عوامل تاثیرگذار در پذیرش بیت کوین

“نتیجه‌گیری: تا زمانی كه اندیکاتورهای OTC مرتباً خریدهای سازمانی را به ما نشان می‌دهند، این رالی صعودی متوقف نمیشود.”

بررسی عوامل مؤثر بر نوسانات بیت کوین و خطرات مالی ذاتی در رمزپول‌ها با استفاده از مدل GARCH(1,1)

بیت کوین به عنوان یک پول رمزنگاری پیشگام، زمانی که بازارهای مالی جهانی در میان بحران قرار گرفته بودند معرفی شد. سیستم مالی غیر متمرکز بیت کوین برای تبدیل شدن به یک واحد پولی به‌منظور مبادلات مالی لازم است معیارهای پولی همچون واسط مبادله، سنجش ارزش و منبع حفظ ارزش را داشته باشد. در حال حاضر بزرگ‌ترین مانع بیت کوین برای داشتن چنین عملکردی، نوسان قیمتی آن است. در این تحقیق محدودیت­های سیستم بیت کوین برای تفسیر دامنه خطرات مالی و امنیتی ذاتی مورد بررسی قرار گرفته است. برای این منظور یک مدل GARCH(1,1) برای تحلیل نوسانات بیت کوین با توجه به متغیرهای اقتصاد کلان در کشورهایی که بیت کوین در آن‌ها بیشتر مورد معامله قرار می­گیرد، مورد استفاده قرار گرفته است. این تحقیق بیان می­کند که چگونه سیستم بیت کوین به طور ذاتی تحت سیاست­های کشورهای اثرگذار همانند آمریکا می­تواند باعث افزایش خطرات مالی شود

کلیدواژه‌ها

20.1001.1.25382454.1397.3.10.6.6

عنوان مقاله [English]

Investigating the Factors Affecting Bitcoin Fluctuations and the Inherent Financial Risks in Cryptocurrencies Using the GARCH Model (1,1)

نویسندگان [English]

• Kazem Mirzaei 1
• Vahid Fotouh Abadi 2
• Jamshid Nosratabadi 3

Bitcoin was introduced as a pioneering cryptocurrency when the global financial markets were in crisis. The decentralized financial system of Bitcoin needs to have monetary properties such as being a medium of exchange, account of value, and store of value to become a monetary unit for financial transactions. The biggest obstacle Bitcoin currently faces or such a performance is its price volatility. This study examines the limitations of the Bitcoin system for interpreting the scope of inherent financial and security risks. In this regard, a GARCH model (1,1) has been used to analyze bitcoin volatility with respect to macroeconomic variables in countries where bitcoin is traded most. This study explores how the Bitcoin system can inherently increase financial risks under policies of influential countries such as the United States

عوامل مهم افزایش و کاهش ناگهانی قیمت بیت کوین

برخی از تحلیلگران بازار ارزدیجیتال ادعا می‌کنند که شوک‌های اقتصاد جهانی بر قیمت بیت کوین تاثیری ندارند. این افراد بیت‌کوین را به چشم یک سرمایه‌گذاری کاملاً مطمئن و محافظی در برابر تورم می‌بینند. اما شواهد چیز دیگری می‌گوید. مقالات خبری بی‌شماری وجود دارند که نشان می‌دهند عواملی مانند شوک‌های بازار و دیگر مسائلی که تاثیری بر محصولات معمول اقتصادی ندارند، بر روند بیت‌کوین موثر هستند.

ما در این مطلب قصد داریم به طور خلاصه چند عامل مهم که باعث کاهش یا افزایش قیمت بیت‌کوین می‌شوند را به شما معرفی کنیم. با ما همراه باشید.

۱- نوسانات بازارهای جهانی

بازار رمزارز اغلب همزمان با بازارهای جهانی سقوط می‌کند. در زمان همه‌گیری کرونا، و رکود فعلی اقتصادی در نتیجه جنگ روسیه و اوکراین، بیت‌کوین به همراه سایر بازارهای جهانی دچار افت قیمت شد. بیت‌کوین حتی به تعطیلات آخر هفته هم واکنش نشان می‌دهد، زیرا فعالیت سرمایه‌گذاران کاهش می‌یابد و در صورت بروز مشکل، مقاومت کمتری وجود دارد.

۲- قوانین نظارتی بین‌المللی

اخبار مثبت یا منفی نظارت جهانی، تأثیر زیادی بر قیمت بیت کوین دارند. قوانین نظارتی دسترسی مردم به بازارها و محصولات شرکت‌های فناوری، استخراج رمزارز و … را تعیین می‌کنند. تحقیقات نشان می‌دهند که تا به امروز، دو کشوری که بیشترین تأثیر را بر قیمت بیت‌کوین داشته‌اند، ایالات متحده و چین هستند.

۳- رسانه‌های اجتماعی

حضور مدیرعاملان شرکت‌های فناوری در رسانه‌های اجتماعی، مرز بین سیستم مالی سنتی و نفوذ رسانه‌های اجتماعی را از بین برد. معمولاً سرمایه‌گذاران خرد نسبت به نظرات اینفلوئنسرهای بزرگ حساس هستند. دانشمندان کره‌جنوبی در سال ۲۰۲۱ ثابت کردند که وقتی قیمت‌ها بالا است، پست‌های بیت‌کوین بیشتر و زمانی که قیمت ها پایین است، کمتر می‌شود.

