توکنیزه کردن و ایجاد دارایی مشتقه

«در حال حاضر، همانطور که می‌بینیم بانک‌های مرکزی به سمت CBDC رفته‌اند تا با فضای نوین بلاکچین همگام شوند و همچنین بازارهای سرمایه به سمت توکنایز کردن خود در حرکتند. توکن‌های بهادار مبحثی نوین و بسیار اثرگذاری است و باید بگویم ما در ایران به آن بسیار احتیاج داریم، چرا که متاسفانه به علت توکنیزه کردن و ایجاد دارایی مشتقه نبود ارتباط با بازارهای بین‌المللی بازار سرمایه نتوانسته از ورود سرمایه‌گذاران خارجی استفاده کند.»

خبرهای فوری ارز دیجیتال🚀

یک نهنگ مقدار زیادی توکن شیبا اینو را در ساعات گذشته خریداری کرده است. این خرید کمک می‌کند شیبا اینو جایگاه خود را به‌عنوان بزرگ‌‎ترین دارایی در میان نهنگ‌های شبکه اتریوم حفظ کند. احتمالاً این خرید باعث شده است که قیمت شیبا اینو در ساعات اخیر ۳ درصد افزایش یابد و ارزش کل بازار آن به ۱.۲ میلیارد دلار برسد. / منبع

مونا بزرگی

Moderator

امکان انجام معاملات آپشن به صرافی بای بیت اضافه خواهد شد

صرافی بای‌‌‌‌‌‎بیت که یکی از بزرگترین بازارهای معاملات مشتقه ارزهای دیجیتال محسوب می‌شود، قصد دارد معاملات قراردادهای اختیار معامله (Options) را به پلتفرم خود اضافه کند. تسویه معاملات در بازار آپشن بای بیت با استفاده از ارز دیجیتال باثبات یو‌اس‌دی کوین (USDC) انجام خواهد شد. گفتنی است که بای‌‌‌‌‌‎بیت کاربران کانادا،‌ چین، آمریکا، سنگاپور و کره شمالی را از استفاده از این بخش از صرافی منع کرده است. / منبع

مونا بزرگی

Moderator

راه‌اندازی محصول قابل‌معامله در بورس ترکیبی بیت کوین و طلا در بورس سوئیس

شرکت عرضه‌کننده محصولات قابل‌معامله در بورس ارزهای دیجیتال ۲۱ شیرز (21Shares) روز چهارشنبه از راه‌اندازی یک محصول ترکیبی قابل معامله در بورس طلا و بیت کوین با نام بایت تری بولد ای‌تی‌‌پی (ByteTree BOLD ETP) خبر داد. این محصول از بهای بیت کوین و طلا پیروی می‌کند توکنیزه کردن و ایجاد دارایی مشتقه و در بازار بورس سیکس سوئیس (SIX Swiss Exchange) عرضه شده است. / منبع

مونا بزرگی

Moderator

‏ETF بیت کوین پرپس کانادا ۴۴ میلیون دلار بیت کوین خریداری کرد

داده‌های پلتفرم تحلیلی کوین گلس (Coinglass) حاکی از آن است که ETF پرپس (Purpose) بیت کوین کانادا ۱,۱۳۲ واحد بیت کوین به دارایی‌های خود اضافه کرده است. علیرغم ترس حاکم بر بازار به دلیل احتمال ادامه‌دار بودن فروش گسترده، اقدام ETF پرپس حاکی از افزایش تقاضای سازمان‌ها برای خرید بیت کوین است. گفتنی است که در تاریخ ۲۸ مارس (۸ فروردین) هنگامی که بیت کوین بالای ۴۸,۰۰۰ دلار معامله می‌شد، پرپس شروع به فروش بیت کوین‌های خود کرد. درواقع این اولین بار از اواخر ماه مارس است که موجودی این صندوق افزایش می‌یابد. / منبع

مونا بزرگی

Moderator

اینتو دِ بلاک: اتریوم احتمالاً به کف قیمتی خود رسیده است

بر اساس داده‌های جدید پلتفرم تحلیلی اینتو دِ بلاک (IntoTheBlock)، اتریوم احتمالاً به کف قیمتی خود رسیده است. طبق شاخص نرخ سوددهی این پلتفرم، حدود ۷۰ درصد سرمایه‌گذاران اتریوم در سود هستند که نرخ بالایی محسوب می‌شود. معمولاً در مقایسه عملکرد قیمت با نرخ‌های سوددهی مختلف می‌توان کف قیمتی را مشخص کرد. اغلب نرخ سوددهی حوالی ۹۰، ۷۰ و ۵۰ درصد تثبیت می‌شود و هر چیزی پایین‌تر از این اعداد به‌طور نامنظم حرکت خواهد کرد. / منبع

مونا بزرگی

Moderator

سایز بلاک‌های شبکه کاردانو ۱۰ درصد افزایش می‌یابد

طبق گفته توسعه‌دهندگان کاردانو، به‌روزرسانی جدیدی که در شبکه این ارز دیجیتال انجام می‌شود، سایز بلاک‌های کاردانو را ۱۰ درصد افزایش خواهد. سایز بلاک‌های شبکه کاردانو از ۸۰ کیلوبایت فعلیش به ۸۸ کیلوبایت افزایش می‌یابد و پس از آن می‌توان تراکنش‌های بیشتری را در هر بلاک گنجاند. افزایش تعداد تراکنش‌ها در هر بلاک به معنی بیشترشدن ظرفیت کلی شبکه و کاهش زمان انجام تراکنش‌‌هاست. به گفته توسعه‌دهندگان کاردانو، افزایش ۱۰ درصدی سایز هر بلاک به افزایش توان عملیاتی و مقیاس‌پذیری این بلاک چین کمک خواهد کرد. / منبع

