معاملات خارج از بورس (OTC)

برگزاری اولین دوره آموزشی خبرنگاران بازار سرمایه

اولین دوره آموزشی خبرنگاران بازار سرمایه امروز چهارشنبه ۱۷ آذر ماه در بورس کالای ایران برگزار شد.

به گزارش روابط عمومی و امور بین الملل بورس کالای ایران، در این دوره آموزشی که با سرفصل " آشنایی با قراردادهای آتی سکه طلا" و با حضور جمعی از خبرنگاران بازار سرمایه برگزار شد، علیرضا ناصرپور مدیر توسعه بازار مشتقه بورس کالا به تشریح تاریخچه و نحوه معاملات قراردادهای آتی سکه طلا در این بورس پرداخت.

وی در این دوره آموزشی گفت: پیمان ‎ های آتی ( Forward )، قراردادهای آتی ( Futures Contract )، قراردادهای اختیار معامله ( Options ) و قراردادهای سوآپ ( Swap ) از جمله معاملات مشتقه در جهان به شمار می روند.

وی پس از تعریف پیمانهای آتی گفت: پیمان‌های آتی عمدتاً در بازارهای خارج از بورس ( OTC ) مورد معامله قرار می‌گیرند و دارای ریسک اعتباری و نقدشوندگی هستند.

وی سپس در خصوص تاثیر معاملات در بورس بر ریسک اعتباری گفت: اتاق پایاپای با ایجاد اعتماد در بین خریداران و فروشندگان از طریق مکانیسم اخذ وجه تضمین تا حد زیادی ریسک اعتباری قراردادها را کاهش می‌دهد و استانداردسازی راه کار حل مشکل نقدشوندگی است که هر دوی این ریسکها در قراردادهای آتی برطرف شده است.

مدیر توسعه بازار مشتقه بورس کالا سپس به تشریح مشخصات قراردادهای آتی سکه طلا پرداخت و گفت: نوع دارایی پایه و استاندارد کالا، اندازه قرار داد آتی، ماه قرارداد آتی، وجه تضمین اولیه ، حد نوسان قیمت روزانه، حداکثر حجم هر سفارش، سقف مجاز موقعیت ‎ های باز، دوره و ساعت معاملاتی ‎ و تاریخ ‎ سررسید، تحویل و مهلت گواهی آمادگی تحویل و کارمزدها و جرایم از جمله مشخصات قراردادهای آتی سکه طلا به شمار می روند.

ناصرپور در ادامه ضمن بیان پوشش ریسک نوسانات قیمت با قرارداد آتی در خصوص همگرایی قیمت ‎‎ های نقدی و آتی در سررسید ، مراحل جلسه معاملاتی و حداقل وجه تضمین اولیه سخنان مبسوطی را بیان کرد. تشریح موقعیت های تعهدی باز و رابطه موقعیت ‎ های باز با حجم معاملات از دیگر مباحثی بود که در این دوره آموزشی از سوی مدرس برای حاضرین تشریح شد.

لازم به ذکر است، جهت آشنایی هرچه بیشتر خبرنگاران بازار سرمایه با ابزاهای مالی نوین، بورس کالای ایران در حال برگزاری دوره های آموزشی با عناوینی چون؛ آشنایی با معاملات سلف موازی استاندارد، آشنایی با معاملات گواهی سپرده کالایی سکه طلا و کالاهای کشاورزی، آشنایی با معاملات قراردادهای آتی سکه و آشنایی با صندوق های کالایی از جمله صندوق سرمایه گذاری طلا است. به خبرنگاران حاضر در این دوره های آموزشی، گواهینامه آموزشی از سوی اداره آموزش بورس کالای ایران اعطا می گردد و خبرنگارانی که تمایل به حضور در این دوره های آموزشی را دارند می توانند با روابط عمومی بورس کالای ایران تماس حاصل کنند.

معاملات خارج از بورس (OTC)

مشاوره رایگان

برای دریافت مشاوره در مورد چگونگی عضویت در صندوق و شرایط سبد های مختلف کافیست عدد 2 را به سامانه زیر پیامک کنید.

02191004770
[email protected]
تهران، خیابان بهشتی، پلاک 436، طبقه 4، واحد 15

خانه / سرمایه گذاری و بورس / فارکس چیست؟ روش های معاملاتی و چگونگی مدیریت ریسک فارکس

فارکس چیست؟ روش های معاملاتی و چگونگی مدیریت ریسک فارکس

ما در این مطلب قصد داریم بگوییم فارکس چیست؟ و روش های معاملاتی و چگونگی مدیریت ریسک فارکس را مورد بررسی قرار دهید.