تاثیر اخبار بر قیمت بیت کوین چگونه است؟

قیمت هر دارایی همیشه تحت تأثیر عوامل متعددی است. برخلاف دارایی‌های سنتی، قیمت بیت کوین تابعی از چندین عامل گوناگون است که هر کدام به شکلی می‌توانند در نمودار قیمت BTC نوسان ایجاد کنند. در این مطلب به بررسی عوامل کلیدی و تأثیر اخبار بر قیمت بیت کوین خواهیم پرداخت. شناخت این عوامل به ما در پیش‌بینی قیمت و افزایش درآمد کمک خواهد کرد.

چگونگی تاثیر اخبار بر قیمت بیت کوین

هر نقل قول یا مطلبی می‌تواند یک خبر باشد. افزایش حجم فروش، تصویب قوانین دولتی، انقلاب‌های مردمی، جنگ و … خبرهایی هستند که اقتصاد جهانی را تحت تأثیر قرار می‌دهند. امروزه بیت کوین نیز تحت تأثیر همین عوامل قرار می‌گیرد. حال سؤال اینجا است که اخبار چگونه می‌توانند قیمت یک رمزارز را دستخوش تغییر کنند؟

عرضه و تقاضا

یکی از مهم‌ترین عوامل مؤثر بر قیمت بیت کوین (BTC)، میزان عرضه و تقاضا است. بیت کوین عرضه مشخصی دارد. در همان ابتدا حجم کل عرضه بیت کوین ۲۱ میلیون واحد تعریف شده است که تا امروز حدود ۱۹ میلیون BTC عرضه شده است. این در حالی است که پول‌های فیات حجم عرضه مشخصی ندارند. برخی از دارایی‌ها مثل طلا نیز با وجود محدودیت منابع، اما حجم عرضه نامشخصی دارند.

همیشه در بسترهای معاملاتی دنیای ارز دیجیتال تقاضا برای خرید بیت کوین وجود دارد. زمانی که حرف از حجم تقاضا برای بیت کوین می‌شود، باید به میزان پذیرش این رمزارز در جهان توجه کرد. پذیرش بیشتر منجر به افزایش تقاضا خواهد شد و رشد تقاضا یکی از عوامل صعود نمودار قیمت بیت کوین خواهد بود.

به عنوان مثال زمانی که شرکت‌ها و مؤسسات بزرگ در اوایل سال 2021 خرید و ذخیره بیت کوین را آغاز کردند، قیمت این رمزارز به طور قابل توجهی افزایش یافت. در آن بازه زمانی حجم تقاضا از میزان توکن‌های موجود برای فروش در بازار پیشی گرفت. در نتیجه کاهش حجم دارایی قابل فروش منجر به افزایش قیمت شد. چندی بعد که شاهد افزایش سفارش‌های فروش بودیم، بیت کوین دچار افت ارزش شد.

پذیرش BTC توسط نهادهای دولتی و خصوصی

یکی از عوامل مؤثر بر قیمت بیت کوین، پذیرش این رمزارز به عنوان یک دارایی معتبر توسط نهادهای دولتی و خصوصی است. با انتشار اخبار مربوط به خرید بیت کوین توسط نهادهای معتبر در سال ۲۰۲۱، شاهد افزایش ارزش بیت کوین بودیم. به عنوان مثال شرکت Grayscale Bitcoin Trust حدود ۶۵۰ هزار بیت کوین، معادل ۳۱ میلیارد دلار، ذخیره‌سازی کرده است.

قوانین حوزه رمزنگاری

همان طور که ذکر شد، تاثیر اخبار بر قیمت بیت کوین انکارناپذیر است؛ مخصوصاً اگر خبر پیرامون قوانین مالی و رمزنگاری باشد. این قوانین می‌توانند عاملی برای تشویق یا منع سرمایه‌گذاران نسبت به حضور در بازار کریپتو و خرید بیت کوین باشد. بنابراین اخبار مربوط به تدوین یا رد مقررات رمزنگاری باعث کاهش یا افزایش سفارش‌ها و در نتیجه نوسان قیمت خواهد شد. کافی است به نوسانات قیمت BTC در نمودار زیر نگاه کنید. به طور واضح مشخص است قوانین و اخبار مربوط به آنها افت و خیزهای زیادی را در نمودار BTC/USD به وجود آورده‌اند.

اخبار مرتبط با بیت کوین در سایر حوزه‌ها

اگر بخواهیم بررسی کاملی روی تاثیر اخبار بر قیمت بیت کوین داشته باشیم، باید اثرگذاری خبرهای غیرمستقیم را نیز مد نظر قرار دهیم. برای مثال در ابتدای ماه ژانویه 2022، اعتراضاتی در کشور قزاقستان آغاز شد. این اعتراضات به مدت یک هفته به طول انجامید و بازار ارزهای دیجیتال را نیز تحت تأثیر قرار داد. بسیاری در همان ابتدا تأثیر این اتفاق روی ارزهای دیجیتال را درک نکردند. در سال‌های اخیر قزاقستان دومین کشور از نظر نرخ هش استخراج بوده است. تا قبل از اتفاقات ژانویه، حدود ۱۸ درصد از نرخ جهانی هش به قزاقستان اختصاص داشت.