مونا بزرگی

Moderator

پاناما به دنبال تنظیم مقررات ارزهای دیجیتال است

مجلس ملی پاناما نخستین گام در جهت تنظیم مقررات بخش ارزهای دیجیتال در این کشور را برداشته است. مجلس پاناما در حال پیشبرد یک پروژه تحت عنوان «قانونی که تجاری‌سازی و استفاده از دارایی‌های دیجیتال، صدور ارزش دیجیتال، توکنیزه کردن فلزات گران‌بها و سایر کالاها، سیستم‌های پرداخت و سایر مقررات را تنظیم می‌کند» برای قانون‌گذاری ارزهای دیجیتال است. پیشنهاد اولیه این مقررات جدید در مجلس به تصویب رسیده است و حالا باید منتظر مراحل بعدی بررسی و تصویب نهایی این قانون بود.
این قانون پیشنهادی شامل تعاریف و مفاهیمی در مورد ارزهای دیجیتال، فناوری بلاک چین و اجرای این ابزارهای غیرمتمرکز برای ساده‌تر شدن امور دولتی است. گفتنی است که مهم‌ترین بخش این قانون، گنجانده شدن یک پروژه احراز هویت مبتنی بر بلاک چین برای دیجیتالی کردن این وظیفه دولت پاناما است. / منبع

مونا بزرگی

Moderator

آرژانتین خواهان ایجاد سیستمی جهانی برای مقابله با فرار مالیاتی از طریق ارزهای دیجیتال است

آژانس ملی مالیاتی آرژانتین (AFIP) اعلام کرده است که از ایجاد یک سیستم متمرکز که به‌عنوان ریجستری برای دارندگان ارزهای دیجیتال عمل کند، حمایت خواهد کرد. بر اساس اظهارات مرسدس مارکو دل پونت، رئیس آژانس ملی مالیاتی آرژانتین، این امر باعث می‌شود تا آژانس‌های مالیاتی در سراسر جهان امکان جلوگیری از فرار مالیاتی را داشته باشند. او می‌گوید: «لازم است که پول الکترونیک، ارزهای دیجیتال و دیگر دارایی‌های دیجیتال در مکانیسم‌های تبادل اطلاعات بین‌المللی گنجانده شوند تا از تبدیل‌شدن آنها به ابزاری برای تسهیل فرار مالیاتی جلوگیری شود.»
گفتنی است که این سازمان، قبلاً از اطلاعات مالی حساب‌های بانکی خارج از کشور شهروندان آرژانتینی برای جمع‌آوری مالیات از آنها استفاده کرده و مارکو دل پونت، با اشاره به این تجربه سازمان خود توضیح داد که با استفاده از تبادل اطلاعات با سایر کشورها، این آژانس اطلاعاتی توانسته به بخش مهمی از وجوه کاربران آرژانتینی دست پیدا کند. / منبع

گردآورنده اخبار

گردآورنده اخبار بلاک‌چیر به شما این امکان را می‌دهد که تمامی اخبار مربوط به رمزارزها را یکجا ببینید.

گردآورنده اخبار، خبرهای مربوطه را در 11 زبان مختلف از بیش از 100 رسانه بزرگ خبری نمایش می‌دهد. مشترک کانال تلگرام ما شوید تا به آخرین اطلاعات رمزارزها و بلاک‌چین دسترسی پیدا کنید.

پس از انتشار همه توکنیزه کردن و ایجاد دارایی مشتقه شایعات پیرامون صرافی‌های رمزارزی بایننس و FTX، مدیرعامل بایننس، چانگ‌پنگ ژائو، تأیید کرد که در تلاش . . .

سال ۲۰۲۲ رو به پایان است و چیزی به آغاز سال ۲۰۲۳ نمانده است. با این حال، بازار همچنان در . . .

ارزدیجیتال تراست ولت توکن (Trust Wallet Token) با 8.88% سود، برترین ارز 24 ساعت اخیر شد. به گزارش سایت کوین . . .

قیمت بیت کوین در ساعات پایانی سه شنبه 17 آبان، به طور ناگهانی به زیر 17.000 دلار سقوط کرد و . . .

بیت کوین (BTC) در سال ۲۰۰۹ میلادی به دلیل بی‌اعتمادی به سیستم مالی سنتی و کنترل متمرکز پول راه‌اندازی شد. . . .

باتوجه به داده‌های سایت کوین مارکت کپ، ارز دیجیتال وی چین (vechain) با رشدی 7.31 درصدی در صدر برترین‌های بازار . . .

انتقال اخیر بیش از ۵۰۰ میلیون دلار توکن (FTT) صرافی FTX به بایننس، شک و تردیدهای زیادی را در مورد . . .

مدتی است که نام پروژه Dogechain بین طرفداران میم کوین‌ها، مخصوصا هواداران ایلان ماسک و دوج کوین سروصدا به‌پا کرده . . .

زمستان اخیر ارزهای دیجیتال منجر به ایجاد بحران نقدینگی برای برخی از شرکت‌های بزرگ این صنعت شد. شرکت‌هایی مانند تری . . .

داده‌ها حاکی از آن است که ارز دیجیتال پالیگان (MATIC) رشدی 4 درصدی داشته و در صدر برترین‌های بازار نشسته . . .

شبکه جهانی وب از زمانی که برای اولین بار تحت عنوان وب ۱ در دسترس عموم قرار گرفت، تغییرات زیادی . . .

مرورگر وب ۳ یکی از جدیدترین پدیده‌ها در حوزه اینترنت غیرمتمرکز و بلاکچین است. اگر بخواهیم تعریف ساده‌‌ای از مرورگر . . .

دوج کوین (DOGE) و شیبا اینو (SHIB)، دو ارز دیجیتال مورد علاقه ایلان ماسک، از نظر دسترسی به بازار و . . .

هنگام صحبت در مورد توکن‌های غیرقابل تعویض، معمولاً هنر، کلکسیون‌ها و بازی‌های ارز دیجیتال به ذهنمان خطور می‌کند. علاوه بر . . .