بطور خلاصه می توان گفت که فارکس به معنی تبادل ارزهای خارجی می باشد و با مدیریت ریسک و یادگیری تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال بسیار هم میتواند برای شما سودآور باشد اما در حال حاضر فارکس در کشور ایران غیر قانونی است.

فارکس چیست؟

فارکس چیست؟ تبادل ارزهای خارجی

فارکس (Forex) کوتاه شده عبارت Foreign Exchange به معنی تبادل ارزهای خارجی می باشد. به بیان ساده تبادل ارزهای خارجی یا فارکس، به معنای تبدیل یک ارز به ارز دیگر می باشد سهمی از آن برای معامله کالا یا خدمات دولت ها و شرکت ها، سرمایه گذاری اشخاص و بنگاه ها یا هزینه های سفر و خرید جهانگردان در کشور استفاده می شود اما اکثر تبادلات ارزی هدفشان کسب سود از تفاضل قیمت خرید و فروش می باشد.

در بازار فارکس همه مؤسسات مالی بزرگ، بانک ها (مرکزی، تجاری و سرمایه گذاری)، شرکت های چند ملیتی، شرکت های بیمه، تاجران، صندوقهای بازنشستگی، شرکت های صادرات و واردات، سفته بازها و اشخاص حقیقی، ارزهای گوناگون مانند دلار آمریکا، یورو، پوند، ین و … را معامله می نمایند.

بازار فارکس مکان فیزیکی خاصی ندارد مؤسسات، بانکها و معامله گران با استفاده از شبکه الکترونیکی، به معامله ارز می پردارند به این صورت که یک ارز را در مقابل ارز دیگر معامله می نمایند.

البته با توجه به اینکه ماهیت معاملات فارکس، خارج بورس (OTC) است اما مرکز های اصلی برای تجارت ارز در سراسر دنیا وجود دارد این مراکز به ترتیب در لندن، نیویورک و توکیو قرار دارد و بانکها در سرتاسر دنیا در این معاملات شرکت می نمایند.

به زبان ساده معامله در بازار فارکس یعنی خرید یک ارز و همزمان، فروش یک ارز دیگر.
ارزها از به واسطه یک معامله گر یا کارگزار، به صورت جفت ارز معامله می شوند. برای مثال یورو و دلار (EUR/USD) یا پوند انگلیس و ین ژاپن (GBP/JPY) .

ابتدا در نرخ بالا بفروشید و سپس در نرخ پایین بخرید
ابتدا در نرخ پایین بخرید و سپس در نرخ بالا بفروشید.

چگونه در فارکس معامله کنیم؟

با پیشرفت فناوری افراد با استفاده از اینترنت می توانند در یک شرایط یکسان با شرکت های سرمایه گذاری و سفته بازان و … از طریق کارگزاران یا همان بروکرزها که به واسطه شبکه الکترونیکی به بانک متصل می شوند و در هر زمان نرخ ارزها را از بانک های متفاوت جمع آوری و با اتصال به نرم افزار معاملاتی اختصاصی خود (Platform) که در اختیار مشتریان خود قرار داده اند نرخ ارزها را از شبکه اینترنت به نرم افزار معاملاتی مورد نظر فرستاده و مشتریان هم سفارش خودشان را از طریق همان نرم افزار به کارگزار مربوطه منتقل می کنند.

بطور کلی رابط بین معامله گران شخصی و بازار، کارگزار است و مهمترین کاری که یک کارگزار انجام می دهد، و برای انجام معاملات در فارکس انتخاب یک کارگزار ضروری می‌باشد.

برای انجام معاملات در فارکس مشتری باید با کارگزار مورد نظر خود قراردادی را ببندد و مبلغ مورد نظرش را به عنوان سپرده به شماره حسابی که کارگزار مشخص می نماید واریز کند.

سپرده نام برده شده همان پشتوانه انجام معاملات است و به نام خود مشتری افتتاح میشود، در مرحله بعدی کارگزار مربوطه نام کاربری و شماره رمز ورود به حساب معاملاتی افتتاح شده را به کاربر می دهد تا به وسیله آن مشتری بتواند از طریق نرم افزار معاملاتی که در اختیارش قرار داده اند و از طریق اینترنت به حساب معاملاتی خود دسترسی پیدا کنند.