در پی اعتراضات قزاقستان، دولت دسترسی به اینترنت را محدود کرد. نتیجه این اتفاق، خاموشی اکثر ماینرها و افت شدید هش ریت شبکه بود. از ۲ تا ۸ ژانویه قیمت بیت کوین حدود ۱۳ درصد افت کرد.

بیت کوین هر روز بیشتر شبیه دارایی‌های سنتی می‌شود

بیت کوین با شعار تمرکززدایی شروع به کار کرد. بنابراین انتظار می‌رود این ارز دیجیتال تحت تأثیر اخبار سازمان‌های متمرکز، سیاست‌های بانکی و مالی دولت‌ها، بورس عوامل تاثیرگذار در پذیرش بیت کوین عوامل تاثیرگذار در پذیرش بیت کوین آمریکا و … قرار نگیرد. با این حال در سال‌های گذشته شاهد تأثیر قابل توجه شرایط دارایی‌های سنتی بر روند قیمت بیت کوین بوده‌ایم.

بر اساس تحقیقات بانک جهانی، احساسات جهانی تأثیر زیادی بر روند قیمتی بازار سهام دارد. این اثر در کوتاه‌مدت برگشت‌پذیر نیست. در حقیقت احساسات یکی از عوامل کلیدی در نوسانات قیمت هر دارایی محسوب می‌شود.

در نمودار زیر روند حرکتی شاخص احساسات روزانه اخبار توسط بانک فدرال سانفرانسیسکو ترسیم شده است. برای محاسبه این شاخص از تجزیه و تحلیل مقالات خبری و بازخوردهای خوانندگان و کاربران استفاده شده است.

اگرچه بیت کوین یک دارایی سنتی محسوب نمی‌شود اما به نظر می‌رسد که احساسات عمومی روی ارزش این رمزارز اثرگذاری بالایی دارد. بررسی تاثیر اخبار بر قیمت بیت کوین نشان می‌دهد که شایعات و احساسات می‌توانند سرنوشت کریپتو را در مقاطع کوتاه‌مدت تغییر دهند.

در نمودار زیر قیمت بیت کوین با شاخص احساسات خبری ترکیب شده است. داده‌های حاصل از این نمودار نشان می‌دهد که طی هفته‌های گذشته قیمت مهم‌ترین رمزارز جهان به شاخص اصلی سهام وابستگی زیادی داشته است.

در سال‌های گذشته ارزهای دیجیتال همبستگی زیادی با شاخص‌های اصلی بازار سهام نداشتند. با این حال، آخرین بررسی‌های مؤسسه Coinmetrics نشان می‌دهد که در ۲۸ ژانویه همبستگی روزانه بین بیت کوین و شاخص S&P 500 (سهام ۵۰۰ شرکت برتر آمریکا) به 0.47 رسیده است.

با رشد بازار کریپتو، روندهای جدیدی در حال ظهور است که قبلاً مشاهده نشده بودند. بیت کوین که در ابتدا یک دارایی کم‌اهمیت بود، اکنون به طور فزاینده‌ای مانند یک دارایی سنتی رفتار می‌کند. در ماه‌های گذشته نمودار قیمت بیت کوین به همان شاخص‌ها و متغیرهایی واکنش نشان داده است که بازارهای سنتی از آنها تأثیر می‌پذیرند. با بررسی عوامل موثر بر قیمت بیت کوین در ماه‌های گذشته به این نتیجه می‌رسیم که امروزه این ارز دیجیتال رفتاری متفاوت با سال‌های گذشته دارد.

سخن پایانی

تاثیر اخبار بر قیمت بیت کوین را دیگر نمی‌توان انکار کرد. این رمزارز که قرار بود یک دارایی برای مبارزه با تمرکزگرایی و وابستگی باشد، حالا به یک حلقه از زنجیره بزرگ اقتصاد جهانی تبدیل شده است. برخی از کارشناسان معتقدند ورود نهادهای دولتی و خصوصی علت اصلی این عوامل تاثیرگذار در پذیرش بیت کوین اتفاق است. برخی دیگر نیز اعتقاد دارند تأثیرپذیری از بازارهای جهانی برای یک دارایی مهم اجتناب‌ناپذیر است. باید دید در سال‌های آینده بیت کوین می‌تواند وابستگی خودش را به بازارهای جهانی کاهش دهد یا این ارز دیجیتال هم به تکه‌ای دیگر از پازل سرمایه‌داری تبدیل خواهد شد!

خرید و فروش بیت کوین (BTC)

شاید تا 10 سال قبل برای کسی مهم نبود که بیت کوین چیست، اما هم اکنون لازم است همه چیز درباره بیت کوین را بدانید و اینکه چه کاربردی دارد. برای چه منظوری ایجاد شده است؟ اما طی سالهای اخیر این واژه شاید یکی از پرکاربردترین کلمات دنیای اقتصاد شده و شاید به نوعی اقتصاد جهان را دگرگون و به چالش کشیده است

بیت کوین نوعی پول است اما نه آن چیزی که شما از پول تصور دارید. به لحاظ فنی بیت کوین ارزدیجیتالی است که با استفاده از علم ریاضیات و براساس اصول رمزنگاری ایجاد شده است. این پول شکل فیزیکی ندارد و قابل لمس نیست. بیت کوین براساس فناوری بلاک‌چین ایجاد شده و هدفی جز رفع مشکلات پرداختی ندارد.