باتوجه به بازار ارزهای دیجیتال، ارز ایپ کوین (ApeCoin) پرسودترین ارز شد. این ارز دیجیتال در 24 ساعت اخیر 5.92% . . .

تحلیل تکنیکال ارزدیجیتال اتریوم در تایم‌فریم ۱ ساعته این رمزارز شاهد شکل‌گیری کف‌های بالاتری نسبت به یکدیگر هستیم که نشان‌دهنده . . .

در سال گذشته، تیم توسعه‌دهنده ارز دیجیتال پالیگان (MATIC) بر روی افزایش لیست شرکای خود متمرکز بوده است. از جمله . . .

با توجه به بازار ارزهای دیجیتال و داده‌های سایت کوین مارکت کپ، ارز دیجیتال اکسی اینفینیتی (Axie Infinity) پرسودترین ارز . . .

تحلیل تکنیکال بیت‌کوین در تایم‌فریم ۴H همانطور که در تصویر مشاهده می‌شود قیمت چندین بار به نواحی ۱۸۰۰۰ تا ۱۸۵۰۰ . . .

تحلیل تکنیکال بیت‌کوین در تایم‌فریم ۴H همانطور که در تصویر مشاهده می‌شود قیمت چندین بار به نواحی ۱۸۰۰۰ تا ۱۸۵۰۰ . . .

رقابت بین بلاک‌چین‌های قرارداد هوشمند همچنان ادامه دارد. ایجاد برنامه‌های غیرمتمرکز یکی از موضوعات داغ مربوط به این بلاک‌چین‌ها است. . . .

همانطور که در قسمت قبلی اشاره کردیم، برای اینکه بتوانید در BSCstarter IDO شرکت کنید، به هر دو توکن BNB . . .

شبکه BSCstarter یک لانچ‌پد انحصاری برای پروژه‌های ارز‌های دیجیتالی است که بر روی زنجیره هوشمند بایننس (BSC) ساخته شده است. . . .

شبکه BSCstarter یک لانچ‌پد انحصاری برای پروژه‌های ارز‌های دیجیتالی است که بر روی زنجیره هوشمند بایننس (BSC) ساخته شده است. . . .

با شروع ماه نوامبر، تحلیلگران در حال بررسی و تشریح تحرکات عمده بازار ارزهای دیجیتال در ماه اکتبر هستند. به . . .

به گزارش سایت کوین مارکت کپ، ارز دیجیتال تون کوین (toncoin) با رشدی 9.19 درصدی در صدر برترین‌های بازار قرار . . .

معاملات فیوچرز فرصتی مناسب برای کسب سودهای چشمگیر و ناگهانی است اما به همان میزان بستری خطرناک و جاده‌ای لغزنده . . .

جامعه شیبا اینو (SHIB) برای یک رالی صعودی عظیم آماده می‌شود؛ زیرا تیم توسعه‌دهنده این میم کوین محبوب قصد دارد . . .

اگر می‌خواهید یک معامله‌گر حرفه‌ای شوید باید یک برنامه منظم یا همان ژورنال معاملاتی برای فعالیت‌، در بازارهای مالی داشته . . .

روز گذشته، صرافی ارز دیجیتال کوین بیس (Coinbase) جامعه ریپل (XRP) را شگفت‌زده کرد. طبق گزارش‌ها، این صرافی بزرگ مستقر . . .

شکل‌گیری یک الگوی معاملاتی صعودی در نمودار اتریوم/بیت کوین (ETH/BTC) نشان می‌دهد که این جفت ارز ممکن است در آستانه . . .

پس از خرید توییتر توسط ایلان ماسک در هفته گذشته، این میلیاردر معروف برای اولین بار در مورد دوج کوین . . .

به گزارش روابط عمومی بانک مرکزی، پیش‌نویس سند ریال دیجیتال به منظور تنویر افکار عمومی و تبیین سیاست‌های بانک مرکزی . . .

تحلیلگری که پایان بازار صعودی بیت کوین (BTC) در سال گذشته را به درستی پیش‌‌‌بینی کرده بود، اکنون رشد قابل‌توجهی . . .

تیم توسعه‌دهنده بیبی دوج با انتشار توییتی جدید اعلام کرد که هشت پروژه ارز دیجیتال در حال آماده شدن برای . . .

به گفته سوتلانا مارتینوا (Svetlana Martynova)، هماهنگ‌کننده مقابله با تامین مالی تروریسم در سازمان ملل متحد، گروه‌های تروریستی که از . . .

ارز دیجیتال BNB که قبلاً تحت عنوان بایننس کوین شناخته می‌شد، با افزایش هیجان کاربران نسبت به نقش این ارز . . .

مطالعات جدید نشان می‌دهد بیش از نیمی از جمعیت جهان به طور متوسط روزانه ۲ ساعت و نیم از پلتفرم‌های . . .

پیتر برانت (Peter Brandt)، معامله‌گر کهنه‌کار، تحلیل خود از روند قیمت دوج کوین (DOGE) را روز گذشته به اشتراک گذاشت. . . .

ارز دیجیتال چیلیز (chiliz) با 15.54% افزایش قیمت، پرسودترین ارز 24 ساعت اخیر شد. بنابر داده‌های سایت کوین مارکت کپ، . . .

معاملات اهرم دار به زبان ساده

اگر شما هم این روزها اسم “معاملات اهرم دار” را زیاد شنیده‌اید، اما با آن آشنایی ندارید، با ما در این پست آموزشی همراه باشید تا به زبان ساده به شرح آن بپردازیم.

برای سرمایه گذاران، اهرم در معاملات کریپتو “نقطه ثابت” است. با یک اهرم می توانید هر چیزی را بلند کنید، مشروط بر اینکه نقطه به اندازه کافی محکم باشد.

وام مسکن را به عنوان مثال در نظر بگیرید: برای یک خانه 1 میلیون دلاری، خریدار 100.000 دلار پیش پرداخت می کند و 900.000 دلار از بانک وام می گیرد و برای وام های بانکی سود می پردازد.