نرم افزارهای معاملاتی فارکس کدامند؟

برای انجام دستورات معاملاتی مشتریان، هر بروکر یا کارگزار بازار فارکس، به یک محیط احتیاج دارد تا با استفاده از آن بتواند با مشتریان خود ارتباط برقرار کند و آنها را از روند قیمت ها با خبر کند و شرایطی را هم فراهم کند که بر این اساس بتواند مراحل انجام یک معامله را ثبت نماید.

بطور کلی این مراحل شامل دریافت تقاضاهای پیش خرید و پیش فروش و باز و بستن معاملات روی کالاها یا ارزهای مخصوص می باشد که هر کارگزار به کاربران خود بر اساس آن خدمات می دهد.برای حل این مشکل هر بروکر از پلت فرم های خاصی استفاده می نماید که بعضی اوقات ممکن است در بین بسیاری از آن ها مشترک باشد مثل نرم افزار متاتریدر Metatrader از بهترین و معروفترین نرم افزار معاملات بازار فارکس، نرم افزار متاتریدر می باشد این محصول از شرکت روسی بنام MetaQuotes است که با استفاده از آن می توان در بازار فیوچرز و CFD نیز معامله انجام داد.

آخرین نسخه از این نرم افزار در حال حاضر Metatrader4 می باشد و تا به حال بیش از ۲۰ زبان مختلف دنیا از جمله فارسی را پشتیبانی می کند.

بررسی روش های معاملاتی بازار فارکس

در بازار فارکس نیز همچون بازار بورس ایران ابزار ها و روش هایی همچون تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال از اصلی ترین روش های تحلیل بشمار می آیند.

روش تحلیل بنیادی

در بازارهای فعال، قیمت ها از طریق تغییر در میزان عرضه و تقاضا مشخص می شود و بر این اساس تحلیل بنیادی مشخص می کند که چه عواملی موجب تغییرات میزان عرضه و تقاضا می شود.

عوامل اقتصادی
عوامل مالی
رویدادهای سیاسی اجتماعی
بحران ها

روش تکنیکال

تحلیل تکنیکی در واقع بررسی تغییرات قیمت های قبلی، برای پیش بینی تغییرات آینده قیمتها می‌باشد. بیشتر تحلیلگران تکنیکی تحلیل هایشان اتکای زیادی به نمودارها دارند و به بررسی آن می پردازند.

در ابتدای قرن بیستم، تئوری داو DOW بنیان گذاری شد که بعدها به عنوان تحلیل تکنیکی نوین شناخته شد و در طی چندین سال تکمیل شد.

قیمت معرف همه اطلاعات است
تغییرات قیمت تصادفی نیست
پیشینه قیمت خیلی مهمتر از چرایی آن است

مدیریت ریسک در فارکس چگونه است؟

ارزش ریسک بطور گسترده توسط بانک بین المللی پرداخت میشود و به همین ترتیب توسط بانک مرکزی معاملات خارج از بورس (OTC) همه کشورها به عنوان راهی برای بررسی و کنترل ریسک بازار و مبنایی هم برای تنظیم حداقل استانداردهای سرمایه ای تأسیس شده است.

مهمترین موضوع برای ادامه فعالیت بلندمدت و حتی ورود به فارکس، دقت به ریسک ذاتی این بازار و غیرقابل پیش بینی بودن نوسان های آن در بیشتر مواقع می باشد. در حدی که حتی معامله گران با تجربه و حرفه ای هم در شرایط مبهم بازار خیلی سخت قادر خواهند بود که معاملات خود را مدیریت نمایند.

در بازار فارکس سرمایه گذار قادر است قبل از انجام هر معامله بطور دقیق ریسک آن را بداند و بعد از گذراندن فرایند مربوط به آنالیز ریسک اگر صلاح دید سپس اقدام به معامله کند و در صورتی که ریسک بازار را مناسب نبود منتظر موقعیت های بعدی باشد البته با توجه به اینکه حجم نوسان های روزانه بسیار بالا است (روزی ۱۸ هزار بار تغییر قیمت) سرمایه گذار با مجموعه ای از فرصت ها روبرو است که قادر خواهد بود با توجه به ابزار آنالیز ریسک از آنها استفاده کند.

متداول ترین ابزار برای مقابله با ریسک در تجارت بازار ارز، سفارش محدود و دستور توقف زیان می باشد.
سفارش محدود، محدودیت هایی در ارتباط با بیشترین قیمتی که باید پرداخت شود یا کمترین قیمتی که باید دریافت شود اعمال می نماید.

دستور توقف زیان تضمین خواهد کرد که یک وضعیت خاص به طور اتوماتیک با یک قیمت تخمینی تسویه شود با این هدف چنانچه حرکت بازار خلاف وضعیت سرمایه گذار باشد، زیان های بالقوه کاهش خواهد یافت.

