرایطی که سهامداران و سرمایه‌‌‌‌‌گذاران سرمایه‌‌‌‌‌هایشان را به این سمت بیاورند اتفاق بیفتد و شاهد ورود منابع مالی به بورس باشیم.‌»

اما وقتی صحبت از استراتژی می‌شود همچنان بخش زیادی از کارشناسان متفق‌‌‌‌‌القول به روش‌های غیرمستقیم برای سرمایه‌‌‌‌‌گذاری در بورس اشاره می‌کنند. علی تیموری در بیان استراتژی برای سهامداران به این مساله می‌‌‌‌‌پردازد و می‌گوید که «واقعیت این است که چرخش‌‌‌‌‌های بازار و در واقع افول و صعود صنایع مختلف خیلی متاثر از متغیرهای پیچیده و مقداری غیرقابل پیش‌بینی شده است.‌» او با بیان اینکه کلیت بازار اوضاع بدی ندارد به سهامداران خرد توصیه می‌کند که از ابزارهای غیرمستقیم استفاده کنند و به صندوق‌هایی که با تضمین اصل سرمایه راه‌‌‌‌‌اندازی شده‌‌‌‌‌اند اشاره می‌کند که روش مطمئن و خوبی برای سرمایه‌گذاری و حضور در بورس است.

در کنار این توصیه‌‌‌‌‌ها مساله دیگر اعتماد سهامداران حقیقی به بورس است. امین ناطقی‌‌‌‌‌راد با اشاره به از سر‌گیری مذاکرات احیای برجام، به سهامداران اینطور توصیه می‌کند که «نباید نسبت به بازار نگران باشند بلکه امیدوار باشند.‌» او به گذشته نگاه می‌کند و توضیح می‌دهد که ریسک‌‌‌‌‌هایی در بازار داشتیم که باعث می‌شد افق‌‌‌‌‌ها برای سرمایه‌‌‌‌‌گذاران روشن نباشد اما حالا که بحث احیای دوباره برجام مطرح‌شده است، می‌توان به افق‌‌‌‌‌های روشن و آینده‌‌‌‌‌ای که برای صنایع مختلف در پیش است، امیدوار بود. ناطقی‌‌‌‌‌راد به سهامداران توصیه می‌کند که به فروش شرکت‌ها نگاه و دقت کنند و البته به صنایع پالایشی، فولاد، سیمان و شرکت‌های چندرشته‌‌‌‌‌ای اشاره می‌کند که به اعتقاد او پتانسیل‌‌‌‌‌های بالایی برای رشد دارند. در نهایت او این توصیه را به سهامداران می‌کند که «اگر به نمودار شرکت‌ها و تحلیل تکنیکال شرکت‌ها عنایتی داشته باشند استراتژی‌‌‌‌‌ای به‌دست خواهند آورد.‌»

بهترین ترکیب چیست؟

با توجه به صحبت‌‌‌‌‌ها و توصیه‌‌‌‌‌های کارشناسانی که با «دنیای‌اقتصاد» صحبت کردند، بهترین ترکیب چیدن سهام از گروه‌های دلاری و ریالی است که ریسک سرمایه‌‌‌‌‌گذاری را کمتر کند. نکته دیگر این است که کارشناسان روی این موضوع اکثرا توافق دارند که بعید است نرخ ارز کاهش قابل‌توجهی داشته باشد. از طرف دیگر هرچند مساله احیای برجام بار دیگر در دستور کار قرار گرفته است، اما هنوز نمی‌توان صددرصد به آن مطمئن بود. نکته دیگری که از صحبت‌‌‌‌‌های کارشناسان درباره سهم‌های دلاری و ریالی می‌توان متوجه شد این است که هر کدام از این بخش‌ها یعنی چه سهم‌های دلاری و چه سهم‌های ریالی منافع و مزایایی دارند. اینکه کدام‌یکی ارجح بر آن دیگری هستند و یا باید در اولویت قرار بگیرند، توصیه مناسبی نیست، چراکه به اعتقاد آنها در پرتفوچینی ترکیبی از صنایع مختلف را باید مدنظر قرار داد و عموما صفر و یک نیست، اما خب ممکن است در مقاطعی وزن هر کدام زیاد و کم شود. در نهایت می‌‌‌‌‌رسیم به همان ضرب‌‌‌‌‌المثل معروف که می‌گوید «همه تخم‌مرغ‌‌‌‌‌هایت را در یک سبد نگذار.‌»