به طور مشابه، شرکتی با سرمایه ناکافی ممکن است از سرمایه قرض گرفته شده برای تولید استفاده کند تا بازدهی خود را افزایش دهد. با این حال، خطراتی نیز ممکن است به همراه داشته باشد برای مثال در صورتی که کسب‌وکار به خوبی توکنیزه کردن و ایجاد دارایی مشتقه برنامه‌ریزی شده عمل نکند، شرکت در نهایت بدهی بیشتری نسبت به دارایی‌ها خواهد داشت.

به بیان ساده، معاملات اهرم دار به معنای استفاده از یک اهرم، مثل بدهی (سرمایه استقراضی) برای انجام تجارت است. اهرم را می توان با استقراض دستوری تحقق بخشید.

چه زمانی از معاملات اهرم دار استفاده می‌کنیم؟

به همین ترتیب، در بازار سهام، زمانی که پول کافی برای خرید 50.000 دلار سهام ندارید، استفاده از اهرم می‌تواند یک گزینه عملی به ما ارائه دهد.

فرض کنید می خواهیم سهام A را با حداقل اندازه 500 دلار بخریم، اما فقط 100 دلار داریم. چه کار باید بکنیم؟

می توانیم از اهرم استفاده کنیم.

مثال 1:

اهرم 5X: به معنای(500$=100$ 5x) بنابراین، تنها با ۱۰۰ دلار می‌توانیم ۵۰۰ دلار سهام بخریم.

اهرم 10X: به معنای(1000$=100$ 10x) بنابراین، ما می توانیم تنها با 100 دلار سهام 1000 دلاری بخریم.

ممکن است برای شما پیش آمده باشد که می توانید از اهرم بالاتری برای خرید همان سهام با سرمایه کمتر استفاده کنید.

مثال 2:

100 دلار با اهرم 10 برابری: (1000$=100$ 10x)

50 دلار با اهرم 20 برابری: (1000$=50$ 20x)

کارمزد معامله و سود پرداختی/دریافتی با مبلغ واقعی در معاملات قرارداد مشتقه تعیین می شود. از آنجایی که به هر حال 1000 دلار معامله می کنیم، همان کارمزد و بهره را می پردازیم.

چرا از اهرم بالاتر استفاده نمی کنیم و حاشیه کمتری پرداخت نمی کنیم؟ اگر قیمت سهام A همانطور که انتظار داشتید بالا رفت، به شما تبریک می‌گوییم! معامله خوبی کردید! با این حال، اگر قیمت در غیر این صورت کاهش یابد، اهرم بالا همراه با تسریع انحلال است. انحلال به این معنی است که تمام پول حساب شما از بین خواهد رفت.

اگر از اهرم در معاملات استفاده نمی شود، حتی زمانی که قیمت سهم از 100 دلار به 1 دلار کاهش می یابد، همچنان می توانید با فروش سهام، 1 دلار خود را پس بگیرید یا به نگهداری آن ادامه دهید.

در معاملات اهرمی، زمانی که مارجین موقعیت شما به آستانه حاشیه نگهداری کاهش می یابد، مارجین فراخوان دریافت می کنید یا نقد می شوید.

برای اینکه بتوانید جلوی از دست رفتن پول خود را بگیرید، می توانید از اهرم کمتری استفاده کنید. از مثال دوم می‌توانیم ببینیم که هر چه اهرم کمتر باشد.

تفاوت بین معاملات اهرم دار و بدون اهرم چیست؟

فرض کنید 8000 دلار داریم و آخرین قیمت معامله شده بیت کوین 8000 دلار است.

اگر روند صعودی باشد: قیمت بیت کوین در روز بعد به 8050 دلار می رسد. ما دو گزینه داریم:

در معاملات بدون اهرم: خرید 1 واحد بیت کوین به قیمت 8000 دلار و با فروش آن به قیمت 8050 دلار، به مبلغ 50 دلار سود ببرید.

در معاملات اهرم دار: قراردادی به ارزش 80.000 دلار به قیمت 8000 دلار انجام دهید. و آنها را به قیمت 8050 دلار بفروشید. همانطور که ما با اهرم 10 برابری معامله می کنیم، سودها 10 برابر، یعنی 500 دلار افزایش می یابد.

نزولی: قیمت بیت کوین در روز بعد به 7950 دلار کاهش می یابد. ما دو گزینه داریم:

در معاملات بدون اهرم: خرید 1 واحد بیت کوین به قیمت 8000 دلار. و با فروش آن به قیمت 7950 دلار 50 دلار از دست بدهید.

در معاملات اهرم دار: قراردادی به ارزش 80.000 دلار به قیمت 8000 دلار انجام دهید. و آنها را به قیمت 7950 دلار بفروشید. همانطور که ما با اهرم 10 برابری معامله می کنیم، ضررها 10 برابر، یعنی 500 دلار افزایش می یابد.

از مثال بالا می بینیم که اهرم سود و زیان را 10 برابر افزایش می دهد.

سخن آخر

بنابراین، اهرم یک شمشیر دو لبه است، در حالی که سرمایه شما افزایش می یابد، ریسک شما نیز افزایش می یابد. اگر بازار همانطور که انتظار می رود حرکت کند، استفاده از اهرم می تواند رضایت بخش باشد، اما اگر اینطور نباشد، عکس آن نیز صادق است!

نکته مهم: این مقاله فقط برای مقاصد آموزشی در نظر گرفته شده است و قصد ارائه هیچگونه توصیه مالی و سرمایه گذاری نداشته است. تیم کریپتوفارس مسئولیت هیچ یک از تصمیمات سرمایه گذاری شما را بر عهده نمی گیرد. لطفا قبل از معامله با مشاوران حرفه ای مشورت کنید.

راستی! برای دریافت مطالب جدید در کانال تلگرام یا پیج اینستاگرام عضو شوید.