اجرای سفارش محدود و دستور توقف را، نقدینگی بازار فارکس خیلی راحت تضمین مینماید.

چرا مدیریت ریسک در فارکس مهم است؟

مدیریت ریسک فارکس یکی از ضروری ترین مفاهیم بقا برای یک تریدر فارکس می باشد. بروکرهای فارکس از مزایای استفاده از اهرم می گویند تا توجه افراد را از مشکلات موجود در آن منحرف نمایند.

این موضوع باعث خواهد شد زمانی که معامله گران به سمت پلت فرم تجاری خود می روند ریسک بزرگ کنند و به دنبال پول های بزرگ بروند و بخواهند یک شبه پول دار شوند.

این موضوع شاید برای افرادی که با حساب های آزمایشی به انجام این کار می پردازند تا حدی آسان به نظر آید، اما با ورود پول واقعی همه چیز تغییر خواهد کرد که در این شرایط یک مدیریت ریسک واقعی بسیار پراهمیت باشد.

Compatible data.

Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipis scing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore et dolore magna aliqua.

enim ad minim veniam quis nostrud exercita ullamco laboris nisi ut aliquip ex ea commodo consequat.

Pina & Associates Insurance
Payment at Contingency
Amount of Payment

Two Most-Cited Reason

Consectetur adipiscing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore dolore magna aliqua. enim ad minim veniam, quis nostrud exercitation ullamco laboris nisi ut aliquip ex commodo consequat. duis aute irure dolor in reprehenderit in voluptate.

تفاوت‌هاي موجود بين قراردادهاي آتي و سلف

قسمت سوم – رشد فزاينده و تصاعدي حجم قراردادهاي آتي اوراق بهادار كه توانسته بود بخش عمده‌اي از مشكلات بازارهاي سنتي را حل كند، در مدت كوتاهي بازارهاي غيرمتمركز سلف را از هر نظر پشت سر گذارد، به طوري كه تصور مي‌شد بازارهاي سلف غيرمتمركز و سنتي به زودی تعطیل مي‌شوند، اما بر خلاف انتظار، بازارهاي سلف غير متمركز (OTC) توانستند با ايجاد شبكه‌هاي سازمان يافته‌تر به موازات بازارهاي آتي کار خود را ادامه دهند و در واقع بخشي از معاملات آتي را كه شرايط آنها با قراردادهاي استاندارد الزاما منطبق نيست كماكان مورد معامله قرار دهند.

امروزه معاملات ارزي و نرخ بهره در بازارهاي خارج از بورس (OTC) فوق‌العاده محبوب بوده و بسياري از قراردادهاي آتي معاوضه (Swaps) از طريق این بازارها معامله مي‌شوند. لذا لازم است كه در يك طبقه بندي كلي فرق‌هاي بين اين دو بازار، كه هر دو به پيش‌فروش و پيش‌خريد انواع محصولات فيزيكي و مالي مشغول هستند به اجمال مطرح شود.

.
وجود اين دو بازار بزرگ (سلف/Forward) و (آتي/Futures) در كنار يكديگر بسيار كارآمد و موفق بوده‌اند، زيرا هر یک خصوصيات متفاوتی را دارا هستند و مورد استفاده بخشی از بازارها قرار می گیرند.

.
۱- Flexibility (انعطاف بيشتر در بازارهاي غيرمتمركز سلف نسبت به بازارهاي متمرکز آتي): در بازارهاي سلف خارج از بورس (OTC) اقلام و شرايط قراردادها بر اساس نياز طرفين مبادله تهيه و طراحي مي‌گردند. استفاده‌كنندگان از اين قراردادها مي‌توانند به ميل خود نوع و كيفيت كالا را مشخص نموده و زمان تحويل و اندازه قرارداد را بر اساس نيازهاي خویش تنظیم كنند، در حالي كه در بازارهاي آتي كه در محل بورس‌های كالا يا اوراق بهادار مورد معامله قرار مي‌گيرند، قراردادهاي مربوط به يك دارايي استاندارد بوده و داراي اندازه و كيفيت و سررسيد و محل تحويل یکسان می باشند كه قابل تغيير نبوده و استفاده كنندگان مجبورند با آن به شكلي نيازهاي خود را منطبق كنند.