مهم‌ترین شاخصه بیت کوین تمرکز زدایی آن است. هیچ نهاد, سیستم, دولت یا فردی بیت کوین را اداره یا کنترل نمی‌کند. آنچه بر بیت کوین تاثیر گذار است افراد دارند این پول دیجیتال اند. نکته مهم نیز همین موضوع است. آنچه که به یک پول اعتبار می‌بخشد پشتوانه آن است مثلا برای پول هر کشوری به میزان مشخصی طلا به عنوان پشتوانه نزد بانک‌ها وجود دارد.

اما پشتوانه این ارز دیجتال افراد دارند آن هستند به این معنی که افراد با پذیرش اعتبار یک اصل به نام ارزدیجیتال بیت کوین, به آن اعتبار می‌بخشند.

چرا بیت کوین به وجود آمد؟

در جواب این سوال که چرا بیت کوین به وجود آمد، باید گفت بیت کوین, پول غیرمتمرکز یا ارز دیجیتالی است با قابلیت‌های منحصربفردش باعث رشد و سهولت امور مالی در تمام دنیا شد. از ابتدای تشکیل جوامع بشری همواره نیاز به ارتباط با سایر

افراد برای رفع احتیاجات خود وجود داشته است. بیت کوین نیز از راههای انجام مبادلات در دنیای ارز دیجیتال است.

در این مقاله قصد پرداختن به تاریخچه تشکیل پول به عنوان واسطه‌ای نداریم اما مختصرا و برای مثال باید گفت که قبل از پیدایش پول رایج ترین شیوه‌ی ارتباط اقتصادی دادوستد بوده و بعد از آن کالاهای اساسی واسطه قرار گرفته اند.

وجود مشکلات مختلف منجر به پیدایش پول به عنوان واسطه مالی شده. اما بازهم مشکلاتی چون ارتباط با سایر کشورها با پول‌های مختلف وجود داشته. برای رفع این معضلات سیستم های مالی بین‌الملی شکل گرفته‌اند که خود نیز دچار مشکلاتی هستند و راه حل این مشکل می تواند استفاده از بیت کوین باشد.

با ظهور فناوری بلاک‌چین به عنوان بستری برای فعالیت های مختلف, افرادی به این سمت حرکت کردند تا با استفاده از این فناوری مشکلات سیستم های مالی سنتی را بر طرف کنند.

مشکل اساسی سیستم‌های مالی بین‌الملی مانند سویفت, متمرکز بودن آن است. بلاک‌چین به عنوان بستری غیرمتمرکز به ایجاد پول غیرمتمرکز کمک بنیادینی کرد. البته باید توجه داشت که این روند ادامه دار و در حال توسعه است.

مخترع بیت کوین کیست؟

به علت اینکه ارز دیجیتال نوآوری محسوب می‌شود به سازنده یا خالق آن باید گفت مخترع. درباره اینکه چه کسی یا کسانی این ارز دیجیتال را اختراع‌ کردند گمانه‌زنی های مختلفی شده اما آنچه مشهور است, فردی به نام ساتوشی ناکاموتو معرفی شده است.

ساتوشی ناکاموتو در سال 2008 و در پی بحران های مالی آن سال با انتشار مقاله‌ای که اکنون به آن وایت پیپر گفته می‌شود بیت‌کوین را معرفی و در ابتدای سال 2009 رسما آغاز بکار کرد. ساتوسی تا یکسال در شبکه این ارز وجود داشت ولی در سال 2010 ناپدید شده و تا کنون از وی خبری نیست.

ساتوشی احتمالا میدانست که با این احتراع خود رسما به مبارزه با سیستم‌های مالی برخواسته و به دلیل وجود مخالفت و دشمنی‌ها از ترس جان خود مخفی شده است. نکته دیگر این است که در صورت وجود او ممکن بود بر روند توسعه و پیشرفت این سیستم مالی تاثیر منفی بگذارد.

دسته‌ای معتقدند که این سیستم مالی جدید را آژانس امنیت ملی ایالات متحد به وجود آورده تا کنترل امور مالی را بصورت فریبکارانه ای در دست بگیرد. احتمال این فرضیه جدی است. البته قابلیت‌های شبکه با این فرضیه در تضاد است.

اهداف بیت کوین

رفع مشکل انتقال ایمن پول و نگهداری یا ذخیره پول مهم ترین هدف این ارز است. بهتر است بگویم به دلیل مشکلات سیستم‌های مالی در پرداخت, جابجایی و حفظ ارزش پول بیت متولد شده است.

در واقع بیت کنترل دارایی افراد را فقط در اختیار خودشان قرار داده و برای امور مالی به مرکزی تایید کننده, کنترل کننده یا همان واسطه نیازی ندارد و امور مالی بصورت فرد به فرد انجام می‌شود. دیگر شما برای انتقال پول خود هیچ مانع یا عامل کنترلی ندارید.

ویژگی های بیت کوین- Bitcoin

1- غیر متمرکز بودن بیت کوین

تمرکز یعنی وجود هرگونه محدودیت و سیاست که توسط نهادها, سازمان‌ها, دولتها و افراد به یک امر تحمیل شود. در اقتصاد این عوامل باعث مشکلاتی چون تورم, رشد غیر متعارف نقدینگی, کاهش ارزش پول و غیره می‌شوند.