امضای تفاهم‌نامه مشترک مزدکس و کارگزاری مبین سرمایه جهت توسعه بازار توکن‌های بهادار

با توافق‌های صورت گرفته طی رویدادی مشترک در روز چهارشنبه ۹ شهریور ماه، تفاهم‌نامه همکاری بین مجموعه مزدکس و کارگزاری مبین سرمایه امضا شد.

آقای مهندس قاسمی، مؤسس و مدیرعامل شرکت توسعه فناوری مزدک، که با نام تجاری مزدکس شناخته می‌شود نیز به عنوان یکی از فعالین این حوزه معتقد است، ترندهای جهانی در بازارهای مالی به سمت توکنایز کردن پیش می‌روند و از بستر بلاکچین برای ارتباط گسترده‌تر بدون محدودیت‌های زمانی و مکانی برای جذب سرمایه‌گذاران استفاده می‌کنند.

آقای قاسمی معتقد است:

«در حال حاضر، همانطور که می‌بینیم بانک‌های مرکزی به سمت CBDC رفته‌اند تا با فضای نوین بلاکچین همگام شوند و همچنین بازارهای سرمایه به سمت توکنایز کردن خود در حرکتند. توکن‌های بهادار مبحثی نوین و بسیار اثرگذاری است و باید بگویم ما در ایران به آن بسیار احتیاج داریم، چرا که متاسفانه به علت نبود ارتباط با بازارهای بین‌المللی بازار سرمایه نتوانسته از ورود سرمایه‌گذاران خارجی استفاده کند.»

پیرو فعالیت مزدکس در بحث توکن‌های بهادار وی بیان کرد:

«با بررسی‌هایی که در دو سال گذشته در شرکت مزدکس انجام دادیم توانستیم در ابتدا زیرساخت‌های مورد نیاز این تفاهم‌نامه را در پلتفرم مزدکس فراهم و همچنین نظر مثبت رگولاتور را در خصوص توکنیزه‌کردن دارایی‌های بازار سرمایه جلب کنیم. در صورت استفاده از بلاکچین در بازار سرمایه می‌توانیم سرمایه‌گذاران خارجی را بدون دردسر ارتباط با شبکه پولی سنتی، به بازار سرمایه ایران جذب کنیم. ما در این مدت جلسات بسیاری را با مدیران و اعضای محترم هیئت مدیره سازمان داشتیم، خوشبختانه با دیدگاهی باز در حال همکاری هستند و با مساعدت ایشان این امر در حال رخ دادن است.

ما در حال حاضر در سندباکس بازار سرمایه هستیم و به‌محض دریافت مجوز اولین برنامه‌های خود را برای ورود به بازار سرمایه اجرایی می‌کنیم. اکنون روی پلتفرم مزدکس مجموعه‌ای از صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس (ETF) را قرار داده‌ایم و درواقع از هر کلاس دارایی یک نمونه را به‌عنوان پایلوت برای معامله کاربران طراحی کرده‌ایم.

پیرو این همکاری با مجموعه محترم مبین سرمایه قصد داریم در دو حوزه پیش رویم، در ابتدا در موضوع آموزش و فرهنگ‌سازی کار با بلاکچین در بازار سرمایه، محتوایی را برای کاربران مبین سرمایه طراحی کرده‌ایم. در گام دوم نیز امکان معاملات ۷*۲۴ را برای کاربران مبین سرمایه فراهم کردیم که بتوانند از این ابزار نوین برای تنوع‌بخشی به سبد دارایی خود و تسریع در تبدیل کلاس‌های مختلف دارایی به یکدیگر استفاده کنند.»

آقای مهندس محمدی، مدیر عامل کارگزاری مبین سرمایه نیز به ترند بعدی معاملات اشاره کردند که به شکل توکن در بستر بلاکچین صورت می‌گیرند. به گفته ایشان:

«استفاده از بلاکچین در بازار سرمایه در دنیا در حال تبدیل‌شدن به یک روند اصلی است و معاملات بر بستر توکن رواج بیشتری پیدا می‌کند و ایران نیز از این قاعده مستثنا نیست. ما در مبین سرمایه قصد داریم به عنوان یک کارگزار، به صورت جدی با همکاری مجموعه مزدکس وارد این حوزه شویم. این کار در حال شکل‌گیری است و امیدوارم خیلی زود شاهد عملیاتی شدن آن شویم. این اولین همکاری ما در این حوزه با مجموعه مزدکس است.

ETFهای موجود در بازار امکان تبدیل شدن به توکن و معامله را خواهند داشت و در این صورت بازار به شکل آزادتر خواهد بود. علاوه بر این، باید بگویم وسعت بازار توکن‌های بهادار بسیار است و منحصر به ایران نمی‌شود، هر کسی از هر کجای جهان می‌تواند وارد این بازار شود، از فرصت‌های بازار سرمایه استفاده کند و این، نوعی ورود سرمایه است.»

آقای محمدی در انتها تاکید کردند:

«ما تصمیم داریم برای مشتریان‌مان در سامانه هوشمند مبین سرمایه این امکان را فراهم کنیم که از بستر بلاکچین و از توکن‌های مبتنی بر اوراق بهادار استفاده کنند.»

این رویداد با حضور مدیران و برخی از راهبران این دو مجموعه برگزار شد و طی آن آقایان، مهندس محمد قاسمی مدیرعامل و موسس مزدکس و مهندس محمدعلی محمدی مدیرعامل و عضو هیئت‌مدیره کارگزاری مبین سرمایه با امضای تفاهم‌نامه‎ای مشترک، همکاری دو مجموعه را در راستای توسعه بازار توکن‌های بهادار آغاز کردند. با این همکاری، سرمایه‌گذاران می‌توانند به‌صورت ۲۴ساعته در هر روز هفته، انواع مختلف دارایی‌ها را به صورت توکنیزه‌ شده از طریق بلاکچین در بازار بورس معامله کنند.