.
۲- Privacy ماهيت بازارهاي مشتقه خارج از بورس (OTC) خصوصي است و انجام معاملات مي‌تواند كاملا محرمانه بماند و افراد و رقبا از آن مطلع نشوند، در حالي كه قراردادهاي آتي كه در بورس معامله مي‌شوند ثبت و ضبط شده و معمولا مي‌توانند در معرض مشاهده قرار گيرند.

.
۳- Termination- امكان لغو يا خاتمه قرارداد در بازارهاي خارج از بورس (OTC) بسيار مشكل است. گرچه ماهيت خصوصي بودن و طراحي دلخواه قرارداد مي‌تواند براي برخي استفاده‌كنندگان و معامله‌گران جذاب باشد، اما در آن طرف سكه، مشكلات عدم انتقال قرارداد به شخص ثالث يا خاتمه قرارداد قبل از سر رسيد مي‌تواند مساله ساز باشد. در بسياري از موارد اين قراردادها تنها از راه مذاكره طرفين قرارداد امكان لغو پيدا كنند. پيش فروش يك خانه را در نظر بگيريد كه مثالي زنده در خصوص مشكلات خاتمه و لغو قرارداد را در خود داراست و در بازار خارج از بورس صورت مي‌پذيرد.

.
۴- Liquidity – طبيعت قراردادهاي آتي استاندارد كه در بورس معامله مي‌شوند قابليت خاتمه و لغو لحظه‌اي آنها است، به طوري كه هر يك از طرفين مي‌توانند با اتخاذ موقعيت معكوس در قراردادي كه معاملات خارج از بورس (OTC) دارند، قرارداد آتي خود را به قيمت روز بسته و ملغي كنند و به تعهد خود خاتمه دهند. به بيان ديگر براي اين قراردادها بازار دوم وجود دارد و قابلیت نقدینگی خوبی را دارا هستند.

.
۵- Default Risk – قراردادهاي بازار خارج از بورس (OTC) داراي ريسك اعتباري بوده و هر يك از دو طرف خريدار و فروشنده احتمال نكول در تعهدات خود را دارا هستند. در حالي كه قراردادهاي آتي بازارهاي متمركز بورس توسط اتاق پاياپاي ضمانت اجرايي داشته و ريسك اعتباري ندارند.

.
۶- Size – اندازه قراردادهاي آتي بورس معمولا كوچك‌تر از قراردادهای سلف است، به نحوي كه قشر بيشتري از آحاد جامعه و سرمايه‌گذاران را پوشش می دهند، ولي قراردادهاي پیش فروش یا سلف بازارهاي خارج از بورس معمولا در اندازه‌هاي بزرگ‌تر عرضه می شوند و نياز به سرمايه بيشتري دارند.

.
۷- Performance Bond – در مكانيزم قراردادهاي آتي بورس سپرده تضمين وجود دارد كه خريدار و فروشنده را ملزم به پرداخت در هنگام عقد قرارداد مي‌نمايد، در حالي كه چنين شرايطي در قراردادهاي سلف غیرمتمرکز (Forwards) وجود ندارد.

.
۸- Marking to Market – مكانيزم تسویه روزانه تسویه قراردادهاي آتي بورس را کارآمدتر می کند، مادام كه قيمت اوراق آتي به طور روزانه تغيير مي‌كنند، سود و زيان‌هاي هر يك از طرفين معامله به طور روزانه محاسبه و به حساب آنها واريز (در صورت سود روزانه) يا از حساب آنان كسر (به علت زیان روزانه) مي‌شود كه به اين عمل تسويه روزانه مي‌گويند.

.
۹- Public Contract – قراردادهاي بازارهاي خارج از بورس (OTC) قراردادهاي خصوصي محسوب مي‌شوند و قراردادهاي آتي بورس عمومي تلقي مي‌شوند؛ بنابراين قراردادهاي آتي بورس بسيار قانونمند و تحت نظارت قانون هستند. به طور معمول براي عقد يك قرارداد پيش فروش در بازهاي سنتي و غيرمتمركز نياز به اجازه و تصويب دولتي نيست و بهتر است معامله گران قبل از عمل از سلامت بازار و طرف معامله خود مطمئن شوند، اما شرايط و محيط قانونمند بازارهای بورس کالا و اوراق آتي به خاطر متمركز بون در يك محل و نظارت بخش دولتي و وجود عرضه و تقاضاي متمرکز، محيطي منصفانه و شفاف و كارآمد را ايجاد كرده‌اند كه براي همه قراردادهاي آن، بازاری ثانويه وجود داشته وعرضه و تقاضا در طي دوره قرارداد، قیمت‌ها را در تعادل نسبی نگه می‌دارد.