اما بیت با تمرکز زدایی, قدرت نهادهایی مثل بانک را در بین افراد شبکه خود تقسیم می‌کند. تولید و توزیع پول قدرتی است که بیت از نهادها به مردم واگذار کرده است.

در این حال هیچ حاکم و ناظری بر عملکرد مالی افراد نیست و افراد آزادانه می‌توانند امور مالی خود را انجام دهند. البته این قابلت برای سوء استفاده کنندگان شرایط مناسبی را فراهم کرده است.

2- تراکنشهای بیت کوین

انجام هر تراکنش در شبکه بیت کوین نیمه ناشناس, البته شفاف است . برای انتقال و ذخیره بیت به کیف پول دیجیتال نیاز است. کیف پول و آدرس آن برای مبادلات استفاده می‌شود اما چطور؟ افراد برای انتقال بیت از محل نگهداری آن(کیف پول دیجیتال) از همین آدرس استفاده می‌کنند. داشتن کیف پول های متعدد و ادرس های مختلف امکان پذیر است.

منظور از نیمه ناشناس بودن در انجام مبادلات این است که فقط آدرس فرستنده, گیرنده و مقدار جابجا شده مشخص است. اما این آدرس دربردارنده اطلاعات هویتی افراد نیست و مشخص نخواهد شد که فلان آدرس متعلق به چه شخصی است.

تفاوت با سیستم های مالی سنتی همین است که شما نیازی به افتتاح یا داشتن حساب و دراختیار گذاشتن اطلاعات فردی به نهادی ندارید.

نکته مهم دیگر برگشت نا‌پذیری تراکنش‌ها است. به علت عدم وجود حاکمیت در شبکه و ثبت توزیع شده اطلاعات جابجایی‌ها, امکان تغییر در تراکنش انجام شده نیست. در صورت اشتباه در ثبت آدرس مقصد تغییر تراکنش یا برگشت آن وجود ندارد و شما عملا دارایی خود را از دست داده‌اید.

3- محدویت عرضه بیت کوین

تولید بیش از اندازه پول توسط بانک‌ها برای حل مشکلات مالی, معضلاتی مثل تورم و کاهش ارزش پول را به همراه دارد. بیت کوین با اعمال محدودیت در میزان عرضه از این مشکل جلوگیری کرده است. همچنین این ویژگی امکان جعل بیت را از بین برده است.

حداکثر میزان قابل عرضه بیت کوین 21 میلیون واحد بیت است. تولید بیت جدید تحت فرایندی به نام استخراج امکان پذیر است که در ادامه به آن خواهیم پرداخت. استخراج بیت برای همه افراد امکانپذیر است.

نحوه‌ عملکرد بیت کوین چگونه است؟

برای درک بهتر نحوه‌ عملکرد بیت کوین باید فناوری بلاک‌چین بشناسید زیرا این ارز دیجیتال بر بستر بلاک‌چین بنا نهاده شده.

• برای پی بردن به نحوه‌ی کار ارز دیجیتال باید به مفاهیم کار و پاداش اشاره کرد یعنی برای به دست آوردن پول باید کاری انجام شود. اساس کار ارز دیجیتال رمزنگاری است. در پی حل مسائل پیچیده ریاضی در شبکه یک واحد جدید بیت تولید می‌شود. اما حل این مسائل کار آسان نیست و توان پردازشی بالایی نیاز است. به این روش در اصطلاح گواه اثبات کار گویند.
• بنابراین افراد با توان پردازشی خود به حل مسائل پرداخته و ارز شبکه را به عنوان پاداش دریافت می‌کنند.
• حال برای انجام تراکنشی در شبکه باید بیت را از آدرس خود به آدرس گیرنده ارسال کرد. اطلاعات تراکنشهای بیت به صورت توزیع شده بین همه‌ی اعضای شبکه ذخیره می‌شود.
• انجام تراکنش در شبکه منوط به تایید همه‌ی اعضای شبکه است(غیر متمرکز) اما از آنجا که با گسترش شبکه امکان این امر برای همه نیست, اینکار به اعضای خاصی از شبکه سپرده شده است. این اعضای تایید کننده ضامن عوامل تاثیرگذار در پذیرش بیت کوین حفظ امنیت شبکه نیز هستند.
• تایید کنندگان برای انجام تراکنشها باید توان خود را صرف کنند که در ازای این کار کارمزد خود را از تراکنش کم می‌کنند.
• تولید یک واحد جدید بیت کوین طی عملیات ماین (استخراج) انجام می‌شود. به استخراج کنندگان ماینر گفته می‌شود.
• ماینرها با حل معادلات پیچیده ریاضی شبکه, طی روندی که گواه اثبات کار (PoW) نام دارد فعالیت می‌کنند و به ازای این توان پردازشی ارز شبکه را پاداش (Reward) می‌گیرند.
• برای انجام تراکنشها ابتدا باید فرستنده در شبکه و از کیف پول دیجیتال خود اقدام به ارسال بیت کند. این تراکنشها در محلی(ممپول - Mempool) برای ثبت در بلاک توسط ماینرها منتظر می‌مانند. هر بلاک ظرفیت محدود برای ثبت تراکنشها دارد. بعد از تکمیل ظرفیت هر بلاک و تایید اعضای شبکه این بلاک جدید به بلاک‌چین اضافه می‌شود.
• ماینرها باید تراکنشها را کنارهم قرار داده و طی فرایند رمزنگاری توابع هش آنها را ذخیره کنند.