مزدکس پلتفرم معاملات دارایی‌های دیجیتال است که برای اولین بار در ایران به حوزه توکن‌های بهادار وارد شده است. این پلتفرم با فراهم کردن زیرساختی قدرتمند، بستری مناسب و حرفه‌ای را جهت معامله انواع دارایی‌ها از سهام و رمزارز تا طلا و زعفران فراهم کرده است.

کارگزاری مبین سرمایه، یکی از کارگزاران برتر در بازار سرمایه ایران است و خدماتی با کیفیت را در بورس و فرابورس، بورس کالا، بازار مشتقه، آموزش و… ارائه می‌کند.

همکاری و توافق پیش رو در راستای توسعه بازار توکن‌های بهادار (سهام دیجیتال) صورت خواهد گرفت. پیش‌بینی می‌شود با همکاری این دو مجموعه، به تقویت زیرساخت‌های فنی جهت پیاده‌سازی بهتر معاملات توکن‌های بهادار پرداخته شود و با برگزاری آموزش‌های تخصصی، دانش لازم در این حوزه افزایش پیدا کند.

در گفتگوهای صورت گرفته پیرامون این تفاهم‌نامه، طرفین بر وجود این حوزه و‌ نوآوری آن برای رشد و توسعه بازار سرمایه در ایران تاکید کردند.

آقای مهندس قاسمی، مؤسس و مدیرعامل شرکت توسعه فناوری مزدک، که با نام تجاری مزدکس شناخته می‌شود نیز به عنوان یکی از فعالین این حوزه معتقد است، ترندهای جهانی در بازارهای مالی به سمت توکنایز کردن پیش می‌روند و از بستر بلاکچین برای ارتباط گسترده‌تر بدون محدودیت‌های زمانی و مکانی برای جذب سرمایه‌گذاران استفاده می‌کنند.

آقای قاسمی معتقد است:

«در حال حاضر، همانطور که می‌بینیم بانک‌های مرکزی به سمت CBDC رفته‌اند تا با فضای نوین بلاکچین همگام شوند و همچنین بازارهای سرمایه به سمت توکنایز کردن خود در حرکتند. توکن‌های بهادار مبحثی نوین و بسیار اثرگذاری است و باید بگویم ما در ایران به آن بسیار احتیاج داریم، چرا که متاسفانه به علت نبود ارتباط با بازارهای بین‌المللی بازار سرمایه نتوانسته از ورود سرمایه‌گذاران خارجی استفاده کند.»

پیرو فعالیت مزدکس در بحث توکن‌های بهادار وی بیان کرد:

«با بررسی‌هایی که در دو سال گذشته در شرکت مزدکس انجام دادیم توانستیم در ابتدا زیرساخت‌های مورد نیاز این تفاهم‌نامه را در پلتفرم مزدکس فراهم و همچنین نظر مثبت رگولاتور را در خصوص توکنیزه‌کردن دارایی‌های بازار سرمایه جلب کنیم. در صورت استفاده از بلاکچین در بازار سرمایه می‌توانیم سرمایه‌گذاران خارجی را بدون دردسر ارتباط با شبکه پولی سنتی، به بازار سرمایه ایران جذب کنیم. ما در این مدت جلسات بسیاری را با مدیران و اعضای محترم هیئت مدیره سازمان داشتیم، خوشبختانه با دیدگاهی باز در حال همکاری هستند و با مساعدت ایشان این امر در حال رخ دادن است.

ما در حال حاضر در سندباکس بازار سرمایه هستیم و به‌محض دریافت مجوز اولین برنامه‌های خود را برای ورود به بازار سرمایه اجرایی می‌کنیم. اکنون روی پلتفرم مزدکس مجموعه‌ای از صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس (ETF) را قرار داده‌ایم و درواقع از هر کلاس دارایی یک نمونه را به‌عنوان پایلوت برای معامله کاربران طراحی کرده‌ایم.

پیرو این همکاری با مجموعه محترم مبین سرمایه قصد داریم در دو حوزه پیش رویم، در ابتدا در موضوع آموزش و فرهنگ‌سازی کار با بلاکچین در بازار سرمایه، محتوایی را برای کاربران مبین سرمایه طراحی کرده‌ایم. در گام دوم نیز امکان معاملات ۷*۲۴ را برای کاربران مبین سرمایه فراهم کردیم که بتوانند از این ابزار نوین برای تنوع‌بخشی به سبد دارایی خود و تسریع در تبدیل کلاس‌های مختلف دارایی به یکدیگر استفاده کنند.»

آقای مهندس محمدی، مدیر عامل کارگزاری مبین سرمایه نیز به ترند بعدی معاملات اشاره کردند که به شکل توکن در بستر بلاکچین صورت می‌گیرند. به گفته ایشان:

«استفاده از بلاکچین در بازار سرمایه در دنیا در حال تبدیل‌شدن به یک روند اصلی است و معاملات بر بستر توکن رواج بیشتری پیدا می‌کند و ایران نیز از این قاعده مستثنا نیست. ما در مبین سرمایه قصد داریم به عنوان یک کارگزار، به صورت جدی با همکاری مجموعه مزدکس وارد این حوزه شویم. این کار در حال شکل‌گیری است و امیدوارم خیلی زود شاهد عملیاتی شدن آن شویم. این اولین همکاری ما در این حوزه با مجموعه مزدکس است.

ETFهای موجود در بازار امکان تبدیل شدن به توکن و معامله را خواهند داشت و در این صورت بازار به شکل آزادتر خواهد بود. علاوه بر این، باید بگویم وسعت بازار توکن‌های بهادار بسیار است و منحصر به ایران نمی‌شود، هر کسی از هر کجای جهان می‌تواند وارد این بازار شود، از فرصت‌های بازار سرمایه استفاده کند و این، نوعی ورود سرمایه است.»

آقای محمدی در انتها تاکید کردند:

«ما تصمیم داریم برای مشتریان‌مان در سامانه هوشمند مبین سرمایه این امکان را فراهم کنیم که از بستر بلاکچین و از توکن‌های مبتنی بر اوراق بهادار استفاده کنند.»

توکنیزه کردن و ایجاد دارایی مشتقه

سرمایه گذاران بیت کوین در رشدهای پیش رو، ریسک خود را کاهش میدهند. به طور خاص، معامله گران با نگاهی به افزایش احتمالی نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه مارچ یا حتی احتمال تسریع اعلام آن در اواخر فوریه، به دنبال بیمه کردن معاملات خود از طریق بازار آپشن هستند.

بازار ارز دیجیتال و به طور خاص بیتکوین در حال دست و پنجه نرم کردن با تعداد زیادی از مشکلات پیش رو است، از جمله سختگیری های فدرال رزرو در ماه مارچ و همچنین افزایش ریسک احتمال درگیری های ما بین روسیه و اوکران که بازارهای مالی را تهدید میکند. این هفته در بازار مشتقه قیمت در یک بلاتکلیفی برای روشن شدن وضعیت بازارها تا ماه مارچ سپری شد. نرخ پریمیوم معاملات بازار آتی الخصوص معاملات مربوط به انتهای سال 2022 به تا مرز 6% سالانه به شدت پایین آمده است.

میزان عرضه روی شبکه به طور قابل توجهی پایدار است که نشان از آمادگی سرمایه گذاران برای گذر از هر بحران پیش روی است و برای این منظور از ابزارهای بازار مشتقه برای مدیریت ریسک خود استفاده میکنند. به طور کلی، این نشان دهنده بلوغ مداوم بازار بیت کوین است، زیرا نقدینگی افزایش پیدا میکند و در دنباله ابزارهای مدیریت ریسک جامع تری در دسترس قرار می گیرند.

در نقطه مقابل نیز، میزان موجودی اسپات فعلی و جریان ورودی دنباله دار درون شبکه نشان از ساختار سازنده پیش رو میدهد تا یک خروج بزرگ نقدینگی به واسطه ترس شدید یا ترس.

عدم قطعیت در قیمت با توجه به افزایش نرخ در ماه مارچ

با بلوغ بازار مشتقات بیتکوین و افزایش میزان نقدینگی در آن، میتوان شاخص های کاربردی تری از بازار معاملات آتی و آپشن به دست آورد. با بررسی تمامی صرافی ها، ساختار قراردادهای آتی تا ماه مارچ به صورت ثابت باقیمانده است که به دلیل تغییرات نرخ فدرال رزرو در این ماه میباشد. این امر به وضوح برای ما عدم قطعیت در بین سرمایه گذاران را به صورت گسترده از اتفاقات اقتصادی پیش رو که میتواند دلار آمریکا را تقویت کند نشان میدهد که در دوره های گذشته نیز این امر به دفعات منجر به از دست رفتن سرمایه در بازارهای مالی موازی شده است.

قراردادهای بازارهای آتی مربوط به انتهای سال 2022 با پایین ترین نرخ پریمیوم معادل با 6% در حال داد و ستد مبیاشد، این نشان میدهد که بازار از انتظار ایجاد یک روند صعودی قوی فاصله زیادی دارد

همچنین کاهش قابل توجهی در بازارهای آتی در این هفته وجود داشته است که بعید است از بابت لیکویید شدن تعداد زیادی از معامله گران در سال 2021 باشد که دفعات اتفاق می افتاد. به نظر میرسد که محرک اصلی معامله گرانی باشند که به جای فروش یا ارائه پیشنهاد اجباری به دلیل لیکویید شدن یا نوسان های قیمت، ترجیح می دهند موقعیت های آتی خود را ببندند. به نظر می رسد بازار در پاسخ به انبوهی از عدم قطعیت های کلان، اهرم مالی خود را کاهش داده و در ادامه نیز باز هم کاهش می دهد.

مجموع حجم معاملات باز قراردادهای آتی اکنون از 2.0% به 1.76% کاهش یافته است. این نشان داده آن است که این اهرم نسبی به مراتب دامنه پایدارتری برای بازار در مقایسه با طول سال 2021 است، این میزان اهرم بعد از آخرین بار از رویداد حذف اهرم در بازار در تاریخ 4 دسامبر تا 21 دسامبر بوده است.

می‌توان ترجیح قوی سرمایه گذاران برای محافظت از معاملات پوت آپشن را با افزایش نسبت حجم معاملات باز Put/Call مشاهده کنیم. با عبور از معامله‌گرانی که بیشتر مایل به معاملات کال آپشن هستند و با گزینه های پوت آپشن ریسک خود را محافظت میکنند، تقریبا این رفتار شبیه ب بازه نوامبر و اکتبر 2021 است که نشان دهنده یک رویه جدید در احساسات ما بین سرمایه گذاران است.

میزان تسلط بالاتر معاملات آپشن پوت/کال زمانی که به حجم باز معاملات در تاریخ 4 مارچ نگاه میکنیم نمایان میشود. در بازار میزان ترجیه معامله گران به گذاشتن سفارشات آپشن Put ما بین قیمت 38 الی 40 هزار دلار نمایان است که به تنهایی بیش از 2.5 برابر حجم باز کل معاملات در بالاترین سفارشات کال آپشن در بین قیمت 48 الی 50 هزار دلار میباشد.

در مجموع، سیگنالی که از قیمت های معاملات گذاشته شده در بازار آپشن نشان میدهد، بیشتر ترجیه به حفاظت از دارایی در بین سرمایه گذاران، کاهش اهرم و آماده سازی از طوفان احتمالی پیش رو است. با اتکا به هر دو بازار فیوچرز و آپشن، عدم اعتماد در بین سرمایه گذاران از بابت نرخ اعلامی فدرال رزرو در ماه مارچ نمایان است. در ادامه ما به بررسی پارامترهای مختلف آنچین و بررسی رفتار سرمایه گذاران با ترکیب این داده ها خواهیم داشت.