استخراج بیت کوین چگونه است؟

به لحظ فنی تکمیل ظرفیت یک بلاک‌ و اضافه کردن آن به بلاک‌چین، استخراج بیت کوین نام دارد. بنابراین ماینرها با ثبت و تایید تراکنشها به تولید واحدهای جدید پرداخته و آنها را در بازار عرضه می‌کنند.

در ابتدا (سال عوامل تاثیرگذار در پذیرش بیت کوین ۲۰۰۹) پاداش ماینرها در قبال استخراج بیت کوین به ازای هر بلاک, ۵۰ بیت کوین بوده است. این مقدار هر چهار سال یک بار بعد از استخراج هر ۲۱۰.۰۰۰ بلاک طی پدیده‌ای به نام هاوینگ (Halving)‌ نصف می‌شود.

اخیرا سومین هاوینگ بیت کوین در سال ۲۰۲۰ رخ داده است و پاداش استخراج بیت کوین اکنون, ۶.۲۵ بیت به ازای هر بلاک است. نکته‌ای که حائز اهمیت است پایان میزان عرضه بیت در سال ۲۱۴۰ است و بعد از آن ماینرها فقط به تایید تراکنشها مشغول خواهند بود.

هک کیف پول بیت کوین

با روی کار آمدن بیت کوین سوالات متعددی نیز پیش آمده. یکی از مهمترین مسائل امنیت شبکه است. آیا می‌توان بیت کوین را هک کرد؟ تا به حال کیف پول‌ها و صرافی هایی مورد حمله و هک قرار گرفته اند اما تاکنون این شبکه مورد حمله و هک قرار نگرفته یعنی کسی نتوانسته یک بیت را دوبار خرج کند.

علت امنیت مالکیت بیت کوین

چرا تا کنون کسی نتوانسته یک کوین را دوبار خرج کند؟ پاسخ این سوال خیلی واضح است. اولا این کار باید با صرف هزینه زیاد برای داشتن توان پردازشی بسیار بالایی صورت پذیرد. دوما برای هک و دوبار خرج کردن بیت, فرد مهاجم نیز دچار ضرر می‌شود یعنی با هک شبکه ارزش شبکه ازبین رفته و اعضا متضرر می‌شوند پس هیچ فردی تمایل به اینکار نخواهد داشت.

اما حمله 51 درصدی یعنی فردی بتواند کنترل بیش از نصف قدرت شبکه را در دست بگیرد. با این قدرت احتمال تایید شدن تراکنش‌ها و ساختن بلاک‌ها به دست یک نفر افزایش می‌یابد. در بیت کوین قاعده بر این است که طولانی‌ترین زنجیره که بیشترین بلاک ساخته شده را دارد، به عنوان زنجیره معتبر شناخته می‌شود.

هکر با در دست داشتن کنترل تایید تراکنش‌ها و ساخت بلاک‌ها, ارز دیجیتال خود در قالب یک تراکنش و در ازای پرداخت پول، کالا یا خدمات انتقال داده و زود تر از بقیه ماینرها اقدام به ساخت بلاک می‌کند و با تایید تراکنش به هدف خود می‌رسد.

یکی از مهمترین عواملی که شبکه بیت کوین را تهدید می کند توان پردازشی بسیار بالای کامپیوترهای کوانتومی است.

نقاط ضعف بیت کوین چیست؟

1. یکی از مهم ترین ضعف های بیت کوین زمانبر بودن تراکنش ها است. بطور میانگین برای انجام تراکنش های بیت کوین ده دقیقه زمان لازم است. اما برای حل این مشکل شبکه لایتنینگ بیت کوین بوجود آمده است.
2. نکته منفی دیگر در مورد بیت کوین بالا بودن هزینه کارمزد انتقالات این شبکه است که با وجود روند کاهشی ماین و پاداش آن هزینه آن احتمالا بالاتر خواهد رفت. به همین دلیل این ارز مشهور کارکرد مالی خود را در سطح خرد از دست خواهد داد.
3. یکی دیگر از نقاط ضعف بیت کوین برخورد های مختلف و گاها مخالف دولتی و قانونی با آن است. در بعضی از کشور ها پذیرش این ارز اتفاق افتاده و به نوعی دولتها نیز از آن بهرمند شدند. اما در برخی کشورها هنوز تصمیمی گرفته نشده یا بعضا مخالفت هایی هم وجود دارد.
4. اما به لحاظ فنی باید گفت عوامل تاثیرگذار در پذیرش بیت کوین که دولت‌ها امکان ممنوعیت استفاده از این ارز را ندارند زیرا هر فردی که به اینترنت دسترسی داشته باشد فارغ از این که قانونی باشد یا نه می ‌تواند از بیت کوین استفاده کند.

آیا بیت کوین را می‌توان از بین برد؟

از نکات مهم مورد سوال این است که آیا بیت کوین را می‌توان از بین برد؟ در پاسخ باید گفت خیر.

عوامل تاثیر گذار روی قیمت بیت کوین در این هفته

بیت‌کوین (BTC) در آخر هفته جاری به رکورد تاریخی جدیدی دست یافت، اما حال باید دید که این هفته چه چیزی در انتظار آن است؟ عوامل تاثیر گذار روی قیمت بیت کوین را با هم در ادامه بررسی میکنیم:

بسته محرک اقتصادی کرونا، شامل 600 دلار پرداخت مستقیم توسط دولت آمریکا:

با آماده شدن كنگره ایالات متحده برای پذیرش لایحه 900 میلیارد دلاری بسته کمک مالی كرونا، نشانه‌ای از یارانه‌های اقتصادی در آمریکا مشخص شد.در بحبوحه اخباری مبنی بر توافق بر روی این لایحه بعد از ماه‌ها مذاکره ناموفق، ارزش دلار افزایش یافت. پیشتر پرداخت مستقیم در این لایحه وجود نداشت، اما مبلغ این کمک اقتصادی از 1200 دلار در ماه مارس به 600 دلار کاهش یافته است. به اعتقاد کارشناسان این یکی از مهمترین عوامل تاثیر گذار روی قیمت بیت کوین است.

همه در انتظار هستند که آیا این لایحه می‌تواند در روز دوشنبه رأی بیاورد یا خیر؟! در صورت تصویب این لایحه، ارزش دلار آمریکا کاهش میابد و ارزش بیت‌ کوین افزایش پیدا خواهد کرد.

جیمز تودارو (James Todaro)، تحلیل‌گر معروف بیت‌ کوین و موضوعات مرتبط با ویروس کرونا در رسانه‌های اجتماعی، در واکنش به این خبر با طعنه گفت:

“چاپ یک تریلیون دلار دیگر توسط فدرال رزرو؟! بیت‌کوین دقیقاً به همین خاطر در بحران مالی سال 2008 میلادی ابداع شد. آیا واقعاً این که بیت کوین در حال ثبت رکوردهای جدیدی است ، برای شما تعجب‌آور است؟”

مایکل ون ده پوپه (Michaël van de Poppe)، تحلیل‌گر هم با این صحبت ها موافق است، به اعتقاد او زنگ خطر در مورد اثرات بلند ‌مدت افزایش بدهی آمریکا به دلیل تأمین مالی این لایحه به صدا در آمده است:

“توافق بر روی لایحه 900 میلیارد دلاری کرونا، قدمی دیگر به سمت تضعیف دلار آمریکا است! این چاپ مداوم پول به‌ هیچ‌ عنوان پایان خوبی نخواهد داشت، همان‌طوری که در تاریخ هم خاطره سابقه خوبی نداشته. این امر تنها تلاشی برای سرپا نگه ‌داشتن سیستم ناقص مالی است. بیت‌کوین بخرید.”

رسانه‌های مهم در تناقضی جالب با ماه مارس، در حال حاضر به دریافت‌کنندگان بسته محرک اقتصادی پیشنهاد می‌کنند که با پول دریافتی از دولت بیت کوین بخرند.

نمودار ساعتی BTC/USD

جفت‌ارز BTC/USD در روز دوشنبه در حوالی سطح 24000 دلاری باقی ماند، در حالی که در روزهای گذشته به سقف 24217 دلاری دست یافته بود و بدون هیچ تست بزرگی سطح حمایتی 20،000 دلاری را حفظ کرده است.

فدرال رزرو از این به بعد به بانک‌ها اجازه می‌دهد سهام خود را بازخرید کنند:

افزایش قدرت بخش بانکی، تصمیمی از سوی فدرال رزرو بود که به 6 بانک بزرگ آمریکا امکان بازخرید سهام خود را در سال 2021 میلادی ارائه داده است.

به سبب این مجوز بازخرید سهام‌ها به ارزش 111 میلیارد دلار می‌تواند برای نخستین بار از زمان سقوط در ماه مارس مجدد از سر گرفته شود.

فدرال رزرو در مورد احتمال نتیجه منفی این اقدام آرام است، به ‌طوری که بلومبرگ به نقل از نایب‌رئیس Supervision Randal Quarles، بانک‌ها را به ‌عنوان “منشأ قدرت” در سال 2020 میلادی توصیف کرد.

به گفته او، آمار و اطلاعات فدرال رزرو تأیید می‌کنند که بانک‌های بزرگ می‌توانند حتی در صورت شرایط شدیداً منفی اقتصاد، به خانوارها و مشاغل وام اعطا کنند.به نظر می آید که بیت‌کوین از افزایش ترازنامه بانک مرکزی و افزایش بدهی فدرال رزرو و سایر مؤسسات مالی، سود می‌برد.

اگرچه جفت‌ارز BTC/USD در آخر هفته به تثبیت رسید، اما جهش شاخص دلار آمریکا (DXY) نتوانست فشار فروش قابل ‌توجهی بر آن وارد کند DXY در 18 ماه دسامبر از کف 89.7 صعود کرد تا در روز یکشنبه به 90.5 برسد و کماکان نزدیک کف‌های 3 ساله خودش در نوسان است.

نمودار 3 ماهه شاخص ارزی دلار آمریکا

تحلیل‌گران افت قیمتی تا مرز 19،500 دلار را برای بیت کوین پیش‌بینی می‌کنند:

پرایس اکشن کوتاه‌مدت بیت‌کوین بر روی یک دامنه گسترده از سقف 26،000 دلاری تا کف 19،500 دلاری را نشان میدهد.