میزان عرضه در بازار اسپات پایدار مانده است

همانطور که اشاره شد، رفتار کاهش ریسک بین سرمایه گذاران در چرخه قبلی بازار بیت کوین به بهترین وجه در بازار اسپات با کاهش معاملاتشان نمایان بود. در این شرایط ما عموما انتظار ایجاد یک جریان ورود به صرافی ها را داریم تقریبا مشابه با رفتاری که در بازه ماه می تا جولای 2021 اتفاق افتاد.

در عین حال در بازار فعلی، ما شاهد یک جریان خروجی متداول هستیم. در بین تمامی صرافی ها، بیت کوین در حال خروج و سرمایه گذاران در حال اضافه کردن آن به کیف پول های خود هستند که میانگین ماه گذشته در حدود قیمت 42.9 هزار دلار بوده است. این روند خروج از صرافی ها به مدت 3 ماه است که ادامه پیدا کرده است و توانست از قمیت در محدوده 33.5 هزار دلار حمایت کند.

دارایی سرمایه گذاران بلند مدت همچنان به صورت تقریبی ثابت با نگهداری حدود 13.34 میلیون بیت کوین ثابت باقی مانده است. یک جابجایی اندک دائمی در بین سرمایه گذاران کوتاه مدت به سرمایه گذاران بلند مدت همواره جاری است.

از زمان سقف قیمتی تاریخی بیت کوین در اکتبر 2021، سرمایه گذاران بلند مدت تنها 175 هزار بیتکوین از دارایی خود را به فروش رسانده اند که این امر با وجود جریان های مخالفی که در حال شکل گیری است که گروه انعطاف پذیر از هولدرهای بیت کوین را نشان میدهد.

گروه سرمایه گذاران کوتاه مدتی (افرادی که دارایی آنها کمتر از 155 روز است که خریداری شده است) در حال حاضر 18.85% از توکنیزه کردن و ایجاد دارایی مشتقه کل عرضه را در اختیار دارند.

میزان 7.2% از کل 18.85% اخیرا با توجه به رشد اخیر قیمت به 44 هزار دلار به مقدار سود شناسایی نشده ای رسیده است. این معیار نشان میدهد 1.178 میلیون بیت کوین در این مسیر ما بین قیمت 33.5 هزار دلار تا 44 هزار دلار به فروش رسیده است. به زبان دیگر 7.2% از کل عرضه دارایی بیت کوین در خارج از صرافی ها، مجددا در سه هفته گذشته جمع آوری شده است.

ماینرها نیز همچنین ترجیحات جالبی برای انباشت یا توزیع دارایی های خود نشان می دهند. نمودار زیر دو گروه مختلف از ماینرها را نشان می دهد که رفتارهای متفاوتی در برخورد با عرضه دارایی خود دارند:

– استخر صرافی بایننس (به رنگ آبی): از اواسط سال 2020، با جمع آوری ذخایر 33.2 هزار بیت کوین، یک انباشته کننده خالص بیت کوین های استخراج شده بوده است. با این حال، در طول سال 2022، ماینرهای مرتبط با BinancePool در بخش هایی بین 1.2 تا 1.6 هزار بیت کوین خود را در بازار خرج کرده اند.

– سایر استخرها و استخراج کنندگان (به رنگ نارنجی): در طول سال‌های 2020-2021 توزیع‌کنندگان بسیار سنگین‌تری بوده‌اند، به طوری که موجودی‌ کل آنها در اکتبر و نوامبر سال گذشته به پایین‌ترین حد خود در چند ساله گذشته در حدود 690 هزار بیت کوین رسیده است. در مقابله با هزینه‌های اخیر BinancePool، این گروه ماینر بین 5 تا 7 هزار بیت کوین به ذخایر کل خود در سال 2022 اضافه کرده است.

به طور کلی، موجودی ماینرها در مجموع در حال افزایش است، با این حال، نمودار زیر نشان می دهد که اکثریت این عرضه انباشته توسط ماینرهای مرتبط با Binance Pool هدایت می شود.

همچنین میتوانیم دارایی‌ های کیف پول های بزرگ را که اغلب به آن نهنگ گفته میشود، بررسی کنیم تا ببینیم آیا انباشت یا توزیع خالص در بازی آنها وجود دارد یا خیر. با این حال، توجه به این نکته مهم است که تفسیر «دارایی های نهنگ ها» به یک رویکرد تحلیلی بسیار ظریف نیاز دارد و به ندرت به اندازه مشاهده تغییرات در یک گروه کیف پول تجمیع شده ساده است.

نمودار زیر دو منحنی را نشان می دهد که موجودی کیف پول های با ارزش میلیون دلاری را منعکس می کند:

– عرضه نگهداری شده توسط نهادهای سرمایه گذاری ما بین 100 الی 1 هزار بیت کوین ( به رنگ سبز )

– عرضه نگهداری شده توسط نهادهای سرمایه گذاری ما بین 1 هزار تا 10 هزار بیت کوین ( به رنگ آبی تیره )

چیزی که میتوانیم در این نمودار مشاهده کنیم، تغییر تقریباً مساوی و متضادی در کل عرضه در این دو گروه در طول سال 2021 است. از آنجایی که عرضه توسط گروه دوم با میزان 520 هزار بیت کوین کاهش یافت، عرضه توسط همگروه اول، معادل با 488 هزار بیت‌کوین افزایش یافت. تجزیه و تحلیل دقیق‌تر این داده ها نشان میدهد که آیا این بیت کوین ها خریداری شده، فروخته شده‌ یا به سادگی در تعداد بیشتری UTXO با ارزش کوچک‌تر جایگذاری شده‌اند.

با این حال، در مجموع این مبادلات در طول سال‌های 2021 و 2022، مقدار خالصی از کاهش 32 هزار بیت کوین باقی میماند که از این گروه‌ کیف پول ها مهاجرت کردند. مسلماً این حجم کوچکی از سکه است که در طول یک سال فرآیند توزیع مجدد توزیع شود. (میانگین نرخ توزیع ماهانه در صرافی ها معادل با 42.9 هزار بیت کوین)