این گفته ون ده پوپ در روز یکشنبه در تحلیل تکنیکال خودش کف‌های مختلف بیت‌کوین از اوایل ماه جاری و پیش از آن را مشخص کرد.

این کف‌ها شامل گپ‌های معاملات آتی بیت‌کوین( CME) هستند که اندازه دو گپ از آن‌ها بیش از 1000 دلار است و هنوز پر نشدند و پتانسیل پایین کشیدن بیت‌کوین تا سطح 16900 دلاری را دارند.

او در توییتر نوشت:

“در تایم ‌فریم‌های کوتاه، باید برخی چیزهای مهم را زیر نظر داشته باشیم. ما در روزهای گذشته، سقف بالاتررا شاهد بودیم. با این حال، در کل “حجم معاملات کمتری برای واگرایی نزولی” احتمالی وجود دارد.”

او در ادامه گفت که: “سطح حمایت 22،800 دلاری در این هفته باید حفظ شود تا حرکت صعودی دیگری آغاز گردد، اما ممکن است به ‌زودی یک دوره تثبیت قیمت را داشته باشیم.”

اودر مورد جفت‌ارز ETH/BTC بیان داشت:

“این تغییرات به احتمال زیاد میتواند، منجر به یک حرکت احتمالی قدرتمند در ETH/BTC شود.”

عدم واکنش بیت‌کوین به توئیت‌های ایلان ماسک:

توئیت ایلان ماسک (Elon Musk) که حتی رسانه‌های بزرگ همگی آن را پوشش دادند، تأثیری بر قیمت بیت‌کوین نداشت.

ایلان ماسک، مدیرعامل تسلا، در مورد ارسال تراکنش‌های بزرگ به وسیله بیت‌کوین توییت هایی کرد،و یا مدیرعامل شرکت MicroStrategy، مایکل سیلور (Michael Saylor) او هم در این هفته صحبت هایی داشت که مورد توجه رسانه ها قرار گرفت.

“ایلان ماسک پس از آنکه بیت‌کوین را «کلمه امن» خود خواند ( این حرف در تضاد با توئیت دیگر او در اوایل امسال است که گفته بود بیت‌کوین کلمه امن او نیست) به فالوورهای خودش گفت که بیت‌کوین تقریباً هم‌ تراز پول فیات است.”

با وجود طعنه‌آمیز بودن توئیت های ایلان ماسک، او توانست مخاطبان گسترده‌ای که مشتاق اظهارات صعودی در مورد بیت‌کوین بودند را به وجد آورد. پیتر شیف (Peter Schiff) نیز به این هیجانات ناشی از توییت ایلان ماسک پیوست.

“به نظر می‌رسد ایلان ماسک در مورد خرید بیت‌کوین توسط سهامداران تسلا فقط داشته شوخی می‌کرد. بنابراین لازم نیست طرفداران بیت‌کوین را متقاعد کنیم که سخنان مدیرعامل تسلا سیگنالی برای خرید نبوده است. اما من هنوز هم مایلم در مورد تقابل بیت‌کوین و طلا با مایکل سیلور مناظره کنم.”

خرید خارج از صرافی به معنای احتمال ادامه رالی صعودی بیت‌کوین است:

اطلاعات و آمارها نشان میدهند، علی‌رغم انتظار برای اصلاح قیمت، سرمایه‌گذاران بیت‌کوین در هفته گذشته محتاط بودند.

طبق تحلیل های سرویس مانیتورینگ CryptoQuant، جریان خروجی از صرافی‌ها درمدت هفته گذشته ادامه داشته و بیت‌کوین به ‌طور فزاینده‌ای از پلتفرم‌های معاملاتی خارج و به کیف ‌پول‌های شخصی ارسال شده است.

موجودی کل صرافی‌ها در روز دوشنبه هفته قبل در کمترین حد خود بود، این نشانه آن است که برخلاف رکورد پیشین در سال 2017 میلادی، بیت‌کوین 24000 دلاری نتیجه نوسان‌گیری تریدرها نیست.

نمودار سه‌ساله موجودی BTC در صرافی‌ها

کی یانگ جو (Ki Young Ju)، مدیرعامل CryptoQuant، در هفته گذشته گفت که افزایش جریان خروجی بیت‌کوین از صرافی Coinbase Pro به خاطر خریدهای بزرگ سازمانی با استفاده از معاملات OTC (خارج از صرافی) بوده است. در صورت ادامه این وضعیت، رالی صعودی بیت‌کوین با مانع جدی ای رو به رو نمیشود.

او در توییت بعدی خودش نوشت:

“نتیجه‌گیری: تا زمانی كه اندیکاتورهای OTC مرتباً خریدهای سازمانی را به ما نشان می‌دهند، این رالی صعودی متوقف نمیشود.”

عوامل تاثیر گذار روی قیمت بیت کوین بسیار بیشتر از این موارد میتواند باشد، شاید در این هفته توییت دیگری توسط سرمایه داری منتشر شد و بازار را مجدد تحت تاثیر قرار داد، شاید شرکت بزرگی مجددا سرمایه گذاری کرد و… ولی به هر حال تا به اینجا همه چیز نشان دهنده روند صعودی بیت کوین است